کدام سهام بورس خوب است؟

اصول تعیین حجم معاملات در بازار سهام

در مطالب پیشین از سری مقالات مدیریت سرمایه بلاگ آسان بورس، به اهمیت مدیریت دارایی در معاملات بازار سهام و مفاهیم اصلی این مبحث یعنی ریسک، بازده و ارتباط آن‌ها با یکدیگر اشاره نمودیم.در این مقاله، به شرح اصول تعیین حجم معاملات بر اساس ریسک، خواهیم پرداخت.

حجم معامله عبارت است از؛ تعداد واحدهایی از یک دارایی که با پرداخت معادل قیمتی، می‌توانیم مالکیت آن را بدست آوریم. واحد شمارش دارایی‌ در انواع بازارهای سرمایه گذاری متفاوت است. برای مثال؛ شمش‌های طلا را بر اساس گرم، ارزها را بر اساس اسکناس با عدد مشخص و سهام شرکت‎ها را بر اساس برگه سهم معامله می‌کنند. به بیان ساده‌تر حجم معاملات در بازار مالی، از تقسیم مقدار سرمایه بر قیمت هر واحد دارایی، محاسبه می‌شود. مثلاً اگر شما ۱۰۰ میلیون تومان سرمایه در اختیار داشته و قیمت هر برگه سهم شرکت ملی صنایع مس ایران معادل ۲۰۰ تومان باشد؛ حداکثر می‌توانید ۵۰۰ هزار برگه سهم از این شرکت را خریداری کنید.

از بررسی محاسبات فوق، در نگاه اول این‌گونه استنباط می‌شود که با مفهوم بسیار ساده‌ای مواجه هستیم و به راحتی هر کس می‌تواند پیش از ورود به معامله، عدد نهایی حجم را محاسبه نموده و سپس اقدام به خرید سهام نماید! اما منظور از تعیین حجم معاملات، گزینش حجم بهینه متناسب با ریسک احتمالی موقعیت معاملاتی است که در ادامه به نحوه انجام محاسبات آن می‌پردازیم.

علت اصلی اهمیت تعیین حجم معاملات در بازارهای مالی، توجه به ریسک معامله و رعایت مدیریت سرمایه است. زیرا ریسک ناشی از یک موقعیت معاملاتی، کاملاً با حجم سرمایه گذاری مرتبط است.

حجم بالاتر، سود بیشتر!؟

زمانی که با حجم بالایی وارد معامله شویم، ریسک بالاتر و بالطبع بازدهی بیشتری نیز در انتظارمان خواهد بود؛ زیرا در هر دو حالت صحیح یا غلط بودن پیش‌بینی ما نسبت به وضعیت آتی بازار، به دلیل اینکه تعداد بیشتری از آن دارایی را در اختیار داریم، به همان نسبت سود و زیان بیشتری هم خواهیم داشت. سرمایه گذاری صحیح و منطقی بدین معنی است که، هیچ‌گاه تمام سرمایه خود را درگیر یک موقعیت معاملاتی خاص نکنیم و همیشه با توجه به حداکثر ریسک قابل تحمل، حجم معامله مد نظر خود را تعیین نماییم. در واقع باید با بخشی از سرمایه خود وارد بازار شده و نقاط خروج مشخصی داشته باشیم تا، قسمت کوچکی از دارایی خود را در معرض خطر قرار داده و به بقای بلند مدت ما در بازار، آسیبی وارد نشود.به منظور تبیین تأثیر حجم در ریسک و بازده ناشی از سرمایه گذاری، یک موقعیت معاملاتی زیان‌ده را با دو معامله‌گر دارای رویکرد مدیریت سرمایه‌ای متفاوت، شبیه سازی و قیاس می‌کنیم.

با بررسی جزئیات جدول فوق متوجه می‌شویم که، سرمایه گذار «الف» هیچ‌گونه استراتژی کنترل ریسکی نداشته و با تمام موجودی حساب خود وارد این موقعیت معاملاتی شده و در نهایت به دلیل عدم رعایت مدیریت سرمایه، حدوداً یک سوم از دارایی خود را تنها در یک معامله از دست داده است! اما در طرف مقابل، سرمایه گذار «ب» بر اساس استراتژی مدیریت ریسک شخصی، با بخش کوچکی از کل سرمایه خود وارد بازار شده و در نتیجه زیان کمتری متحمل شده است.

جبران ضرر و افزایش حجم معاملات

هنگامی که درصد ریسک و حجم یک معامله را مشخص می‌کنیم، بهتر است به فکر جبران ضرر احتمالی نیز باشیم؛ زیرا وقوع خطا در پیش‌بینی‌ها کاملاً امکان پذیر بوده و ما به عنوان یک معامله‌گر، باید پس از وقوع ضرر نیز توان ادامه فعالیت و جبران زیان‌های قبلی را داشته باشیم. در مورد معامله‌گر «الف» کاملا روشن است که برای جبران یک ضرر ۳۰ درصدی حتی با صرف نظر از مشکلات روحی و روانی پس از وقوع زیان‌های سنگین، طبق محاسبات ریاضی و مبحث افت سرمایه که در مقاله قبلی به آن اشاره شد؛ باید ۴۳ درصد سود کند تا به نقطه سر به سر برسد. اما به دست آوردن چنین سودی در بازار سهام، اصلاً کار آسانی نیست! کما این‌که بسیاری از معامله‌گران پس از وقوع چنین وضعیتی، نوعی حالت تهاجمی نسبت به بازار گرفته و گمان می‌کنند؛ باید با معاملات متوالی و افزایش حجم، اقدام به جبران افت سرمایه خود نمایند. چنین رویکردی، قطعاً منجر به نابودی کل دارایی این افراد خواهد شد. بنابراین عدم رعایت مدیریت ریسک، وصف حال معامله‌گران بازنده و غیرمنطقی است که، بعید به نظر می‌رسد حضور بلند مدتی در بازار مالی داشته باشند! اگر در مثال فوق نتیجه معامله سودده باشد؛ سود هنگفتی نصیب سرمایه گذار «الف» خواهد شد اما، همان‌طور که قبلاً گفتیم؛ نباید صرف بدست آوردن سود بیشتر، سرمایه خود را به خطر بیندازیم. در ادامه می‌خواهیم، یک مثال معاملاتی با جزئیات کامل و رعایت چهارچوب‌های کلی مدیریت سرمایه را، برای شما ذکر کنیم.

