پیش‌نیازهای ورود به بورس

دو پیش‌نیاز سیاست جدید مسکن

دنیای اقتصاد / تجربه‌ای كه از اجرای برنامه «ساخت انبوه مسكن ارزان‌قیمت روی زمین صفر» در قالب «مسكن‌ مهر» به دست آمده است، به سیاست‌گذار بخش مسكن تكلیف می‌كند، قبل از پیاده‌سازی هر نوع برنامه جدید از جمله «مسكن ‌اجتماعی» یا «مسكن ‌امید»، باید ابتدا نسبت به فراهم‌بودن بستر اقتصادی آنها اطمینان حاصل شود. در این باره، اخیرا یك تحقیق اقتصادی انجام شده است كه نتایج آن متفاوت از برخی انتقاد‌ها یا جانبداری‌‌ها نسبت به طرح‌های تامین مسكن قبلی و فعلی نشان می‌دهد: برای پیش‌نیازهای ورود به بورس اجرای یك برنامه كارآمد بابت تامین مسكن اقشار نیازمند حمایت، پیش‌از آنكه ابزارهایی همچون زمین و منابع مالی احتیاج باشد، باید ابتدا شرایط دو عامل «بیرونی» اما «اقتصادی» فراهم بیاید؛ این دو عامل كه از روی تجربیات كشورها و ماحصل برنامه‌ریزی‌های حداقل 25ساله مسكن در ایران شناسایی شده است، مربوط به فضای كلان اقتصادی كشور می‌شود و شامل «مهار نقدینگی» و «طبیعی‌شدن نرخ تورم» است.

در این تحقیق كه توسط علی قائدی كارشناس اقتصاد مسكن انجام شده، اهداف دولت نهم از اجرای طرح مسكن‌ مهر، یادآوری و مورد بررسی قرار گرفته و سپس با استناد به آمارهای رسمی، این‌طور نتیجه‌گیری شده است كه در سال‌های اخیر نگاه مهندسی به بازار و برنامه‌ریزی صرف برای افزایش عرضه بدون توجه به رشد نقدینگی و تورم، باعث بازخورد منفی از طرح مسكن‌ مهر شد.

دولت قبل از طریق واگذاری رایگان زمین دولتی، بهای سنگین زمین در هزینه‌های ساخت مسكن را حذف كرد و در نظر داشت با ساخت سالانه 1.5 میلیون واحد مسكونی در قالب مسكن‌ مهر، شرایط خانه‌دار شدن خانوارها را «تسهیل» كند.

در ادبیات اقتصاد مسكن، «میزان تسهیل خانه‌دار شدن خانوارها»، معمولا توسط دو شاخص با عناوین «شاخص نرخ رشد قیمت مسكن» و همچنین «شاخص دسترسی خانوارها به مسكن یا همان شاخص طول دوره انتظار برای صاحب‌خانه شدن» سنجیده می‌شود به این معنی كه هر چقدر رشد منفی قیمت مسكن بیشتر شود و همزمان، نسبت قیمت آپارتمان به درآمد خانوارها كاهش پیدا كند و زمان انتظار برای صاحب‌خانه‌ شدن پایین بیاید، دولت در برنامه‌ریزی‌هایش موفق عمل كرده و «سهولت» مدنظر سیاست‌گذار تحقق پیدا كرده است.

اما وضعیت این دو شاخص مربوط به سال‌های 88 تا 92 یعنی دوره اجرای مسكن‌ مهر، بیانگر ناكامی در دستیابی به «تسهیل شرایط صاحب‌خانه شدن» است به‌طوری‌كه طی 5 سال گذشته، رشد متوسط 25 درصدی قیمت مسكن در هر سال در تهران از عدم موفقیت سیاست‌گذاران در كنترل شاخص «قیمت زمین و مسكن» حكایت دارد و نشان می‌دهد در این طرح به جای آنكه خانه‌دار شدن «كل متقاضیان» راحت‌تر شود، شكاف قیمت و قدرت خرید بزرگ‌تر شد طوری‌كه شاخص «طول زمانی انتظار برای صاحب‌خانه شدن» در تهران از 26.9 سال در سال88 به 29سال در سال92 افزایش پیدا كرد.

شاخص طول زمانی صاحب‌خانه شدن از شاخص «دسترسی خانوار به مسكن» به‌دست می‌آید. شاخص دسترسی، عبارت است از نسبت متوسط قیمت مسكن یك آپارتمان معمولی 100 مترمربعی به كل درآمد متوسط سالانه خانوار. اما چون خانوارها معمولا یك‌سوم درآمد سالانه‌شان را به عنوان نرخ پس‌انداز طبیعی برای خرید مسكن كنار می‌گذارند، بنابراین برای محاسبه مدت زمان لازم برای صاحب‌خانه شدن، از شاخص «طول زمانی انتظار برای خرید مسكن» استفاده می‌شود. این شاخص از نسبت قیمت مسكن به 33درصد درآمد خانوارها به‌دست می‌آید و نتیجه آن، تعداد سال‌های مورد نیاز برای پس‌انداز جهت خرید خانه را مشخص می‌كند. این تحقیق در عین حال، نكات مثبت و كم‌نظیر مسكن‌ مهر را در 6 محور تشریح كرده كه مهم‌ترین آن، ایجاد اشتغال پایدار در بخش مسكن در طول اجرای طرح و همچنین خانه‌دار شدن بیش‌از 2 میلیون خانوار كم‌درآمد و میان‌درآمد است اما آنچه مدنظر دولت‌ها است كه در راستای آن، تلاش می‌كنند به پشتوانه یك طرح یا برنامه، كل بازار مسكن را ساماندهی و شرایط خانه‌دار شدن كل خانوارها را تسهیل كنند، در مسكن‌ مهر محقق نشد به این معنی كه به جز 2 میلیون مخاطب مسكن‌ مهر، سایر متقاضیان مسكن در بازار، از بابت بدتر شدن اوضاع دو شاخص اقتصاد مسكن لطمه خوردند.

علی قائدی محقق این گزارش تاكید می‌كند: در سال‌های اخیر، به موازات مسكن‌ مهر چون كه نرخ «تورم» و حجم «نقدینگی» به شكل افسارگسیخته رو به افزایش بود، موج سوداگری در بازار مسكن تشدید شد و تاثیر افزایش عرضه را خنثی كرد. در دو سه سال گذشته، به‌خاطر ساخت‌وسازهای مسكن‌ مهر، برای اولین‌بار حجم عرضه از كل نیاز مسكن سبقت گرفت اما چون شرایط اقتصادی مهیای اثرگذاری این عرضه نشد، عملا شاخص‌های بازار مسكن، به این دستاورد واكنش منفی نشان دادند.

بنابراین در حال‌حاضر اجرای برنامه‌ جدید مسكن پیش‌از هدایت جریان نقدینگی و تورم به مسیر مطلوب و مورد انتظار، آثار مثبتی به همراه نخواهد داشت.

بر اساس اصول 31 و 43 قانون اساسی جمهوری اسلامی ایران کمک به تامین مسکن متناسب با نیاز خانوارها، جزو وظایف دولت‌ها است. بر این اساس قبل و بعد از انقلاب، دولت‌ها برنامه‌های زیادی را در حوزه مسکن طرح‌ریزی و اجرا کرده‌اند. از جمله طرح‌های اجرا شده در این حوزه در سال‌های اخیر مسکن مهر است.

