بی‌ثباتی استیبل‌کوین

استیبل‌کوین‌ها از نوسان رمزارز ضربه خورده‌اند

قرار بود استیبل‌کوین‌ها نماد ثبات در میان ارزهای دیجیتال باشند، اما این روزها دیگر کسی به آنها اعتماد چندانی ندارد. آنها روزی بهشت امن بازار رمزارز بودند، ولی امروز سرمایه‌گذاران زیادی از این بهشت فراری شده‌اند و سرمایه خود را از آن بیرون می‌کشند.

استیبل‌کوین یک رمزارز است، اما ارزش آن به یک ابزار مالی در خارج از بازار رمزارز وابسته است؛ مثلاً یک ارز (مثل دلار) یا یک کالا (مثل طلا). این دارایی‌ها باید حکم وثیقه را برای استیبل‌کوین‌ها داشته باشند و موجب ثبات قیمت آنها شوند. البته ارزش بعضی از استیبل‌کوین‌ها به الگوریتم (مجموعه‌ای از قواعد رایانه‌ای) وابسته است که در ادامه درباره وضعیت آنها هم خواهیم گفت.

نمی‌توان به استیبل‌کوین دلگرم بود

هدف از ابداع استیبل‌کوین‌ها این بوده که جایگزینی باشند برای نوسان بازار رمزارزهای محبوبی مثل بیت‌کوین و اتر. بر اساس همین منطق بود که استیبل‌کوین‌ها در میان معامله‌گران و سرمایه‌گذاران محبوبیت داشتند؛ زیرا در مقایسه با ارزهای دیجیتال دیگری که ارزش آنها بی‌ثبات بود، وسیله مبادله بهتر و امن‌تری تلقی می‌شدند.

این رمزارزها به‌دلیل ثبات بیشترشان، واسطه‌ای برای انتقال سرمایه‌ میان توکن‌های دیجیتالی یا تبدیل‌شدن سرمایه به پول نقد هستند. همچنین معامله‌گران از استیبل‌کوین‌ها برای آربیتراژ بین صرافی‌های مختلف یا نقاط مختلف جهان استفاده می‌کنند. یعنی روی استیبل‌کوین‌هایی که در بعضی صرافی‌ها یا کشورها قیمتی کمتر از حد تعیین‌شده دارند، سرمایه‌گذاری می‌کنند و با فروش آنها در جایی دیگر کسب سود می‌کنند.

اما این روزها اخبار بازار رمزارز نشان می‌دهد که دیگر نمی‌توان به امنیت استیبل‌کوین‌ها دلگرم بود. داده‌های سایت کوین‌گکو (CoinGecko) نشان می‌دهد که ارزش بازار استیبل‌کوین‌ها در روز پنجشنبه ۲۶ خرداد ۱۴۰۱ به ۱۵۶.۸ میلیارد دلار کاهش پیدا کرده است، در حالی ‌که ارزش این بازار در ابتدای ماه می امسال ۱۸۱ میلیارد دلار بود.

این بی‌ثباتی حتی رمزارز تتر را هم بی‌نصیب نگذاشته است. کسانی که با بازار کریپتو آشنا باشند، می‌دانند که تتر بزرگ‌ترین استیبل‌کوین جهان از نظر ارزش بازار است که به دلار آمریکا وابسته است. از ماه می ۲۰۲۲، تتر پس از بیت‌کوین و اتر، بزرگ‌ترین ارز دیجیتال بازار رمزارز است. اما این استیبل‌کوین هم در روز چهارشنبه ۲۵ خرداد ۱۴۰۱ برای مدتی کوتاه به ۰.۹۹۳ دلار رسید. گرچه پس از مدت کوتاهی، به‌سرعت به قیمت یک دلار بازگشت.

نگرانی‌ها درباره تتر

شرکت مدیریت دارایی دیجیتال IDEG درباره بی‌ثباتی بازار استیبل‌کوین‌ها نوشته است که سرمایه بازار استیبل‌کوین‌ها دست به دست نوسانات بازار رمزارز داده است. از نظر این شرکت، اینکه استیبل‌کوین تتر بار دیگر در معرض نقدینگی و بیرون رفتن سرمایه باشد، نگران‌کننده است.

بازار رمزارزها در توفان نوسانات به سر می‌برد. شبکه سلسیوس (Celcius) که یکی از بزرگ‌ترین وام‌دهندگان ارزهای دیجیتال در جهان است، به‌دلیل بحرانی‌شدن وضعیتش حساب‌های کاربران را مسدود و برداشت‌ها و معاملات را متوقف کرده است. کاربران این شبکه به دارایی‌های خود دسترسی ندارند.

به همین دلیل این نگرانی در میان سرمایه‌گذاران به وجود آمده که تتر هم ارزش خودش را از دست بدهد. علت این نگرانی‌ها آن است که شرکت تتر از سرمایه‌گذاران پروژه سلسیوس بوده و پلتفرم سلسیوس هم در سال ۲۰۲۱ یک میلیارد دلار تتر در ازای بیت‌کوین دریافت کرده است.

«ژوزف ادواردز» (Joseph Edwards)، مدیر شرکت رمزنگاری سولرایز (Solrise Group) درباره تتر گفته که به نظر می‌رسد این رمزارز به‌دلیل بحران سلسیوس مقروض است، اما ارزش بازار تتر همچنان بالای ۷۰ میلیارد دلار است و این بحران‌ها مثل قطره‌ای در برابر اقیانوس به نظر می‌رسد.

البته بنیاد تتر هم درباره این نگرانی‌ها سکوت نکرده و بیانه‌ای را منتشر کرده است. در این بیانیه آمده است که برای وام‌های تتر در پلتفرم سلسیوس، همیشه وثیقه‌ای بیش از میزان مورد نیاز ارائه می‌شده تا ریسک برای وام‌دهنده و وام‌گیرنده کاهش پیدا کند؛ بنابراین بحران سلسیوس تأثیری بر ذخایر تتر ندارد. در این بیانه تأکید شده که این بحران در نتیجه نوسانات بازار است، اما درباره تتر این شایعات است که به بدگمانی سرمایه‌گذاران دامن زده است.