معامله‌گری بر اساس تحلیل تکنیکال کلاسیک در بورس تهران به داد و ستد سهام می‌پردازد. با مشاهده یک سیگنال خرید مطمئن در نمودار قیمتی شرکت فولاد مبارکه اصفهان، این شخص وارد موقعیت خرید می‌شود.

همان‌گونه که در نمودار بالا مشاهده می‌کنید؛ قیمت با شکست نقطه تلاقی سطح مقاومتی و خط روند نزولی که، یکی از بهترین سیگنال‌های خرید در تحلیل نموداری می‌باشد؛ روند صعودی خود را تأیید کرده و یک موج افزایشی قدرتمند در حال شکل ‌گیری است.این فرد افق سرمایه گذاری کوتاه مدتی داشته و بازه زمانی معاملات وی، حداکثر یک‌ ماهه است. به همین دلیل در محاسبات بازده مورد انتظار، مواردی نظیر سود نقدی، حق تقدم سهام و… را در نظر نمی‌گیرد. جدول زیر، جزئیات این موقعیت معاملاتی را نشان می‌دهد.

پس از مشخص شدن جزئیات ورود و خروج از معامله طبق نمودار سهم، حداکثر مقدار ریسک را طبق استراتژی مدیریت سرمایه معین نموده و به منظور تعیین حجم موقعیت معاملاتی مذکور، باید مقدار ریالی ضرر احتمالی را بر حاصل تفریق نقطه ورود تا حد ضرر تقسیم نماییم.

۹۲۳۰ = (۴۹۰-۴۲۵) ÷ ۰۰۰/۶۰۰

سپس بر اساس مقدار حجم بدست آمده، بازده و بقیه جزئیات معامله مشخص خواهند شد.در نتیجه مشاهده می‌کنیم که، با مدیریت حجم معاملات و تعیین نقاطه خروج بهینه، به سادگی می‌توان ریسک را کنترل نموده و از بروز شرایط بحرانی در فرآیند معامله‌گری خود، پیش گیری کنیم.در مقالات بعدی، به تشریح کامل مفاهیم حد سود و زیان و بهترین روش‌های انتخاب نقاط خروج از بازار خواهیم پرداخت.

بهترین سهام برای خرید در بورس را چگونه تشخیص دهیم؟

هدف از انتشار این مقاله نحوه تشخیص بهترین سهام برای خرید در بورس می باشد اینکه چطور یک سهام خوب را برای سرمایه گذاری در بورس انتخاب کنیم کار ساده ای نبوده و نیاز به یادگیری روش های تحلیل بازار دارد.

روش های تحلیل بازار همچون تحلیل تکنیکال و تحلیل بنیادی بخشی از این موضوع است و برای اینکه بتوانیم یک سهام خوب را در بازار بورس تشخیص دهیم باید تجربه کافی در زمینه سرمایه گذاری در بازار بورس را داشته باشید و از گرفتن تصمیم های ناگهانی و شتاب زده خودداری کنید.

تشخیص بهترین سهام برای خرید در بورس با تحلیل بنیادی و تکنیکال

همانطور که در ابتدای مطلب اشاره شد علاوه بر تجربه و سابقه فعالیت در بازار بورس،تحلیل بنیادی و تحلیل تکنیکال از اصلی ترین روش های تشخیص بهترین سهام برای خرید در بورس می باشد. روش های تحلیل سهام نسبتا پیچیده و سخت بوده می توانید از مشاوران مسلط به این روش ها و یا شرکت های سبدگردان کمک بگیرید.

تشخیص بهترین سهام با روش تحلیل بنیادی

تحلیل گرانی که با استفاده از تحلیل بنیادی سهم خوب برای خرید را در بازار بورس را تشخیص می دهند سه فاکتور کلی : بررسی وضعیت اقتصادی کشور ، تجزیه و تحلیل صنعت مورد نظر و موقعیت مالی شرکت که از اصلی ترین ارکان بنیادی است، را بررسی می کنند.

برای تشخیص بهترین سهم برای خرید با استفاده از تحلیل بنیادی باید موقعیت مالی شرکت بورسی مورد نظر را بررسی کرد. و عواملی همچون سودآوری ، نقدینگی ، نسبت‌های بدهی شرکت ، کارایی را بررسی و با گذشته شرکت مقایسه کنند. در تحلیل بنیادی تحلیلگرد به جمع آوری داده ها و اطلاعات زیادی نیاز دارد.

• بررسی وضعیت اقتصادی کشور شرکت بورسی

تحلیلگران وضعیت اقتصادی کشور شرکت بورسی در حال و آینده بررسی می کنند و به در این راستا مواردی همچون : واردات و صادرات، نرخ تورم ،تولیدات ملی، نرخ بهره، میزان بیکاری ، سیاست‌های پولی و مالی دولت و سایر نهادهای تاثیر گذار مورد بررسی قرار می گیرند تا بتوانند سهم خوب برای سرمایه گذاری با کمترین ریسک را شناسایی کنند.

تحلیل گران بازار بورس پس از بررسی وضعیت اقتصادی کشور شرکت بورسی و همچنین بررسی موقعیت مالی شرکت بورسی اقدام به تجزیه و تحلیل صنعت مورد نظر می کنند. و با توجه به نتیجه بدست آمده تصمیم می گیرند که سرمایه گذاری کنند یا خیر!!

