شاخص NUPL چیست؟

قیمت بیت‌کوین در شب گذشته برای اولین بار از ژوئن ۲۰۲۱ (خرداد ۱۴۰۰) به زیر ۳۰ هزار دلار رسید. وضعیت فعلی بازار تمام سرمایه‌گذاران را با ترس شدید مواجه کرده است و البته ترس آن‌ها بی‌دلیل نیست. اما در روزهای آتی چه عواملی بیشترین تاثیر را بر قیمت بیت شاخص NUPL چیست؟ کوین خواهند داشت؟

علت ریزش قیمت بیت‌کوین چیست؟ در این هفته به چه نکاتی توجه کنیم؟

قیمت بیت‌کوین در شب گذشته برای اولین بار از ژوئن ۲۰۲۱ (خرداد ۱۴۰۰) به زیر ۳۰ هزار دلار رسید. وضعیت فعلی بازار تمام سرمایه‌گذاران را با ترس شدید مواجه کرده است و البته ترس آن‌ها بی‌دلیل نیست. اما در روزهای آتی چه عواملی بیشترین تاثیر را بر قیمت بیت کوین خواهند داشت؟

سقوط قیمت بیت‌کوین به زیر ۳۰٬۰۰۰ دلار امواج شوک را به تمام سرمایه‌گذاران بازار رمزارزها منتقل کرد. بیت کوین در چند روز گذشته افت شدیدی را تجربه کرده است و از ۵ می (۱۵ اردیبهشت) تا امروز حدود ۶۰۰۰ هزار دلار کاهش قیمت داشته است که معادل بیش از ۱۶.۵٪ کاهش در بازه زمانی چهار روز است.

قیمت اکثر آلت‌کوین‌ها هم با ریزش شدیدی مواجه شده است و حدود ۳۰۰ میلیارد دلار از ارزش کل بازار رمزارزها از دست رفته است. قیمت BTC در پایان هفته قبل برای اولین بار از سال ۲۰۱۴ تا امروز برای ۶ هفته متوالی منفی شد. ترکیبی از عوامل منفی در اقتصاد کلان که در طول هفته آتی و هفته‌های بعد، امیدی به برطرف شدن آن‌‌ها نیست قیمت بیتکوین را تا آزمایش بعضی سطوح حمایتی بلندمدت پایین آورده است.

میان تحلیل‌گران مختلف در مورد اینکه قیمت BTC تا کجا کاهش خواهد یافت و کدام سطح قیمت را می‌توان کف قیمت بلند مدت دانست اختلاف وجود دارد. در ادامه سعی می‌کنیم مهم‌ترین عوامل افت قیمت و عوامل موثر بر تغییرات قیمت در آینده را بررسی کنیم.

اعلام آمار تورم ایالات متحده در روز چهارشنبه و اوضاع نابسامان بازار سهام

در چهارشنبه این هفته داده‌های شاخص قیمت مصرف‌کننده (CPI) در ماه آپریل (فروردین) منتشر می‌شود، و توقع می‌رود که آمارهای تورمی بیش از پیش منعکس‌کننده آشفتگی‌های ژئوپلیتیک باشد.

جو بایدن، رییس جمهور ایالات متحده، در تاریخ ۱۰ می (سه‌شنبه ۲۰ اردیبهشت) قبل از اعلام CPI در ۱۱ می (چهارشنبه ۲۱ اردیبهشت)، درباره موضوع تورم صحبت خواهد کرد.

CPI ماه مارس (اسفند) ۸.۵٪ بود، در حالی که از محافل تحلیلی شنیده می شود تورم ممکن است در حال حاضر یا در آینده نزدیک به اوج خود برسد.

بلاتکلیفی کلی ناشی از افزایش تورم بر تمام سرمایه‌گذاران بازار سهام در آمریکا تاثیر گذاشته است. با وجود اینکه بازارها در هفته‌های گذشته به طور مداوم نزولی بودند، در چند روز گذشته اوضاع آن‌ها وخیم‌تر شده است.

• جهت مشاهده ودانلود فایل pdf ماهنامه ” اقتصاد دیجیتال” اینجا کلیک نمایید.

از ۵ می (۱۵ اردیبهشت)، S&P 500 حدود ۴٪، شاخص میانگین صنعتی داوجونز (DJI) تقریبا ۶٪ و شاخص NDX حدود ۶.۲٪ کاهش یافته است.

حساب توییتری محبوب دن کریپتوتریدز (Daan Crypto Trades) درباره اثر اعلام نرخ تورم بر قیمت بیت کوین گفت:از نظر من بهترین سناریو برای رسیدن قیمت بیت کوین به کف، افت شدید قیمت در چند روز منتهی به چهارشنبه و به دنبال آن اعلام نرخ تورمی بهتر از توقعات در روز چهارشنبه است.

اعلام آمار CPI در ماه‌های اخیر باعث ایجاد نوسانات کوتاه مدت در قیمت BTC شده است.

آیا میانگین متحرک ۲۰۰ روزه آزمایش خواهد شد؟

پس از بسته شدن شمع هفتگی، قیمت بیت کوین در سراشیبی به سمت ۳۰٬۰۰۰ دلار قرار گرفت. در زمان نگارش خبر قیمت لحظه‌ای بیت کوین ۳۲٬۴۸۵ دلار است و کف قیمت ژانویه در ۳۱٬۸۰۰ دلار آخرین سطح حمایت میان‌مدت محسوب می‌شد، دیشب شکسته شد و به زیر ۳۰٬۰۰۰ دلار رسید.

