کارمزد اوراق قرضه

کارمزد معاملات بورس

سرمایه گذاران با استفاده از صفحه شخصی خود در کارگزاری ها می توانند در بازار بورس و اوراق بهادار معامله و خرید و فروش انجام دهند.

کارگزاری ها نیز برای ارائه خدمات واسطه گری بین سرمایه گذار و بازار بورس مستحق دریافت کارمزد می باشند.

کارمزد معاملات و همچنین مالیات معاملات مستقیما از حسابی که سرمایه گذار در نزد کارگزاری ها دارد کسر می شود و سرمایه گذار می تواند میزان هزینه خرید و فروش سهام در کارگزاری را کنترل کند. کارمزد معاملات

تمامی افرادی که آشنایی هر چند اندکی با بازار سرمایه دارند می داند که معاملات در بازار بورس و اوراق بهادار از طریق کارگزاری ها انجام شده و سرمایه گذاران نمی توانند مستقیما به بازار بورس رفته و معامله انجام دهند.

در واقع کارگزاری ها واسطه ای میان سرمایه گذار و بازار بورس محسوب می شوند و از آنجایی که هیچ خدمتی رایگان نیست، برای این واسطه گری مبلغی به عنوان کارمزد به آن ها تعلق می گیرد.

در واقع این کارگزاری ها خود به بازار مرکزی بورس متصل بوده و معاملات آنلاینی که به صورت روزانه صورت می گیرد به واسطه این اتصال انجام می شود.

بنابر این برای خرید و فروش سهام در بازار بورس می بایست مالیاتی پرداخت شود که اصطلاحا به آن کارمزد گفته می شود و در پنج دسته جای می گیرد.

در ادامه به توضیحات کاملی در خصوص کارمزد معاملات در بورس اوراق بهادار تهران، کارمزد معاملات در فرابورس ایران، کارمزد معاملات اوراق تسهیلات مسکن، کارمزد اوراق با سود ثابت و کارمزد صندوق های قابل معامله در بورس پرداخته شده است.

کارمزد معاملات در بورس اوراق بهادار تهران

همانطور که بیان شد کارگزاری ها بابت خدمات واسطه گری خود مستحق دریافت کارمزد از معاملاتی که سرمایه گذاران انجام می دهند، هستند.

همچنین دولت اصولا برای انجام معاملات از معامله گر ها مالیاتی را اخذ نمی کند. هر چند بعضی از کارگزاری ها با توجه به سابقه معاملات سهامداران خود تخفیف هایی در میزان کارمزد خود می دهند که می توان با تغییر کارگزاری بورس از امکانات آن ها استفاده کرد.

البته در زمان خرید در بورس، مالیاتی از سرمایه گذار اخذ نمی شود و مالیات صرفا در زمان فروش بورس محاسبه می شود. کارمزد و مالیاتی که با توجه به قیمت معامله محاسبه می شود، مستقیما از حسابی که سرمایه گذار نزد کارگزاری دارد، کسر می شود.

نرخ کارمزد معاملات در بورس اوراق بهادار تهران

با توجه به اطلاعات درج شده در جدول بالا مجموع کارمزد معاملات در بازار بورس اوراق بهادار تهران ۱٫۲۵۱۲% می باشد.

کارمزد معاملات در فرابورس ایران

تمام سرمایه گذاران با استفاده از حساب کاربری خود در کارگزاری ها می توانند به بازار های مالی بورس، فرابورس، اوراق مشارکت و … دسترسی داشته باشند.

نرخی که برای کارمزد معاملات در فرابورس در نظر گرفته شده است، تفاوت چندانی با نرخ معاملات در بازار بورس ندارد. نرخ کارمزد خرید و فروش در بازار فرا بورس به شرح ذیل هستند :

موضوع	خرید	فروش
کارمزد کارگزاران	۰٫۳۰۴%	۰٫۳۰۴%
کارمزد شرکت فرا بورس	۰٫۰۲۵۶%	۰٫۰۲۵۶%
حق نظارت سازمان	۰٫۰۱۶%	۰٫۰۲۴%
کارمزد شرکت سپرده گذاری	۰٫۰۰۹۶%	۰٫۰۱۴۴%
فناوری	۰٫۰۰۸%	۰٫۰۱۲%
مالیات	۰	۰٫۵%
جمع	۰٫۳۶۳۲%	۰٫۸۸%

با توجه به اطلاعات درج شده در جدول بالا مجموع کارمزد معاملات در بازار بورس اوراق بهادار تهران ۱٫۲۴۳۲% می باشد.

کارمزد معاملات اوراق تسهیلات مسکن

اوراق تسهیلات مسکن، در واقع اوراقی است که بانک مسکن به کسانی که دارای سپرده حساب ممتاز هستند، اختصاص می دهد. این اوراق قابلیت معامله در فرابورس را دارا بوده و هر برگه از آن معادل پنج میلیون ریال می باشد.

نرخ کارمزد معاملات اوراق تسهیلات مسکن به شرح ذیل هستند:

کارمزد اوراق با سود ثابت

در این نوع از اوراق مشارکت، منتشر کننده اوراق موظف می شود که سود ثابتی را در برنامه زمانی مشخصی به دارنده اوراق بپردازد.

در واقع مانند این است که شما پولی را به کسی قرض داده باشید با این شرط که با بهره از پیش تعیین شده به شما پس دهد.

نرخ کارمزد معاملات اوراق با سود ثابت به شرح ذیل هستند :

کارمزد صندوق های قابل معامله در بورس ( ETF ) کارمزد معاملات

صندوق ETF یکی از صندوق های مربوط به سرمایه گذاری است کارمزد اوراق قرضه که واحد های تشکیل دهنده آن مانند سهام در بازار بورس قابل معامله است.