پس از تجزیه و تحلیل صنعت مورد نظر باید یک شرکت را از بین شرکت های فعال در آن صنعت انتخاب کنند و آن را مورد تجزیه و تحلیل قرار دهند. این شرکت منتخب باید از لحاظ رقابتی بهتر باشد! قطعا شرکت های بسیاری در یک صنعت مشغول به فعالیت هستند و باید شرکتی را انتخاب نمود که سهم بازار شرکت از صنعت چشمگیر باشد، کیفیت محصولات یا خدمات آن خوب باشد و میزان فروش و نرخ رشد آن نیز قابل قبول باشد.

بهترین سهم برای خرید چه خصوصیاتی دارد؟

سوال بسیاری از فعالان کدام سهام بورس خوب است؟ بازار بورس و سرمایه گذاران این است که سهم خوب برای سرمایه گذاری دارای چه خصوصیاتی است؟ در ادامه به بررسی این خصوصیات می پردازیم.

1. سهمی که در تصمیم گیری آن ارگان های دولتی نقش کمتری داشته باشند.
2. ویژگی های برتری نسبت به سایر سهام ها داشته باشد بطور مثال نیروی کار متخصص کدام سهام بورس خوب است؟ ، اسم و رسم تجاری خوب ، فناوری پیشرفته تولید و سهم بازار و محدودیت کالاهای جانشین برای محصولات آن صنعت نشان برتری آن صنعت است.
3. روند افزایشی و رو به رشد محصولات یا خدمات آن صنعت.

بهترین سهام برای خرید در بورس با روش تکنیکال

برخی از تحلیلگران نیز از روش تحلیل تکنیکال جهت تشخیص بهترین سهام برای خرید استفاده می کنند. این تحلیلگران، روند رشد قیمت سهم از گذشته تا به حال را بررسی نموده و قیمت سهام در آینده را پیش بینی می نمایند.

با کمک تحلیل تکنیکال می توان بهترین زمان ورود یا خروج از سهم را در کوتاه‌مدت تشخیص داد و اصلی ترین ویژگی این این تحلیل، قابلیت استفاده از اﺳﺘﺮاﺗﮋی ﺧﻮد در ﺗﻤﺎم ﺑﺎزارﻫﺎ و روی ﺗﻤﺎم ﭼﺎرت‌ها می باشد.

متخصصانی که با استفاده از تحلیل تکنیکال اقدام به خرید و فروش سهام می کنند ، به یک روند قیمتی نیاز دارد که در تحت عنوان چارت یا نمودار عرضه می‌گردد و آنها معتقدند که قیمت‌های در حال حاضر یک سهم ممکن است به تدریج و دوباره به الگوهای قابل تکراری تبدیل گردند.

آنها باید با یک ذهن باز و بی طرف به سهام های موجود در بازار بورس نگاه کنند تا تحت تاثیر شایعات و اطلاعات نادرست و گمراه کننده قرار نگیرد. این تحلیلگران از انواع اندیکاتور ها و اسیلاتور ها در نرم افزار کدام سهام بورس خوب است؟ تحلیل تکنیکال استفاده می کنند.

• تحلیلگران چگونه با روش تحلیل تکنیکال سهم خوب را شناسایی می کنند؟

1. بررسی روند شاخص کل
2. تعیین سطح حمایت و سطح مقاومت
3. انتخاب نوع نمودار از نظر بعد زمانی و همچنین انتخاب اشکال نمودار (که اغلب از نمودار های شمعی و میله ای استفاده میشود.)
4. توجه به روند شاخص کدام سهام بورس خوب است؟ 50 شرکت برتر
5. بررسی روند کوتاه مدت و بلند مدت قیمتی سهم که برای معاملات به آن توجه می شود.

چگونه سهام خوب در بازار بورس را تشخیص دهیم؟

برای اینکه بتوانیم بهترین سهام برای خرید را تشخیص دهیم باید به مواردی همچون : P/E هر سهم ، سیاست تقسیم سود ، ترکیب سهامداران ، مقدار نقدشوندگی ، آینده سهام ، سود آوری ، بدهی های شرکت ، درصد سهام شناور آزاد توجه نمایید. در ادامه مطلب به بررسی تمام این موارد میپردازیم.

1. ماهیت شرکت بورسی

یکی از مهمترین عواملی که برای تشخیص سهام خوب در بورس باید در نظر گرفت “ماهیت شرکت بورسی” می باشد. اینکه شرکت در چه صنعتی فعالیت می کند بسیار حائز اهمیت می باشد زیرا با توجه به این آیتم می توان تا حدی شرایط حال و آینده شرکت را پیشبینی کرد.

2. بررسی وضعیت دارایی‌ها و بدهی‌های شرکت بورسی

از دیگر عواملی که به تشخیص یک سهم خوب برای سرمایه گذاری در بورس تاثیر می گذارد بررسی حقوق صاحبان سهام و دارایی ها و بدهی های شرکت می باشد. می توانید با مراجعه به سامانه کدال تا حدودی از وضعیت مالی شرکت و ترازنامه مورد نظر اطلاع پیدا کنید. اگر نتیجه بررسی ها خوب بود بیانگر این است که سهم این شرکت برای سرمایه گذاری خوب می باشد.

3. بررسی سود نقدی هر سهم (EPS)

یکی از دیگر فاکتور های که در تشخیص بهترین سهام برای خرید، مهم می باشد سود نقدی هر سهم می باشد زیرا نسبت بطور مستقیم بر قیمت یک سهم تاثیر گذار بوده. در اصل به در آمد هر سهم EPS می گویند. در مجمع شرکت های بورسی که معمولا در پایان سال مالی تشکیل می شود سود نقدی هر سهم با تقسیم درآمد کل شرکت بر تعداد سهام شرکت محاسبه می گردد.

