تحليل بنيادي و اخبار

کتاب تحلیل بنیادی در بازار جهانی ارز

تحلیل فاندامنتال (بنیادی) مطالعه چگونگی تأثیر اخبار اقتصادی دنیا و دیگر رویدادهای خبری بر بازارهای مالی است. تحلیل فاندامنتال شامل هر رویداد خبری، اجتماعی، اعلان اقتصادی، تغییر سیاست فدرال و… که مهمترین بخش داده‌های فاندامنتال مرتبط با بازار Forex است.

ایده‌ی تحلیل بنیادی این است که اگر تصویر اقتصادی فعلی یا آینده یک کشور مستحکم باشد، این امر باید منجر به قوی تر شدن ارز آن کشور شود. یک اقتصاد قدرتمند سرمایه گذاری و تجارت های خارجی را به سود خود جذب می کند، یعنی خارجی ها باید برای سرمایه گذاری و یا شروع تجارت در این کشور ارز آن را خریداری کنند. بنابراین، اساساً همه چیز به عرضه و تقاضا بستگی دارد؛ کشوری که اقتصادی قوی و روبه رشد دارد شاهد تقاضای بالاتری برای ارز خود خواهد بود که این موجب کاهش عرضه و در نتیجه افزایش ارزش ارز آن کشور می شود.

بخشی از مقدمه کتاب تحلیل بنیادی در بازار جهانی ارز

کتاب تحلیل بنیادی در بازار جهانی ارز به شاخص‌های مهم اقتصادی که اعلام خبر مقدار آنها موجب تاثیر بسزا در بازار ارز می‌شود، پرداخته شده است. مانند نرخ بهره یا شاخص‌های مصرف‌کننده و یا مدیران و امثال آن‌ها.
‌
در هر مورد نیز پس از ارائه فرمول محاسبه شاخص و قدرت و نوع اثر وتاریخچه آن، از روی نمودار تاثیر شاخص گفته‌شده بر روی نمودار طلا و شاخص دلار با مثال بررسی شده است. همچنین درفصول اولیه به معرفی نهادهای اقتصادی موثر در بازار ارز و در فصول آخر به معرفی بازار آتی در ایران پرداخته شده است.
‌‌

مشخصات کتاب

نویسنده: دکتر محمد حسن ژند
تعداد صفحات: ۱۹۲
قطع کتاب: وزیری
نوع جلد: شومیز
نوبت چاپ: دوم، ۱۳۹۹
شابک: ۹۷۸۶۰۰۱۸۶۳۳۲۵
قیمت: ۱۱۸۰۰۰ تومان
ناشر: آراد کتاب

تحلیل بنیادی

تحلیل بنیادی فولاد مبارکه و پیش بینی تولید و فروش ، سود و . براساس 6 فرضیه

کارشناس بازارسرمایه با تکیه بر تحلیلی بنیادی و آخرین اطلاعات فولادمبارکه و 6 فرضیه ، میزان تولید و فروش ، هزینه ها ، بهای تمام شده و سود خالص هر سهم سال مالی را اعلام کرد.

تحلیل بنیادی "سیتا" و قیمت سهام و NAV " شرکت ۱.۱ هزار میلیارد تومانی

در آستانه عرضه اولیه ۱.۶۵ میلیارد سهم سرمایه گذاری سیمان تامین در روز جاری ، یک کارگزاری اقدام به تحلیل بنیادی با تکیه بر آخرین اطلاعات و اعلام نظر در مورد قیمت سهام و NAV " سیتا " کرد.

تحلیل بنیادی و نکات مهم و نسبت P/E شرکت آماده عرضه اولیه امروز

در آستانه عرضه اولیه امروز ۱۰ درصد از سهام لاستیک یزد ، نکات مهم و نسبت P/E "پیزد" با تیکه بر آخرین اطلاعات از سوی یک کارگزاری تحلیل شد.

تحلیل بنیادی و پیش بینی سود دو ساله و قیمت هر سهم شرکت تازه وارد

کارگزاری بانک صنعت و معدن با بررسی مفروضات پیش بینی درآمد سال 98 و 99 شرکت ذوب و روی اصفهان ، سود آوری دو سال اخیر و آینده به همراه قیمت هر سهم این شرکت تازه وارد را پیش بینی کرد.

تحلیل بنیادی و پیش بینی وضعیت صنعت دارو و یک شرکت از این گروه

کارگزاری بانک صنعت و معدن وضعیت صنعت دارو و یکی از شرکت های این گروه را تحلیل بنیادی و آینده این سهم را بررسی و پیش بینی کرد.

تحلیل بنیادی شرکت آماده عرضه اولیه ۱۰ درصدی امروز توسط یک کارگزار

در آستانه عرضه اولیه امروز ۱۰ درصد از سهام شرکت مادیران، آخرین وضعیت مالی و عملیاتی این شرکت ۱۲۰ میلیارد تومانی از سوی یک کارگزاری تحلیل بنیادی شد.

تحلیل بنیادی عرضه اولیه امروز و قیمت سهام و P/E "سپ"

در آستانه عرضه اولیه نخستین شرکت جدید سال که امروز با ۱۰ درصد سهام آسان پرداخت الکترونیک سامان کیش انجام می شود، یک کارگزاری با تحلیلی بنیادی، در مورد قیمت سهام و P/E "سپ" اظهار نظر تحليل بنيادي و اخبار کرد.