آخرین شمع هفتگی، همچنین شاهد سقوط قیمت بیت‌کوین به زیر میانگین متحرک ۱۰۰ هفته‌ای برای اولین بار از مارس ۲۰۲۰ (اسفند ۱۳۹۸) بود. یکی از حساب‌های محبوب توییتر با نام بلاکچین بکر (Blockchain Backer) پیامد این رخداد را واضح دانست و نوشت: هر دو بار قبلی که در سال‌های ۲۰۱۴ و ۲۰۱۸ قیمت بیت کوین به زیر میانگین متحرک ۱۰۰ هفته‌ای رسید، شاهد کاهش قیمت تا میانگین متحرک ۲۰۰ هفته‌ای بودیم.

اگر چنین اتفاقی دوباره رخ دهد خبر بدی برای هولدرهای بیت کوین خواهد بود چرا که میانگین متحرک ۲۰۰ هفته‌ای در حال حاضر به محدوده ۲۱٬۸۰۰ دلار اشاره می‌کند.

قیمت بیت کوین و میانگین‌های متحرک ۱۰۰ و ۲۰۰ هفته‌ای؛ منبع: تریدینگ ویو

• “ اقتصادالکترونیکی“آخرین و به روزترین محتوی در فین‌تک (فناوری مالی)

شش کندل هفتگی قرمز

بسته شدن شمع هفتگی در ۸ می (۱۸ اردیبهشت) با قیمت ۳۴٬۰۰۰ دلار به این معنی بود که کندل هفتگی قیمت بیت‌کوین برای ششمین بار متوالی قرمز شد. این پدیده تقریبا هشت سال شاخص NUPL چیست؟ است که دیده نشده است. آخرین باری که قیمت BTC چنین رفتاری بروز داد آگوست ۲۰۱۴ (مرداد ۱۳۹۳) بود. همچنین کندل هفته هفتم که در آغاز آن هستیم، تا اینجا در مسیر قرمز شدن است.

قیمت بیت‌کوین تا این لحظه از ماه می (اردیبهشت) بیش از ۵۰۰۰ دلار یا ۱۳٪ کاهش داشته است. از نظر تاریخی، بدترین ماه می ثبت شده، ماه می سال گذشته (اردیبهشت ۱۴۰۰) بود که در آن بیت کوین ۳۵.۳٪ کاهش قیمت داشت. اما با توجه به ماه آپریلی که پشت سر گذاشتیم، احتمال معکوس شدن روند بسیار کم است.

برای چهار سال متوالی قبل از سال ۲۰۲۲، بیت کوین در ماه آپریل حداقل ۳۲٪ افزایش قیمت داشت، در حالی‌که در آپریل امسال ۱۷.۳٪ کاهش قیمت داشتیم. ماه آپریل گذشته بدترین آپریل در تاریخ بیت کوین بود.

احتمال تسلیم دسته جمعی هولدرها

خبر ناگوار دیگر این است که در حال حاضر شرایط برای تسلیم دسته جمعی هولدرها مساعد به نظر می‌رسد. در حال حاضر بیش از ۴۰٪ از عرضه بیت کوین با ضرر نگهداری می‌شود و این بالاترین نسبت از آپریل ۲۰۲۰ (فروردین ۱۳۹۹)، و کمی پس از سقوط بازار به‌خاطر آغاز کووید-۱۹ است. در آن زمان، یک تسلیم دسته جمعی اتفاق افتاد و سقوط قیمت بیت‌کوین هم گواه آن است.

شاخص آن‌چین «نسبت سود خالص تحقق نیافته به ضرر (NUPL)» شرکت تحلیل داده گلس‌نود (Glassnode) هم «تسلیم شدن» را در ۱۶ مارس ۲۰۲۰ (۲۶ اسفند ۱۳۹۸) تایید می‌کند. تنها ۹ روز بعد، شاخص NUPL از منطقه «تسلیم» خارج شد و به منطقه «امید – ترس» وارد شد.

شاخص NUPL نزدیک شدن هولدرها به متطقه «تسلیم» را نشان می‌دهد؛ منبع: گلس‌نود

در حال حاضر، این شاخص به سرعت در حال حرکت به سمت قلمرو «امید – ترس» است و نشان می‌دهد که هولدرها در حال نزدیک شدن به «تسلیم» هستند.

هولدرهای بزرگ در حال فروش هستند

داده‌های گلس‌نود نشان می‌دهد که حجم ورودی صرافی‌ها (نرمال شده برای میانگین متحرک ۷ روزه) امروز به بالاترین سطح خود در ۳ ماه اخیر (۱۷۵۵.۰۲۱ BTC) رسیده است.

این اتفاق معمولا زمانی رخ می‌دهد که نهنگ‌ها در حال خروج از بازار هستند و می‌تواند نشانه شروع یک دوره رکود طولانی مدت باشد.

داده‌های کریپتوکوانت (CryptoQuant) هم داده‌های گلس‌نود را تایید می‌کند و نشان می‌دهد نهنگ‌هایی که بین ۱۰ تا ۱۰٬۰۰۰ بیت کوین به صرافی‌ها فرستاده‌اند، عمده ورودی صرافی‌ها راتشکیل می‌دهند. اینکه نهنگ‌ها در مقایسه با هولدرها کوچک رفتار عصبی‌تری بروز داده‌اند موضوع جالب توجهی است.

تحلیلگر کریپتوکوانت تاکید کرد که ممکن است بازیگران بزرگ در حال حذف موقعیت‌های پرریسک مرتبط با کریپتو برای حفظ معاملات خود در بازار سهام باشند.

شاخص ترس و طمع

شاخص ترس و طمع در بازار کریپتو، برای امروز ۱۰ می (۲۰ اردیبهشت) عدد ۱۰ را نشان می‌دهد که در عمق منطقه ترس شدید است. جالب توجه است که شاخص ترس و طمع از ابتدای ۲۰۲۱ تا امروز هیچ‌گاه به پایین‌تر از ۱۰ نرسیده است.