4. قابلیت نقدشوندگی

قابلیت نقدشوندگی از دیگر آیتم هایی است که برای تشخیص سهم خوب بسیار اهمیت دارد. می دانیم که نقدشوندگی به این معنی است که سرمایه گذار هر زمان به اصل سرمایه خود نیاز پیدا کرد بتواند آن را نقد کند و نقدشوندگی در بورس به این معنی است که سرمایه گذار بتواند در هر زمان سهام خود را بفروشد و به پول نقد تبدیل ند.

5. تداوم روند سودآوری

تداوم روند سود آوری نیز همچون سودآوری شرکت ها از اهمیت بالایی برخوردار بوده. در واقع سودآوری شرکت باید یک فرآیند مداوم و مستمر باشد، نه مقطعی.

کلام آخر

سرمایه گذاران بازار بورس ویژه تازه واردان باید بدانند که نباید بیش از حد به اطلاعات و وقایع اخیر واکنش نشان دهند و سعی کنند اطلاعات مهم و زیادی را در مورد سهم مورد نظر بدست بیاورند و از مشاوران و تحلیلگران حرفه ای و باسابقه این بازار کمک بگیرند. با استفاده از فرصت نوسان گیری و رشد بلندمدت به طور هماهنگ اقدام به انتخاب و خرید سهام ارزشی در بلند مدت و سهام رشدی در کوتاه‌ مدت نمایند.

خرید سهام شرکتهای بزرگ بهتر است یا شرکتهای کوچک؟

تصمیم گیری برای خرید سهام شرکتهای بزرگ بهتر است یا شرکتهای کوچک به مدیریت ریسک ارتباط دارد. اگر شما یک تازه وارد هستید و قصد تصمیم گیری برای خرید سهام یک شرکت را دارید اما نمی دانید کدام سهم را باید خریداری کنید بهتر است ابتدا به اطلاعات موجود در مورد شرکتها رجوع کنید و آنها را مورد بررسی قرار دهید. معمولا شرکتهای بزرگ و هولدینگ چون جزو شرکتهایی هستند که اکثر مردم به سمت خرید کدام سهام بورس خوب است؟ سهام آنها می روند و مدت طولانی است که در بازار بورس به فروش سهام میپردازند، اطلاعات زیادی نیز از آنها در دسترس است و شما به راحتی می توانید این اطلاعات را در اختیار داشته باشید.

اما از طرفی چون اکثر سرمایه گذاران به سمت این نوع شرکتها می روند معمولا در بهترین حالت شما هم جزو آن دسته از افراد می شوید و میانگینی از سود را به دست می آورید. میزیتی که این نوع سرمایه گذاریها دارند این است که به علت وجود اطلاعات قیمتی و ارزش این نوع شرکتها، اغلب سرمایه گذاری برای خرید سهام انها با ریسک کمتری همراه است و تاریخچه خرید و فروش سهام این شرکتها نشان دهنده شرایط خوب یا بد و یا معمولی آنهاست. اما شرکتهای کوچک و نوپا چون اغلب اطلاعات زیادی ندارند که در اختیار ما قرار دهند ریسک سرمایه گذاری نیز در آنها بالاست اما از طرفی برای افرادی که تصمیم دارند به صورت کوتاه مدت کسب سود کنند این نوع شرکتها گزینه های خوبی هستند.

بر خلاف خرید سهام شرکتهای بزرگ یا شرکتهای کوچک شرکتهای متوسط نیز قرار دارند که ویژگیهای آنها شامل کل ویژگیهای شرکتهای کوچک و بزرگ می شود. نکته ای که در اینجا اهمیت دارد این است که بسیاری از افراد فکر می کنند اگر اطلاعات مالی یک شرکت و شرایط پولی آن در وضعیت خوبی قرار داشته باشد پس ارزش قیمت سهام نیز بالا خواهد بود در حالی که هستند شرکتهایی که می توانند با دست بردن در اطلاعات مالی ، شرایط آن را بسیار عالی جلوه دهند . در نتیجه افراد برای خرید سهام آن شرکت هجوم میبرند. اما باید دقت داشت که سهام شرکتی در وضعیت خوبی قرار دارد که تاریخچه خرید و فروش سهام آن شرکت خوب باشد. زیرا اگر فرض کنیم که اطلاعات یک شرکت نشان می دهد که دارایی های آن یک میلیارد تومان است و ما خوشحال از اینکه این شرکت گزینه خوبی است اما هیچ بعید نیست که میزان بدهی آن شرکت نیز بالا باشد مثلا 500 میلیون تومان.کدام سهام بورس خوب است؟

که در این صورت شما با خرید سهام آن شرکت نه تنها در سود آن شریک هستید بلکه شریک ضررهای آن نیز میباشید. اگر بخواهید اطلاعات شرکتها را مورد بررسی قرار دهید باید بتوانید مهارتهای خود را بالا ببرید. تحلیل تکنیکال یکی از این مهارتهاست که می تواند بسیار کمک کننده باشد. در این نوع تحلیل کدام سهام بورس خوب است؟ شما با حرکت قیمتها آشنا می شوید و می توانید با مطالعه حرکت قیمتها در گذشته یک شرکت، حرکت آینده آن را پیش بینی کنید. در تحلیلهای بنیادی(فاندامنتال) شما با مطالعه و بررسی وضعیت مالی شرکت و تاثیر شرایط اقتصادی و سیاسی روی آن و صورتهای مالی می توانید به شرایط شرکت پی برده و تصمیم گیری کنید.