تحلیل بنیادی "شوینده" آماده عرضه اولیه و پیش بینی استقبال سهامداران

امروز ۱۰درصد سهام هلدینگ صنعت شوینده توسعه صنایع بهشهر عرضه اولیه می شود و یک کارگزاری با ارایه تحلیلی بنیادی در مورد قیمت گذاری و وضعیت استقبال سهامداران نظر داده است.

آخرینNAV بیش از ۳۰ شرکت سرمایه گذاری و تحلیل بنیادی ۵ شرکت

آخرینNAV بیش از ۳۰ شرکت سرمایه گذاری به همراه اطلاعات ۵ شرکت گروه توسعه ملی، فولادخوزستان، صبانور، گل گهر و گسترش سرمایه گذاری ایران خودرو توسط یک کارگزاری تحلیل شد.

تحلیلی از گذشته و آینده شرکت ۲۰۰ میلیارد تومانی با سهم ۴۰ درصدی بازار

با انتشار صورت های مالی اسفند گذشته توکار ریل، یک کارگزاری اقدام به تحلیلی از گذشته و آینده این شرکت ۲۰۰ میلیارد تومانی کرد که ۴۰ درصد سهم بازار حمل و نقل معدنی را عهده دار است.

تحلیل بنیادی "شخارک" و پیش بینی سود سال جاری و آینده

کارشناس یک کارگزاری با تحلیل بنیادی و بررسی آخرین وضعیت مالی و علمیاتی پتروشیمی خارک ، سود سال جاری و آینده این شرکت بورسی را برآورد کرد.

پیش بینی سود آینده "آپ" به همراه مقایسه با دو شرکت مشابه

کارگزاری بانک توسعه صادرات ضمن تحلیل بنیادی وضعیت شرکت آسان پرداخت و مقایسه با دو شرکت مشابه تجارت الکترونیک پارسیان و کارت اعتباری ایران کیش، سود آینده این شرکت را پیش بینی کرد.

تحلیل بنیادی و پیش بینی سود گل گهر در دو سناریو

کارگزاری بانک توسعه صادرات با نگاهی بنیادی به شرکت گل گهر، سود سال جاری این شرکت بورسی را در دو سناریو برآورد کرد.

پیش بینی سود آینده "بکهنوج" آماده عرضه تحليل بنيادي و اخبار اولیه ۵ درصدی

کارگزاری بانک توسعه صادرات با بررسی تحلیل بنیادی تولید برق ماهتاب کهنوج، پیش بینی سود آینده این شرکت آماده عرضه اولیه ۵ درصدی را برآورد کرد.

تحلیل بنیادی پگاه گلستان و ۷ حالت برای سود با دامنه نوسان ۲۹ تا ۱۰۸ تومانی

کارگزاری بانک توسعه صادرات با ارایه تحلیل تحليل بنيادي و اخبار بنیادی "غگلستا"، ۷ حالت سود با دامنه نوسان ۲۹ تا ۱۰۸ تومانی این شرکت آماده عرضه اولیه را در نظر گرفت.

تحلیل بنیادی "زگلدشت" + پیش بینی سود و سهمیه احتمالی آنلاینی ها

کارگزاری بانک توسعه صادرات با ارایه تحلیل بنیادی از کشت و دام گلدشت نمونه اصفهان، پیش بینی سود و سهمیه احتمالی آنلاینی ها را اعلام کرد.

تحلیل بنیادی گل گهر و پیش بینی رشد ۳۳ درصدی سود هر سهم

تحلیل گر یک شرکت کارگزاری با بررسی آخرین وضعیت مالی و عملیاتی گل گهر و دو متغیر موثر دیگر ، پیش بینی کرد سود هر سهم این شرکت در سال جاری ۳۳ درصد افزایش یابد.

NAV "ورنا، وساپا و خگستر + تحلیل بنیادی "خوساز و خمحرکه"

یک شرکت کارگزاری ارزش روز دارایی های سرمایه گذاری رنا، گسترش سرمایه گذاری ایران خودرو، سرمایه گذاری سایپا و تحلیل بنیادی محورسازان ایران خودرو و نیرو محرکه ارایه کرد.

قیمت مناسب هرسهم "بفجر" و نقدینگی لازم برای آنلاینی ها

یک کارگزاری با ارایه تحلیلی بنیادی از پتروشیمی فجر، قیمت مناسب هر سهم این شرکت آماده عرضه اولیه و نقدینگی لازم برای معامله گران آنلاین را برآورد کرد.

یک رویداد مثبت در سهم نوسانی و امکان گشایش نماد

شرکت کنتورسازی ایران درباره یک رویداد مثبت توضیح داد تا با توجه به برگزاری مجمع و گزارش عملکرد سه ماهه ، امکان گشایش نماد "آکنتور" فراهم شود.

آشنایی با تحلیل بنیادی

تحلیل بنیادی تجزیه و تحلیل نسبت های کلیدی یک کسب و کار برای تعیین سلامت مالی آن می باشد و به شما ایده ای برای تعیین ارزش سهام آن می دهد. بسیاری از سرمایه گذاران از این تحلیل به تنهایی یا در ترکیب با سایر ابزارها، برای ارزیابی سهام و برای اهداف سرمایه گذاری استفاده می کنند. این مقاله به ابزارهای اصلی تحلیل بنیادی و آنچه که آن ها نشان می دهند، متمرکز است. حتی اگر قصد انجام آنالیز دقیق و اساسی را ندارید، اگر اطلاعات اصلی را درک کنید، به شما کمک می کند تا سهام را با دقت بیشتری انتخاب کنید. بنابراین، استفاده از این نوع تحلیل برای همه افراد از جمله حرفه ای و مبتدی کاربرد دارد.