به گواه آمار و ارقام، مسکن مهر یکی از بزرگ‌ترین طرح‌هایی است که تاکنون در کشور اجرا شده است. این طرح، منابع مالی بسیار زیادی به‌صورت تسهیلات بانکی (از محل منابع بانک مرکزی) و همچنین از محل آورده متقاضیان، بخش اعظمی از زمین‌های دولت، اعتبارات زیادی جهت تامین تاسیسات زیربنایی و روبنایی و از همه مهم‌تر بخش قابل‌توجهی از ظرفیت مدیریتی و اجرایی وزارت راه و شهرسازی و حتی دولت را به خود اختصاص داده است. لذا با توجه به گذشت مدت زمان قابل‌توجهی از شروع طرح، بررسی میزان همسویی اهداف و نتایج و همچنین اثرات آن بر بخش مسکن کشور بسیار ضروری است و می‌تواند حاوی نکات بسیار آموزنده‌ای برای سیاست‌گذاران فعلی و آینده باشد.

بررسی طرح مسکن مهر نشان می‌دهد که این طرح دارای نتایج مثبتی از جمله شکل‌گیری حرفه‌های مقیاس، ایجاد فضای رقابتی و انتقال دانش بین انبوه‌سازان، به‌کارگیری فناوری‌های نوین سازه در برخی از پروژه‌ها، افزایش اشتغال مستمر و غیرفصلی در بخش مسکن در دوره ساخت مسکن مهر و ورود برخی سازندگان خارجی در بخش مسکن بوده است و همچنین این طرح توانسته به خانه‌دار شدن خانوارهای با درآمد کم و متوسط که در این طرح ثبت‌نام کرده‌اند کمک کند. ولی آیا این طرح توانسته است به یکی از اهداف اصلی خود، یعنی کنترل قیمت مسکن و در نهایت بهبود شاخص دسترسی خانوار به مسکن، از طریق حذف قیمت زمین از هزینه ساخت مسکن و واگذاری زمین به متقاضیان به‌صورت اجاره 99 ساله، دست یابد.

واکاوی بخش مسکن نشان می‌دهد که طرح مسکن مهر هرچند به تامین مسکن خانوارهای متقاضی مسکن مهر، کمک کرده است ولی نتوانسته به بهبود شرایط بازار مسکن کمک کند. بر اساس آمارهای منتشر شده، میانگین نرخ رشد سالانه قیمت مسکن در شهر تهران طی دوره 1388 (سال شروع عملیات اجرایی طرح مسکن مهر) تا سال 1392، حدود 25 درصد بوده است؛ این در حالی است که در دوره مذکور میانگین نرخ رشد سالانه درآمد ناخالص خانوار شهری حدود 22.5 درصد است که نشاندهنده عدم کنترل قیمت مسکن در این دوره و همچنین نرخ رشد بالاتر قیمت مسکن نسبت به درآمد خانوارها در شهر تهران (شهر پیشرو بخش مسکن) است و به نظر می‌رسد این اتفاق در سایر مناطق شهری کشور نیز روی داده است.

با توجه به نرخ رشد بالاتر قیمت مسکن نسبت به درآمد خانوارها، بدیهی است شاخص دسترسی به مسکن و طول دوره انتظار خرید مسکن برای خانوارها کاهش نیابد. محاسبات آماری در این خصوص نیز نشان می‌دهد که با فرض پس‌انداز 33 درصدی درآمد خانوار جهت خرید مسکن، متوسط طول دوره انتظار خرید یک واحد مسکونی با 100 متر مربع مساحت در شهر تهران، در سال‌های پس از 1388 نسبت به سال‌های پیش از آن صرف‌نظر از سال 1386 و 1387، بهبود قابل ملاحظه‌ای نیافته است. (در سال‌های 1386 و 1387 به‌دلیل رشد بی سابقه قیمت مسکن، شاخص طول دوره پیش‌نیازهای ورود به بورس انتظار به بالاترین حد خود طی دو دهه اخیر رسیده بوده است).

لذا با توجه به مباحث فوق، سوال اساسی در خصوص طرح مسکن مهر این است که چرا با وجود سرمایه‌گذاری‌های بسیار زیاد در طرح مسکن و همچنین صرف بخش قابل توجهی از توان اجرایی و مدیریتی دولت در طرح مسکن مهر، این طرح نتوانسته است باعث کنترل قیمت مسکن و بهبود شاخص دسترسی خانوارها به مسکن شود. جواب به این سوال که هدف اصلی نگارش این مقاله بوده است، می‌تواند چراغ راه سیاست‌گذاران در حوزه مسکن باشد. در جواب به این سوال می‌توان گفت از جمله دلایل عدم موفقیت طرح مسکن مهر در دستیابی به اهداف اصلی خود، نگاه ساده انگارانه و صرفا مهندسی به بخش مسکن و وجود این ایده در سیاست‌گذاران مسکن مهر، که صرف افزایش عرضه مسکن می‌تواند باعث بهبود شرایط بازار مسکن شود و همچنین عدم توجه به نحوه تامین مالی مناسب این طرح و اتکای آن به منابع بانک مرکزی و عدم بهبود فضای کسب و کار و سوق نقدینگی‌ها به سمت بازارهای غیر مولد ازجمله سوداگری در بخش مسکن است.

این در حالی است که تجربیات حوزه مسکن در داخل و خارج از کشور نشان می‌دهد تا زمانی‌که: 1- نقدینگی و تورم عمومی کنترل نگردد، 2- فضای با ثبات اقتصادی به‌منظور حذف سوداگری و همچنین افزایش پایدار درآمد خانوارها ایجاد نشود و 3- اتکای طرح‌های حوزه مسکن به منابع بانک مرکزی و پول پرقدرت قطع نگردد، نمی‌توان انتظار داشت سیاست‌گذاری‌ها در حوزه مسکن باعث بهبود شرایط بازار مسکن و تسهیل دسترسی خانوارها به مسکن شود و اجرای هر گونه طرحی در حوزه مسکن بدون ملاحظات فوق‌الذکر، هر چند ممکن است در کوتاه‌مدت باعث دسترسی برخی از خانوارها به مسکن مورد نیاز خود شود ولی در نهایت این‌گونه طرح‌ها دارای نتایج متضاد با اهداف خود خواهند بود. کما اینکه در زمان اجرای طرح مسکن مهر، با وجود عرضه بسیار مناسب در بازار مسکن و در نتیجه کاهش شاخص تراکم خانوار در واحد مسکونی به کمترین میزان خود، قیمت مسکن همچنان از نرخ رشد بالایی برخوردار بوده و شاخص دسترسی به مسکن خانوار بدتر شده است. لذا با توجه به اینکه اجرای طرح‌های کلان در حوزه مسکن در فضای بی ثبات اقتصادی، صرفا باعث می‌شود که خانوارهای بیشتری نیازمند به کمک دولت در این حوزه گردند، در چارچوب یک سیاست کلان اقتصادی، ایجاد فضای باثبات اقتصادی به‌منظور کنترل قیمت مسکن و توانمندسازی اقتصادی خانوارها، مقدم بر اجرای هرگونه طرحی در حوزه مسکن است و کلام آخر اینکه تا زمانی‌که شرایط مناسب جهت اجرای طرح‌ها در حوزه مسکن محقق نگردد، متهم شدن دولت‌ها به کم کاری در حوزه مسکن، بهتر از مداخله ناصحیح دولت در بخش مسکن است.

آموزش تابلو خوانی در بورس

آموزش تابلو خواني در بورس یکی از اموزش هایی می باشد که یک سرمایه گذار با ورود به بازار سرمایه باید دوره آموزشی مربوط به آن را بگذراند تا بتواند به یک درک کلی از روند بازار در کوتاه مدت برسد و یا حتی به یک سری از تکنیک های معاملاتی در بورس دست یابد. امروز استفاده از تابلو خوانی و تکنیک های معاملاتی در بورس بسیار رایج شده است.