یکی دیگر از روشهای بررسی شرای شرکتها خواندن تابلوهای مالی شرکت است که در آن حجم خرید و فروش و میزان سهام و تعداد خریدار و فروشنده و … است که می تواند به شما در تصمیم گیری کمک کند. در مجموع با بالابردن اطلاعات و آگاهی خود می توانید کدام سهام بورس خوب است؟ کدام شرکت در کدام شرایط قرار دارد و شرکتی که می تواند برای شما سودآور باشد را انتخاب کنید.

معرفی ۱۰ نماد کوچک ارزنده برای سرمایه‌گذاران بورس

بازدهی شرکت‌های حاضر در این فهرست به نسبت سودی که در عملکرد یک ساله‌شان به دست آورده‌اند، حالا به کمترین قیمت خود رسیده‌اند. اغلب آن‌ها در حوزه سرمایه‌گذاری فعالیت می‌کنند. یعنی کسب و کارشان خرید و فروش سهام است. اغلب در بین شرکت‌های کوچک بازار دسته‌بندی می‌شوند و شاید اسمشان زیاد به گوشتان نخورده باشد. توجه داشته باشید که عوامل زیادی می‌تواند در ارزشمند بودن یک سهم تاثیر داشته باشد و شاخص p/e صرفا یکی از این عوامل است

فرارو- ساده‌ترین راه برای پیدا کردن نماد‌های ارزشمند بورس، بررسی سود به دست آمده و مقایسه آن با قیمت سهام شرکت‌ها است. موردی که بورس‌باز‌ها آن را با شاخص p/e می‌شناسند و می‌توان روی تابلو هر نمادی آن را مشاهده کرد. هرچه این نسبت کمتر باشد، نشان از ارزشمند بودن سهام دارد. در این گزارش ۱۰ نماد با کمترین نسبت p/e را معرفی کرده‌ایم. این شرکت‌ها به نسبت سودی که در عملکرد یک ساله‌شان به دست آورده‌اند، حالا به کمترین قیمت خود رسیده‌اند. اغلب آن‌ها در حوزه سرمایه‌گذاری فعالیت می‌کنند. یعنی کسب و کارشان خرید و فروش سهام است. اغلب در بین شرکت‌های کوچک بازار دسته‌بندی می‌شوند و شاید اسمشان زیاد به گوشتان نخورده باشد. توجه داشته باشید که عوامل زیادی می‌تواند در ارزشمند بودن یک سهم تاثیر داشته باشد و شاخص p/e صرفا یکی از این عوامل است.

پترول؛ گروه پتروشیمی سرمایه‌گذاری ایرانیان
کمترین نسبت قیمت به سود محقق شده مربوط به نماد پترول است. این شرکت به اندازه یک سوم قیمت سهامش، در یک سال گذشته سود به دست آورده است. هرچند پترول یک شرکت سرمایه‌گذاری به حساب می‌آید، اما به خاطر موضوع فعالیت آن، در گروه محصولات شیمیایی بورس قرار گرفته. چراکه این شرکت صرفا در حوزه پتروشیمی و محصولات شیمیایی سرمایه‌گذاری می‌کند. پترول یکی از زیرمجموعه‌های هولدینگ خلیج فارس است که بزرگترین شرکت بورسی به حساب می‌آید. از جمله شرکت‌هایی که پترول در آن‌ها سرمایه‌گذاری کرده می‌توان به اوره لردگان، پتروشیمی ممسنی، کازرون، کرمانشاه، جم، ارومیه و شیراز اشاره کرد. پترول در یک سال اخیر ۱۱ هزار و ۵۰۰ میلیارد تومان سود کرده و اگر این سود عجیب و غریب را به تعداد سهام پترول تقسیم کنیم، می‌بینیم سود محقق شده به ازای هر سهم حدود ۴۶۰ تومان است.

وصنعت؛ سرمایه‌گذاری توسعه صنعت و تجارت
شرکت سرمایه‌گذاری توسعه صنعت و تجارت در یک سال گذشته حدود هزار و ۲۷۰ میلیارد تومان سود کرده. در حالی که ارزش ثبت شده این شرکت تنها حدود ۶۰۰ میلیارد تومان است. وصنعت در گروه شرکت‌های سرمایه‌گذاری قرار می‌گیرد و عمده فعالیت آن مربوط به شرکت‌های تجاری و بازرگانی است. وصنعت در بین شرکت‎‌های بورسی، رتبه دوم کمترین شاخص p/e را دارد. طوری که نسبت قیمت سهام آن در بورس به سود عملکرد یک سال گذشته، روی رقم ۴.۲ قرار گرفته و وصنعت را در بین شرکت‌های ارزنده جای داده است. این شرکت زیرمجموعه گروه سرمایه‌گذاری توسعه صنعتی ایران به حساب می‌آید و بخشی از سهام آن در اختیار گروه توسعه مالی مهر آیندگان است. وصنعت سابقه درخشانی در پرداخت سود دارد. طوری که در سال مالی قبلی، ۹۶ درصد سود به دست آمده را بین سهامداران تقسیم کرده و چیزی برای خود شرکت باقی نمانده است.

وبوعلی؛ سرمایه‌گذاری بوعلی
سرمایه‌گذاری در بورس، سهام شرکت‌های غیربورسی، واحد‌های سرمایه‌گذاری صندوق‌ها یا دیگر اوراق مالی، موضوع فعالیت شرکت سرمایه‌گذاری بوعلی است که سهام آن با نماد وبوعلی در بورس معامله می‌شود. این شرکت تا حدودی زیرمجموعه بانک دی به حساب می‌آید. چراکه تقریبا یک سوم سهام آن در اختیار این بانک است. شرکت سرمایه‌گذاری بوعلی در یک سال گذشته حدود ۶۰۰ میلیارد تومان سود به دست آورده. سبد سهام آن به قدری متنوع است که فهرست دارایی‌های آن در هشت صفحه منتشر شده و اغلب آن در حوزه محصولات شیمیایی است. از آنجا که این گروه متشکل از شرکت‌های دلاری است، می‌توان افزایش قیمت دلار را در سود به دست آمده این شرکت تاثیرگذار دانست. اگر ۶۰۰ میلیارد تومان سود را بین سهامداران تقسیم کنیم، سود هر سهم رقمی حدود ۲۰۰ تومان خواهد بود و با توجه به قیمت حدود ۹۲۴ تومانی هر سهم این شرکت در بورس می‌توان گفت نسبت قیمت به سهام وبوعلی در پایین‌ترین محدوده ممکن یعنی ۴.۶ قرار دارد.