استیبل‌کوین‌های الگوریتمی هم آسیب دیده‌اند

همان‌طور که گفتیم، استیبل‌کوین‌های الگوریتمی با استیبل‌کوین‌های دیگر متفاوت هستند. این استیبل‌کوین‌ها عموماً وثیقه‌ و دارایی پشتیبان ندارند. ثبات ارزش این رمزارزها وابسته به الگوریتم‌ها یا قواعد رایانه‌ای است. این الگوریتم‌ها برای تنظیم رفتار کاربران بازار یا دستکاری در عرضه طراحی‌ شده‌اند و قیمت استیبل‌کوین را از این طریق حفظ می‌کنند.
در جریان نوسانات اخیر، استیبل‌کوین‌های الگوریتمی هم ضربه خورده‌اند. معروف‌ترین‌شان رمزارز ترا (لونا) بود که سقوطش به خیلی‌ها شوک بزرگی وارد کرد.

استیبل‌کوین یواس‌دی‌دی (USDD) هم دچار همین نوسان شده است. یواس‌دی‌دی یک استیبل‌کوین الگوریتمی در پلتفرم قراردادهای هوشمند ترون (Tron) است و با سوزاندن ارز ترون (TRX) برای حفظ برابری خود با دلار کار می‌کند. یواس‌دی‌دی از نظر ارزش بازار نهمین استیبل‌کوین بزرگ بازار بود؛ روز دوشنبه، این ارز دچار بی‌ثباتی شد و به ۰.۹۶ دلار کاهش پیدا کرد.

پس از آن، «جاستین سان» (Justin Sun)، بنیان‌گذار پلتفرم ترون قول داد که سرمایه‌ای بیش از دو میلیارد دلار برای محافظت از ارزش این استیبل‌کوین اختصاص دهد.

او روز چهارشنبه گفت که ۲.۵ میلیارد دلار از توکن ترون خود در صرافی رمزارز بایننس را بیرون خواهد کشید تا به استیبل‌کوین یواس‌دی‌دی کمک کند. با وجود این، استیبل‌کوین یواس‌دی‌دی هنوز نتوانسته قیمتش را بازیابی کند و کماکان با قیمت ۰.۹۷۶ دلار خریدوفروش می‌شود.

استیبل‌کوین‌های الگوریتمی دیگری هم در هفته‌های گذشته دچار کاهش ارزش شده‌اند. برای مثال می‌توان به استیبل‌کوین فرکس (Frax) اشاره کرد که البته دوباره به ارزش یک دلار بازگشته است. نوترینو یواس‌دی (Neutrino USD) هم روز چهارشنبه به ۰.۹۳ دلار کاهش پیدا کرد و هنوز هم با قیمت ۰.۹۶۶ دلار معامله می‌شود، اما این استیبل‌‌کوین‌ها از نظر ارزش بازار خیلی کوچک‌تر از تتر هستند. آنها حتی در مقایسه با اوج قیمت استیبل‌کوین ترا هم ارزش بازار کمتری دارند.

البته به گفته «ژوزف ادواردز» قطع پیوند استیبل‌کوین‌های الگوریتمی بارها اتفاق می‌افتد، اما بحران در استیبل‌کوین‌های الگوریتمی مشابه تتر نیست؛ چون افت ارزش تتر می‌تواند نشانه شکستی در کل اکوسیستم رمزارز باشد. در میان این آشفتگی‌های بازار استیبل‌کوین‌ها، کوین یواس‌دی (USD) را می‌توان یک برنده واقعی دانست.

پشتیبان این کوین پول‌های نقد در خزانه‌داری ایالات متحد آمریکاست. در شرایطی که استیبل‌کوین‌های دیگر با مشکل مواجه بود‌ه‌اند، ارزش بازار یو‌اس‌دی از ۵۲ میلیارد دلار به بیش از ۵۴ میلیارد دلار افزایش پیدا کرده است.

بی‌ثباتی بازار کریپتو، نشان‌دهنده‌ی خلاء مقررات

به گفته‌ بانک مرکزی بریتانیا، رشد سریع بازار کریپتو و خلاء مقررات متناسب با آن سیستم مالی بریتانیا را اکنون تهدید نمی‌کند، ولی در آینده خطرناک خواهد بود.

به گزارش شبکه اطلاع‌رسانی طلا و ارز به نقل از کوین تلگراف، بانک مرکزی بریتانیا خواستار ایجاد مقررات مناسب برای صنعت کریپتو شده است تا از خطرات احتمالی آن برای ثبات مالی این کشور جلوگیری کند. با افزایش بی‌ثباتی‌ها در صنعت کریپتو، ارزش بازار این صعنت بیش از ۲ میلیارد دلار کاهش یافته است.

کمیته‌ی سیاست مالی بانک مرکزی بریتانیا در «گزارش ثبات مالی - جولای 2022» اعلام کرد، عواملی از جمله رشد سریع بازار ارزهای دیجیتال و هم‌چنین تغییرات آب‌و‌هوایی برای سیستم مالی بریتانیا «تهدید فوری» تلقی نمی‌شوند، ولی به طور بالقوه در آینده می‌توانند خطرناک باشند. بنابراین این کمیته خاطرنشان کرد، رویدادهای اخیر در صنعت کریپتو از جمله نوسان‌های شدید در قیمت ارزهای دیجیتال، «عدم تطابق نقدینگی»، تضعیف اعتماد سرمایه‌گذاران به استیبل کوین‌ها و «افزایش پوزیشن‌های اهرمی»، در صورتی که تحت کنترل در نیایند، می‌توانند ثبات مالی را تهدید کنند.

بر اساس گزارش بانک مرکزی بریتانیا: «چنان‌چه فعالیت‌ها در حوزه‌ی دارایی‌های کریپتو و ارتباط متقابل آن‌ها با سیستم مالی، بدون هیچ نظارت و مقرراتی، به طور گسترده‌ و مداوم توسعه یابند، به تدریج شاهد خطرات سیستمیک در صنعت مالی کشور خواهیم بود، مگر آن‌که بتوانیم به موقع وارد عمل شویم و مقررات مناسبی برای آن ایجاد کنیم. این مسئله بر نیاز فوری به تقویت چارچوب‌های نظارتی و اجرای قانون برای رسیدگی به تحولات این بازارها و فعالیت‌ها تاکید می‌کند.»