به بیان دیگر یک مجموعه قوی سعی میکند که با تشکیل یک مجموعه از سهام و اوراق بهادار ، سود کسب کند.

نرخ کارمزد خرید و فروش صندوق های قابل معامله در بورس به شرح زیر هستند:

موضوع	خرید	فروش
کارمزد کارگزاران	۰٫۰۰۰۶	۰٫۰۰۰۶
کارمزد شرکت بورس	۰٫۰۰۰۱	۰٫۰۰۰۱
کارمزد شرکت سپرده گذاری	۰٫۰۰۰۰۱۵	۰٫۰۰۰۰۱۵
کارمزد شرکت مدیریت فناوری	۰٫۰۰۰۰۱	۰٫۰۰۰۰۱
جمع	۰٫۰۰۰۷۲۵	۰٫۰۰۰۷۲۵

کارمزد کارگزاری برای خرید و فروش سهام در بورس چقدر است؟

کارمزد کارگزاری

با توجه به اطلاعیه سازمان بورس در تاریخ ۷ تیرماه۱۳۹۹، کارمزد معاملات از تاریخ ۱ مرداد ۱۳۹۹، مشمول تغییرات زیر نیز خواهد بود:

1. سقف نرخ کارمزد خرید و فروش شرکت های بورس اوراق بهادار تهران، فرابورس ایران، مدیریت فناوری بورس تهران، سپرده گذاری مرکزی اوراق بهادار و تسویه وجوه و شرکت های کارگزاری از معاملات “سهام” و “حق تقدم سهام” به میزان ۲۰% با رعایت حداکثر سقف ریالی مصوب در هر معامله، کاهش یافت.
2. معادل ۳۰% از درآمد ناشی از کارمزد معاملات شرکت های بورس اوراق بهادار تهران، فرابورس ایران، سپرده گذاری مرکزی اوراق بهادار و تسویه وجوه و شرکت های کارگزاری از معاملات “سهام” و “حق تقدم سهام” به صورت روزانه توسط شرکت سپرده گذاری مرکزی کسر و به حساب صندوق سرمایه گذاری مشترک توسعه بازار سرمایه واریز خواهد شد. کارمزد معاملات

۴ نکته مهم در مورد کارمزد کارگزاری ها

۱) در معاملات بازار بورس نیز هم‌چون سایر معاملات، بحث مالیات مطرح است. اما نکته مهم و حائز اهمیت آن است که مالیات فقط در زمان فروش اوراق اخذ می‌گردد و در زمان خرید، مالیاتی از شما دریافت نمی‌شود.

۲) کارمزد و مالیات پرداختی از سوی شما به طور مستقیم از حسابی که نزد کارگزاری دارید کسر می‌گردد. در نتیجه نباید نگران این مسئله باشید که در پایان هر دوره باید مبالغی را به حساب نهاد مربوطه واریز کنید.

بد نیست بدانید که شرکت‌ها باید بابت عملکرد سالیانه خود اظهارنامه عملکرد پر کرده و به سازمان مالیاتی ارسال کنند یا شما اگر خانه‌ای را اجاره دهید باید بابت درآمد اجاره خود به صورت دوره‌ای اظهارنامه مالیاتی را تکمیل کنید. اما در معاملات بورس نیاز به این‌گونه فعالیت‌ها نیست.

۳) مالیات پرداختی بابت فروش سهام معادل ۰٫۵ درصد یا ۰٫۰۰۵ مبلغ فروش سهام است؛ فارغ از اینکه شما در آن معامله سود یا زیان کنید. در سال ۱۳۹۷ در راستای ایجاد جذابیت بیشتر معاملات بورس، مالیات فروش سهام از ۰٫۵ درصد به ۰٫۱ درصد کاهش پیدا کرده است.

بنابراین اگر مصوبه جدیدی از سوی دولت و اداره مالیات منتشر نگردد، نرخ مالیات فروش سهام در سال ۱۳۹۸ دوباره به سطح قبلی خود بازخواهد گشت.

۴) همان‌طور که در مقالات پیشین خدمت شما عرض شد از طریق حساب کاربری خود نزد کارگزار بورس اوراق بهادار می‌توانید سهام درج‌ شده در بازار بورس، فرابورس، اوراق تسهیلات مسکن، اوراق اختیار فروش تبعی، اوراق مشارکت و اوراق اجاره را مورد معامله قرار دهید.

کارمزد و مالیات تمام این اوراق یکسان نبوده و هر ورقه بهادار نرخ خاص خود را دارد که در ادامه به تفکیک اوراق توضیحاتی ارائه خواهد شد.

کارمزد معاملات سهام پذیرفته‌ شده در بورس چقدر است؟

همان‌طور که پیش‌ از این نیز ذکر گردید، بابت خرید و فروش سهام مبالغی تحت عنوان کارمزد معاملات و مالیات کسر می‌گردد که از آن‌ها با عنوان کسورات یاد می‌شود.

حالا در قالب مثالی عملی شیوه محاسبات مربوط به کسورات را در خرید و فروش سهام بورسی تشریح می‌کنیم.

همان‌طور که در عکس بالا مشاهده می‌کنید، جمع کارمزد معاملات بابت خرید سهام معادل ۰٫۴۶۴ درصد قیمت خرید است. درحالی‌که بابت فروش سهام مبلغی معادل ۰٫۵۷۵ درصد قیمت فروش کسر می‌گردد

که البته ۰٫۱ درصد کسورات مربوط به مالیات است و طبق آنچه در بالا ذکر گردید درصد مالیات در سال‌های آتی به سطح نرمال خود یعنی ۰٫۵ درصد مبلغ فروش بازخواهد گشت.