• علت اصلی سقوط قیمت بیت‌کوین چه بود؟

شرایط نابسامان اقتصاد کلان مدتی است که بازار بیت کوین را تحت کنترل دارد. انتظارات تورمی از ۱۵ اردیبهشت فشار فروش شدیدی را در بازارهای سنتی و بازار کریپتو ایجاد کرده است. در کنار این عوامل، سیگنال‌های تکنیکال منفی مانند بسته شدن ششمین کندل هفتگی در محدوده قرمز، که طی ۸ سال قبل اخیر سابقه نداشته است، به نظر می‌رسد به نهنگ‌ها سیگنال فروش داده باشد؛ چنانکه ورودی بیت کوین به صرافی‌ها به اوج خود در ۳ ماه اخیر رسید و بیشتر این ورودی از سوی نهنگ‌ها بود.

• کاهش قیمت بیت‌کوین تا کجا ادامه خواهد داشت؟

بسیاری از تحلیلگران پیش‌بینی کرده‌اند ممکن است قیمت بیت‌کوین تا محدوده ۲۱٬۰۰۰ تا ۲۲٬۰۰۰ دلار سقوط کند؛ اما سطح ۳۰٬۰۰۰ دلار همیشه سطح حمایتی خوبی برای بیت‌کوین بوده است. باید دید آیا این سطح شکسته می‌شود یا خیر.

چه زمانی بیت کوین‌ها با ضرر معامله می‌شوند؟

باشگاه خبرنگاران جوان نوشت: بر اساس داده‌های گلسنود (پایگاه‌های ارائه دهنده‌ی اطلاعات و داده‌های بلاکچین)، میانگین شناور هفتگی تعداد آدرس‌های منحصر به فرد بیت کوین با ضرری محسوس، به بیش از ۱۸ میلیون رسیده است.

محسن صالح فعال بازار رمز ارز گفت: تجزیه و تحلیل زنجیره‌ بلاک چین یا (on-chain) یک حوزه در حال ظهور است که عوامل بنیادی بیت کوین را برای بهبود تصمیمات سرمایه گذاران و معاملات بررسی می‌کند. این شاخص در خصوص اینکه، چه مقدار بیت کوین در ضرر یا سود است؟ قیمت خرید دسته‌ای خاص از سرمایه گذاران چند است؟ چه تعداد آدرس در شبکه فعال هستند و چه تعداد از آن‌ها در سود و یا ضرر هستن؟ اطلاعاتی می‌دهد.

به گفته این فعال بازار رمز ارز، برای مطالعه میزان سود و زیان محقق شده از معیاری به نام SOPR یا Spent Output Profit Ratio استفاده می‌کنیم که این معیار از تقسیم قیمت فروش بر قیمت خرید به دست می‌آید. مثلا، هنگامی که سرمایه گذار رمز ارزی به قیمت ۲۰ هزار دلار خریده و به کیف پول خود منتقل می‌کند. بعد از گذشت مدتی قیمت رمز ارز ۲ برابر می‌شود و فرد تصمیم به فروش آن می‌گیرد. در این صورت معیار SOPR را می‌توان ۲ در نظر گرفت که نشانگر این است، سرمایه گذار رمز ارز را به دو برابر قیمت خرید، فروخته و در این حالت سود شناسایی می‌شود.

او می‌گوید: هم اکنون معیار SOPR با میانگین ۷ روزه به یکی از پایین‌ترین سطوح خود (حتی پایین‌تر از ریزش بازارهای جهانی به خاطر کرونا) رسیده است. زمانی که این معیار در زیر خط آبی قرار بگیرد. یعنی بیت کوین‌های معامله شده به صورت میانگین در ضرر به فروش می رسند. این نشانگر این است که هم اکنون بازار ضرر بیشتری را متحمل می‌شود و سرمایه گذاران ضرر بیشتری (حتی بیش از ریزش کرونا) شناسایی می‌کنند. هم اکنون به طور دقیق ۹.۲۶۸ میلیون بیت‌کوین در ضرر هست که بالاترین مقدار بعد از ریزش کرونا است.

بیشتر بخوانید:

• بیت کوین وارد کانال ۱۹ هزار دلاری شد

• ۷ ارز دیجیتال آینده‌دار برای سرمایه گذاری

این فعال حوزه بازار رمز شاخص NUPL چیست؟ ارز گفت: معیار NUPL یا Net Unrealized Profit/Loss مقدار کل سود یا زیان محقق نشده را در تمام کوین‌ها نشان می‌دهد. مقادیر بالای صفر در این معیار نشان دهنده این است که، سرمایه گذاران به صورت میانگین کوین‌های خود را در سود نگهداری می‌کنند. هر چه این عدد بالاتر برود و رنگ این شاخص به سمت زرد و نارنجی یا حتی قرمز پیشروی کند، یعنی سود محقق نشده در بازار زیاد شده است و احتمال دارد که سرمایه گذاران تصمیم بگیرند که سود خود را شناسایی کنند و این باعث افزایش فشار فروش به بازار کاهش و قیمت‌ها می‌شود. زمانی که این معیار به زیر صفر حرکت کند و به رنگ آبی درآید یعنی سرمایه گذاران ضرر زیادی را تحمل می‌کنند.