بر اساس این گزارش، «برخی از آسیب‌پذیری‌ها» در صنعت کریپتو مشابه مواردی هستند که پیش‌تر به عنوان عوامل ایجاد بی‌ثباتی در امور مالی سنتی تلقی می‌شدند؛ عواملی که به کاهش ارزش بازار از حدود 3 تریلیون دلار در سال 2021 به کم‌تر از 900 میلیارد دلار - در زمان انتشار این گزارش - منجر شدند. این کمیته اعلام کرد، از زمان آخرین گزارش خود در دسامبر 2021، این نهاد از هماهنگی‌های صورت گرفته در خصوص اتخاذ رویکری واحد در مورد «دارایی‌های کریپتوی بدون پشتوانه» با مقامات بین‌المللی حمایت کرده است؛ به گفته‌ی این نهاد، مقامات بین‌المللی پذیرفته‌اند که از کریپتو به طور گسترده به‌عنوان وسیله‌ای برای اقدامات تبهکارانه و غیرقانونی استفاده می‌شود.

استیبل کوین چیست، با این ارز دیجیتال حداقل نوسان را تجربه کنید

در هر جمع و محفل، زمانی که صحبت از ارزهای دیجیتال و بازار رمز ارزها به میان می‌آید، همه به یاد ریسک‌های پرخطر این بازار می‌افتیم. در واقع همه کاربران این بازار با نوسانات غیرقابل‌پیش‌بینی بازار ارزهای دیجیتال آشنایی دارند. آوازه نوسانات پرریسک بازار رمز ارزها به گوش کسانی که در این بازار نیستند نیز رسیده است. راه‌حل جلوگیری از این دغدغه‌ها چیست؟ سرمایه‌گذاری بر روی استیبل کوین‌‍‌ها. اما استیبل کوین چیست؟

استیبل به معنای پایدار و ثابت است. پس استیبل کوین نیز توکن‌هایی هستند که تا حدودی قیمت ثابتی دارند بی‌ثباتی استیبل‌کوین و کمتر دستخوش نوسانات بازارمی‌شوند. برای درک بهتر مفهوم و کارایی استیبل کوین‌ها سایت کافی به شما کمک خواهد کرد.

استیبل کوین چیست؟

زمانی که برای اولین بار وارد بازار ارزهای دیجیتال شدید، چه فکری در ذهن خود داشتید؟ بسیاری از سرمایه‌گذاران در ابتدای شروع سرمایه‌گذاری خود در بازار رمز ارزها به دنبال سرمایه‌گذاری بر روی رمز ارزهایی بودند که مانند دلار یا یورو ارزش یکسان و ثابتی داشته باشد. اما بازار رمز ارزها این‌گونه نیست.

با وجود اینکه ماهیت بازار رمز ارزها به ریسک‌های پرخطر آن وابسته است، اما استیبل کوین در واقع برای پاسخ به نیاز این سرمایه‌گذاران روی کار آمد. سرمایه‌گذارانی که توانایی ریسک‌پذیری پایینی داشتند. در واقع این افراد به دنبال سرمایه‌گذاری بر روی رمز ارزی بودند که ارزش آن یکسان و قابل‌اطمینان باشد و در طول زمان دچار نوسان نشود.

استیبل کوین چیست؟ به رمز ارزی که در طول زمان‌های مختلف ارزش خود را در یک نقطه حفظ کند و بتواند این ارزش را به سایرین انتقال داد، استیبل کوین گفته می‌شود. همچنین استیبل کوین‌ها راه‌حل مناسبی هستند که به سرمایه‌گذاران بیت کوین اجازه می‌دهند، سود بیت کوین خود را به دلار تبدیل کنند.

چند نوع استیبل کوین داریم؟

بعد از اینکه به طور کامل متوجه مفهوم استیبل کوین شدید، نوبت به دسته‌بندی این رمز ارز می‌رسد. استیبل بی‌ثباتی استیبل‌کوین کوین‌ها با توجه به ویژگی‌ها و طراحی‌های منحصربه‌فرد خود به 3 دسته تقسیم می‌شوند. در ادامه این 3 نوع استیبل کوین را برای شما بازگو می‌کنیم:

استیبل کوین بر پایه ارز فیات

ساده‌ترین نوع استیبل کوین، استیبل کوین‌های بر پایه ارز فیات هستند. به ازای هر استیبل کوین، ارز فیات صادر می‌شود. برای مثال در زمان‌های قدیم نیز به ازای مقدار طلای مصرف‌شده دلار چاپ می‌شد و این دلارها را در گاوصندوق بانک مرکزی نگه‌می‌داشتند. با این کار در واقع قیمت استیبل کوین‌ها ثابت می‌ماند.

قیمت ثبات این رمز ارزها باعث می‌شود شما خیلی راحت با1 دلار خود سرمایه‌گذاری و مبادله انجام دهید. البته در صورتی که فرد مقابل شما نیز به تمام اصول مربوطه به استیبل کوین‌های بر پایه ارز فیات توجه داشته باشد.

استیبل کوین‌های بر پایه ارزهای دیجیتال

همان‌طور که از نام این استیبل کوین‌ها مشخص است، این استیبل کوین‌ها به ارزش و نوسانات رمز ارزهای حاضر در بازار بستگی دارند. البته ارزش رمز ارزها پایدار بی‌ثباتی استیبل‌کوین و مشخص نیست. در نتیجه استیبل کوین‌ها بر اساس استراتژی‌های خاصی که دارند، سعی می‌کنند ارزش و قیمت یک استیبل کوین بر پایه ارزهای دیجیتال از 1 دلار بیشتر نشود.

استیبل کوین‌های بدون پشتوانه

بعد از پاسخ به این پرسش که استیبل کوین چیست، پرسش دیگری برای شما ایجاد می‌شود که آیا تمام استیبل کوین‌ها پشتوانه دارند؟ باید گفت خیر. بعضی از استیبل کوین‌ها طراحی پیچیده‌ای دارند و تحت حمایت و پشتیبانی هیچ ارز فیات یا رمز ارزی قرار نگرفته‌اند.