اما چون این مقاله در سال ۱۳۹۷ نگاشته شده ما در محاسبات خود از ۰٫۱ درصد به عنوان نرخ مالیات مبنای محاسبات استفاده می‌کنیم.

حالا فرض کنید که می‌خواهید تعداد ۱۰ هزار سهم شرکت زامیاد با نماد «خزامیا» را در قیمت ۱۰۰۰ ریال خریداری کرده و پس از دو ماه در قیمت ۱۲۵۰ ریال به ازای هر سهم به فروش برسانید.

حالا در محاسبات زیر به شما نشان خواهیم داد که به چه میزان سرمایه جهت خرید آن تعداد از سهام نیاز خواهید داشت. به محاسبات زیر توجه کنید:

در حالت عادی و در شرایطی که کسوراتی وجود نداشته باشد بابت خرید ۱۰ هزار سهم خزامیا در قیمت ۱۰۰۰ ریال به مبلغ ۱۰ میلیون ریال نیاز داشتید. اما چون کسورات خرید سهام بورسی معادل ۰٫۴۶۴ درصد است

بنابراین ارزش ریالی مورد نیاز شما بابت خرید تعداد ۱۰ هزار سهم خزامیا معادل ۱۰۰۴۶۴۰۰ ریال است. زیرا ارزش ریالی خرید یک سهم خزامیا با لحاظ کارمزد: کارمزد معاملات

۱۰۰۰ * ۱٫۰۰۴۶۴ = ۱۰۰۴٫۶۴

چطور با تخفیف کارمزد در صرافی های ارز دیجیتال ثبت نام کنیم؟

نام صرافی	تخفیف کارمزد	IP خارج از ایران	لینک ثبت نام
کوینکس	دارد	نیاز ندارد	ثبت نام با تخفیف کارمزد
کوکوین	دارد	نیاز ندارد	ثبت نام با تخفیف کارمزد
تبدیل	دارد	نیاز ندارد	ثبت نام با تخفیف کارمزد
نوبیتکس	دارد	نیاز ندارد	ثبت نام با تخفیف کارمزد
اوکی اکسچنج	دارد	نیاز ندارد	ثبت نام با تخفیف کارمزد اوراق قرضه کارمزد

توجه: با وجود اینکه دو صرافی کوینکس و کوکوین هر دو فعلا بدون نیاز به تغییر IP فعالیت می‌کنند اما بهتر است برای امنیت بیشتر از IP ثابت خارج از ایران استفاده کنید. کارمزد معاملات

سایر الزامات و مقررات

کارمزد سبدگردان و نحوه محاسبه
کارمزد خدمات سبدگردانی شامل دو بخش کارمزد ثابت و کارمزد متغیر یا کارمزد مبتنی بر عملکرد است .
کارمزد ثابت، مطابق با دستورالعمل سازمان بورس و اوراق بهادار، برای مجموع سهام یا در حالت کلی “اوراق با در آمد متغیر موجود در سبد هر مشتری، و نیز برای مجموع اوراق مشارکت یا در حالت کلی “اوراق با در آمد ثابت” موجود در آن عددی ثابت است که در هنگام انعقاد قرارداد در خصوص این اعداد با سرمایه گذار توافق حاصل میگردد. این کارمزد به صورت روزانه محاسبه شده و در پایان قرارداد از مشتریان دریافت شده یا از مانده دارایی های آنها نزد شرکت سبدگردان کسر می گردد. هیچ گونه هزینه ی دیگری به سرمایه گذار تحمیل نمی شود و سبدگردان موظف است که از محل این کارمزد دریافتی، کلیه هزینه های فعالیت خود از هزینه های مربوط به حسابرس و امین گرفته تا هزینه های مربوط به مدیریت سرمایه نظیر گردآوری و پردازش اطلاعات، نگهداری اسناد و فعالیتهای کارشناسی را پوشش دهد.
بخش دیگر کارمزد، متغیر است و به نوعی، حکم پاداش را برای سبدگردان داشته و تنها در صورتی از مشتری دریافت میگردد که بازدهی سبد اختصاصی وی در پایان قرارداد یا به هنگام فسخ آن از جانب وی، بیش از مقدار ثابت تعیین شده در ابتدای قرارداد باشد. نرخ بازدهی مورد نظر و سهم مشتری و سبدگردان از مازاد بازده احتمالی ایجادشده، با توجه به آورده مشتری، در ابتدای قرارداد به صورت توافقی بین طرفین تعیین میشود این نرخ میتواند به صورت پلکانی نیز تعیین شود، . این امر باعث ایجاد انگیزه در سبدگردان برای کسب بازده بیشتر برای مشتری میشود. بدیهی است که مقدار مطلق این کارمزد، بستگی زیادی به زمان اتمام یا فسخ قرارداد و وضعیت بازار و سبد مشتریان در آن هنگام دارد و قبل از آن، قابل اخذ نیست. قراردادها عموماً به صورت یک ساله منعقد میشوند و به خواست مشتریان، میتوانند در دوره های بعدی با توافق طرفین تمدید شوند.