معامله گران کوتاه مدت اتریوم می توانند هفته آینده جشن بگیرند! چرا؟

افزایش اتریوم تقریبا برای هر آلتکوینی نشانه رونق است. اما اگر آن سیگنال نتواند حفظ شود و دوباره به پایین سفر کند، چه؟ در حال حاضر مشکل اتریوم همین است. علیرغم تشکیل بالاترین سطح دو ماهه در هفته گذشته، اکنون به دنبال یک روند نزولی احتمالی است. اتریوم به 2 هزار دلار؟ کمی بیش از 48 ساعت پیش، اتریوم پس از رسیدن موفقیت آمیز به مرز 2000 دلار، در سطوح قبل از سقوط خود در ژوئن قرار داشت. از پادشاه آلتکوین انتظار می رفت که به سفر صعودی خود ادامه دهد. اما اصلاحات به زودی انجام شد و اتریوم ضربه خورد و با قیمت 1892 دلار معامله شد. افزایش 91.2 درصدی که اتریوم را به این نقطه رساند، اکنون اندکی تهدید شده است زیرا آلت کوین در لبه یک منطقه حمایت بحرانی قرار دارد.

سطح فیبوناچی 23.6٪ به عنوان یک منطقه مهم برای روند صعودی ETH عمل می کند. بازیابی بالاتر از خط قرمز که از بالاترین سطح تاریخ خود یعنی 4811 دلار گرفته شده است، پشتیبانی مورد نیاز ETH برای حفظ بهبود را فراهم می کند. اکنون، بهبود وضعیت فروش بیش از حد در ماه ژوئن، درست پس از سقوط، بسیار زیاد بوده است. از این رو، ETH به دلیل خرید بیش از حد، با یک دوره احتمالی خنک شدن مواجه است. شاخص قدرت نسبی همان چیزی است که نشانگر به تازگی علامت 80.0 را آزمایش کرده است. بنابراین، اگر برای اتریوم یک حالت خنک‌سازی حاصل شود، ممکن است سکه مدتی طول بکشد تا بتواند وارد مناطق مثبت سود سرمایه‌گذاران شود. شاخص خالص سود/زیان تحقق نیافته (NUPL)، در زمان انتشار، بازیابی ETH را از حالت تسلیم به حالت امید-ترس نشان داد. اما بهبودی تنها زمانی می تواند امرار معاش کند که در حالت خوش بینی قرار گیرد.

این امر همچنین با قیمت بالای 2000 دلار مطابقت دارد که از آن جا، ETH به بازپس گیری خط فیب 38.2 درصدی می پردازد. این مسئله معمولا نشان شاخص NUPL چیست؟ دهنده افزایش قیمت است (به تصویر پرایس اکشن اتریوم در عکس اول بالا مراجعه کنید). این افزایش همچنین باعث افزایش سودهای ذکر شده توسط سرمایه گذاران طی دو هفته گذشته می شود که منجر به افزایش نسبت سود خروجی مصرف شده (SOPR) شد زیرا در ماه اوت به بالاترین حد خود در 3 ماه گذشته رسید.

شاخص‌های کلیدی آنچین، معرفی و بررسی شاخص‌ها در تحلیل بازار

در این مقاله قصد داریم نگاهی اجمالی به شاخص‌های مهم تحلیل آنچین داشته باشیم. شاخص‌های کلیدی آنچین با استفاده از اطلاعات ثبت شده در شبکه بلاک چین، رفتار سرمایه‌گذاران و تغییرات مهم بازار را ارزیابی کرده و در قالب نمودارها بازنمایی می‌کنند. این شاخص‌ها ابزاری مهم و کارگشا برای تحلیل بازار رمز ارزها به حساب می‌آیند و آشنایی با آن‌ها برای افرادی که به شکل حرفه‌ای این بازار را دنبال می‌کنند، حیاتی است. در ادامه با دسته‌بندی مفهومی شاخص‌های تحلیل آنچین به شرح کوتاهی از کاربرد آن‌ها می‌پردازیم.

۱. بازار (Market)

ارزش بازار (Market Cap) یکی از مفاهیمی است که در تحلیل بازار اهمیت بسزایی دارد. روش‌های مختلف محاسبه ارزش بازار و مقایسه آن‌ها، باعث پیدایش شاخص‌های ارزیابی بازار شده است. در مقابل ارزش بازار که از طریق ضرب قیمت در کل ذخیره در گردش محاسبه می‌شود، شاخص NUPL چیست؟ ارزش واقعی (Realize Cap)، از مجموع قیمت پایهٔ کوین‌ها (آخرین قیمت مبادله‌شده هر کوین) به‌دست می‌آید.

از طرفی نسبت ارزش بازار به ارزش واقعی، یک شاخص جدید ارائه می‌‌دهد (MVRV Ratio). این شاخص می‌تواند تغییرات فاصله بین این دو شاخص را نشان دهد.

• مقادیر بالای این شاخص به معنای افزایش میزان سود‌ بالقوه و احتمال توزیع کوین توسط انباشت‌کنندگان است. اگر میزان شاخص MVRV بیشتر از ۳.۵ باشد نشان‌دهنده مراحل پایانی یک روند صعودی است.
• مقادیر پایین این شاخص به معنای کاهش میزان سود بالقوه و نتیجتاً کاهش تقاضا در بازار است. اگر میزان این شاخص کمتر از ۱ باشد، نشانی از مراحل پایانی یک روند نزولی است.

از شاخص MVRV می‌توان برای بررسی وضعیت ذخیره کوین‌های خریداران کوتاه‌مدت (STH) و بلندمدت (LTH) نیز استفاده کرد. برای این کار کوین‌ها به دو دستهٔ کوین‌های با قدمت بیشتر از ۱۵۵روز و کمتر از ۱۵۵روز تقسیم می‌شوند و تفسیر نمودارها طبق آنچه گفته شد، صورت می‌گیرد.