در واقع این نوع استیبل کوین‌ها مانند دلار رایج عمل می‌کنند. دلار نیز هیچ پشتوانه مشخصی ندارد، اما قیمت آن ثابت است و همیشه ارزشمند باقی می‌ماند. در ضمن دلار توسط یک کشور مستقل و بانک مرکزی آن اداره می‌شود. استیبل کوین‌های بی‌پشتوانه نیز به هیچ توکن ارزشمندی وابستگی ندارند.

آیا استیبل کوین‌ها بر روی نوسانات قیمت ارزهای دیجیتال تاثیر می‌گذارند؟

شاید برایتان سوال شود که تاثیر استیبل کوین چیست؟ در نظر داشته باشید، استیبل کوین به هیچ دولت یا شرکت خاصی وابسته نیست و تحت تاثیر هیچ شاخص سیاسی، اجتماعی و اقتصادی نیز قرار ندارد پس می‌توان گفت وجود استیبل کوین‌ها به میزان عرضه و تقاضا بستگی دارد.

از آنجایی‌که نوسانات و بی‌ثباتی در بازار ارزهای دیجیتال بیشمار است، وجود رمز ارزی که به هیچ ارگان خاصی وابسته نیست و تحت تاثیر هیچ نزول و صعودی قرار نمی‌گیرد، برای سرمایه‌گذاران جذاب خواهد بود. در ضمن مقررات ضعیف این بازار سبب بی‌اعتمادی کاربران شده است.

بنابراین اگر استیبل کوین طبق چارچوب مشخصی پیش رود و عرضه و تقاضا آن افزایش یابد، در نتیجه قیمت سایر رمز ارزها نیز تحت تاثیر این مبادلات قرار می‌گیرند. سطح بالایی از بی‌اعتمادی سبب شده است سرمایه‌گذاران به گزینه‌های امن‌تری رو کنند، یکی از همین گزینه‌های امن استیبل کوین‌ها هستند.

بهترین استیبل کوین‌ها کدامند؟

به خاطر داشته باشید، براساس گزارشات به دست آمده 4 استیبل کوین در حال حاضر جزء بهترین استیبل کوین‌های بازار به حساب می‌آیند. در ادامه به طور خلاصه این 4 استیبل کوین را بررسی می‌کنیم.

این استیبل کوین در سال 2014 به نام ریل کوین (RealCoin)ایجاد شد. ارزش تتر 1 دلار است، اما عرضه آن همیشه محدود خواهد بود. تتر بزرگ‌ترین استیبل کوین به حساب می‌آید. همچنین این استیبل کوین همیشه سعی دارد تا پیوند خود را با دلار نشان دهد و حفظ کند.

براساس گزارشات به دست آمده تنها 10 درصد از این رمز ارز به صورت نقدی نگه‌داری می‌شود. سایر اندوخته‌های تتر به صورت اوراق بهادار، سهام شرکت‌ها، و بدهی‌های کوتاه‌مدت بعضی از شرکت‌های سرمایه‌گذاری وجود دارد. شاید کمی خطرناک به نظر برسد اما تتر جزء ایمن‌ترین استیبل کوین‌ها به حساب می‌آید.

ارز دیجیتال دلار (USDC)

عرضه این استیبل کوین نیز توسط ذخایر دلاری انجام می‌شود، بنابراین دلار دیجیتال عرضه محدودی دارد. این استیل کوین در سال 2018 روی کار آمد. موسس آن، صرافی بایننس است. البته این استیبل کوین مورد قبول سایر صرافی‌های معتبر نیز هست. دلار دیجیتال در بازی‌ها و برنامه‌های کاربردی غیرمتمرکز هم به کار می‌رود.

دلار دیجیتال بایننس (BUSD)

این استیبل کوین در سال 2019 ایجاد شد. البته ذخایر دلاری استیبل کوین بایننس نیز محدود است. همچنین تعداد آن ماهانه محاسبه می‌شود. همان‌طور که از نام این استیبل کوین مشخص است، بزرگ‌ترین صرافی ارزهای دیجیتال یعنی بایننس، یکی از اعضای موسس این کوین است. بنابراین کاربران و سرمایه‌گذاران دلار دیجیتال بایننس می‌توانند از خدمات این صرافی نیز بهره‌مند شوند.

دای (DAI)

این استیبل کوین نیز همانند سایر استیبل کوین‌ها دارای خزانه‌ها و ذخایر محدودی است. دای بر پایه دلار آمریکا یا ارز فیات نیست، بلکه بیشتر برپایه ارزهای دیجیتالعمل می‌کند. وجود این استیبل کوین در اوایل بی‌ثباتی استیبل‌کوین سال 2019 سبب ایجاد تعادل در بازار ارزهای دیجیتال شد. از دای می‌توان برای معاملات بازار ارزهای دیجیتال نیز استفاده کرد.

هفت مزیت استیل کوین چیست؟

• بهره‌مندی از مزایای بازار ارزهای دیجیتال
• هزینه‌های پایین تراکنش‌ها
• تراکنش‌های امن
• ثبات
• دارای حامی و پشتیبان
• پلی میان کاربرد ارزهای فیات و ارزهای دیجیتال
• اصولی، نظارت بر بی‌ثباتی استیبل‌کوین روندهای مرتبط با ارزهای فیات

معایب استیبل کوین چیست؟

• نیاز به وجود شخص سوم، نیازمند به کسب اعتماد و اعتبار از یک نهاد معتبر
• نیازمند به یک حسابرسی خارجی تا از انجام مبادلات مطمئن شود.
• بازدهی کم در مقایسه با میزان سرمایه‌گذاری، سرمایه‌گذاران و معامله‌گران حق دارند به بازدهی و سود خوبی دست پیدا کنند یا روش سرمایه‌گذاری متفاوتی داشته باشند.
• مقررات و نظم افراطی. نظارت سخت و جدی بر روی روند مرتبط با ارزهای فیات

آیا سرمایه‌گذاری بر روی استیبل کوین سودآور است؟

اگر اطلاعات زیادی در مورد شبکه بلاکچین ندارید و نمی‌دانید برای روبه‌رو شدن با تغییرات شرایط بازار باید چه کاری انجام دهید، بهتر است دارایی و سرمایه خود را به استیبل کوین تبدیل کنید. اما استیبل کوین چیست؟ به ارزهای دیجیتالی که ارزش یکسان دارند، استیبل کوین گفته می‌شود.