درک تحلیل بنیادی

در واقع تحلیل فاندامنتال یا بنیادی سعی دارد که امنیت یک بازار را برای سرمایه گذاری به درستی ارزیابی کند. تجزیه و تحلیل بنیادی معمولاً از منظر کلان تا خرد برای شناسایی اوراق بهاداری انجام می شود که قیمت آن ها به درستی توسط بازار تعیین نشده است.

کار تحلیلگران بنیادی به طور معمول، به ترتیب زیر است:

• مطالعه وضعیت کلی اقتصاد
• مطالعه وضعیت صنعت خاص قبل از تمرکز بر عملکرد فردی شرکت
• مطالعه شرکت های موجود در آن صنعت

تحلیل بنیادی برای ارزش گذاری سهام از چه چیزی استفاده می کند؟

تحلیل فاندامنتال یا بنیادی، از داده های عمومی برای اینکه ارزش یک سهام را ارزیابی کند، استفاده می کند.

به عنوان مثال، یک سرمایه گذار می تواند با بررسی عوامل اقتصادی مانند نرخ بهره و وضعیت کلی اقتصاد، تجزیه و تحلیل اساسی و بنیادی را در مورد ارزش یک اوراق بهادار انجام دهد.

تجزیه و تحلیل بنیادی اغلب برای سهام استفاده می شود؛ اما برای ارزیابی هر گونه محصول سرمایه گذاری مانند انواع دیگر اوراق بهادار یا موارد دیگر نیز می توان از این تحلیل استفاده کرد.

سرمایه گذاری و تحلیل بنیادی

یک تحلیلگر برای ایجاد مدلی برای تعیین ارزش تخمینی قیمت سهام یک شرکت، براساس داده های موجود در دسترس عموم، تلاش می کند.

اگر یک تحلیلگر محاسبه کند که ارزش سهام باید به طور قابل توجهی بالاتر از قیمت فعلی آن باشد، احتمالا مقداری از سرمایه خود را روی این سهم سرمایه گذاری می کند. در طرف مقابل نیز اگر تحلیلگر ارزش ذاتی کمتری نسبت به قیمت فعلی بازار محاسبه کند، منتظر می ماند تا قیمت سهام به زیر ارزش ذاتی خود برسد و یا در صورتیکه آن سهم را دارد، اقدام به فروش آن می کند.

تحلیل بنیادی کمّی و کیفی

در تحلیل بنیادی کمّی، اصول اساسی اعداد و ارقام و ویژگی های قابل اندازه گیری یک کسب و کار هستند. به همین دلیل بزرگترین منبع برای داده های کمی، صورت های مالی شرکت است.

از سوی دیگر اصول كيفي كمتر ملموس هستند. این موارد ممکن است شامل عملکرد مدیران یک شرکت، شناسایی نام تجاری، حق ثبت اختراع و فناوری انحصاری آن باشد.

نمی توان گفت که بین این دو روش، کدام یک کاربردی تر و بهتر هستند؛ در واقع تحلیلگران از هر دو روش در زمان خاص خود استفاده می کنند.

مبانی کیفی که باید در تحلیل فاندامنتال در نظر گرفت:

چهار اصل اساسی وجود دارد که تحلیلگران همیشه در مورد یک شرکت در نظر می گیرند که اکثر آن ها کیفی هستند تا کمی. این موارد عبارت اند از:

• مدل تجاری (کسب و کار)
• مزیت رقابتی
• مدیریت
• حاکمیت شرکتی

مدل تجاری کسب و کار

شرکت دقیقاً چه کاری انجام می دهد؟ این جمله به آسانی که به نظر می رسد، نیست. مثلا اگر مدل تجاری شرکتی مبتنی بر فروش مرغ فست فود باشد، آیا درآمد خود را صرفا از این طریق بدست آورده است و یا هزینه ها و کارمزدهای دیگری را از منابع دیگر دریافت می کند؟

مزیت رقابتی

موفقیت طولانی مدت یک شرکت عمدتا به دلیل توانایی آن در داشتن یک مزیت رقابتی و حفظ آن است. مزایای قدرتمند رقابتی، مانند نام تجاری کوکاکولا و سلطه مایکروسافت بر سیستم عامل رایانه های شخصی، ایجاد یک خندق در یک کسب و کار است که به آن اجازه می دهد رقبا را از خود دور نگه دارد و از رشد و سود برخوردار شود. وقتیکه یک شرکت می تواند به یک مزیت رقابتی دست یابد، سهامداران آن می توانند برای دهه ها پاداش خوبی دریافت کنند.

مدیریت

این موضوع بدیهی است که مدیریت یک شرکت، می تواند مهمترین معیار سرمایه گذاری در آن شرکت باشد. حتی بهترین مدل کسب و کار هم محکوم به شکست است اگر رهبران شرکت نتوانند به درستی برنامه ها را اجرا کنند.

اما آیا منطقی است که فکر کنیم رهبران شرکت نباید نقصی در مدیریت داشته باشند؟

باید در جواب بگوییم که حتی بهترین مدیران هم امکان نواقصی را در کار خود خواهند داشت. همانطور که اگرچه ارزیابی واقعی مدیران برای سرمایه گذاران خرد دشوار است، اما برای این که خیال خود را راحت کنید، می توانید به وب سایت شرکت مراجعه کرده و رزومه افراد برتر و اعضای هیئت مدیره را در صورت امکان بررسی کنید.