گزارش ذینفعان

با عنایت به الزامات تعیین شده در ماده۲۷ دستورالعمل تاسیس و فعالیت سبد گردان، ابلاغی از سوی سازمان بورس و اوراق بهادار مبنی بر ارائه گزارش ادواری در مورد ذینفعان که در جهت اعمال نظارت بر فعالیت سبدگردان و کنترل تضاد منافع احتمالی بین شرکت سبدگردان و سرمایه گذاران مصوب گشته است، سبدگردان اماکو گزارش خود را به صورت دوره ای بر اساس ماده مذکور و در جهت افزایش شفافیت و بهبود کیفیت اطلاع رسانی و افشا، پس از شروع به کار سبدگردانی در این قسمت ارائه خواهد نمود. ماده مذکور به صورت تفصیلی در ذیل ارائه شده است :

ماده ۲۷: درصورتیکه سبدگردان، ورقه ی بهاداری خاص را به نام مشتری خود خرید، فروش یا نگه داری می کند در حالی که؛ (الف) شرکت سبدگردان یا اشخاص وابسته به آن یا (ب) کارکنان سبدگردان یا اشخاص وابسته به آنها، در آن ورقه ی بهادار مطابق تبصره ی ۱ این ماده ذینفع محسوب میشوند، و سبدگردان از این موضوع مطلع بوده یا از طریق دریافت گزارش های موضوع تبصره ی ۲ این ماده از این موضوع مطلع شده باشد، آنگاه سبدگردان موظف است بلافاصله کارکنانی که وظیفه ی سبدگردانی برای مشتریان را به عهده دارند، از این امر مطلع نموده، طی گزارشهایی که حداقل هرماه تهیه میشود حسابرس و امین خود را، از این موضوع مطلع کند و در گزارشهای دوره ای که به مشتری میدهد، این موضوع را افشا نماید. اطلاعات ارائه شده به کارکنان مذکور، حسابرس، امین و مشتری در اجرای این ماده شامل موارد زیر است :

مشخصات ورقه ی بهادار،
شرح منافع ذینفع در آن ورقه ی بهادار،
تاریخ ذینفع شدن و تاریخ خاتمه ی ذینفعی (درصورتیکه قبل از تاریخ گزارش، ذینفع شدن افراد موضوع این ماده خاتمه یافته باشد.)

آموزش بورس قسمت بیست و یکم – کارمزد در بازار سرمایه

هر معامله‎ای که در بازار سرمایه انجام می‎شود دارای کارمزد مخصوص به خود می‎باشد. اینکه ورقه بهادار مورد معامله از چه نوعی باشد، معامله از نوع خرید یا فروش باشد و اینکه در کدام بازار (بورس، فربورس، بورس کالا و …) این معامله انجام شود، کارمزدها متفاوت خواهد بود. این کارمزد تنها به شرکت کارگزاری تعلق ندارد بلکه سازمان بورس ، شرکت مدیریت فناوری بورس ، شرکت سپرده‎گذاری مرکزی و بورس مربوطه نیز در این کارمزد سهیم می‎باشند.

در ادامه با ذکر مثال به نحوه محاسبه نرخ کارمزد مربوط به رایج‎ترین نوع معاملات در بازار سرمایه می‎پردازیم:مثال، فرض کنید آقای احمدی به شرکت کارگزاری الف مراجعه نموده است و دستور خرید تعداد 10000 سهم شرکت ایران خودرو به قیمت روز را تکمیل نموده و به به مسئول پذیرش مشتریان کارگزاری ارائه نموده است. پس از واریز وجه به حساب کارگزاری، معامله‎گر کارگزاری این تعداد سهام را به قیمت هر سهم 1500 ریال برای آقای احمدی خیرداری نموده است. از آنجاییکه که سهام ایران خودرو در شرکت بورس ثبت شده است. محاسبات نرخ کارمزد این خرید به شرح زیر در حساب آقای احمدی ثبت می‎شود:

جدول کارمزدهای مربوط به خرید و فروش سهام و حق تقدم سهام در بورس اوراق بهادار تهران به شرح جدول زیر می‎باشد:

یعنی آقای احمدی برای خرید 10000 سهم ایران خودرو به قیمت 1500 ریال بایستی مبلغ 15069900 ریال به حساب کارگزاری واریز نماید و یا حساب ایشان در کارگزاری به این میزان بستانکار باشد. این مبلغ شامل 1500000 ریال (10000*1500) خالص قیمت خرید سهام مورد نظر و 69900 ریال کارمزد خرید می‎باشد.

پس از چند روز و با افزایش قیمت سهام ایران خودرو، آقای احمدی تصمیم به فروش سهام مورد نظر به قیمت 1700 ریال می‎نماید. محاسبات نرخ کارمزد فروش سهام مورد نظر به شرح زیر می‎باشد:

یعنی از فروش 10000 سهم ایران خودرو به قیمت 1700 ریال مبلغ 17000000 ریال حاصل می‎شود که از این میزان، مبلغ 168810 ریال بابت کارمزد فروش کسر شده و مابقی به میزان 16831190 ریال به حساب آقای احمدی واریز شده و یا حساب ایشان در کارگزاری به همین مبلغ بستانکار می‎شود. همچنین در صورتیکه آقای احمدی قصد خرید و فروش سهام و یا حق تقدم سهام ثبت شده در فرابورس ایران را نماید، محاسبات کارمزد به شرح جدول زیر می‎باشد و محاسبات آن همانند توضیح ارائه شده در مثال فوق‎الذکر خواهد بود.

برای مشاهده جدول محاسبات کارمزد خرید و فروش انواع اوراق مشارکت ، انواک صکوک، گواهی سپرده، قراردادهای آتی، واحدهای سرمایه‎گذاری انواع صندوق‎های سرمایه‎گذاری ، انواع معاملات در بورس کالا، معاملات بلوکی و عمده و سایر معاملات، به پیوست کتاب (جدول سقف نرخ کارمزدها و خدمات در بازار سرمایه ایران) مراجعه نمایید.