بی‌ثباتی در بازار ارزهای دیجیتال به قدری زیاد است که اگر درست معامله نکنید به طور حتم شکست می‌خورید. اگر نمی‌توانید شرایط و تغییرات بازار را با دقت و توجه کافی در نظر داشته باشید، بهتر است از استیبل کوین استفاده کنید.

سرمایه‌گذاری بر روی این رمز ارزها شاید سود کلانی برای شما نداشته باشد اما سرمایه‌تان نیز از بین نمی‌رود. به زبان ساده سرمایه‌گذاری بر روی استیبل کوین‌ها در بازار ارزهای دیجیتال عاقلانه‌ترین راه برای حفظ سرمایه و دارایی شما خواهد بود. زمانی که بازار ارزهای دیجیتال وارد روند نزولی می‌شود شما می‌توانید با سرمایه‌گذاری بر روی استیبل کوین‌ها از خطرات احتمالی جلوگیری کنید.

سخن آخر

به نظر بسیاری از سرمایه‌گذاران استیبل کوین‌ها تنها یک نقطه فرار امن هستند اما باید معایب و آسیب‌های این رمز ارزها را در نظر گرفت. در صورتی که بازار، روند صعودی داشته باشد، حضور استیبل کوین‌ها حتی می‌تواند به سرمایه‌گذاران آسیب بزند. اما به طور کلی این رمز ارزها ارزش یکسانی دارند و به طور دائم در حال نوسان نخواهند بود.

عده‌ای معتقد هستند این رمز ارزها برای افزایش قیمت ارزهای دیجیتال روی کار آمده‌اند و تاثیر بسزایی بر روی قیمت رمز ارزها دارند، عده‌ای دیگر بر این باورند که استیبل کوین‌ها تاثیر چندانی بر روی قیمت رمز ارزها نخواهند داشت زیرا خودشان ارزش یکسانی دارند. به طور کلی حضور این رمز ارزهای پایدار سبب دلگرمی سرمایه‌گذاران خواهد بود.

آیا تا به حال بر روی استیبل کوینی سرمایه‌گذاری کرده‌اید؟ خوشحال می‌شویم نظر و تجربه خود را با ما به اشتراک بگذارید.

افزایش آدرس های ورودی استیبل کوین در صرافی ها

داده‌های زنجیره‌ای نشان می‌دهد که اخیراً تعداد آدرس‌های استیبل کوین ارسال شده به صرافی‌ها افزایش یافته است که نشان‌دهنده افزایش عرضه به بیت‌کوین است.

آدرس‌های ورودی صرافی استیبل کوین‌ها اخیرا افزایش یافته است

همانطور که در یک پست CryptoQuant اشاره شد، تعداد آدرس‌های استیبل کوین که تراکنش‌های ورودی به صرافی‌ها را انجام می‌دهند، روز گذشته افزایش شدیدی داشته است. استیبل کوین‌ها توکن‌هایی هستند که ارزش آنها به یک ارز فیات مرتبط است. از آنجاییکه آن‌ها نسبتا پایدار هستند (همانطور که از نام آن‌ها پیداست)، سرمایه گذاران دوست دارند از آن‌ها برای خروج موقت از بازارهای بی ثبات مانند بیت کوین استفاده کنند.

«همه استیبل کوین‌ها: تعداد آدرس‌های ورودی همه صرافی‌ها» نشان‌دهنده‌ای است‌ که تعداد کل آدرس‌های توکن فیات را که سکه‌های خود را به کیف پول‌های صرافی ارسال می‌کنند، نشان می‌دهد. افزایش در ارزش متریک به این معنی است که عرضه استیبل کوین برای انتقال به سایر ارزهای دیجیتال افزایش می‌یابد. این می‌تواند نشان دهد که سرمایه گذاران معتقدند اکنون ممکن است یک ورود سودآور به بازارهای بی‌ثبات باشد، بنابراین آنها سکه‌های فیات خود را به بیت کوین و سایر ارزهای دیجیتال تبدیل می‌کنند. آن‌ها همچنین ممکن است به دنبال برداشت سکه‌ها به فیات باشند.

باتوجه به نمودارها متوجه می‌شویم که دیروز این اندیکاتور مقدار بسیار زیادی را نشان داده است یعنی بسیاری از سرمایه گذاران سکه‌های خود را در آن زمان به صرافی‌ها ارسال کرده‌اند. دلیل این روند می‌تواند اصلاح اخیر بیت کوین پس از ساخت ATH جدید خود باشد. سرمایه گذاران ممکن است نسبت به قیمت آتی سکه خوش‌بین باشند و متوجه شوند که این کاهش فرصت خوبی برای خرید است.

یکی از مواردی که باید به آن توجه داشت این است که کل عرضه استیبل کوین که به صرافی‌ها منتقل می‌شود به بیت کوین سرازیر نمی‌شود. درصدی از آن‌ها به آلت‌کوین‌ها می‌روند و یک درصد دیگر در فیات خارج می‌شوند یا در صرافی‌ها نگهداری می‌شوند. باوجود این، افزایش عرضه کل همچنان نشانه خوبی برای بیت کوین است و ممکن است به بازگشت سکه از اصلاح کمک کند. چنین جریان‌های ورودی پایدار می‌تواند صعودی باشد و کریپتو را به بالاترین سطح تاریخ (ATH) برساند.

قیمت بیت کوین

در زمان نگارش این مقاله، قیمت بیت کوین در حدود 63 هزار دلار شناور است که در هفت روز گذشته 4 درصد افزایش یافته است. طی ماه گذشته، ارزش این ارز دیجیتال 48 درصد افزایش یافته است.