حاکمیت شرکتی

حاکمیت شرکتی، سیاست های اعمال شده در یک سازمان را نشان می دهد که نشان دهنده روابط و مسئولیت های بین مدیریت، مدیران و سهامداران است.

این سیاست ها همراه با دیگر قوانین و مقررات شرکت در اساسنامه شرکت و آیین نامه آن تعریف و تعیین می شود. شما می خواهید با شرکتی تجارت کنید که از نظر اخلاقی، منصفانه و شفاف و کارآمد اداره شود.

به ویژه توجه داشته باشید که آیا مدیریت، به حقوق و منافع سهامداران احترام می گذارد یا خیر. اطمینان حاصل کنید که ارتباطات آن ها با سهامداران شفاف، واضح و قابل درک است.

همچنین در نظر گرفتن صنعت یک شرکت نیز مهم است؛ در واقع مشتری، سهم بازار شرکت ها، رشد کل صنعت، رقابت، مقررات و چرخه های تجاری و یادگیری نحوه کار صنعت درک عمیق تری از سلامت مالی یک شرکت به سرمایه گذار خواهد داد.

صورت های مالی و مبانی کمی که باید در نظر گرفت

صورت های مالی واسطه ای است که توسط آن، شرکت اطلاعات مربوط به عملکرد مالی خود را افشا می کند. طرفداران تحلیل بنیادی از اطلاعات کمی که از صورت های مالی جمع آوری شده، برای تصمیم گیری در مورد سرمایه گذاری استفاده می کنند.

سه صورت مهم مالی عبارت اند از:

ترازنامه

ترازنامه بیانگر سوابق دارایی ها، بدهی ها و حقوق صاحبان سهام یک شرکت در یک زمان خاص است. ترازنامه با این واقعیت نامگذاری می شود که ساختار مالی یک کسب و کار به روش زیر متعادل می شود:

دارایی = بدهی + حقوق صاحبان سهام

دارایی ها منابعی را نشان می دهند که کسب و کار در یک بازه زمانی مشخص صاحب یا مدیر کنترل آن ها است. این موضوع شامل مواردی مانند پول نقد، موجودی مواد اولیه یا محصولات نهایی، ماشین آلات و ساختمان ها است.

طرف دیگر معادله، منبع تأمین مالی شرکت را برای بدست آوردن آن دارایی نشان می دهد. تأمین مالی در نتیجه بدهی ها یا حقوق صاحبان سهام انجام می شود. بدهی ها نشان دهنده مبالغی است که باید بازپرداخت شوند، در حالیکه حقوق صاحبان سهام نشان دهنده ارزش کل پولی است که صاحبان یک شرکت برای کسب و کار آن به اشتراک گذاشته اند. به عنوان مثال، سود انباشته شرکت در ردیف حقوق صاحبان سهام قرار می گیرد.

صورت سود و زیان

در حالیکه ترازنامه در بررسی یک کسب و کار از رویکرد لحظه ای استفاده می کند، صورت سود و زیان عملکرد شرکت را در یک بازه زمانی خاص اندازه گیری می کند. صورت سود و زیان اطلاعاتی را در مورد درآمدها، هزینه ها و سودی که در نتیجه عملیات کسب و کار برای آن دوره ایجاد شده است، ارائه می دهد.

صورت جریان های نقدی

صورت جریان های نقدی بیانگر سوابق ورودی و خروجی نقدی یک کسب و کار در طی یک دوره زمانی است. به طور معمول، صورت جریان های نقدی بر فعالیت های زیر مربوط به پول نقد متمرکز است:

• وجوه حاصل از سرمایه گذاری (CFI): وجوه مورد استفاده برای سرمایه گذاری در دارایی ها و همچنین درآمد حاصل از فروش سایر مشاغل، تجهیزات یا دارایی های بلند مدت.
• وجه نقد از محل تحليل بنيادي و اخبار تأمین مالی (CFF): وجوه پرداختی یا دریافتی از محل صدور و استقراض وجوه.
• جریان نقدی عملیاتی (OCF): وجه نقدی که از عملیات روزمره کسب می شود.

صورت جریان نقدی مهم است؛ زیرا برای یک کسب و کار بسیار دشوار است که وضعیت نقدی خود را دستکاری کند. حسابداران کارهای زیادی می توانند برای دستکاری درآمد انجام دهند، اما جعل پول نقد در بانک دشوار است. به همین دلیل، برخی از سرمایه گذاران از صورت جریان نقدی به عنوان معیار محافظه کارانه تری برای ارزیابی عملکرد شرکت استفاده می کنند.

تحلیل بنیادی بر استفاده از نسبت های مالی برگرفته از داده‌های صورت‌های مالی شرکت، برای استنتاج در مورد ارزش و چشم انداز شرکت تکیه دارد.

مفهوم ارزش ذاتی

یکی از مفروضات اصلی تحلیل بنیادی این است که قیمت فعلی اوراق بهادار، اغلب ارزش شرکت را که توسط داده های عمومی در دسترس است، منعکس نمی کند. فرض دوم این است که ارزش منعکس شده از داده های بنیادی شرکت به احتمال زیاد به ارزش واقعی سهام نزدیکتر است.