جزئیات خبر

در بازار بورس اوراق بهادار علاوه‌بر معاملات سهام شرکت‌های پذیرفته شده در بورس و فرابورس، اوراقی با نام اوراق مشارکت نیز خرید و فروش می‌شود. برای هر سرمایه گذار مبتدی یا با سابقه ممکن است سوال‌هایی ایجاد شود از قبیل اینکه:

• اوراق مشارکت چیست؟
• خرید و فروش این اوراق نیازمند داشتن کد سهامداری است؟
• کارمزد خرید و فروش آن چه قدر است؟
• برای معامله آن به چه نوع تحلیلی نیاز است؟
• سود آن چقدر است و چگونه پرداخت می‌شود؟
• زمان مناسب برای خرید یا فروش آن چه زمانی است؟
• کدام اوراق مشارکت را خریداری کنیم؟

در این مطلب تلاش شده است تا خلاصه‌ای از آنچه یک سرمایه گذار در مورد اوراق مشارکت نیاز دارد در اختیار خوانندگان محترم قرار گیرد.

اوراق مشارکت چیست؟

طبق ماده ۲ قانون انتشار اوراق مشارکت مصوب ۱۳۷۶/۰۶/۳۰ مجلس شورای اسلامی و ماده ۱ آیین‌نامه اجرایی اجرایی قانون نحوۀ انتشار اوراق مشارکت مصوب ۱۳۷۷/۵/۱۸ هیئت وزیران، اوراق مشارکت چنین معرفی شده است:

اوراق بهادار با نام یا بی‌نامی است که به موجب قانون یا مجوز بانک مرکزی جمهوری اسلامی ایران به قیمت اسمی مشخص برای مدت معین ‌و برای تأمین بخشی از منابع مالی موردنیاز طرح‌های عمرانی- انتفاعی دولت مندرج در قوانین بودجه سالانه کشور یا برای تأمین منابع مالی لازم برای تهیۀ مواد ‌اولیه موردنیاز واحدهای تولیدی توسط دولت، شرکت‌های دولتی، ‌شهرداری‌ها و مؤسسات و نهادهای عمومی غیر دولتی و مؤسسات عام المنفعه و شرکت‌های ‌وابسته به دستگاه‌های مذکور، شرکت‌های سهامی عام و خاص و شرکت‌های تعاونی تولید منتشر می‌شود و به سرمایه‌گذارانی که قصد مشارکت در اجرای طرح‌های‌ یاد شده را دارند از طریق عرضه عمومی واگذار می‌گردد.

از تعریف فوق چند نکته موردتوجه است:

• اوراق مشارکت از جمله اوراق بهادار محسوب می‌شود و تابع قوانین این اوراق است. بنابراین سرمایه‌گذاران برای خرید آن نیازمند داشتن کد سهامداری (کد معاملاتی بورس) هستند.
• این اوراق ممکن است بی نام یا با نام باشد. اوراق مشارکت بورسی جزو اوراق با نام و اوراق غیر بورسی از جمله اوراق بینام محسوب میشوند. (در ادامه انواع این اوراق شرح داده خواهد شد.)
• قیمت این اوراق مشخص و مدت سرمایه گذاری در این اوراق معین است.
• در زمان انتشار میبایست مورد مصرف این اوراق مشخص باشد. (طرح های عمرانی- انتفاعی یا تهیۀ مواد ‌اولیه مورد نیاز واحدهای تولیدی توسط دولت، شرکت‌ های دولتی، ‌شهرداری‌ها و مؤسسات و نهادهای عمومی غیردولتی و مؤسسات عام المنفعه و شرکت‌های ‌وابسته به دستگاه‌های مذکور، شرکت های سهامی عام و خاص و شرکت‌های تعاونی تولید).
• خریداران در زمان عرضه عمومی این اوراق می‌توانند اقدام به سرمایه گذاری نمایند.

ویژگی‌های اوراق مشارکت

۱ _ تاریخ سررسید

به تاریخ پایان دوره‌ سرمایه گذاری در اوراق مشارکت، تاریخ سررسید گفته می‌شود که در این تاریخ به خریداران مبلغی معادل ارزش اسمی اوراق پرداخت می‌گردد.

به مبلغی که توسط ناشر اوراق مشارکت و در تاریخ سررسید به خریداران اوراق بازپرداخت می‌شود، ارزش اسمی می‌گویند.

۳ _ نرخ سود اسمی

همانطور که گفته شد اوراق مشارکت از نظر پرداخت سود به دو دسته تقسیم بندی می‌شوند. اوراقی بدون پرداخت سود و اوراقی که به‌صورت دوره ای سود پراخت می‌کنند و دارای نرخ بهره دوره‌ای هستند. نرخ سود اسمی، نرخ بهره ‌ای است که در اوراق دسته دوم پرداخت شده و تا زمان سررسید ادامه دارد.

در صورتی که دارنده اوراق مشارکت تا قبل از سررسید تمایل به فروش اوراق مشارکت خود داشته باشد، اوراق مربوطه را می‌بایست در روزهای باز بازار بورس و به قیمت آن روز بازار به فروش برساند. شایان ذکر است تعیین قیمت عرضه و تقاضا به عوامل مختلفی بستگی دارد که از جمله این موارد می‌توان به نرخ سود در بازار پول کارمزد اوراق قرضه کارمزد اوراق قرضه اشاره کرد.

۵ _ نرخ سود تا سررسید (YTM)

اگر سرمایه گذار اوراق مشارکت را در نخستین روز انتشار خریداری نماید نرخ سودی که دریافت می‌کند، نرخ سود اسمی خواهد بود.

ولی چنان چه اوراق مشارکت بعد از انتشار و با قیمت عرضه و تقاضا خریداری و تا سررسید نگه داری شود، نرخ سود آن نرخ سود تا سررسید یا YTM نامیده می‌شود.