سایت WWW.TSETMC.COM اطلاعات متنوع و مهمی را در خصوص معاملات اوراق بهادار در اختیار سرمایه‌گذاران قرار می‌دهد. لذا فعالان یا علاقه‌مند به سرمایه‌گذاری در این بازار، لازم است که با محتوا و نحوه استفاده از این سایت آشنا شوند. اطلاعات بازار، تغییرات شاخص‌های مختلف، اطلاعات شرکت‌های بورسی و فرابورسی و… از جمله داده‌هایی است این سایت در اختیار سرمایه‌گذاران قرار می‌دهد. باتوجه به لزوم یادگیری کاربرد اطلاعات مذکور، کلاس اموزش تابلو خوانی در بورس برگزار می شود که اطلاعات بیشتر ان در بخش زیر آمده است. به همین دلیل نیاز است که سرمایه گذاران در کنار تحلیل بنیادی و تحلیل تکنیکال؛ به بحث تابلوخوانی در بورس اهمیت ویژه ای قائل شوند

معرفی دوره آموزش تابلوخوانی و بازار خوانی در سایت TSETMC

بهره‌مندی از اطلاعات صحیح و دقیق درباره پیش‌نیازهای ورود به بورس نمادهای بازار لازمه انجام معاملات سودمند و اثربخش است که درنتیجه رصد درست و درک عمیق از بازار حاصل می‌شود. سایت مدیریت فناوری بورس هسته مرکزی و مجموعه کاملی از اطلاعات بازار سرمایه است که حتی اطلاعیه‌ها و گزارش‌ها سایت کدال نیز در این سایت نمایش داده می‌شود. شرکت مدیریت فناوری بورس تهران به‌عنوان یکی از شرکت‌های مجموعه‌ی سازمان بورس و اوراق بهادار برای ارائه‌ خدمات به چرخه‌ کامل معاملات الکترونیکی ابزارهای مالی به ارکان بازار سرمایه فعالیت می‌کند.

از قابلیت‌های مفید آن می‌توان به بخش دیدبان بازار اشاره کرد که به‌نوعی تابلوی آنلاین بورس است و در یک نگاه، جزییاتی دقیق از وضعیت معاملات سهام را در اختیار بیننده قرار می‌دهد و سرمایه گذار باید بتواند با کمک برخی از نشانه های موجود در دیده بان بازار و محاسبات مربوط به ان دیتاهای مورد نیاز برای تحلیل بازار را بدست اورد و از آن در معاملات حود استفاده کند. حال برخی داده ها در این سایت وجود دارد که به سرمایه گذار کمک میکند تا سهامی که دارای شرایط مناسبی برای خرید است را پیدا کرده و در انتخاب سهم بسیار به سرمایه گذار کمک میکند. یعنی ترکیب داده های موجود در سایت مدیریت فناوری بورس تهران به همراه برخی از تکنیک های ترکیبی که سرمایه گذار استفاده میکند می تواند یک راهگشای مناسب برای خرید سهام باشد.

آموزش تابلو خوانی در بورس: لازمه یک سرمایه گذاری موفق

از دیگر نکات آموزش تابلو خوانی در بورس ارائه اطلاعات دقیق و به لحظه درباره پیشینه معاملات بازار، روند قیمتی، بازه مجاز قیمت، اولین و آخرین و قیمت پایانی هر نماد، وضعیت عرضه و تقاضای نمادها و به‌طورکلی تمام اطلاعات موردنیاز جهت تحلیل و تصمیم‌گیری پیرامون انجام معاملات است که بهره‌گیری درست و فنی از آن شرط لازم ورود به بازار سرمایه تلقی می‌گردد. لذا کارگزاری آگاه در راستای مشتری مداری و افزایش رفاه حال معامله گران، به برگزاری دوره آموزشی با مضمون این مهم اقدام کرده و از تمام پتانسیل‌های خود در راستای نیل به این هدف بهره جسته است. بنابراین آموزش تابلو خوانی در بورس از جمله موضوعاتی می باشد که هر سرمایه گذاری باید در هنگام فعالیت در بازار سرمایه رفتار سرمایه گذاران را بشناسد و همواره در خرید و فروش خود از آن استفاده کند.

هدف دوره آموزش تابلوخوانی در بورس

در این دوره دانش پذیران با صفحه مدیریت فناوری بورس تهران آشنا شده و قادر به درک برخی تکنیک های کاربردی در معاملات خواهند بود تا بتوانند به صورت موثر و بهینه از صفحه معاملات خود استفاده کنند. در واقع هدف دوره آموزش تابلو خوانی در بورس کمک هر چه بیشتر به سرمایه گذاران در جهت شناخت رفتارهای معاملاتی در بازار سرمایه و ورود موفق به این بازار می باشد.

پیش نیاز دوره آموزش تابلو خوانی در بورس

برای شرکت در دوره آموزش تابلو خوانی و تکنیک های معاملاتی در بورس باید به مباحث مقدمات بازار سرمایه و آموزش سایت tsetmc مسلط باشید و حداقل 6 ماه در بازار معامله کرده باشید. در غیر این صورت شرکت در این دوره آموزشی کارایی لازم برای شما را ندارد. پس پیش نیاز شرکت در این دوره آموزشی موارد ذکر شده بالا می باشد و به همین دلیل به سرمایه گذاران محترم پیشنهاد میکنم که در صورت نداشتن شرایط بالا در این دوره آموزشی ثبت نام نکنند.

چرا آموزش تابلو خوانی در بورس در بازارهای نرمال مناسب است؟

آموزش تابلو خوانی در بورس در واقع آموزش یک سری از تکنیک های معاملاتی با استفاده از دیتاهای موجود در بازار می باشد و به همین دلیل استفاده از این روش در بازارهای کاملا صعودی و یا کاملا نزولی کاربرد لازم را ندارد و استفاده از آن بیشتر در بازارهای نرمال است. اما استفاده از برخی از تکنیک های معاملاتی مانند ارزش معاملات روزانه و صف های خرید و فروش در بازار می تواند جهت حرکت بازار را در اینده بهتر تعیین کند. به عنوان مثال فرض کنید که بازار کاملا نزولی و صف فروش است. در این حالت سرمایه گذار باید تخمین بزند که در روزهای آینده بازار چگونه می شوند و اینم روزند نزولی تا کجا ادامه دارد. در این حالت استفاده از برخی از تکنیک های تایبو خوانی بسیار می تواند به سرمایه گذار کمک کند.

سرفصل های دوره آموزش تابلو خوانی در بورس

بررسی تغییرات ارزش معاملات بازار و تشخیص ورود نقدینگی به بازار

بررسی جهت حرکتی بازار با استفاده از ارزش صف های خرید و فروش

بررسی شرایط ایجاد تعادل در بازار به هنگام روندهای صعودی و نزولی

بررسی روند خرید و فروش حقیقی و حقوقی در بازار

بررسی نسبت خریدار به فروشنده در تشخیص روند حرکتی سهم

بررسی حجم معاملات و تغییر آن در جهت شروع روند جدید

با رعایت چه شرایطی در صف فروش سهم بخریم

تکنیک جمع آوری سهم در روندهای نزولی و صعودی

رزومه مدرس دوره: مهدی افضلیان

مدیر واحد آموزش و فرهنگ سازی کارگزاری آگاه

مدرس دانشگاه و کارشناسی ارشد مدیریت مالی

مولف کتاب سهام نخرید مگر با شناخت رفتار و روان‌شناسی بازار

مولف کتاب به بورس خوش آمدید

مولف کتاب برندسازی ملی مفاهیم، چالش‌ها و راهکارها

مبتکر ربات تابلوخوانی رصدخانه

داوری کتاب‌های تخصصی در حوزه بازار سرمایه

مبتکر دوره معامله گری و درک بازار بر اساس تابلو خوانی

دارای مجوز دوره‌های تحلیل بنیادی، مالی رفتاری و روانشناسی بازار سرمایه و آشنایی با بازار سرمایه از کمیته راهبری آموزش سازمان بورس و اوراق بهادار