اگر بخواهیم این مفهوم را با مثال برای شما بازگو کنیم، به اینصورت است که فرض کنید سهام یک شرکت 20 دلار معامله می شود و پس از تحقیقات گسترده در مورد این شرکت، یک تحلیلگر تشخیص می دهد که ارزش آن باید 24 دلار باشد. یک تحلیلگر دیگر تحقیقات مساوی انجام می دهد اما تعیین می کند که ارزش آن 26 دلار است.

بسیاری از سرمایه گذاران میانگین چنین برآوردهایی را در نظر می گیرند و تصور می کنند که ارزش ذاتی سهام ممکن است نزدیک به 25 دلار باشد. غالباً سرمایه گذاران این برآوردها را اطلاعات بسیار مهمی می دانند؛ زیرا می خواهند سهامی را خریداری کنند که با قیمت های قابل توجهی کمتر از این ارزش های ذاتی معامله می شوند.

این همان چیزی است که تجزیه و تحلیل بنیادی به آن تکیه دارد. با تمرکز بر مشاغل خاص، یک سرمایه گذار می تواند ارزش ذاتی یک شرکت را تخمین بزند و فرصت های خرید با تخفیف را برای سهام آن پیدا کند. وقتی بازار به اصول بنیادی توجه کند، این سرمایه گذاری نتیجه خواهد داد.

مراحل تحلیل بنیادی چیست؟

به طور کلی، تحلیل بنیادی شرکت ها را با مشاهده صورت های مالی شرکت و بررسی نسبت های مختلف و سایر معیارها ارزیابی می کند. این برای تخمین ارزش ذاتی یک شرکت براساس درآمدها، سود، هزینه ها، ساختار سرمایه، جریان های نقدی و. استفاده می شود. سپس معیارهای شرکت را می توان با همتایان و رقبای صنعت مقایسه کرد. در نهایت، این موارد را می توان با یک بازار گسترده تر یا محیط اقتصادی بزرگتر مقایسه کرد.

انتقادات وارد بر تحلیل بنیادی

بیشترین انتقادات از تحلیل بنیادی اساساً از طرف دو گروه است:

• طرفداران تحلیل تکنیکال
• معتقدان به فرضیه بازارهای کارا

تجزیه و تحلیل تکنیکال

تجزیه و تحلیل تکنیکال شکل اصلی دیگر تجزیه و تحلیل سهام و دارایی های دیگر است. به بیان ساده، تحلیلگران تکنیکال سرمایه گذاری های خود را صرفاً بر اساس قیمت و حجم معاملات سهام انجام می دهند.

فرضیه بازارهای کارا

فرضیه بازارهای کارا ادعا می کند که اساساً شکست دادن بازار از طریق تجزیه و تحلیل بنیادی یا تکنیکال غیرممکن است. از آنجا که بازار به طور موثر قیمت تمام سهام را به طور مداوم قیمت گذاری می کند، بسیاری از شرکت کنندگان در بازار تقریباً بلافاصله فرصت ها را برای بازدهی اضافی از بین می برند و این امر باعث می شود که هیچ کس نتواند عملکرد قابل توجهی در بازار در بلندمدت داشته باشد.

چه کسی از تحلیل بنیادی استفاده می کند؟

تحلیل بنیادی عمدتاً توسط سرمایه گذاران بلندمدت یا ارزشی برای شناسایی سهام با قیمت مناسب و آنهایی که دارای چشم انداز مطلوب هستند، استفاده می شود. تحلیلگران سهام همچنین از تحلیل بنیادی برای ایجاد اهداف قیمتی و توصیه هایی به مشتریان (مانند خرید، نگهداری یا فروش) استفاده خواهند کرد. مدیران شرکت و حسابداران مالی همچنین از تحلیل مالی برای تجزیه و تحلیل و افزایش کارایی عملیاتی و سودآوری شرکت و مقایسه شرکت با رقبا استفاده می کنند. وارن بافت، یکی از مشهورترین سرمایه گذاران ارزشی جهان، همواره از تحلیل بنیادی برای خرید و فروش دارایی های خود استفاده می کند.

آیا تحلیل بنیادی همیشه بدون خطا است؟

خیر. مانند هر استراتژی یا تکنیک سرمایه گذاری دیگر، تحلیل بنیادی همیشه موفق نیست. این واقعیت که فاندامنتال نشان می‌دهد یک سهام کمتر از ارزش‌ خود قیمت گذاری شده است، تضمین نمی کند که قیمت سهام به زودی به ارزش ذاتی افزایش یابد. همه چیز به این سادگی نیست. در واقعیت، رفتار قیمت تحت تأثیر عوامل بی شماری است که ممکن است تحلیل بنیادی را تضعیف کند.

جمع بندی

در این مقاله به طور مفصل با تحلیل بنیادی که یکی از محبوب ترین تحلیل ها برای خرد و فروش سهام می باشد، آشنا شدیم. در این تحلیل به بنیاد و اساس یک شرکت براساس داده های موجود و اعداد و ارقام منتشر شده از سوی شرکت در صورت های مالی یا دیگر گزارش ها، توجه داریم (بر خلاف تحلیل تکنیکال که تنها به حرکات قیمت سهام یا دارایی های تحليل بنيادي و اخبار دیگر توجه دارد). تحلیل فاندامنتال یا بنیادی در ترکیب با تکنیکال می تواند نقاط ورود و خروج بسیار خوبی را به سرمایه گذاران ارائه دهد.