چنان‌چه شخصی اوراق بدهی خود را در اولین روز انتشار خریداری کند، نرخ سودش نرخ سود اسمی می‌شود. ولی اگر بعد از انتشار و به قیمت تعیین‌شده بازار اقدام بخرد و آن‌ را تا سررسید نگه‌داری کند، نرخ سود سرمایه گذار، نرخ سود تا سررسید یا YTM نامیده می‌شود. در واقع اوراق مشارکت در هر لحظه به قیمتی خاص معامله شده و سرمایه گذاران براساس YTM تصمیم به معامله می‌گیرند. اوراق مشارکت در هر دو بازار فرابورس و بازار بورس منتشر می‌شود. برای کسب اطلاعات بیشتر می‌توانید به سایت فرابورس به آدرس www.ifb.ir مراجعه کنید.

انواع اوراق مشارکت

اوراق مشارکت بورسی:

اوراقی که قابل معامله در بازار بورس و فرابورس هستند.

انواع اوراق مشارکت بورسی:

به کسر: اوراقی که با قیمتی کمتر از قیمت اسمی به فروش می‌رسد و سود خریدار برابر با تفاوت قیمت اوراق در زمان خرید و قیمت اسمی در زمان سررسید است. سرمایه گذاری در این اوراق یک سرمایه‌گذاری کوتاه مدت به شمار می‌آید.

قابل تعویض با سهام: این نوع از اوراق توسط شرکت‌های سهامی عام منتشر شده و در سررسید نهایی با سهام سایر شرکت‌های پذیرفته شده در سازمان ‌بورس و اوراق بهادار قابل تعویض هستند.

قابل تبدیل به سهام: این نوع از اوراق را شرکت های سهامی عام منتشر می‌کنند و د در سررسید نهایی یا در زمان تحقق افزایش سرمایه به سهام شرکت مربوطه تبدیل می‌گردد.

اوراق مشارکت غیر بورسی:

اوراقی که صرفاً با تایید بانک مرکزی حمهوری اسلامی ایران منتشر می‌شود و قابل معامله در شعب بانک‌های عامل (بازار پولی) است.

کارمزد و مالیات خرید و فروش اوراق مشارکت

سقف کارمزد خرید اوراق مشارکت ۰٫۰۰۰۷۲۶ و سقف کارمزد فروش اوراق مشارکت ۰٫۰۰۰۷۷۴ و مجموع خرید و فروش اوراق مشارکت ۰٫۰۰۱۵ مبلغ کل معامله است. همچنین طبق ماده ۷ قانون نحوه انتشار اوراق مشارکت، مبالغ پرداختی و یا تخصیصی بابت سود متعلق به اوراق مشارکت مشمول مالیات مقطوع به نرخ پنج درصد هست و به سود اوراق مشارکت و معاملات اوراق مذکور هیچ‌گونه مالیات دیگری تعلق نمی‌گیرد. پرداخت‌کنندگان سود اوراق مشارکت اعم از علی‌الحساب و قطعی مکلف‌اند، در هر پرداخت یا تخصیص، مالیات متعلق را به نرخ مذکور کسر و ظرف مدت ۱۰ روز از تاریخ پرداخت یا تخصیص به حسابی که توسط خزانه‌داری کل تعیین می‌شود، واریز و رسید آن را ظرف۳۰ روز از تاریخ واریز همراه با فهرستی متضمن میزان سود پرداختی به حوزه مالیاتی مربوط تسلیم نمایند. پرداخت‌کنندگان سود اوراق مشارکت، درصورت تخلف از انجام تکالیف مذکور مشمول مقررات متن ماده (۱۹۹) قانون مالیات‌های مستقیم مصوب اسفند ماه ۱۳۶۶، خواهند بود. شایان ذکر است بنا به ماده ۷۳دستورالعمل نحوه انجام معاملات، در عرضه اولیه اوراق مشارکت، کارمزد خرید و فروش به عهده ناشر پذیرفته شده هست.

اوراق مشارکت، صکوک اجاره، اوارق خزانه اسلامی

انواع صکوک، اوراق مشارکت و گواهی سپرده در معاملات بازارگردان

زمان مناسب و تحلیل موردنیاز برای خرید و فروش اوراق مشارکت

اوراق مشارکت دارای سود ثابت علی الحساب است، بنابراین معمولا به عنوان ابزاری برای کاهش ریسک سبد سهام در بازاهای ریسکی در نظر گرفته می‌شود و سرمایه‌گذارن با توجه به ریسک پذیری و شرایط موجود بر بازار بخشی از سرمایه خود را به خرید اوراق مشارکت اختصاص می‌دهند. با توجه به ثابت بودن سود اوراق مشارکت، این اوراق بر خلاف سهام های ریسکی موجود در بازار که نیازمند تحلیل های فاندامنتالی و تکنیکالی هستند به تحلیل خاصی نیاز ندارد و فقط توجه به چند نکته برای انتخاب اوراق با بازدهی بیشتر برای سرمایه‌گذار کافی است.