برگزاری بیش از 400 دوره آشنایی با بازار سرمایه و تحلیل بنیادی و آموزش دوره تابلوخوانی در بورس

تألیف بیش از ۱۰۰ عنوان مقالات تحلیلی و اقتصادی در روزنامه‌های دنیای اقتصاد، همشهری و هفته‌ نامه‌های بورسی

تألیف بیش از ۱۰ عنوان مقاله در ژورنال‌های داخلی و خارجی

تحلیلگر بنیادی سایت مشاور سرمایه‌گذاری همفکران از سال ۱۳۹۱ تاکنون

چرا در دوره آموزش تابلو خواني در بورس شرکت کنیم؟

یکی از شرایط اصلی برای خرید سهم در یک صنعت شناخت کلی بازار و جهت حرکتی آن می باشد. بسیاری اوقات شاهد ان هستیم که یک سهم خوب و دارای شرایط مناسب رشد قیمتی ندارد و برعکس قیمت آن در حال کاهش می باش که دلیل آن بد بودن شرایط بازار می باشد. یعنی اگر بازار شرایط مناسبی نداشته باشد پس نمی توان به فکر کسب سود و بازده بود. یکی از مباحث دوره آموزش تابلو خوانی در بورس در خصوص شناخت کلی بازار و درک شادابی آن می باشد که هر سرمایه گذاری باید آن را تشخیص داده و در معاملات خود از ان استفاده کند.

اطلاعات کارگاه آموزش تابلو خوانی در بورس

مدت زمان کارگاه : 3 ساعت

زمان شروع دوره : سه شنبه 15 تیر ساعت 16 الی 19

نحوه برگزاری دوره آموزشی : آنلاین

پیش نیاز دوره:

آشنایی با بازار سرمایه و سایت tsetmc

بعد از پایان دوره نیز به شرکت کنندگان دوره یک ماه اشتراک رایگان استفاده از ربات تلگرامی رصدخانه بورس به ارزش 100 هزار تومان داده می شود.

در صورتی که به هر دلیلی از کلاس رضایت کافی نداشتید میتوانید با ارسال پیام به ای دی پشتیبانی سایت وجه خود را به صورت کامل دریافت کنید

راهنمایی :

اطلاع رسانی و عضویت در کانال این دوره آموزشی دو روز قبل از دوره انجام می شود و اجرای آن با نرم افزار اسکای روم از طریق لینک معرفی شده در کانال می باشد.

جهت هر گونه سوال در خصوص کلاس اموزشی به آی دی پشتیبانی سایت @armanahmadi1 پیام ارسال کنید.

آموزش دقیق خرید و فروش سهام در بورس

برای اینکه شما بتوانید در بورس اقدام به خرید و فروش سهام بکنید، نیاز به یک کدمعاملاتی نیز دارید. به کد معاملاتی، کد بورسی یا کد سهامداری نیز گفته می شود تا انتها با دلگرم همراه باشید .

نحوه خرید و فروش سهام در بورس

اگر شما قصد حضور در بازار سرمایه را دارید، احتمالا نحوه خرید و فروش سهام در بورس برای شما سوال باشد.

امّا موردی که در بازار سرمایه بسیار زیاد پیش می آید این است که سرمایه گذاران در محدوده نا مناسبی سهام را خریداری می کنند و سپس از عدم دریافت سود و یا متحمل شدن ضرر و زیان شکایت می کنند.

علاوه بر این، با توجه به پیشرفت روزافزون فناوری دیجیتال و اینترنت، بسیاری از سرمایه گذاران به جای پرداخت هزینه مشاوران و کمیسیون های بزرگ برای اجرای معاملات، تصمیم به خرید و فروش سهام در بورس برای خود و به صورت آنلاین دارند.

امّا نکته ای که کاملا حائز اهمیت است این است که سرمایه گذاران نباید بی مهابا و بدون داشتن دانش کافی پیش‌نیازهای ورود به بورس به بازار بورس ورود کنند.

شیوه خرید و فروش سهام در بورس

اوّلین نکته ای که باید در خصوص خرید و فروش سهام بدانید این است که تمامی معاملات باید توسط کارگزاری انجام شود ، در نتیجه، شخص سرمایه گذار نمی تواند مستقلا و مستقیما به فعالیت در بورس بپردازد.

این یعنی کارگزار نقش واسط بین سرمایه گذار و بازار بورس را دارد و تمام خرید و فروش ها از طریق همین کارگزار صورت می گیرد.

در نتیجه، اگر قصد ورود به بازار سرمایه دارید، اوّلین قدم برای شما این خواهد بود که به یک کارگزاری بورس مراجعه کرده و یک حساب معاملاتی در آن افتتاح کنید.

مرحله بعدی آغاز به کار در بازار بورس دریافت کد معاملاتی است.

کد معاملاتی که به آن کد بورسی یا کد سهام داری نیز می گویند در واقع یک شناسه منحصر به فرد برای شماست. این شناسه مانند کد ملی می مانند و با استفاده از آن شما در بازار بورس شناخته می شوید.

این کد همیشه به شما تعلق خواهد داشت و هیچ وقت تغییر نخواهد کرد.

برای دریافت کد بورسی در کارگزاری آگاه باید به سامانه آگاه اکسپرس مراجعه کرده و با ثبت نام، یک نام کاربری و رمز عبور برای خود انتخاب کنید.

زمانی که کد بورسی خود را دریافت کردید، می توانید با همین نام کاربری و رمز عبور وارد سامانه معاملاتی شوید.

تا اینجا مواردی که برای شما توضیح دادیم در واقع پیش نیازهای شروع به فعالیت در بورس بود.

برای خرید و فروش سهام در بورس روش های مختلفی وجود دارد. در ادامه مقاله، این روش ها را برای شما شرح خواهیم داد. با ما همراه باشید.

روش های خرید و فروش سهام در بورس

• مراجعه حضوری به کارگزاری که در آن حساب دارید و پر کردن فرم سفارش خرید یا فروش سهام
• ثبت سفارش در کارگزاری از طریق تماس تلفنی
• ثبت سفارش در کارگزاری به صورت اینترنتی
• انجام معاملات بورسی بصورت انلاین

دو روش اول به این صورت هستند که شما با مراجعه حضوری به دفتر کارگزاری و یا از طریق برقراری تماس تلفنی، سفارش خرید و یا فروش سهام مد نظر خود را ثبت می کنید.

امّا با توجه به پیشرفته شدن تکنولوژی و ساده تر شدن کارها با اینترنت، دو روش اوّل بسیار کم استفاده می شوند و می توان گفت امروزه تقریبا همه از طریق اینترنت به ثبت سفارش یا خرید و فروش سهام می پردازند.

توجه داشته باشید که در روش حضوری خرید و فروش، شما باید برای هر درخواست خود یک فرم پر کرده و ثبت کنید که می تواند بسیار زمان بر باشد.

علاوه بر این، شما باید زمان و هزینه ای را برای آمد و شد در نظر بگیرید که با توجه به وجود اینترنت، چنین کاری اصلا توجیه پذیر نیست.

ثبت سفارش خرید و فروش سهام در بورس از طریق تماس تلفنی نسبت به روش مراجعه حضوری کارآمد تر است، ولی همچنان می تواند اتلاف وقت بسیاری را در بر داشته باشد و با توجه به تغییر لحظه ای قیمت سهام، استفاده از این روش هم چندان توجیه پذیر نیست.