آموزش تحلیل بنیادی

در این قسمت آموزش بورس مطالب و آموزش های تحلیل بنیادی قرار گرفته است .این تحلیل بنیادی شامل فیلم عکس ویدیو فایل صوتی هست . امیدواریم از آموزش تحلیل بنیادی استفاده ببرید. همچنین آموزش های تحلیل تکنیکال را نیز ببینید برای شما مفید است.

پکیج آموزش تحلیل بنیادی مقدماتی تا پیشرفته مازیار فتحی

تحلیل بنیادی مقدماتی تا پیشرفته با مهندس مازیار فتحی هدف از تحلیل بنیادی کشف کردن ارزش های مخصوص آن سهم است که با آن قیمت های فعلی را می توان تعیین کرد که بر اساس همین تحلیل سرمایه گذار تصمیم به خرید و یا فروش سهام خود می کند. در …

آموزش و نحوه تست استراتژی و سیستم معاملاتی در بورس + فیلم با سید رسول حسینی

آموزش و نحوه تست استراتژی و سیستم معاملاتی در تحليل بنيادي و اخبار بورس همانطور که می دانید برای اینکه پی ببرید یک استراتژی معاملاتی در بازار چگونه عمل میکند راهی جز تست کردن آن استراتژی در یک حساب آزمایشی ندارید. اکثر کارشناسان بازار می گویند یک استراتژی معاملاتی زمانی می تواند داده های …

تقویم اقتصادی فارکس

شما می‌توانید سرفصل مدنظر خود از فهرست محتوای این مقاله انتخاب کنید تا به قسمت مربوطه هدایت شوید: تقویم اقتصادی فارکس چیست؟کاربرد تقویم اقتصادی فارکسارتباط تقویم اقتصادی فارکس و تحلیل بنیادیچگونه می توان از تقویم اقتصادی فارکس استفاده کرد؟موثرترین رویدادهای اقتصادی بر دنیای فارکسکانال تلگرام اخبار اقتصادی فارکس تقویم اقتصادی …

اخبار فارکس فارسی

شما می‌توانید سرفصل مدنظر خود از فهرست محتوای این مقاله انتخاب کنید تا به قسمت مربوطه هدایت شوید: کاربرد و تاثیرات اخبار فارکس در بازار فارکساهمیت اخبار فارکسچه گزارشات خبری ارزش معامله دارند؟نکات حاصل از تحلیل اخبارجهت بازار را با اخبار فارکس بیابید!کانال تلگرام اخبار لحظه ای فارکس کاربرد و …

حجم مبنا در بورس چیست + فیلم آموزش حجم مبنا

حجم مبنا در بورس؛ تاثیرات حجم مبنا در معاملات بازار سرمایه شما می‌توانید سرفصل مدنظر خود از فهرست محتوای این مقاله انتخاب کنید تا به قسمت مربوطه هدایت شوید: حجم مبنا از چه تاریخی به جریان افتاد؟توضیح آسان حجم مبنا در بورستاثیر حجم مبنا در معاملات روزانهراه­های مشاهده حجم مبنا تحليل بنيادي و اخبار …

فیلم آموزش تحلیل بنیادی صورت مالی شرکت های بورسی

تجزیه و تحلیل بنیادی به چه صورت انجام می شود؟ اگر بخواهیم در مورد چگونگی انجام تحلیل بنیادی توضیحی داشته باشیم باید بگویم که انجام مطالعات و صرف وقت و زمان در مورد عددهای ترازنامه یک موسسه یا شرکت و بررسی چگونگی وضعیت مالی و چگونگی آن و میزان درآمد …

آموزش تحلیل بنیادی به صورت PDF جزوه کتاب

آموزش تحلیل بنیادی به صورت PDF جزوه کتاب تحلیل بنیادی چیست؟ در زبان ساده اگر بخواهیم تعریفی از تحلیل بنیادی داشته باشیم باید بگوییم که یعنی باید هنر این را داشته باشیم تا عوامل کمی و یا تحليل بنيادي و اخبار کیفی را درک کرده و آن عوامل را به یک حالت قابل فهم …

فیلم آموزش آنلاین تحلیل بنیادی بورس تهران

آموزش تحلیل بنیادی بورس با توجه به آن که بازار بورسی در حقیقت یک بازار علمی می باشد نیاز است که به منظور فعالیت در آن افراد از مطالعه کافی و قدرت تحلیل مورد نیاز برخوردار باشند. جهت بررسی وضعیت سرمایه گذاری دو راه کلی تحلیل تکنیکال و تحلیل بنیادی …

فیلم آموزش تحلیل بنیادی از حسین سوندرومی

آموزش تحلیل بنیادی از حسین سوندرومی تحلیل بنیادی که دارای نام های دیگری چون تحلیل پایه ای، اساسی و ریشه ای نیز می باشد در واقع شیوه ای علمی به منظور ارزشیابی و بررسی مالی یک سرمایه گذاری بر مبنای قیمت و ارزش است. تحلیل بنیادی با هدف یافتن ارزش …

فیلم آموزش تحلیل بنیادی سهام ، ترازنامه از علیرضا زارع

آموزش تحلیل بنیادی سهام ، ترازنامه از علیرضا زارع با توجه به آن که بازار بورسی در حقیقت یک بازار علمی می باشد نیاز است که به منظور فعالیت در آن افراد از مطالعه کافی و قدرت تحلیل مورد نیاز برخوردار باشند. جهت بررسی وضعیت سرمایه گذاری دو راه کلی …