۲. نرخ بازدهی کوین‌های خرج‌شده (SORP)

یکی از ابزارهای پرکاربرد تحلیل آنچین شاخص SORP است. این مورد از شاخص‌های کلیدی آنچین با محاسبه نسبتِ قیمتِ کوینِ خرج‌شده به قیمت پایهٔ کوین، میزان سوددهی کوین‌ها را در یک باز زمانی معین، ارزیابی می‌کند.

• اگر میزان شاخص SORP بیشتر از ۱ باشد به معنای آن است که به طور متوسط، کوین‌ها در بازه سود، خرج شده‌اند و اگر روند شاخص صعودی باشد، نشان‌دهنده آغاز روند جایگزین شدن سرمایه‌های غیرنقدی (کوین‌هایی با احتمال خرج شدن بسیار کم) با سرمایه‌های نقدی است.
• اگر میزان این شاخص کمتر از یک باشد، نشان‌دهنده خرج شدن کوین‌ها در بازه زیان است و در صورتی که روند شاخص نزولی باشد به معنای آن است که روندِ با زیان خرج شدن کوین‌ها ادامه دارد یا اینکه کوین‌های در بازه سود خرج نمی‌شوند.

شاخص Adjust SORP نیز ساختاری مشابه شاخص SORP دارد، با این تفاوت که کوین‌هایی با قدمت کمتر از یک ساعت را ارزیابی نمی‌کند. این شاخص سیگنال‌های دقیق‌تری از وضعیت بازار را در اختیار کاربران قرار می‌دهد.

اگر کوین‌های مورد ارزیابی در شاخص SORP را به دو دسته قدیمی‌تر از ۱۵۵ روز و جدیدتر از ۱۵۵ روز تقسیم کنیم، دو شاخص جدید (LTH-SORP و STH-SORP) خواهیم داشت که با استفاده از آن‌ها می‌توان نرخ بازدهی کوین‌های خریداران بلندمدت و کوتاه‌مدت را ارزیابی کرد.

۳. برآیند سود و زیان بالقوه (NUPL)

برای پیش‌بینی حرکات آتی بازار، ارزیابی وضعیت ذخیره کوین‌ها از منظر سود و زیان بالقوه، ابزار بسیار کارآمدی است. شاخص NUPL برآیند سود و زیان بالقوه کوین‌های سرمایه‌گذاران را نمایش می‌دهد و می‌توان با استفاده از آن وضعیت کلی سود و زیان کوین‌های ذخیره را ارزیابی کرد و به درکی روشن‌تر از وضعیت سرمایه‌گذاران دست یافت.

اگر میزان شاخص NUPL بالای صفر باشد، به این معنا است که بازار در مجموع سودده است و شاخص NUPL چیست؟ در مقابل اگر میزان شاخص کمتر از صفر باشد، نشان از قرار گرفتن بخش عمده‌ای از کوین‌ها در بازه زیان است. اما به‌طورکلی اگر فاصله شاخص تا نقطه صفر زیاد باشد، کف‌ها و قله‌های قیمتی در ادامه رخ خواهد داد. از این طریق سرمایه‌گذاران می‌‌توانند دوره‌های مناسب برای توزیع و انباشت کوین را تشخیص دهند.

شاخص سود بالقوه (Unrealized Profite) و زیان بالقوه (Unrealized Loss) نیز هرکدام به‌طور جدا‌گانه برای ارزیابی ذخیره کوین‌ها استفاده می‌شود. این شاخص‌ها از طریق اختلاف قیمت پایه کوین‌ها با قیمت بازار، سود یا زیان بالقوه کوین‌ها را مشخص می‌کنند.

همانطور که در بخش مربوط به شاخص‌های شاخص NUPL چیست؟ دیگر نیز توضیح داده شد، با تقسیم کوین‌ها از لحاظ قدمت، می‌توان از شاخص NURP به‌عنوان ابزاری برای ارزیابی سود و زیان بالقوه خریداران کوتاه‌مدت و بلندمدت (LTH-NURP و STH-NURP)، استفاده کرد.

۴. برآیند سود و زیان محقق‌شده (Net Realized Profit/Loss)

این مورد از شاخص‌های کلیدی آنچین با استفاده شاخص NUPL چیست؟ از اطلاعات قیمت پایه کوین‌ها و قیمت آخرین مبادله آن‌ها، میزان سود یا زیان محقق‌شده کوین‌های خرج‌شده را محاسبه می‌کند و برآیند کل را در قالب یک نمودار نمایش می‌دهد. می‌توانید با استفاده از این نمودار وضعیت کلی بازار را از منظر سود و زیان ارزیابی کنید.

• اگر میزان شاخص مثبت باشد به معنای آن است که حجم کوین‌هایی که در بازه سود خرج شده است، غلبه دارد. در شرایطی که روند شاخص صعودی است، جریان ورودی سرمایه به بازار در حال افزایش است و امکان تشکیل قله‌‌های قیمتی وجود دارد.
• اگر میزان شاخص منفی باشد به معنای آن است که عمده کوین‌ها در بازه زیان خرج شده‌اند. در شرایطی که روند شاخص نزولی است، جریان خروجی سرمایه از بازار افزایش می‌یابد و امکان تسلیم سرمایه‌گذاران در مقابل روند نزولی قیمت و شکل‌گیری کف قیمتی، وجود خواهد داشت.

مانند بخش‌های پیشین می‌توان برای بررسی مستقل جریان ورودی یا خروجی سرمایه، از شاخص‌های سود محقق‌شده (Realized Profit) و زیان محقق‌شده (Realized Loss) استفاده کرد.