نتیجه‌گیری

زمانیکه ارزش متریک افزایش پیدا کند، سرمایه گذاران باور دارند که فرصت مناسبی برای سودآوری از طریق تبدیل استیبل کوین‌های خود به بیت کوین و سایر ارزهای دیجیتال بی‌ثبات دارند.

استیبل کوین چیست؟ + انواع غیرمتمرکز، مزایا و خطرات ارزهای دیجیتال با ثبات Stablecoin

استیبل کوین نوعی کریپتوکارنسی طراحی شده برای کاهش نوسانات قیمت است که به‌عنوان ذخیره‌کننده ارزش و وسیله‌ای برای مبادله کاربرد دارد.

به گزارش ایمنا، این نوع ارزهای دیجیتال به پول فیات مانند دلار آمریکا، سایر ارزهای رمزنگاری شده، فلزات گرانبها یا ترکیبی از هر سه وابسته هستند. دلیل این وابستگی تلاش برای ثابت نگه داشتن قیمت آن‌ها است. هر واحد از یک استیبل کوین بدون توجه به شرایط کلی بازار همیشه قیمت ثابتی دارد، به همین دلیل آن‌ها را با عنوان ارز دیجیتال پایدار و با ثبات نیز می‌شناسند. مهمترین موارد نظیر تتر (USDT)، یو اس دی سی (USDC) و بایننس یو اس دی (BUSD) دارای پشتوانه دلار آمریکا هستند و قیمت هر واحد آن‌ها همیشه یک دلار آمریکا است.

یک ارز دیجیتال با ثبات و پایدار صرف نظر از این که بازار کریپتوکارنسی دارای چه وضعیتی است، همیشه ارزش یکسانی دارد، حتی اگر قیمت بیت کوین، اتریوم و دیگر رمز ارزهای برتر بازار به صد دلار کاهش یا به صد هزار دلار افزایش پیدا کند، یک واحد تتر یا دیگر استیبل کوین‌های مطرح باز هم یک دلار ارزش خواهند داشت.

انواع استیبل کوین‌ها

استیبل کوین‌ها بر اساس نحوه عملکردشان به ۵ دسته کلی تقسیم می‌شوند. برخی از آنها از ارزهای فیات به‌عنوان پشتوانه استفاده می‌کنند؛ پشتوانه برخی از آنها دارایی‌هایی مانند طلاست؛ ثبات قیمت برخی از آنها به پشتوانه ارزهای دیجیتال دیگر تأمین می‌شود و برخی از آنها از الگوریتم‌هایی خاص برای حفظ ثبات قیمت استفاده می‌کنند. برخی از استیبل کوین‌ها مانند توکن‌های رپد (Wrapped tokens) هم اساساً قیمت ثابتی ندارند و قیمت آنها وابسته به ارز دیجیتال پشتوانه آنها (مانند بیت کوین یا اتر ) است.

استیبل کوین با پشتوانه پول ملی

استیبل کوین‌های با پشتوانه فیات، همیشه ارزشی معادل واحدهای فیات پشتوانه خود دارند؛ به این صورت که در ازای عرضه هر کوین جدید به بازار، یک واحد از ارز فیات به خزانه این استیبل کوین افزوده خواهد شد.

استیبل کوین‌های با پشتوانه ارزهای فیات نظیر دلار آمریکا، یورو و ین، اولین و ساده‌ترین استیبل کوین‌ها هستند که با نسبت یک‌به‌یک پشتیبانی می‌شوند. تا زمانی که ارزش ارز اصلی و پایه (یا سبدی از ارزها، آن‌طور که لیبرا در ابتدا پیشنهاد داده بود) ثابت بماند، استیبل کوین ارزش خود را حفظ خواهد کرد. آنها اساساً اعتبار خود را از اعتبار صادرکننده ارز فیات وام می‌گیرند و این بانک مرکزی کشور است که از ارزش آنها محافظت می‌کند.

تتر (USDT) با ارزش بازار ۶۲/‏۲ میلیارد دلاری‬، با اختلاف زیاد بزرگ‌ترین استیبل کوین با پشتوانه فیات محسوب می‌شود. دیگر استیبل کوین‌های برجسته از جمله یواس‌دی‌کوین (USDC) متعلق به شرکت‌های سیرکل (Circle) و کوین بیس با ۲۳ میلیارد دلار، بایننس یواس‌دی (BUSD) با ۹/‏۶ میلیارد دلار و دای ( DAI) با ۴/‏۸ میلیارد دلار در رده‌های بعدی قرار می‌گیرند.

استیبل بی‌ثباتی استیبل‌کوین کوین با پشتوانه دارایی طلا

استیبل کوینی که با دارایی پشتیبانی می‌شود، شبیه به نوع با پشتوانه فیات است؛ با این تفاوت که دارایی‌های فیزیکی نظیر طلا را به‌عنوان پشتوانه نگهداری می‌کند. استیبل کوین‌های با پشتوانه دارایی، ارزهای فیات را با طیف متنوعی از وثیقه‌های ملموس جایگزین می‌کنند؛ که در این بین طلا که یک ذخیره ارزش سنتی به شمار می‌آید، یکی از رایج‌ترین این وثیقه‌هاست.

برخی دیگر از استیبل کوین‌های با پشتوانه دارایی هم وجود دارند که با سبدی از فلزات گران‌بها و یا حتی با املاک و مستغلات سوئیس پشتیبانی می‌شوند. عموماً این دسته از استیبل کوین‌ها با میزان مشخصی از کالا مرتبط هستند، در یک مکان شناخته‌شده ذخیره می‌شوند و اغلب تحت حسابرسی‌های معتبر بین‌المللی قرار می‌گیرند؛ موضوعی که تتر مدت‌ها از آن اجتناب می‌کرد.

یکی از نمونه‌های مشهور استیبل کوین با پشتوانه دارایی، تتر گلد (XAUT) است که از سوی شرکت تتر عرضه شده است. هر واحد تتر گلد برابر با یک اونس طلای لندن است. از نمونه‌های دیگر استیبل کوین‌های با پشتوانه دارایی می‌توان به پکس گلد (Pax Gold) و دیجیکس گلد (Digix Gold) اشاره کرد.