فیلم آموزش تحلیل بنیادی بازار جهانی ارز فارکس با دکتر ژند

آموزش تحلیل بنیادی بازار جهانی ارز فارکس با دکتر ژند همان طور که خود نسبت به آن آگاه هستید این روزها یکی از بهترین راه ها با توجه به افزایش تورم برای افزایش دارایی، سرمایه گذاری در بورس می باشد. اما از طرفی لازمه ی تجربه یک سرمایه گذاری مطمئن …

فیلم آموزش تحلیل بنیادی بورس تهران با یوسف دهقانی

آموزش تحلیل بنیادی بورس تهران با یوسف دهقانی براساس تورمی که روز به روز در حال افزایش است می توان گفت که بورس روشی مناسب به منظور افزایش دارایی به شمار می آید. اما در این بین موضوع تشخیص سهام خوب به منظور سرمایه گذاری مطمئن کار چندان ساده ای …

فیلم آموزش کامل تحلیل بنیادی بورس تهران با محمد قاسمی

آموزش تحلیل بنیادی بورس تهران با محمد قاسمی پری کوفمن یکی از معروف ترین تحلیل گران و معامله گران امریکایی در یکی از سخنرانی های خود در سال 1966 در رابطه با تحلیل بازار سرمایه این گونه گفت: با در اختیار داشتن یک دقیقه زمان، روش پول در آوردن از …

فیلم آموزش تحلیل بنیادی بازار جهانی یا فارکس با بهزاد اقبالی

فیلم آموزش تحلیل بنیادی جهانی یا فارکس با بهزاد اقبالی تحلیل بازار، در هر بازاری مهمترین بخش آن است. پیش بینی قیمت ها و تشخیص روندهای موجود در بازار، همان تحلیل بازار است. در یک بازار، همه به دنبال این هست که دریابند چه موقع خرید کنند و چه موقع …

کاربرد تحلیل بنیادی در بورس

سرمایه گذاری در بورس ، یکی از مهمترین راه های افزایش دارایی است. برای سرمایه گذاری در بورس باید درمورد روش های سرمایه گذاری ، ابزارها و بازارهای مختلف اطلاعات کافی بدست آورید. این اطلاعات باید بررسی شود تا وضعیت بازار و سهام موردارزیابی قرار گیرد. برای ارزیابی نیاز به …

تحلیل بنیادی چیست و چه اطلاعاتی ارائه می‌دهد؟

برای فعالیت در بازار سرمایه، لازمه اصلی گذراندن دوره‌های آموزشی و کسب مهارت است. برای فعالیت در این بازار و توانایی کسب سود، لازم است که عناوین آموزشی مختلفی را بیاموزید.

یکی از عواملی که ما را در انتخاب سهام مناسب یاری می‌کند، تحلیل است. تحلیل‌ها انواع گوناگونی دارند که یکی از آن‌ها تحلیل بنیادی است اما تحلیل بنیادی چیست و چگونه با استفاده از آن می‌توانیم سهام خوب بخریم؟

تحلیل بنیادی به بررسی صورت‌های مالی شرکت‌ها، نسبت‌های مالی و مدل‌های ارزش‌گذاری سهم می‌پردازد. در ادامه به بررسی این عامل و عوامل موثر بر آن خواهیم پرداخت:

تحلیل بنیادی چیست؟

نام دیگر تحلیل بنیادی تحلیل فاندامنتال است. در واقع تحلیل بنیادی به ما کمک می‌کند تا با بررسی عواملی چون ترازنامه‌ها، صورت‌های مالی و گردش پول، سلامتی مالی یک شرکت را مورد سنجش قرار دهیم.

با استفاده از این تحلیل می‌توانیم شرکت‌های خوب و قوی را پیدا کنیم و بهترین انتخاب را برای معاملات سهم انجام دهیم. از طرفی شرکت‌هایی که مستعد زیان هستند نیز برای ما مشخص می‌شوند و می‌توانیم از زیان معاملات اشتباه در امان باشیم.

عواملی که در تحلیل بنیادی باید بررسی شود؟

برای اینکه تحلیل درستی داشته باشیم، باید همواره یک سری از عوامل مورد بررسی قرار گیرند که در ادامه به آن‌ها اشاره خواهیم کرد:

• میزان درآمد شرکت؟
• آیا شرکت سودآور است و در مسیر رشد قرار دارد؟
• آیا بدهی‌های شرکت پرداخت شده‌اند؟
• میزان گردش مالی آن‌ها چقدر است؟
• آیا مدیران از کارمندان محافظت می‌کنند؟

با بررسی این عوامل، می‌توانیم درک درستی از سهام موجود داشته باشیم و متوجه ارزش ذاتی سهم خواهیم شد.

مفاهیم اساسی تحلیل بنیادی چیست؟

در تحلیل بنیادی سه مفهوم اصلی وجود دارد که باید مورد بررسی قرار گیرد:

صورت‌های مالی

به گزارش‌هایی که جزئیات اطلاعات مالی یک شرکت را نشان می‌دهد، صورت مالی گفته می‌شود. بدهی، دارایی، درآمد، هزینه‌ها و جریان وجوه نقد از زیر‌مجموعه‌های صورت‌های مالی هستند که در ادامه به بررسی مهم‌ترین ‌آن‌ها خواهیم پرداخت:

صورت سود و زیان شامل درآمد‌ها، هزینه‌ها و میزان سود یا زیان یک شرکت است.