وسبحان؛ سرمایه‌گذاری سبحان
شرکت سرمایه‌گذاری پایا تدبیر پارسا، سهامدار عمده وسبحان است. این شرکت کدام سهام بورس خوب است؟ با خرید و فروش سهام، واحد‌های سرمایه‌گذاری صندوق‌ها و اوراق مالی سود به دست می‌آورد. سبد دارایی‌های این شرکت ثابت نیست و مدام تغییر می‌کند. وسبحان در ۱۷ شرکت مختلف سرمایه‌گذاری کرده که اغلب آن‌ها شرکت‌های تجاری هستند. آنطور که اطلاعات تابلو وسبحان در بورس نشان می‌دهد، این شرکت در یک سال گذشته حدود ۲۵۵ میلیارد تومان سود به دست آورده است. اگر این رقم را بر تعداد سهام آن تقسیم کنیم، می‌بینیم سود محقق شده به ازای هر سهم تقریبا ۱۹۶ تومان است. سهام وسبحان در بورس با قیمت ۹۵۲ تومان معامله شده و این موضوع نشان می‌دهد p/e نماد وسبحان در محدوده ۴.۸ قرار دارد. قیمت سهام این شرکت نسبت به نقطه اوج خود یعنی هزار و ۵۳۵ تومان، تقریبا ۴۰ درصد اصلاح شده و کاهش پیدا کرده است. این موضوع در بیشتر شدن ارزندگی سهام وسبحان تاثیرگذار بوده.

وگستر؛ گسترش سرمایه‌گذاری ایرانیان
سهام شرکت گسترش سرمایه‌گذاری ایرانیان با نماد وگستر در بورس معامله می‌شود. این شرکت در گروه سرمایه‌گذاری‌ها قرار دارد و همانطور که از اسمش پیدا است، با خرید و فروش سهام شرکت‌ها و سرمایه‌گذاری در بورس سود به دست می‌آورد. ممکن است به خاطر تشابه اسمی وگستر و خگستر را با هم اشتباه بگیرید. خگستر نماد شرکت گسترش سرمایه‌گذاری ایران خودرو است که در گروه خودرویی‌ها قرار دارد. وگستر محدودیتی در سرمایه‌گذاری ندارد و دارایی‌های آن در شرکت‌های مختلف بورسی پخش شده و بیشترین سهام آن مربوط به گروه قند و شکر است. این شرکت در یک سال گذشته حدود ۱۷۹ میلیارد تومان سود به دست آورده. در مقایسه با سرمایه ثبت شده ۴۰ میلیاردی، رقم زیادی به نظر می‌رسد. سود هر سهم این شرکت بر اساس اطلاعات تابلو این نماد در یک سال گذشته حدود ۴۵۰ تومان بوده و قیمت هر سهم آن دو هزار و ۲۴۹ تومان است. این موضوع باعث شده شاخص p/e این شرکت در محدوده پنج قرار بگیرد.

وآوا؛ سرمایه‌گذاری ایران نوین
نماد وآوا مربوط به یکی از شرکت‌های تازه‌وارد بورس است که آبان‌ماه سال گذشته در بورس عرضه اولیه شد. وآوا یکی دیگر از سهام ارزنده در بورس به حساب می‌آید چراکه شاخص p/e آن در محدوده پنج قرار دارد و نشان می‌دهد این شرکت به اندازه ۲۰ درصد قیمت سهامش در بورس، سود به دست آورده. سبد دارایی‌های وآوا تنوع نسبتا زیادی دارد. طوری که دارایی‌های آن در گروه‌های مختلف پخش شده و نشان از رعایت استاندارد‌های سرمایه‌گذاری توسط این شرکت دارد. بیشترین سهام از دارایی‌ها وآوا مربوط به گروه فلزات اساسی، محصولات شیمیایی و پالایشگاه‌ها است که بازدهی آن‌ها رابطه زیادی با افزایش قیمت دلار دارد. شاید همین مورد باعث شده وآوا بتواند در یک سال اخیر حدود ۱۵۰ میلیارد تومان درآمد کسب کرده و این رقم در مقایسه با ارزش اسمی ۶۰ میلیارد تومانی شرکت سرمایه‌گذاری آوانوین، رقم بالایی به نظر می‌رسد. این شرکت در نظر دارد به زودی شرکت سبدگردان کوثر را راه‌اندازی کند.

وتوسم؛ سرمایه‌گذاری توسعه ملی
شرکت سرمایه‌گذاری توسعه ملی از زیرمجموعه‌های گروه توسعه ملی است و به نوعی با بانک ملی ایران در ارتباط است. طوری که حدود یک چهارم سهام این شرکت سرمایه‌گذاری در اختیار بانک ملی است. یک شرکت سرمایه‌گذاری دولتی که زیر نظر وزارت امور اقتصادی و دارایی فعالیت می‌کند و شرایط برای آن طوری رقم خورده که در فهرست نماد‌هایی با کمترین شاخص p/e قرار بگیرد. هولدینگ‌ها بیشترین سهم از سبد دارایی‌ها شرکت سرمایه‌گذاری توسعه ملی را دارند. آنطور که اطلاعات تابلو نماد وتوسم نشان می‌دهد، این شرکت در یک سال گذشته ۲۲۳ تومان به ازای هر سهم و در مجموع حدود هزار میلیارد تومان سود کرده است. قیمت هر سهم وتوسم در بورس هزار و ۳۲۵ تومان است و این یعنی نسبت قیمت سهام به سود محقق شده در محدوده ۵.۹ قرار گرفته است. سهام وتوسم نسبت به نقطه اوج خود در تابستان که حدود هزار و ۹۳۵ تومان قیمت داشت، حدود ۳۲ درصد اصلاح قیمت را پشت سر گذاشته است.