استیبل کوین با پشتوانه ارز دیجیتال

استیبل کوین‌های با پشتوانه ارز دیجیتال از وام‌هایی با وثیقه مازاد استفاده می‌کنند تا ارزششان را ثابت نگه دارند. استیبل کوین‌های مبتنی بر ارز دیجیتال با سبدی از یک یا چند ارز دیجیتال پشتیبانی می‌شوند. از آنجایی که ارزهای دیجیتال خود بسیار بی‌ثبات هستند، این استیبل کوین‌ها وام‌هایی با وثیقه مازاد بسیار زیاد ارائه می‌دهند و از وام‌گیرندگان می‌خواهند توکن‌های خود را در قراردادهای هوشمند قفل کنند. در صورتی که ارزش وثیقه بیش از حد کاهش یابد، توکن‌های وثیقه نقد می‌شوند تا از ضررهای بیشتر جلوگیری شود.

یکی از معروف‌ترین استیبل کوین‌های با پشتوانه ارز دیجیتال، دای (DAI) نام دارد که ارزشی معادل یک دلار داشته و متعلق به پلتفرمی به نام میکردائو (MakerDAO) است. دای یک استیبل کوین غیرمتمرکز است و برای استفاده از آن نیازی به اعتماد به هیچ نهاد ثالثی نیست. برخلاف سایر ارزهای دیجیتال باثبات که قیمتشان با پشتوانه فیات سپرده‌گذاری‌شده در بانک ثابت می‌ماند، قیمت دای با وثیقه‌گذاری یک ارز دیجیتال مانند اتریوم در یک قرارداد هوشمند به‌نام صندوق سپرده‌گذاری ثابت می‌ماند.

برای تولید دای، کاربر باید ارز دیجیتال خود را در یک صندوق سپرده‌گذاری یا Vault واریز کند. این صندوق سابقا (Collateralized Debt Position) و یا به اختصار (CDP) نامیده می‌شد. در ابتدا برای وثیقه‌گذاری در این صندوق فقط از اتر استفاده می‌شد؛ اما در حال حاضر از بعضی ارزهای دیجیتال دیگر مانند BAT هم می‌توان برای وثیقه‌گذاری استفاده کرد.

استیبل کوین الگوریتمی

استیبل کوین‌های الگوریتمی همان طور که از نامشان پیداست، از الگوریتم‌ها و قراردادهای هوشمند برای محافظت از ثبات قیمتی بهره می‌برند. این استیبل کوین‌ها با سیاست افزایش یا کاهش عرضه (در زمان‌های موردنیاز) و با استفاده از نیروهای بازار، سطح قیمت خود را ثابت نگه می‌دارند.

با این تعریف، استیبل کوین‌های با پشتوانه ارز دیجیتال، مانند دای (DAI) که از سیستم بی‌ثباتی استیبل‌کوین وثیقه مازاد برای حفظ ارزش خود استفاده می‌کنند نیز جزو استیبل کوین‌های الگوریتمی به حساب می‌آیند.

رپد توکن‌ها

یک توکن رپد (Wrapped Token) ارز دیجیتالی است که پشتوانه آن یک ارز دیجیتال دیگر است. خیلی از کارشناسان این نوع ارز دیجیتال را استیبل کوین نمی‌دانند چراکه کاربردهای گسترده ندارد و چندان مستقل نیست. اصطلاح رپد به‌معنای (پوششی) است و از این نام می‌توان توکنی را تصور کرد که در پوشش یک توکن یا کوین دیگر قرار گرفته است. به عبارت دیگر، واحدهای یک ارز دیجیتال در یک آدرس مخصوص ریخته می‌شود و به‌ازای آن به‌طور خودکار در شبکه دیگر، توکن رپد ایجاد می‌شود.

از نمونه‌های بارز توکن رپد می‌توان به رپد بیت کوین (Wrapped Bitcoin) اشاره کرد که اولین بار روی شبکه اتریوم عرضه شد. هر توکن رپد بیت کوین با یک واحد بیت کوین پشتوانه‌سازی می‌شود و بنابراین قیمت هر واحد از آن برابر با یک واحد بیت کوین است. از آنجا که شبکه بیت کوین و بی‌ثباتی استیبل‌کوین اتریوم مستقل هستند و نمی‌توان به‌طور مستقیم از بیت کوین در تراکنش‌های اتریوم و برنامه‌های غیرمتمرکز استفاده کرد، توکن رپد بیت کوین به افرادی که تمایل داشته باشند با بیت کوین در شبکه اتریوم فعالیت کنند کمک می‌کند.

استیبل کوین‌ها چگونه کار می‌کنند

همانطور که از نام آن‌ها پیدا است، رمز ارزهای پایدار طراحی شده‌اند تا در زمان‌های مختلف قیمت و ارزش ثابتی داشته باشند. برای رسیدن به ارزی که ترکیبی از ویژگی‌های ارز فیات و ارز دیجیتال رمزنگاری شده را داشته باشد (ثبات ارزهای فیات و مزیت‌های غیر متمرکز و فرا مرزی بودن رمز ارزها) راه‌های مختلف وجود دارد.

بدون رمز ارزهای پایدار، گرفتن وام برای خرید ارزهای دیجیتال رمزنگاری شده ریسک و خطر زیادی را به همراه دارد، زیرا دارایی‌های شما در کوتاه‌ترین زمان ممکن می‌تواند کل ارزشش را از دست بدهد. به همین ترتیب تصور کنید اگر دستمزد خود را در قالب رمز ارز دریافت کنید و قیمت‌ها به طور غیر منتظره‌ای سقوط کنند!

فارغ از روش مورد استفاده برای ثابت نگه داشتن قیمت، مهمترین عاملی که باید در نظر گرفته شود ویژگی ثبات است. بد نیست بدانید درباره مطرح‌ترین استیبل کوین‌های بازار کریپتوکارنسی مثل تتر شایعاتی درباره کمتر بودن وثیقه در گرو بانک نسبت به تعداد کوین‌های در گردش داخل شبکه بلاک چین وجود دارد. پس آن‌ها لزوماً معتبرتر نیستند. از طرفی تا امروز، با وجود نگرانی‌ها، دای (DAI) به عنوان یک استیبل کوین غیر متمرکز مشکلی از نظر نوسان قیمت نداشته است.