این صورت، مسیر حرکت پول را نشان می‌دهد و جریان نقدی حاصل از عملیات، جریان نقدی حاصل از سرمایه‌گذاری و جریان نقدی حاصل از تامین مالی، از بخش‌های مهم این صورت مالی هستند.

ترازنامه نشان‌دهنده بدهی‌ها، دارایی‌ها و حقوق سهام‌داران در پایان یک دوره است. ترازنامه با نام صورت وضعیت مالی نیز شناخته می‌شود. برای محاسبه ارزش خالص دارایی یک شرکت، باید بدهی‌ها را از کل دارایی شرکت، کسر کنید.

نسبت‌های مالی

با استفاده از صورت‌های مالی، می‌توانیم نسبت‌های مالی را محاسبه کنیم و اطلاعات اساسی راجع به وضعیت شرکت‌ها به‌دست آوریم. برای ارزیابی بازده، سودآوری و میزان نقدینگی می‌توانیم از نسبت‌های مالی استفاده کنیم. در ادامه پر‌کاربردترین نسبت‌های مالی را معرفی خواهیم کرد:

• نسبت سرمایه در گردش

از تقسیم دارایی‌های جاری بر بدهی‌های جاری یک شرکت، نسبت سرمایه در گردش به ‌دست می‌آید. با نام نسبت جاری نیز شناخته می‌شود و نشان‌دهنده توانایی یک شرکت در پرداخت بدهی‌هایش است. در واقع یکی از معیار‌های مهم برای بررسی سلامت یک شرکت، همین نسبت است.

میزان سودی که شرکت در ازای هر سهم خود ایجاد کرده است را نسبت سود هر سهم می‌نامند. از تقسیم درآمد خالص شرکت بر تعداد سهام عادی آن و در مدت یکسال، این نسبت محاسبه می‌شود.

• نسبت درآمد بر قیمت

از تقسیم قیمت سهام بر سود هر سهم، نسبت درآمد بر قیمت مشخص می‌شود. یکی از معیار‌های اصلی برای ارزش‌گذاری سهام محسوب می‌شود و در واقع بیان‌گر میزان مبلغی است که سرمایه‌گذاران تمایل دارند به ازای هر ریال از سود سهم، پرداخت کنند.

مدل‌های ارزش‌گذاری

برای تعیین ارزش ذاتی یک سهم، از مدل‌های ارزش‌گذاری مختلفی استفاده می‌شود. در واقع از طریق مقایسه دارایی‌های مشابه یا ارزش کنونی متغیر‌هایی که سود دارایی وابسته به آن است، ارزش‌گذاری سهم انجام می‌شود. ارزش‌گذاری بر اساس ارزش فعلی جریان‌های نقدی آتی و ارزش‌گذاری نسبی(روش ضرایب قیمت)، دو روش پرکاربرد برای ارزش‌گذاری یک سهم هستند.

صورت‌های مالی لازم برای تحلیل بنیادی را چگونه تهیه کنیم؟

اطلاعات تحليل بنيادي و اخبار مورد نیاز برای انجام تحلیل تکنیکال، از صورت‌های مالی به‌دست می‌آید. سامانه کدال نیز تمامی صورت‌های مالی را منتشر می‌کند. به نوعی مرجع اصلی کسب اطلاعات مورد نیاز برای تحلیل بنیادی، سایت کدال است.

مزایا و معایب تحلیل بنیادی

تحلیل بنیادی در کنار مزایای فراوانی که دارد، معایبی نیز دارد که در ادامه به توضیح آن‌ها خواهیم پرداخت:

مزایا

تحلیل بنیادی این امکان را فراهم می‌سازد تا شرکت‌های سلامت از نظر مالی و قوی را انتخاب کنیم. از طرفی مناسب برای سرمایه‌گذاری‌های بلند‌مدت است. مورد بعدی این است که با استفاده از تحلیل بنیادی می‌توانیم شرکت‌های مستعد زیان را بشناسیم و با عدم انتخاب آن‌ها از زیان سرمایه‌گذاری خود جلوگیری کنیم.

معایب

تحلیل بنیادی ممکن است سبب این شود که از سهم‌های کوچک غافل شویم. از طرفی به شدت تخصصی و زمان‌بر است. مورد دیگر این است که در ارتباط با زمان ورود به سهم اطلاعاتی به ما نمی‌دهد.

کلام آخر

در این مطلب بررسی کردیم که تحلیل بنیادی چیست و مفاهیم اساسی آن کدامند. یکی از راه‌کارهای موجود برای انتخاب سهام مناسب، انجام تحلیل‌ها است. تحلیل بنیادی یکی از روش‌هایی است که می‌توانیم با کمک آن، ارزش ذاتی و تغییرات یک سهم در بلند‌مدت را بررسی کنیم. با انجام این تحلیل می‌توانیم سهامی که از لحاظ مالی سلامت هستند را انتخاب کنیم و از سهام‌های زیان‌ده دوری کنیم.

برای انجام تحلیل بنیادی نیاز به بررسی دقیق صورت‌های مالی است. با استفاده از صورت‌های مالی می‌توانیم نسبت‌های مالی را استخراج کنیم و به سبب آن، ارزش‌گذاری درستی برای یک سهم انجام دهیم. سامانه کدال مرجعی برای دریافت صورت‌های مالی است.