نکات قابل تامل در خرید اوراق مشارکت

• معمولاً سود اوراق مشارکت تابعی از سود بانکی بوده و نرخ بازدهی سالیانه این اوراق بین ۳ تا ۶ درصد بیشتر از نرخ سود سپرده بلندمدت یک ساله نزد بانک ها است که این امر با هدف ایجاد جذابیت در معاملات اوارق مشارکت انجام می‌شود.
• با توجه به نکته بالا هر چه میزان سود اوراق مشارکت بیشتر باشد رغبت سرمایه گذاران برای معامله این اوراق بیشتر خواهد بود زیرا ریسک تورم سرمایه گذاری آن ها بهتر پوشش داده می‌شود.
• سررسید پرداخت سود در اوراق مشارکت یک ماهه یا سه ماهه است و هرچه دوره‌ های پرداخت سود کوتاه‌تر باشد، برای سرمایه‌گذار از جذابیت بیشتری برخوردار خواهد بود.
• در بعضی موارد بدلیل کمبود نقدینگی و رقابت برای جذب منابع با بانک‌ها برخی از ناشران اوراق علاوه برسود اعلامی، سود ۳ درصدی کارمزد اوراق قرضه برای یک سال را بر روی تابلو معاملاتی تضمین می‌کنند.
• سود حاصل از اوراق مشارکت، برای سرمایه ‌گذار معاف از پرداخت مالیات است و این جذابیت‌ دیگری برای سرمایه‌گذاری در اوراق مشارکت به حساب می‌آید.
• علیرغم اینکه اوراق مشارکت بازدهی تضمین شده دارند ولی ریسکی را متوجه سرمایه‌ گذار نمی‌کند.

نحوه خرید اوراق مشارکت

برای خرید و فروش اوراق مشارکت خارج از بورس، لازم است سرمایه‌گذار با مدارک شناسایی (شناسنامه و کارت ملی) به یکی از شعب بانک‌های عامل مراجعه نماید و نسبت به خرید یا فروش اوراق مورد نظر اقدام نماید

در مورد معامله اوراق مشارکت بورسی ، هر فردی که دارای کد معاملاتی آنلاین باشد، می‌تواند از طریق سامانه معاملاتی آنلاین یا ثبت سفارش اینترنتی اقدام به خرید نماد اوراق مشارکت کند. این اوراق بسته به بازاری که در آن منتشر می‌شوند ممکن است در سامانه آنلاین قابلیت معامله داشته باشد چنانچه اوراق در بازار پایه فرابورس عرضه شود، خرید و فروش آن از طریق ثبت سفارش اینترنتی میسر خواهد بود. در صورتی‌که فرد کد سهامداری و کاربری غیر آنلاین داشته باشد میبایست به صورت حضوری درخواست خرید یا فروش خود را به کارگزاری اعلام نماید.

چند نکته در مورد اوراق مشارکت

۱- خرید و فروش اوراق از طریق شعب منتخب بانک‌های عامل یا از طریق کارگزاران بورس اوراق بهادار (در صورت پذیرش در بورس) مجاز است.

۲- قیمت اسمی هر واحد اوراق مشارکت ۱٫۰۰۰٫۰۰۰ ریال است.

۳- هر ورقه نشان‌دهنده میزان قدرالسهم دارنده آن در طرح مورد سرمایه‌گذاری است.

۴- نماد هر یک از اوراق مشارکت حداکثر سه روز پیش از سررسید پرداخت سود علی‌الحساب آن متوقف می‌شود و روز بعد از پرداخت سود، نماد آن بازگشایی می‌شود.

۵- سود متعلقه به خریدار، از طریق شرکت سپرده‌گذاری مرکزی به حساب بانکی معرفی شده از جانب خریدار واریز می‌گردد.

۶- چنانچه سرمایه گذار در میانه دوره و پیش از سررسید پرداخت سود اقدام به خرید اوراق نماید، خریدار اوراق میبایست مبلغی معادل مبلغ اسمی به علاوه بخشی از سود اوراق مشارکت را که میزان آن از ابتدای دوره تا زمان خرید اوراق محاسبه می‌شود، پرداخت

۸- حداقل مدتی که نیاز است به دریافت سود سرمایه‌گذار در معامله اوراق منجر شود، چها روز از زمان خرید تا فروش اوراق است. به عبارتی اگر اوراق خریداری شده را زودتر از سه روز به فروش برسد، سود حاصل از فروش آن از کارمزد معاملات کمتر می‌شود و در واقع بازده منفی خواهد داشت.

۹- با توجه به آئین‌نامه اجرایی قانون نحوه انتشار اوراق مشارکت، دارندگان اوراق به نسبت قیمت اسمی و مدت زمان مشارکت، در سود حاصل از اجرای طرح‌های مربوطه سهیم هستند.،نماید. پس از انجام معامله در بخش گردش حساب خریدار در سامانه معاملاتی ، اطلاعاتی تحت عنوان “پرداخت سود” نمایش داده می‌شود که این مبلغ معادل سود پرداختی به خریدار است. شایان ذکر است در سررسید دوره سود کل دوره به حساب وی واریز می‌شود.

۷- تمامی اوراق از قابلیت نقد شوندگی برخوردارند؛ به نحوی که بازارگردان اواراق موظف است تمامی سفارش های فروش به مبلغ اسمی را در هر روز خریداری نماید.

۱۰- با فروش اوراق مشارکت رابطه وکیل و موکل بین ناشر و خریدار اوراق محقق می‌شود (در واقع ناشر به وکالت از طرف خریداران اوراق می‌تواند نسبت به مصرف وجوه حاصل از فروش اوراق به منظور اجرای طرح و خرید و فروش هرگونه کالا، خدمت و دارایی مربوط به کارمزد اوراق قرضه طرح اقدام نماید. ، انتقال اوراق به رابطه وکالت خدشه وارد نمی‌کند و این رابطه تا سررسید اوراق بین ناشر و دارندگان اوراق نافذ و معتبر است

۱۱- اوراق مشارکت به عنوان وثیقه طرف‌های معامله در قراردادهای مربوط به وزارتخانه‌ها، مؤسسات و شرکت‌های دولتی، شهرداری‌ها و سایر دستگاه‌های اجرایی پذیرفته می‌شود.