معروف ترین استیبل کوین‌ها

تتر (Tether‌)

یکی از بهترین و پرطرفدارترین استیبل کوین‌های موجود تتر است. در حال حاضر تتر بیشترین حجم معادلات را دارد و بین بیشتر کاربران تتر جا به جا می‌شود. هم اکنون قیمت تتر معادل ۱ دلار می‌باشد. شما می‌توانید با استفاده از صرافی‌های ارز دیجیتال این تبادلات را انجام دهید. هم اکنون اگر کاربری بخواهد ارزهای دیجیتال خریداری کند از تتر استفاده می‌کنند. از دیگر افتخارات تتر این است که در لیست ۱۰ ارز دیجیتال معروف قرار دارد. اگر به لیست رمز ارزها مراجعه کنید نام ارز دیجیتال تتر را در بین ۱۰ ارز برتر مشاهده می‌کنید.

ترو یو اس دی (TrueUSD)

TrueUSD یک استیبل کوین معروف دیگر است که آن هم همانند تتر برابر با ۱ دلار می‌باشد. شما می‌توانید به راحتی از طریق صرافی‌ها اقدام به خرید TrueUSD کنید. استیبل کوین TrueUSD به دلیل اینکه توسط شرکت‌های ثالث تأیید می‌شوند از شفافیت و همچنین امنیت مناسبی برخوردار هستند. به گفته یک سایت معتبر انگلیسی تیم توسعه دهنده TrueUSD یک تیم کاربلد می‌باشد و تماماً سعی می‌کنند تا در راه خود موفق شوند.

دلار Gemini) GUSD)

اگر در حوزه ارزهای دیجیتال فعالیت مستقیم دارید، قطعاً با سرمایه گذاران بزرگ بیت کوین آشنا هستید. یکی از سرمایه گذاران بیت کوین برادران وینکلووس هستند. استیبیل کوین GUSD نیز توسط این افراد ایجاد شده است. هم اکنون قیمت GUSD برابر با ” ۱ دلار ” می‌باشد. شما می‌توانید برای خرید و فروش رمز ارزهای خود و باقی کارها از این استیبل کوین استفاده کنید.

پاکسوس استاندارد (Paxos Standard)

پاکسوس توسط نهاد تنظیم و مقررات مالی تأیید شده است. در کل می‌توان گفت که استیبل کوین Paxos Standard اولین استیبل کوین کنترل شده در جهان می‌باشد. خوشبختانه صرافی بایننس این را به عنوان رمز ارز تأیید کرده است.

مزیت استیبل کوین

• کارمزد پایین، امنیت بالا، حفظ حریم خصوصی
• دارایی با پشتوانه
• استفاده از فناوری بلاک چین
• استفاده از شفافیت و امنیت دفتر کل توزیع شده
• سادگی
• قراردادهای هوشمند
• انعطاف‌پذیری
• امکان استفاده از هر ارز فیات به عنوان پشتوانه استیبل کوین

معایب استیبل کوین

• متمرکز بودن برخلاف هدف اصلی رمز ارزهایی مانند بیت کوین.
• نیاز به شخص ثالث استیبل کوین‌ها برای ایجاد اعتماد به یک نهاد نیاز دارند.
• حسابرسی جداگانه
• بازگشت سرمایه پایین
• کمبود آموزش

تسهیل در پرداخت‌ها

استیبل کوین‌ها امکان استفاده از قراردادهای مالی هوشمند را در شبکه بلاک فراهم می‌کند. این معاملات خودکار، شفاف، برگشت ناپذیر و قابل ردیابی هستند. بنابراین استیبل کوین‌ها می‌توانند برای پرداخت وام، حقوق، حق اشتراک و پرداخت اجاره بها باشند. برای مثال، یک کارفرما می‌تواند قرارداد هوشمندی را تنظیم کند که به طور خودکار استیبل کوین را به عنوان حقوق در پایان ماه به کارکنان پرداخت کند.

بهبود عملکرد صرافی‌ها

به علت وجود قوانین سختگیرانه، تعداد محدودی از صرافی‌های ارز دیجیتال از رمز ارزهای فیات پشتیبانی می‌کنند. استیبل کوین‌ها با فراهم کردن امکان معاملات فیات کریپتو، می‌توانند این مشکل صرافی‌ها را حل کنند. در واقع کاربران می‌توانند به جای استفاده از دلارهای واقعی از استیبل کوین با پشتوانه دلار استفاده کنند. نتیجه این کار افزایش معاملات و نقدینگی بازار ارزهای دیجیتال است.

جایگزین پول نقد

از استیبل کوین‌ها می‌توان به جای پول نقد پول نقد استفاده کرد. از خرید قهوه تا انتقال پول به خانواده، می‌توانیم از استیبل کوین‌ها و یک کیف پول دیجیتال برای پرداخت استفاده کنیم. استفاده از استیبل کوین‌ها می‌تواند پرداخت در سفرهای خارجی را آسان کند، زیرا نیاز به تبدیل ارزهای مختلف را از بین می‌برد.

حفظ سرمایه در برابر کاهش ارزش پول

در زمان کاهش ارزش پول ملی، شهروندان می‌توانند با استفاده از استیبل کوین‌های با پشتوانه یورو و دلار ارزش پول خود را حفظ کنند. استیبل کوین‌ها می‌توانند راه‌حلی ایده آل برای شهروندان کشورهای با اقتصاد ضعیف باشند، زیرا به آن‌ها اجازه می‌دهد تا دارایی‌های خود را به راحتی مبادله کنند.

استیبل کوین در یک نگاه

استیبل کوین‌ها دسته‌ای از ارزهای دیجیتال هستند که ارزش آن‌ها مشابه با یک دارایی، ارز فیات یا ارز دیجیتال دیگر است. استیبل کوین‌ها انجام معامله در صرافی‌های ارز دیجیتال را راحت تر کرده و امکان انتقال بین‌المللی پول را با کمترین هزینه تراکنش و بیشترین سرعت فراهم می‌کنند.