پس اگر سن شما بالای 18 سال است و مدرک تحصیلی شما نیز دیپلم یا بالاتر است، بهتر است دو روش اول که در بالا توضیح دادیم را فراموش کنید.

نحوه خرید و فروش سهام در بورس بصورت آنلاین و مزایای آن

با استفاده از روش آنلاین خرید و فروش سهام، سرمایه گذاران می توانند به راحتی و تنها با اتصال اینترنت اقدام به خرید و یا فروش سهام خود کنند.

در نتیجه، در این روش نیازی به هیچ گونه مراجعه حضوری نیست و از هر جایی می توان معاملات را انجام داد.

از سایر فواید این روش انجام معاملات می توان به این روش اشاره کرد که احتمال بروز خطای انسانی از سمت کارگزاری کاهش می یابد.

پس به طور کلی، در روش خرید و فروش سهام بصورت انلاین ، انجام معاملات با سرعت و دقت بیشتری انجام می شود.

برای استفاده از روش انیترنتی خرید و فروش سهام، شما باید یک با کارگزاری یک قرار داد خرید و فروش اینترنتی سهام را امضا کنید و سپس نام کاربری و رمز عبور خود را از کارگزاری دریافت کنید.

با استفاده از نام کاربری و رمز خود، شما می توانید به راحتی در هر ساعتی از شبانه روز به سایت کارکزاری مراجعه کرده و درخواستی برای خرید یا فروش سهم مدنظر خود را ثبت کنید.

بعد از اینکه درخواست شما توسط کارگزاری تایید شود، سفارش شما در اسرع وقت انجام خواهد شد.

در نتیجه، در روش اینترنتی خرید و فروش سهام نیز معامله از طریق ثبت درخواست به کارگزاری انجام خواهد شد، با این تفاوت که ثبت سفارش از طریق اینترنت انجام می شود.

آموزش خرید و فروش سهام در بورس بصورت آنلاین (برخط)

برای فعالیت در بورس تهران شما می توانید به صورت آنلاین و با پر کردن یک فرم در سایت کارگزاری کار خود را آغاز کنید.

البته همان طور که قبلا گفته شد، قبل از این کار باید ابتدا در کارگزاری مربوطه کار افتتاح حساب را انجام داده و کد بورسی خود را دریافت کنید.

خوشبختانه حتی کد بورسی را هم می توانید به راحتی به صورت اینترنتی دریافت کنید.

بعد از این که کد بورسی برای شما صادر شد، یک نام کاربری و رمز عبور برای دسترسی به سامانه معاملات آنلاین بورس برای شما پیامک خواهد شد.

سپس می‌ توانید با این مشخصات به سامانه معاملاتی وارد شوید، مبلغی را بصورت آنلاین به حساب کارگزاری انتقال دهید و خرید و فروش سهام را آغاز کنید.

• با نام کاربری و رمز عبور پیش‌نیازهای ورود به بورس خود وارد سامانه کارگزاری مد نظر خود شوید.
• نماد شرکتی که قصد خرید سهام آن را دارید وارد نمایید. (می توانید نماد شرکت ها را در سایت tsetmc.com مشاهده کنید)
• قیمت سهام را وارد کنید. (قیمت سهام در سامانه معاملاتی مشخص شده است)
• تعداد سهام مورد نظر (حجم) برای خرید را وارد می‌ کنید. تعداد سهام مورد نظر بستگی به این دارد که قصد دارید چند هزار تومان یا چند میلیون تومان سهام بخرید. این تعداد بصورت خودکار در سامانه معاملاتی محاسبه و نمایش داده می ‌شود.
• دکمه ثبت سفارش را می ‌زنید. در صورتی که در طرف مقابل سفارش، خریدار یا فروشنده با قیمت و حجم مد نظر شما وجود داشته باشد سفارش انجام می ‌شود و در غیر این صورت سفارش شما بصورت در حال انتظار باقی می‌ ماند.

نکات مهم در خصوص خرید و فروش سهام در بورس

فعالیت موفق در بازار سرمایه قطعا نیاز به تخصص و تجربه دارد و اگر شما به عنوان یک فرد تازه کار به این بازار ورود می کنید، پیش از تبادر به خرید و فروش سهام باید حتما پیش‌نیازهای ورود به بورس از متخصصین این حوزه مشورت بگیرید.

علاوه بر این، می توانید با شرکت در دوره های آموزش بورس، نکات پایه ای در خصوص بورس را فرا گرفته و با اطلاعات بیشتری به این بازار ورود کنید.

چگونه در بورس سرمایه گذاری کنم؟

راه ورود به سهام چطور است؟ به عبارتی تخصصی تر چگونه در بورس سرمایه گذاری کنیم؟ راهنمایی بدیهی اما ضروری برای آن‌هایی که تازه واردند و دغدغه سهامداری دارند.

در این گزارش نحوه ورود به بازار سهام به زبان ساده تشریح شده است.

آنچه در این گزارش می‌خوانید:

• بورس چیست؟
• سهام عادی چیست؟
• برای سرمایه‌گذاری در بورس چقدر پول لازم داریم؟
• کد بورسی چیست؟ چگونه کد بورسی بگیریم؟
• کارگزاری چیست؟
• سامانه سجام چیست؟
• کد آنلاین یا معاملات برخط چیست؟
• از چه زمانی می توان خرید و فروش سهام انجام داد؟
• اخبار بورس را چگونه دنبال کنیم؟
• شایعات بورس چقدر اهمیت دارند؟
• اهمیت تحلیل برای سرمایه‌گذاری در بورس چقدر است؟
• چه تفاوتی بین تحلیل تکنیکال و بنیادی وجود دارد؟

دنیای بورس | بورس تهران از ابتدای سال 98 در روزهای متوالی رشدهای پیاپی داشته است، به طوری که بازارهای موازی بازدهی منفی رقم زدند. عده‌ای برای جانماندن از رالی پرشتاب بورس، وسوسه شدند تا سرمایه‌گذاری در بورس را تجربه کنند و به همین دلیل در پی کسب اطلاع از نحوه ورود به بازار سهام هستند. از آن‌جا که بورس، بازاری شفاف، قانونی و این روزها بسیار پررونق است، تبدیل به فضایی جذاب برای سرمایه‌گذاری شده است، به طوری که میزان ورود افراد تازه کار به این بازار از پیش بیشتر شده است.

اما قبل از پرداختن به نحوه سرمایه‌گذاری در بورس، ابتدا باید تعریف درستی از بازار سهام یا بورس داشته باشیم.

بورس چیست؟

اگر بخواهیم به زبان ساده‌تر بورس را تعریف کنیم، باید گفت بورس در اصل بازاریست که در آن اوراق بهادار معامله می‌شود.

این اوراق انواع مختلفی دارد؛ اوراق حقوق صاحبان سهام، اوراق بدهی و ابزارهای مشتقه.

در اصل هر کدام از این اوراق بهادار یک ابزار مالی محسوب می‌شوند که بیانگر این است که یا شما در ازای پرداخت پول بخشی از سهام شرکتی را خریداری کردید، به طوریکه بسته به پول و میزان سهامتان در آن شرکت مالکیت دارید (حقوق صاحبان سهام) یا پولتان را قرض دادید تا در سررسید مشخص مبلغی مازاد از پولتان دریافت کنید (اوراق قرضه) و یا قراردادی محسوب می‌شود که بابت خرید چیزی در روزهای آینده با یک قیمت مشخص شده، منعقد شده است (ابزارهای مشتقه) که البته در این گزارش بیشتر به سهام عادی که نوعی از اوراق حقوق صاحبان سهام است پرداخته می‌شود.