۵. کوین‌های استخراج‌شده (Coin Issuance)

شاخص Puell Multiple میزان سوددهی استخراج کوین‌ها را بررسی کرده و تاثیر آن را بر شکل‌گیری چرخه‌های بازار ارزیابی می‌کند. این شاخص از طریق نسبت ارزش کوین‌های استخراج‌شده در هر روز به میانگین شاخص NUPL چیست؟ روزانهٔ ارزش این کوین‌ها در طول یک سال، میزان تغییرات بازدهی استخراج کوین‌ها را محاسبه می‌کند.

• مقادیر بالای این شاخص نشان‌دهندهٔ افزایش سوددهی استخراج نسبت به میانگین است و ممکن است باعث ترغیب ماینرها به خرج کردن کوین‌ها و افزایش فشار فروش شود.
• مقادیر پایین این شاخص نشان‌دهنده کاهش بازدهی استخراج نسبت به میانگین است و ممکن است باعث انصراف مقطعی برخی ماینرها از فرایند استخراج شود. این کاهش استخراج، تاثیر ماینرها را بر بازار و حرکات قیمتی، کاهش می‌دهد.

۶. استیبل کوین (Stable Coin)

شاخص نرخ ذخیره استیبل کوین‌ها (SSR)، نرخ ذخیره‌سازی بیت کوین را با نرخ ذخیره‌سازی استیبل کوین‌ها مقایسه می‌کند. این شاخص از طریق تقسیم ارزش بازار بیت کوین به ارزش بازار کل استیبل کوین‌ها، محاسبه می‌شود. از بررسی تغییرات این نرخ‌ها می‌توان اطلاعات مفیدی درباره نقاط عطف حرکات قیمتی بازار کسب کرد.

به‌عنوان نمونه زمانی که شاخص مقادیر پایینی را نشان می‌دهد به معنای آن است که احتمال جایگزین شدن بیت کوین با استیبل کوین‌ها در حال افزایش است. با تحلیل این نمودار می‌توان به سازوکار عرضه/تقاضای بازار دسترسی داشت.

۷. قدمت کوین‌ها (Life Span)

بررسی قدمت کوین‌ها یکی از ابزارهای مهم تحلیل آنچین است که در قالب شاخص‌های مختلف و در راستای روشن‌تر شدن وجوه مختلف بازار، استفاده می‌شود. در این بخش به ارزیابی برخی از شاخص‌های مهم این حوزه می‌پردازیم.

شاخص CCD (کاهش قدمت کوین‌ها) بر اساس تعداد روزهایی که از قدمت کوین‌ها کاسته می‌شود، محاسبه می‌گردد. این شاخص جایگزین مناسبی برای شاخص حجم معاملات بازار است. هر روزی که یک کوین مشخص خرج نشود، یک واحد به قدمت آن افزوده خواهد شد و در صورت خرج شدن، قدمت آن دوباره به صفر برمی‌گردد. این شاخص در نهایت می‌تواند سیاست‌گذاری سرمایه‌گذاران بلندمدت را ارزیابی کند و در پیش‌‌بینی آینده درازمدت بازار مفید واقع شود.

با فرض اینکه خریداران بلندمدت و نهنگ‌ها اطلاعات بیشتری از شاخص NUPL چیست؟ جزئیات بازار دارند و قاعدتا در مواقعی اقدام به خرید می‌کنند که کف قیمتی محسوب می‌شود و در مواقعی اقدام به خرج کردن کوین‌ها می‌کنند که قله قیمتی است می‌توان شاخص‌های مختلف مشتق شده از CCD را تفسیر کرد.

• اگر شاخص مقادیر بالا را نشان دهد به معنای آن است که خریداران بلندمدت اقدام به توزیع کوین‌ها کرده‌ و موقعیت مناسبی برای کسب سود است. یا اینکه خریداران بلندمدت از روند افزایشی قیمت نا‌امید شده و کوین‌های خود را خرج کرده‌اند.
• مقادیر پایین این شاخص نشان‌دهنده ورود بازار به دوره زیان است و صاحبان سرمایه ترجیح می‌دهند کوین‌های قدیمی را خرج نکنند. در این شرایط نگه‌داری سرمایه‌ها برای مدتی طولانی‌تر، عاقلانه محسوب می‌شود.

یکی دیگر از شاخص‌های مرتبط با قدمت کوین‌ها شاخص Liveliness است. این شاخص نرخ خرج شدن کوین‌ها را با نرخ انباشت شدن آن‌ها مقایسه می‌کند. از طریق این شاخص می‌توان روندهای انباشت و توزیع کوین‌ها توسط سرمایه‌گذاران بلندمدت را ارزیابی و دوره‌های مختلف آن را تعیین کرد.

شاخص Average Coin Dormancy، یکی دیگر از مشتقات شاخص CCD است که به تحلیل روند بازار از طریق قدمت کوین‌ها کمک می‌کند. این شاخص میزان روزهایی که کوین‌ها خرج نشده باقی مانده‌اند را پس از خرج شدن آن‌ها محاسبه می‌کند.

• مقادیر بالای این شاخص نشان می‌دهد که کوین‌هایی که برای مدت طولانی‌ای خرج نشده‌اند وارد بازار شده و جای خود را به نقدینگی داده‌اند. این وضعیت می‌تواند نشان‌دهندهٔ یک قله قیمتی و آغاز فرآیند اصلاح قیمت باشد.
• مقادیر پایین این شاخص نشان می‌دهد که کوین‌های خرج‌شده قدمت کمی دارند و سرمایه‌گذاران بلندمدت همچنان ترجیح می‌دهند کوین‌های خود را انباشت کنند. این وضعیت معمولاً در دوره‌های نوسانی قیمت رخ می‌دهد.