کارمزد قراردادهای آتی چقدر است؟ (+نکات مهم و ضروری)

کارمزد قراردادهای آتی چقدر است؟ (+نکات مهم و ضروری)

همه فعالان و سرمایه‌گذارانی که در بازارهای مالی فعالیت دارند و از این راه سرمایه خود را حفظ کرده و ارزش آن را بالا می‌برند به‌خوبی مطلع هستند که باید برای انجام معاملات خود (به‌عنوان‌مثال معامله و قرارداد آتی) باید هزینه‌ای را تحت عنوان کارمزد به سازمان یا نهاد مربوطه پرداخت کنند.

درواقع کارمزد قرارداد آتی ازجمله مسائلی است که شاید برای برخی از سرمایه‌گذاران جذاب باشد و بخواهند که در این رابطه اطلاعات کافی کسب کنند. اگر شما هم جزو این دسته از افراد هستید، می‌توانید امروز تا پایان این مقاله همراه ما باشید تا در این زمینه بتوانیم به شما اطلاعات بروز و دقیقی را در اختیارتان قرار دهیم!
بحث امروز مقاله ما بیشتر در مورد کارمزد قرارداد آتی خواهد بود چراکه برای انجام معاملات آتی بازار گران‌قیمت، شما باید کارمزد پرداخت کنید و محاسبه دقیق مقدار این کارمزد، احتمالاً بتواند برای تصمیم‌گیری‌های آینده‌ای که راجع به سرمایه خود می‌گیرید، تأثیرگذار باشد!

کارمزد قرارداد آتی به چه صورت است؟

در بازار آتی کالا، کارمزدی که برای انجام معاملات در نظر گرفته‌شده به‌صورت ثابت است. شاید می‌پرسید که مبلغ این کارمزد ثابت چقدر است؟ در این زمینه بهتر است بدانید که معاملات به دودسته گران و ارزان تقسیم‌بندی می‌شوند که در این زمینه به ازای هر معامله آتی سکه مبلغ ۳ هزارتومان به‌عنوان کارمزد و برای قراردادهای آتی مانند آتی زعفران ، ۳۰۰ تومان در نظر گرفته می‌شود.

البته باید این نکته را ذکر کنیم که کارمزد ثابت دیگر این روزها طرفداری ندارد و مدل جدیدی برای این موضوع در نظر گرفته‌شده که نشان می‌دهد، مبلغ کارمزد به ازای هر معامله آتی و عدد آن، تغییر می‌کند. اگر دوست دارید که در رابطه با نحوه محاسبه کارمزد بورس کالا شیوه جدید کارمزد، قادر باشید که مبالغ بالاتری را معامله کنید، ادامه مطلب را که راجع به همین موضوع است، از دست ندهید!

معاملات آتی بازار و نحوه محاسبه کارمزد خریدوفروش به‌صورت جدید!

با ایجاد تغییراتی در زمینه معاملات آتی بازار کالا، سازمان بورس کالا به این رویه رسیده است که باید برای این موضوع، حتماً عددی را تحت عنوان کارمزد در نظر داشته باشند که متناسب با خریدوفروش باشد! در اصل سازمان بورس کالا، دستورالعمل‌هایی در این زمینه، ارائه کرده است ک می‌خواهیم آن‌ها را بررسی کنیم!

در ابتدای کار، میزان هزینه و قیمت کارمزد به‌صورت، ۰٫۰۰۰۶۸ مبلغ کلی است. این عدد درواقع بخشی از میزان قرارداد آتی کلی است که نشان می‌دهد، هرچقدر که میزان و ارزش معامله افزایش پیدا کند به‌مراتب کارمزد معامله هم افزایش پیدا خواهد کرد. این دستورالعمل از سال ۱۳۹۷ یعنی دو سال پیش، اجرایی شد و تابه‌حال در دستور کار برای محاسبه کارمزد قرارداد آتی قرار دارد.(پیشنهاد میکنم مقاله تفاوت اوراق قرضه با اوراق مشارکت را هم مطالعه نمایید)

جالب است بدانید که به ازای پرداختی که معامله‌گر به‌عنوان کارمزد دارد، عدد تعیین‌شده با نسبت‌های کاملاً مشخصی بین کارگزار، شرکت بورس و حق نظارت سازمان بورس و اوراق بهادار تقسیم می‌شود! آیا علاقه‌مند هستید که بدانید هر سازمان یا نهاد چه میزان از کارمزد معاملات آتی زعفران یا کالا را برای خود برمی‌دارد؟کارمزد کارگزاری چقدر است؟

میزان تقسیم معامله کارمزد معاملات آتی کالا به ازای هر قرارداد، چقدر است؟

بر اساس آن‌که معامله‌گر باید عددی را تحت عنوان کارمزد پرداخت کند، این عدد به‌صورت کلی با نسبت‌های زیر بین سازمان‌ها و نهادهای مرتبط با بورس، تقسیم می‌شود:
• ۰٫۰۰۰۸ حق و سهم کارگزار
• ۰٫۰۰۰۴ حق و سهم شرکت بورس
• ۰٫۰۰۰۱۶ حق و سهم نظارت سازمان بورس و بورس اوراق بهادار

در این زمینه یک نکته مهم وجود دارد که معمولاً به آن توجه نمی‌شود و آن‌هم این است که سازمان بورس کالا و سازمان بورس در هنگام راه‌اندازی قرارداد آتی جدید (که دارای پایه‌های دارایی جدید باشند)، از سهم و میزان کارمزد خود چشم‌پوشی می‌کنند و دلیل آن‌هم روشن است چراکه علاقه‌مند هستند، روند این نوع از قراردادها رو به رشد باشد و افراد بتوانند از آن بهره‌مند شوند.