سهام عادی چیست؟

شما با پرداخت مبلغی بخشی از سهام یک شرکت را خریداری می‌کنید. در اصل در آن شرکت به نوعی بسته به میزان سهامتان مالکیت دارید. این نوع از اوراق دارای دو ارزش اسمی و ارزش بازاریست که ارزش اسمی در ایران 100 تومان و ارزش بازاری همان قیمتی است که سهام معامله می‌شود. شما از طریق خرید سهام عادی و افزایش قیمت سهام می‌توانید سود کنید. شما می‌توانید روزانه خرید و فروش کنید و قیمت بازاری سهام بر اساس خرید و فروش یا همان عرضه و تقاضا تعیین می‌شود.

برای سرمایه‌گذاری در بورس چقدر پول لازم داریم؟

برای سرمایه‌گذاری در بورس نیاز به سرمایه کلان نیست و شما میتوانید حتی با 100 هزار تومان هم وارد این بازار شوید.

باید توجه داشت بهتر است برای ورود از سرمایه‌های راکد و بیکار خود استفاده کنید، مانند سپرده‌‌های بانکی یا پس اندازهایی که در کوتاه مدت مورد استفاده قرار نخواهد گرفت.

به عبارتی هرگز پولی که بنای اصلی زندگیتان وابسته به آن است مانند پولی که از فروش ملک، خودرو و. کسب می‌کنید برای سرمایه‌گذاری در بورس، وارد بازار سهام نکنید. در اصل سرمایه‌ای باشد که دید بلند مدت به آن داشته باشید و هرگز سودای کسب سود در زمان کوتاه را در سر نپرورانید.

کد بورسی چیست؟

همانطور که هر انسانی پس از تولد برای استفاده از خدمات فردی نیاز به شناسنامه و کارت ملی دارد و برای هر فرد یک کد ملی صادر می‌شود که هویت وی را مشخص می‌کند، برای سرما‌یه‌‌گذاری در بورس هم باید یک کد بورسی برایتان صادر شود که حکم همان شناسنامه را دارد منتهی در بازار سرمایه.

همانطور که هر انسانی پس از تولد برای استفاده از خدمات فردی نیاز به شناسنامه و کارت ملی دارد و برای هر فرد یک کد ملی صادر می‌شود که هویت وی را مشخص می‌کند، برای سرما‌یه‌‌گذاری در بورس هم باید یک کد بورسی برایتان صادر شود که حکم همان شناسنامه را دارد منتهی در بازار سرمایه.

شما بدون دریافت کد بورسی نمی‌توانید سرمایه‌گذاری در بورس را آغاز کنید. برای هر فرد تنها یک کد صادر می‌شود. این کد یا شناسه ترکیبی از حروف و اعداد است. برای آنکه بدانیم کد بورسی را چطور باید تهیه کنیم باید در ابتدا بدانیم کارگزاری چیست؟

کارگزاری چیست؟

در زمان گذشته افراد برای سرمایه‌گذاری در بورس و در نهایت خرید و فروش سهام خودشان در محلی حاضر می‌شدند و خریدار و فروشنده بعد از اینکه همدیگر را پیدا می‌کردند، معامله صورت می‌گرفت. پس از شکل‌گیری هسته معاملات که یک بستر نرم‌افزاریست و مرکز انجام معاملات است، کلیه اطلاعات خرید و فروش سهامداران به این مرکز ارسال می‌شود و خریدار و فروشنده به هم متصل و معامله صورت می‌گیرد. در ابتدا تنها کارگزاری‌ها به این هسته متصلند و می‌توانند اطلاعات خرید و فروش سهام را به این مرکز ارسال کنند. پس برای اتصال به این هسته با مرکز باید حتما از طریق کارگزاری اقدام شود.

به همین منظور کارگزاری‌ها که در حقیقت واسط بین خریداران و فروشندگان سهام هستند، اطلاعات خرید سهم و فروش آن را به هسته معاملات ارسال و به نوعی شما را متصل به آن می‌کنند و پس از مچ شدن خریدار و فروشنده و انجام معامله دستمزدی به عنوان کارمزد دریافت می‌کنند. در این بین با توجه به فضای رقابتی میان کارگزاران هر کدام خدماتی را برای جذب مشتری ارائه می‌دهند اما در نهایت همگی واسط شما با بازار سهام هستند و بسته به میزان خدمات و در نتیجه جذب مشتری و افزایش معامله ماهانه رتبه بندی می‌شوند.

چگونه کد بورسی بگیریم؟

همان‌طور که در ابتدا گفته شد، برای سرمایه‌گذاری در بورس حتما باید کد بورسی داشته باشیم. کد بورسی توسط کارگزاری صادر می‌شود. علاوه بر آن هر کارگزاری با دفاتر منتخبی از خدمات پیشخوان همکاری دارند. پس می‌توانید یا از طریق خود کارگزاری که انتخاب کردید برای دریافت کد بورسی اقدام کنید یا از طریق دفاتر خدمات پیشخوانی که با کارگزاری مربوطه همکاری دارند کد بورسی بگیرید.

البته قبلا شما حضوری یا اینترنتی به کارگزاری مراجعه می‌کردید و پس از ثبت نام، برای اهراز هویت کارت ملی و شناسنامه خود را به کارگزاری ارائه و پس از پر کردن فرم ثبت نام بعد از دو روز کاری کد بورسی برایتان صادر می‌شد. اما بر اساس مصوبه‌ای که سازمان بورس اوراق بهادار اعلام کرده است، تمامی سرمایه‌گذاران فعلی که پیش از شهریور ۱۳۹۷ کد بورسی دریافت کرده‌اند و همچنین افرادی که پس از تاریخ اعلام شده نسبت به اخذ آن اقدام می‌کنند باید در ابتدا در سامانه سجام ثبت نام و احراز هویت کنند.

سامانه سجام چیست؟

این سامانه مخفف سامانه جامع ثبت اطلاعات مشتریان است که توسط شرکت سپرده‌گذاری مرکزی اوراق بهادار و تسویه وجوه (زیر نظر سازمان بورس) برای ارائه خدمات بهتر و سریع‌تر به سرمایه‌گذاران ایجاد شده است. به این صورت که مشتریان اطلاعات و مشخصات خود را یک بار برای همیشه در این سامانه ثبت کرده و از آن پس می‌توانند از کلیه خدمات بازار سرمایه استفاده کنند.

مزایای ثبت نام درسامانه سجام

پس شما که قصد سرمایه‌گذاری در بورس را دارید قبل از هر اقدامی یا خودتان از طریق سایت یا همان سامانه سجام ثبت نام انجام دهید و پس دریافت کد پیگیری به همراه کارت ملی و شناسنامه برای احراز هویت یا به یکی از دفاتر خدمات پیشخوان دولت یا به یکی از شعب کارگزاری‌ها مراجعه کرده و پس از ارائه مدارک و تکمیل فرایند ثبت نام در این سامانه کد ده رقمی دریافت کنید.

لازم به ذکر است که افرادی که اطلاعات لازم و کافی از نحوه ثبت نام اینترنتی ندارند (افراد مسن، کودکان و . ) به یکی از دفاتر خدمات پیشخوان دولت و یا کارگزاری مراجعه کنند و ثبت نام در سامانه را با کمک آن‌ها انجام دهند.

کد آنلاین یا معاملات برخط چیست؟

همان‌طور که گفته شد قبل از رواج فضای اینترنت درمیان مردم، افراد برای سرمایه‌گذاری در بورس باید حضورا نسبت به خرید و فروش سهام اقدام می‌کردند. پس از آن با شیوع فضای مجازی و خدمات اینترنتی در میان مردم، معامله‌گران ترجیح دادند تا به صورت آنلاین و اینترنتی معاملات بورسی انجام دهند.