ولصنم؛ لیزینگ صنعت و معدن
شرکت لیزینگ صنعت و معدن در گروه واسطه‌گری‌های مالی بورس در کنار دیگر شرکت‌های لیزینگی قرار دارد. فعالیت این شرکت مثل خیلی از شرکت‌های لیزینگی، اجاره دادن است. در معرفی‌نامه لیزینگ صنعت و معدن، موضوع فعالیت این شرکت، اجاره دادن یا فروش شرکت‌ها، کارخانجات، ماشین‌آلات، تجهیزات، کالاها، قطعات یدکی کارگاه‌های تولیدی و صنعتی و . و همچنین اجاره دادن محل‌های سکونت، کسب یا تجارت است. در روز‌هایی که شرکت‌های لیزینگی شرایط چندان مطلوبی ندارند، ولصنم در بین نماد‌هایی با کمترین نسبت قیمت به سود یعنی p/e حدود ۶.۸ قرار گرفته است. در یک سال گذشته حدود ۲۶۴ میلیارد تومان سود کرده که به ازای هر سهم حدود ۱۳۲ تومان محاسبه می‌شود. شرکت لیزینگ صنعت و معدن زیرمجموعه بانک صنعت و معدن محسوب می‌شود و زیر نظر وزارت صمت فعالیت می‌کند. قیمت هر سهم ولصنم نسبت به روز‌های اوج خود که دو هزار و ۸۱ تومان قیمت داشت، حدود ۶۰ درصد اصلاح را پشت سر گذاشته و به محدوده ۹۰۶ تومان رسیده.

پردیس؛ سرمایه‌گذاری پردیس

از معدود نماد‌های شرکت‌های سرمایه‌گذاری که با حرف «و» شروع نمی‌شود، نماد پردیس متعلق به شرکت سرمایه‌گذاری پردیس است. این شرکت زیرمجموعه گروه سرمایه‌گذاری تدبیر به حساب می‌آید و فعالیت آن در خرید و فروش سهام شرکت‌ها و اوراق مالی خلاصه می‌شود. عمده دارایی‌های این شرکت در گروه‌های فلزات اساسی، صندوق‌های ETF و محصولات شیمیایی سرمایه‌گذاری شده که ماه گذشته بازدهی قابل توجهی داشتند. پردیس در یک سال اخیر توانسته به ازای هر سهم ۱۰۹ تومان و در مجموع حدود ۱۳۶ میلیارد تومان سود کسب کرده است. قیمت هر سهم این شرکت در بورس نسبت روز‌های اوج که هزار و ۸۴۵ تومان بود، تقریبا ۶۰ درصد کاهش پیدا کرده و به محدوده ۸۰۲ تومان رسیده است. کاهش چشمگیر قیمت سهام پردیس، باعث شده شاخص p/e این نماد به ۷.۳ کاهش پیدا کرده است.

صبا؛ سرمایه‌گذاری صباتامین
نماد تازه‌وارد صبا که فروردین امسال در بورس عرضه اولیه شد، یکی دیگر از نماد‌های ارزنده بازار به حساب می‌آید. شرکت سرمایه‌گذاری صبا تامین از زیرمجموعه‌های شرکت سرمایه‌گذاری تامین اجتماعی یعنی شستا است. این شرکت سبد کاملی از خدمات سرمایه‌گذاری را دارد. کارگزاری صبا تامین از زیرمجموعه‌های این شرکت به حساب می‌آید. صبا همچنین وظیفه بازارگردانی نماد شستا و زیرمجموعه‌های این هولدینگ را بر عهده گرفته است. شرکت سرمایه‌گذاری صباتامین همچنین از سهامداران عمده بیمه البرز، دانا، میهن و ملت به حساب می‌آید. صبا در یک سال اخیر به ازای هر سهم خود ۱۴۶ تومان و در مجموع حدود شش هزار و ۵۸۰ میلیارد تومان سود به دست آورده است. قیمت هر سهم صبا در آخرین معاملات بورس به حدود هزار و ۹۰ تومان رسیده و مقایسه این رقم با سود محقق شده نشان می‌دهد شاخص p/e صبا در محدوده ۷.۵ قرار دارد.

پیش‌بینی آینده کوتاه‌مدت و بلندمدت بورس

یک تحلیلگر بازار سرمایه ضمن بررسی عوامل تاثیر گذار بر این بازار. پیش‌بینی کرد که هرچند بازار سرمایه تا دو - سه هفته آینده در همین محدوده باقی خواهد ماند اما در اواسط آبان ماه و اواخر پاییز آهسته آهسته رشد خواهد کرد.

روزبه شریعتی در گفت و گو با ایسنا، با اشاره به وضعیت کاهشی بازار سرمایه در روز گذشته اظهار کرد: بازار روز گذشته غیرقابل انتظار منفی خورد، چراکه انتظار می‌رفت برخی شرکت ها که در انتظار گزارش های خوب آن ها برای فصل تابستان هستیم، بازار هیجانی و رو به پایین نفروشد. در هر حال این اتفاقات جزو نوسانات بازار است و همیشه وقتی گزارش های واقعی به بازار مخابره شود از هیجانات بازار کاسته و شرایط منطقی تر می شود.