شاخص قدمت کوین‌های خرج‌شده (SOAB)، کوین‌های خرج‌شده در هر روز را بر اساس قدمت آن‌ها دسته‌بندی می‌کند و هر دسته را با یک محدوده رنگی متمایز بازنمایی می‌کند. به کمک این مورد از شاخص‌های کلیدی آنچین می‌توان کوین‌هایی که در هر دوره زمانی بیشترین تاثیر را بر حرکات قیمتی داشته‌اند مشخص کرد. به همین خاطر شاخص SOAB یک شاخص کلیدی تحلیل آنچین به حساب می‌آید.

رنگ‌های سرد این شاخص نماینده کوین‌هایی با قدمت بیشتر هستند و رنگ‌های گرم، کوین‌های جدیدتر را نمایش می‌دهند.

شاخص ASOL یکی از مشتقات شاخص SOAB به حساب می‌آید که میانگین قدمت کل کوین‌های خرج‌شده در یک روز را محاسبه می‌کند. این شاخص نیز برای تعیین کوین‌های مسلط به بازار در هر دوره، بسیار کاربردی است.

۸. صرافی (Exchange)

یکی از شاخص‌های کلیدی بررسی رفتار سرمایه‌گذاران، ارزیابی جریان‌های ورودی و خروجی به صرافی‌ها است. افزایش جریان ورودی به معنای افزایش حجم نقدینگی وارد شده به صرافی برای تبدیل شدن به کوین است. از طرفی افزایش جریان خروجی، به معنای جایگزین شدن کوین‌ها با نقدینگی یا خرج شدن آن‌ها است. شاخص Net Transfer Volume From/to Exchanges بر اساس اطلاعات آنچین برآیند حجم نقدینگی ورودی و خروجی به تمام صرافی‌ها را محاسبه کرده و در قالب نمودار نمایش می‌دهد.

• مقادیر مثبت این شاخص می‌تواند نشان‌دهنده آغاز روند صعودی قیمت و فرآیند انباشت کوین‌ها باشد. اما در هنگام شکل‌گیری فشار فروش نیز انباشت‌کنندگان برای تصاحب کوین‌ها جریان ورودی صرافی‌ها را افزایش می‌دهند
• مقادیر منفی این شاخص زمانی نمایان می‌شود که روند صعودی موجب ایجاد قله‌های محلی شده و خرج کردن کوین‌ها آغاز می‌شود. همین امر باعث افزایش حجم خروجی صرافی‌ها خواهد شد.

یکی دیگر از شاخص‌های کلیدی آنچین مهم در ارزیابی صرافی‌ها، شاخص حجم کوین‌های نگه‌داری شده در کل صرافی‌ها است (Balance On Exchanges). این شاخص تغییرات تعداد کوین‌های نگه‌داری شده در مجموع صرافی‌ها را در قالب نمودار بازنمایی می‌کند. ارزیابی تغییرات این شاخص در نسبت با تغییرات قیمت می‌تواند انتظار سرمایه‌گذاران از آینده حرکات قیمتی را روشن کند.

به‌طور معمول کاهش تعداد کوین‌های نگه‌داری شده در صرافی‌ها به معنای شروع یک روند صعودی است و سرمایه‌گذاران بلندمدت در انتطار روند صعودی، کوین‌های خود را از صرافی خارج کرده و در کیف پول‌های سرد، نگه‌داری می‌کنند.درمقابل افزایش میزان تعداد کوین‌های صرافی‌ها نشان‌دهنده آغاز روند نزولی و دوره توزیع کوین‌ها توسط برخی از سرمایه‌گذاران است.

در مطالب گفته شده تلاش کردیم شرحی کوتاه از برخی شاخص‌های کلیدی آنچین ارائه دهیم. باید به این نکته توجه داشت که تعداد شاخص‌های کاربردی تحلیل آنچین بسیار گسترده‌تر است و می‌توان با نگاهی دقیق‌تر و استفاده از شاخص‌های بیشتر، تصویر روشن‌تری از بازار به‌دست آورد. به‌طورکلی شاخص‌های آنچین، ابزار بسیار مهمی برای تسلط به بازار رمز ارزها محسوب می‌شوند و این امکان را برای سرمایه‌گذاران فراهم می‌کنند که با دسترسی به علل تغییرات بازار، حرکات قیمتی آتی را دقیق‌تر پیش‌‌بینی کنند.

استخراج بیت کوین با چه قیمتی ضرر می دهد؟

به گزارش تیتربرتر؛ قیمت اونس طلا0.14 درصد و نقره0.03 درصد در بازارهای جهانی افزایش یافت. در بقیه بخش کالاها، مس 1.40 درصد کاهش یافته است. امروز بازارها تحت تاثیر ترور شینزو آبه نخست‌وزیر سابق ژاپن قرار گرفتند.این عضو فقید حزب حاکم این کشور در حال سخنرانی در کارزار انتخاباتی مجلس بود.

استخراج بیت کوین با قیمت فعلی، ضرر به همراه دارد؟

استخراج بیت کوین با قیمت فعلی، ضرر به همراه دارد؟

مدیرعامل انجمن بلاکچین گفت: تولید هر بیت‌کوین بیش از ۳۰ هزار دلار هزینه دارد در صورتی که قیمت فعلی آن ۲۰ هزار دلار است.

عباس آشتیانی، اظهار کرد: اتفاق جالبی که رخ داده این است که رمزارزها ، بیش از ۶۰ درصد ریزش قیمتی داشته‌اند اما توان پردازشی شبکه استخراج بیت کوین افت بزرگی را شاهد نبوده است. در این شرایط پارامترهایی مثل قیمت انرژی و تجهیزات اهمیت خاصی پیدا کرده است.