اما برای انجام معاملات به صورت آنلاین حتما باید کد آنلاین یا معاملات برخط برایتان صادر شود که این کد نیز توسط کارگزار بعد از ثبت درخواست و پر کردن فرم مربوط و البته دریافت کد بورسی برایتان صادر می‌شود.

از چه زمانی می توان خرید و فروش سهام انجام داد؟

پس از تکمیل مدارک و ثبت نام در سامانه سجام و دریافت کد بورسی و کد آنلاین از آن پس هم از طریق پنل یا سامانه معاملاتی کارگزاری‌ها (اطلاعات و آدرس سامانه و رمز عبور به شما داده خواهد شد) به صورت آنلاین و اینترنتی و یا تلفنی می‌توانید خرید و فروش سهام را انجام دهید و هم با مراجعه حضوری به کارگزاری و تالار بورس که البته دیگر مرسوم نیست، فرم خرید و فروش سهام را پر کرده و درخواست خرید یا فروش سهام را ثبت کنید. ضمنا به جز سهام، خرید و فروش انواع دیگر اوراق هم از طریق کارگزاری انجام می‌شود که اطلاعات دقیق‌تر از نحوه معاملات را باید از طریق خود کارگزاری جویا شوید.

سرمایه‌گذاری در بورس نیاز به آموزش دارد

بر خلاف برخی بازارها که آموزشی ابتدایی دارند، آموزش بورس یکی از پیش‌نیازهای سرمایه‌گذاری در بورس است. در حقیقت یکی از وظایف مهم فعالان بازار سهام، آموزش کامل معامله‌گری در بورس تهران است. تنوع ابزارها و اثرپذیری همه‌جانبه از عوامل اقتصادی-سیاسی باعث می‌شود تا سرمایه‌گذاری در بورس بدون آموزش امکان‌پذیر نباشد. چرا که اگر انجام معاملات بدون شناخت لازم از بازار سهام انجام شود، نه تنها موجبات زیان‌ و از دست رفتن سرمایه را فراهم می‌کند، می‌تواند منجر به رفتارهای هیجانی و در نهایت آسیب به بستر بازار سهام شود.

بسیاری از موسسات و کارگزاری‌ها به صورت حضوری و مجازی دوره‌های آموزش صفر تا صد سرمایه‌گذاری در بورس را برای تازه‌واردهای بورسی برگزار می‌کنند. همچنین استفاده از کتب آموزشی، مقالات و مطالب برخی سایت‌های مجاز بورسی همچون « دنیای بورس »، اطلاعات لازم و مفیدی را در اختیار مخاطبان قرار می‌دهد که منجر به افزایش دانش و شناخت بورسی می‌شود.

اخبار بورس را چگونه دنبال کنیم؟

یکی از ویژگی‌های بازار سهام پیش‌نیازهای ورود به بورس واکنش سریع به تحولات آینده است. بنابراین، فعالان به اخبار بورس توجه ویژه‌ای نشان می‌دهند زیرا هر خبری که به نوعی مرتبط با وضعیت سهام یک شرکت یا صنعت یا کل بازار باشد می‌تواند در آینده بر روند سودآوری آنها اثرگذار باشد. این موضوع باعث می‌شود دروازه‌بانی اخبار بورس اهمیت ویژه‌ای پیدا کند. به همین منظور توصیه می‌شود اخبار مرتبط با بورس را از طریق منابع معتبری همچون سایت و کانال‌های تلگرامی رسمی و شناخته شده پیگیری کنید.

شایعات بورس چقدر اهمیت دارند؟

اهمیت بالای اخبار بورس برای سهامداران باعث می‌شود تا بازار شایعات بورس داغ باشد. از آنجایی که شنیده‌ها می‌توانند جامه عمل بپوشانند، در بسیاری از مواقع شاهد واکنش هیجانی سهامداران به شایعات بورس هستیم. به طوری که قیمت سهام دستخوش نوسانات ایجاد شده بر اساس شایعات می‌شود. با این حال در بسیاری از شرایط شایعات صحت ندارند و در نتیجه پیروان شایعات با ضرر یا عدم نفع مواجه می‌شوند.

اهمیت تحلیل برای سرمایه‌گذاری در بورس چقدر است؟

اما فراتر از اخبار و شایعات بورس، یک سرمایه‌گذار برای تصمیم‌گیری بهینه نیازمند تحلیل بورس است؛ اینکه اخبار و اطلاعات مختلف بر قیمت سهام چه اثری دارند هدف نهایی است که سهامداران دنبال می‌کنند. فارغ از آنکه فرد خود تحلیل‌گر است یا خیر، نیاز به استفاده از تحلیل سایر فعالان امری ضروری است، زیرا تعداد بالای شرکت‌ها و عدم توانایی یک فرد برای بررسی همه آنها باعث می‌شود همواره تقاضای تحلیل در بورس بالا باشد.

بر این اساس، طی سال‌های اخیر منابعی تحت عناوین مختلف مانند تحلیل رایگان بورس ، کانال تحلیل سهم، کانال سیگنال بورس تلگرام، کانال تلگرامی بورس و گروه بورس تلگرام رواج پیدا کرده‌اند. هرچند این گروه‌ها سعی دارند قدرت تحلیل را بالا ببرند، عموما در شناسایی جریان‌های قدرتمند تحلیل بورس ناکام می‌مانند.

انواع تحلیل سهام برای سرمایه‌گذاری در بورس کدامند؟

در بازار سهام قشر وسیعی از سرمایه‌گذاران به لحاظ شغل، تحصیلات و تجربه وجود دارند که هر کدام شیوه‌ای برای ارزیابی سهام شرکت‌ها دارند. اگر قصد سرمایه‌گذاری در بورس را دارید باید بدانید، تجزیه و تحلیل سهام شرکت‌ها در بورس بر اساس دو شیوه تحلیلی انجام می‌شود؛ تحلیل تکنیکال و تحلیل بنیادی.

تحلیل تکنیکال چیست؟

اگر به زبان ساده‌تر بخواهیم این شیوه تحلیلی را تشریح کنیم، باید گفت در این شیوه روند قیمتی سهام پیش‌نیازهای ورود به بورس در آینده را براساس الگوهای گذشته مشخص می‌کنند.

نمودارها ابزار تکنیکالیست‌ها هستند. این نمودارها روند حرکتی قیمت سهام و شاخص‌ها را در بازه زمانی مختلف نشان می‌دهند. به عبارتی بر اساس روند قیمتی سهام از گذشته تاکنون، قیمت سهم در آینده پیش‌بینی می‌شود.

تحلیل بنیادی (فاندامنتال) چیست؟

تحلیلگران بنیادی معتقدند هر سهمی ارزش ذاتی دارد که متغیرهای زیادی از جمله عوامل کلان و خرد بر آن اثرگذار است. در تحلیل بنیادی هر عاملی را که بر ارزش سهم تأثیر می‌گذارد بررسی می‌شود.

انواع تحلیل ها در بورس

پس از بررسی سهام از نگاه بنیادی، اگر قیمت سهم بالاتر از ارزش ذاتی آن باشد حباب مثبت ایجاد شده و انتظار می‌رود قیمت سهم کاهش یابد و اگر قیمت پایین‌تر از ارزش ذاتی باشد سهم دارای حباب منفی است و امکان رشد سهم وجود دارد.

آنچه برای سرمایه‌گذاری در بورس لازم است بدانید

در پایان اگر شما هم جزو افراد ناآشنا یا کم‌آشنا به بازار سهام هستید برای جلوگیری از زیان، برای شروع سرمایه‌گذاری در بورس حتما از طریق صندوق‌های سرمایه‌گذاری که انواع مختلف (درآمد ثابت، مختلط و . ) دارند اقدام کنید و یا قبل از شروع معاملات از طریق دوره‌های آموزشی که اغلب کارگزاری‌ها و موسسات برگزار می‌کنند یا منابع آموزشی دیگر، آموزش لازم را ببینید و در نهایت از مشاوره افراد خبره و آگاه و البته معتبر استفاده کنید.