واکنش منفی بازار به شایعات نسبتا مثبت

وی ادامه داد: البته باید گفت روز گذشته بازار بیشتر از اینکه بخواهد منطقی برخورد کند درگیر هیجانات و شایعات پیرامون تغییرات افراد سیاسی و گزارش گروه پالایشی و محاسبات صورت گرفته بود. هفته قبل پیش از آنکه صورت حساب از سمت شرکت ملی پالایش و پخش و وزارت خانه به پالایشگاه ها اعلام شود، بازار انتظار سودآوری داشت اما طبق شنیده ها صورت حساب برای پالایشگاه ها طبق ابلاغ شده است و محاسبات صورت گرفته است. اما درمورد این دستورالعملی که ابلاغ شده است بین تحلیلگران تناقض وجود دارد و راجع به سودهای براورد شده شرکت های پالایشی تلورانس بالایی وجود دارد. برای برخی پالایشگاه ها سود صفر تومان تا ۸۷۰ تومان براورد کرده اند.

این تحلیلگر بازار سرمایه به تاکید بر اینکه گروه پالایشی، گروه تاثیرگذاری در بازار سرمایه است، گفت: گروه پالایشی چه از لحاظ ارزش بازاری، چه از لحاظ روان شناسی معاملات و چه از نظر روانی در بازار بیشترین تاثیرگذاری را دارند و از آنجایی که روز گذشته این شایعه شدت گرفت که این گروه از لحاظ سودآوری خیلی پایین تر از انتظار بازار هستند بازار واکنش نشان داد.

شریعتی در ادامه با اشاره به زمزمه های تغییر ریاست سازمان بورس و اوراق بهادار نیز اظهار کرد:هرچند تغییرات ریاست سازمان بورس نباید در معاملات بازار سرمایه و ارزش شرکت ها تاثیرگذار باشد اما به نظر می‌رسد بازار دوست دارد خواسته یا ناخواسته تشنج داشته باشد. هرچند تغییرات ریاست سازمان باید مبتنی بر منطق و اصول باشد ولی عملکرد آقای دهقان نیز به شدت قابل دفاع است.

وی درمورد رئیس جدید بانک مرکزی نیز گفت: انتخاب آقای صالح آبادی به عنوان رئیس کل بانک مرکزی نیز باید به بازار سرمایه سیگنال مثبت دهد، زیرا اولین رئیس بانک مرکزی است که به صورت مستقیم سکان سازمان بورس را بر عهده داشته است و انتظار می‌رود با حضور ایشان تنش بین دو بازار پول و سرمایه به حداقل برسد.

شریعتی تاکید کرد: انتظار می‌رود با حضور آقای صالح آبادی نرخ بهره بازار پول و اوراق ها که روی بازار سرمایه تاثیر زیادی می‌گذارد، شفاف تر شود. در سال های ۱۳۹۳ تا ۱۳۹۵ با سودهای بیش از ۲۹ درصدی این نرخ ها، بازار سرمایه آسیب دید و اگر این اتفاق تکرار شود بازار سرمایه و اقتصاد اسیب می‌بینند. اما اگر بهره بین ۲۲ تا ۲۳ درصد باقی بماند و بیش از ۲۰۰ هزار میلیارد تومان اوراق با همین نرخ فروش رود اتفاق خوش یمنی برای بازار سرمایه است، چراکه خیالش راحت می‌شود که رخ بازار رقیب از این بیشتر نمی شود و چرخ تولید ممملکت می‌چرخد.

این تحلیلگر بازار سرمایه ادامه داد: از طرف دیگر سیگنال مذاکرات آمد و دلار به محدوده ۲۷ هزار و ۶۰۰ تومان رسید اما باز هم دلار نیما محدوده ۲۳ هزار و ۲۰۰ تومان بود که درواقع دلار نیما نرخی است که برای شرکت های بازار سرمایه محاسبه می‌شود. بنابراین نمی‌توان گفت کاهش نرخ دلار در بازار آزاد به ریزش بازار منجر شود و اگر دلار آزاد و دلار نیما در همین محدوده بمانند بسیاری از سهم های بازار ارزنده هستند.

انتظار پایان ریزش بازار

شریعتی با بیان اینکه TTM P/E بازار از محدوده بالای ۳۰ واحد به زیر ۱۰ واحد رسیده است، توضیح داد: این موضوع نشان از رشد سودآوری سهم ها و عدم رشد قیمت سهم ها است. به محدوده ای رسیده است که اصطلاحا باید گفت بازار دیگر ریزش ندارد و می‌توان با قطعیت بالایی گفت که اگر همه متغیرها مانند قیمت ارز، قیمت خوراک و هرچیزی از سمت دولت به شرکت ها تحمیل می‌شود ثابت بماند، بازار نباید ریزش داشته باشد و افزایش یا کاهش بین ۱۰ درصد محدوده ثبات بازار است.

وی ادامه داد: کمتر از دو هفته به انتشار گزارش های شش ماهه کدام سهام بورس خوب است؟ شرکت ها مانده است و گزارش های شهریور نشان داد که شرکت ها هم از لحاظ سودآوری و هم از لحاظ نرخ فروش نسبت به بهار بالاتر بودند. سودآوری بیش از ۱۰۰ شرکت در تابستان ۱۴۰۰ نسبت به تابستان ۱۳۹۹ رشد قابل توجهی داشت. همه این اتفاقات نوید گزینه های ارزنده زیادی دارد و سرمایه گذاری بلند مدت می‌تواند جذاب باشد.

این تحلیلگر بازار سرمایه افزود: البته از آنجایی که شرایط سیاسی تغییرات وجود دارد و بازار دچار دوگانگی شده است احتمالا بازار در همین محدوده تا دو - سه هفته باقی بماند و پس از گزارش های شش ماهه در اوایل ابان و اخر پاییز بازار آهسته آهسته بالاتر رود.