وی افزود: بخش بسیار زیادی از دستگاه‌های تولید رمزارز (با راندمان متوسط دارند) با این تعرفه انرژی و با این قیمت محصول تولیدی صرفه اقتصادی نداشته و فقط پول برقی که برای تولید هر بیت کوین باید پرداخت شود ۱۶ هزار دلار است.

مدیرعامل انجمن بلاکچین ادامه داد: علاوه بر هزینه ۱۶ هزار دلاری برق، هزینه استهلاک زیرساخت و دستگاه‌هایی با بازده متوسط برای اینکه بتواند در یک روز یک بیت کوین را تولید کند (با عمر مفید سه ساله و ارزش اسقاط صفر) نیز حدود ۱۶ هزار دلار است.

آشتیانی تصریح کرد: باتوجه به هزینه ۳۲ هزار دلاری تولید هر واحد بیت کوین می‌توان گفت استخراج فعلی آن صرفه اقتصاد نداشته و حدود ۱۲ هزار دلار نیز ضرر به همراه دارد.

چه زمانی بیت کوین‌ها با ضرر معامله می‌شوند؟

چه زمانی بیت کوین‌ها با ضرر معامله می‌شوند؟

بر اساس داده‌های گلسنود (پایگاه‌های ارائه دهنده‌ی اطلاعات و داده‌های بلاکچین)، میانگین شناور هفتگی تعداد آدرس‌های منحصر به فرد بیت کوین با ضرری محسوس، به بیش از ۱۸ میلیون رسیده است.

محسن صالح فعال بازار رمز ارز گفت: تجزیه و تحلیل زنجیره‌ بلاک چین یا (on-chain) یک حوزه در حال ظهور است که عوامل بنیادی بیت کوین را برای بهبود تصمیمات سرمایه گذاران و معاملات بررسی می‌کند. این شاخص در خصوص اینکه، چه مقدار بیت کوین در ضرر یا سود است؟ قیمت خرید دسته‌ای خاص از سرمایه گذاران چند است؟ چه تعداد آدرس در شبکه فعال هستند و چه تعداد از آن‌ها در سود و یا ضرر هستن؟ اطلاعاتی می‌دهد.

• قیمت بیت کوین در 1 مهر 1400/ عرضه اولیه در رمزارزها چیست؟
• آیا ارزهای دیجیتال در سراسر دنیا محبوبیت دارد؟

به گفته این فعال بازار رمز ارز ، برای مطالعه میزان سود و زیان محقق شده از معیاری به نام SOPR یا Spent Output Profit Ratio استفاده می‌کنیم که این معیار از تقسیم قیمت فروش بر قیمت خرید به دست می‌آید. مثلا، هنگامی که سرمایه گذار رمز ارزی به قیمت ۲۰ هزار دلار خریده و به کیف پول خود منتقل می‌کند. بعد از گذشت مدتی قیمت رمز ارز ۲ برابر می‌شود و فرد تصمیم به فروش آن می‌گیرد. در این صورت معیار SOPR را می‌توان ۲ در نظر گرفت که نشانگر این است، سرمایه گذار رمز ارز را به دو برابر قیمت خرید، فروخته و در این حالت سود شناسایی می‌شود.

او شاخص NUPL چیست؟ می‌گوید: هم اکنون معیار SOPR با میانگین ۷ روزه به یکی از پایین‌ترین سطوح خود (حتی پایین‌تر از ریزش بازارهای جهانی به خاطر کرونا) رسیده است. زمانی که این معیار در زیر خط آبی قرار بگیرد. یعنی بیت کوین‌های معامله شده به صورت میانگین در ضرر به فروش می رسند. این نشانگر این است که هم اکنون بازار ضرر بیشتری را متحمل می‌شود و سرمایه گذاران ضرر بیشتری (حتی بیش از ریزش کرونا) شناسایی می‌کنند. هم اکنون به طور دقیق ۹.۲۶۸ میلیون بیت‌کوین در ضرر هست که بالاترین مقدار بعد از ریزش کرونا است.

چه زمانی بیت کوین‌ها با ضرر معامله می‌شوند؟

این فعال حوزه بازار رمز ارز گفت: معیار NUPL یا Net Unrealized Profit/Loss مقدار کل سود یا زیان محقق نشده را در تمام کوین‌ها نشان می‌دهد. مقادیر بالای صفر در این معیار نشان دهنده این است که، سرمایه گذاران به صورت میانگین کوین‌های خود را در سود نگهداری می‌کنند. هر چه این عدد بالاتر برود و رنگ این شاخص به سمت زرد و نارنجی یا حتی قرمز پیشروی کند، یعنی سود محقق نشده در بازار زیاد شده است و احتمال دارد که سرمایه گذاران تصمیم بگیرند که سود خود را شناسایی کنند و این باعث افزایش فشار فروش به بازار کاهش و قیمت‌ها می‌شود. زمانی که این معیار به زیر صفر حرکت کند و به رنگ آبی درآید یعنی سرمایه گذاران ضرر زیادی را تحمل می‌کنند.

انتخابات مجلس ژاپن در آخر این هفته برگزار می‌شود و نظرسنجی ها به نفع حزب نخست وزیر کیشیدا است.

صعود ادامه دار بیت کوین؟

بیت کوین (BTC) در مسیر رسیدن به بزرگترین سود هفتگی خود از ماه مارس قرار دارد، اما بسیاری از تحلیل‌گران متقاعد نشده اند که روزهای خوب این رمزارز تداوم داشته باشد. داده‌های Cointelegraph Markets Pro و TradingView نشان می‌دهد که BTC/USD حدود 12 درصد معادل ۲هزار دلار در این هفته افزایش یافته است.