اینطور هم خودتان متضرر نخواهید شد و چه بسا می‌توانید از جذابیت های بازار سهام حداکثر نفع لازم را ببرید و هم به بازار سرمایه آسیب کمتری وارد می‌شود و بورس تهران همواره برای سرمایه‌گذاری مکانی امن و جذاب خواهد بود.

مقصد پول خارج شده از بورس کجاست؟

آن‌ طور که تقویم نشان می‌ دهد امروز ۵۳۲ روز است که آب خوش از گلوی فعالان تالار شیشه‌ ای پایین‌ نرفته است.

به گزارش بیداربورس به نقل از دنیای‌اقتصاد، میزان کاهش ارتفاع شاخص کل بورس تهران در این مدت به حدود ۴۰درصد رسیده، اما هستند سرمایه‌گذارانی که بیش از ۶۰درصد از ثروت خود را از دست داده‌اند. بورسی که سال گذشته میزبان سرمایه‌های گریزان از تورم بود این روزها به شکنجه‌گاهی تبدیل شده که نه‌تنها غیرحرفه‌ای‌ها بلکه سهامداران قدیمی نیز تمایلی به حضور در آن ندارند. متغیرهای بنیادی از ارزندگی بازار و سهم‌ها سخن می‌گویند، اما خریداری در پیش‌نیازهای ورود به بورس این بازار مشاهده نمی‌شود. دلیل چیست؟

به نظر می‌رسد ترس سرمایه‌گذار از ریسمان سیاه و سفید بورس، فقر تحلیلی پس از سودهای تصادفی۹۹، جذابیت سرمایه‌گذاری در بازارهای غیرمولد، سیطره «نابازار» در تالار شیشه‌ای، اصرار سیاستگذار به حمایت‌های مصنوعی به جای توجه به تخریب خلاق، از دست رفتن اعتماد عمومی به متولیان اقتصادی و در نهایت عدم قطعیت در متغیرهای بیرونی هفت‌خوانی هستند که منابع جدید برای رسیدن به درب ورودی تالار شیشه‌ای با آن مواجه‌اند.

هفت‌خوان بورس تهران

روزهای نزولی بورس تهران ادامه داد و آن‌طور که تقویم نشان می‌دهد ۵۳۲ روز است که آب خوش از گلوی فعالان تالار شیشه‌ای پایین‌ نرفته است. با یک محاسبه ساده میزان کاهش ارتفاع شاخص کل بورس تهران در این مدت به حدود ۴۰‌درصد رسیده اما هستند سرمایه‌گذارانی که بیش از ۶۰‌درصد ثروت خود را از دست داده‌اند.

حالا مدت‌هاست که بورس به شکنجه‌گاهی پرریسک تبدیل شده که نه‌تنها غیرحرفه‌ای‌ها بلکه سهامداران قدیمی نیز به دلیل سیطره «نابازار» ماندن در آن را تاب نمی‌آورند. بررسی‌ها نشان می‌دهد از آغاز سقوط نماگرهای بورسی در میانه تابستان ۹۹ تا امروز، بیش از ۱۰۰هزارمیلیارد تومان سرمایه حقیقی از گردونه معاملات سهام خارج شده و به ناچار راهی دیگر گزینه‌های سرمایه‌گذاری شده است و در حالی که تمامی متغیرهای بنیادی از ارزندگی بازار و سهم‌ها سخن می‌گویند اما خریداری در تالار شیشه‌ای مشاهده نمی‌شود.

اما دلیل چیست؟ به نظر می‌رسد ترس و واهمه بورسی‌ها پس از تبخیر ثروت‌هایی که بخشی از آن‌ نیز اهرم بود، بی‌توجهی به تحلیل و مولفه‌های بنیادی که میوه کسب سودهای تصادفی در سال گذشته است، رقابت ناجوانمردانه‌ای که از سوی بازارهای موازی و البته غیرمولد همچون مسکن به دلیل نبود مانع که همانا مالیات اصلی مسکن است به راه افتاده و به مکنده سرمایه‌های بورسی تبدیل شده است، عدم‌جذابیت بورس به قوانین ناکارآ و فقر ابزار، غفلت بی‌پایان سیاستگذار و اصرار به حمایت‌های مصنوعی به جای تلاش برای تبدیل «نابازار» به «بازار»، از دست رفتن اعتماد به بورس و متولیان اقتصادی کشور و پابرجا بودن عدم‌قطعیت‌ نسبت به متغیرهای بیرونی، هفت خوانی است که مانع از بازگشت منابع به بورس تهران می‌شود.

ترس پس از تبخیر ۱۷ ماه ثروت

یکی از موانع جدی بازگشت منابع به تالار شیشه‌ای را می‌توان به تجربه تلخ سهامداران به‌ویژه تازه‌واردها در ۱۷ ماه گذشته ارتباط داد. جایی که در صعود پرسود بورس طی ماه‌های نخست سال ۹۹، شاهد ورود سراسیمه پول‌های حقیقی به گردونه معاملات سهام بودیم. پول‌هایی که به راحتی و بدون زحمت هر روز سودی به آنها اضافه می‌شد و صاحب خود را متقاعد می‌کرد تا پرتفوی بزرگ‌تری تشکیل دهد.

به عبارتی هیولای طمع در آن روزهای رویایی کار خود را کرد تا برخی از کارگزاری‌ها اعتبار دریافت کنند و برخی دیگر سراغ دوستان و آشنایان خود را بگیرند تا سرمایه بیشتری را وارد بورس کنند. در ادبیات مالی به این کار «اهرم» گفته می‌شود. یعنی فرد به کمک سرمایه‌های قرضی که همان اهرم‌ها هستند، به دنبال رسیدن به سودهای بیشتری است. اهرم‌هایی جذاب که در ابرنوسان‌های صعودی، بسیاری را به دام می‌اندازند. فرض کنید که شما ۱۰‌میلیون پول دارید و ۱۰۰‌میلیون سرمایه قرضی جذب می‌کنید.

در چنین حالتی اهرم شما ۱۰ است. حالا هر یک‌درصد سود روی پرتفوی جدید، تبدیل به ۱۰‌درصد سود می‌شود. یعنی فقط با دریافت ۲۰‌درصد سود روی یک سهم، سرمایه شما سه برابر (۲۰۰‌درصد رشد) می‌شود. اما جایی می‌توان از ترسناک بودن اهرم آگاه شد که بازار روی دیگر خود را نشان دهد. فرض کنید در این فرآیند شما ۱۰‌درصد زیان کنید. این زیان اهرمی سبب می‌شود شما کل ثروت خود را برای برگرداندن پول‌های قرضی از دست بدهید.

این اتفاقی است که در ۵ ماه نخست سال ۹۹ برای بسیاری از نوسهامداران بورس تهران رخ داد و برخی که کم تعداد نیز نبودند، کل ثروت خود را به واسطه سرمایه‌های قرضی از دست دادند. سرمایه‌هایی که می‌پنداشتند در مدت زمان کوتاهی چند برابر می‌شود و به راحتی دین خود را ادا کرده و در نهایت سودی قابل‌توجه می‌اندوزند. اما این اتفاق نیفتاد. طبیعی است که در چنین شرایطی سهامداران مذکور از ریسمان سیاه و سفید ترسیده و حتی با وجود آنکه کارشناسان از فرصت طلایی برای ورود به تالار شیشه‌ای سخن می‌گویند، دست نگه داشته تا شرایط مطمئن‌تر شود. این موضوع یکی از مهم‌ترین مواردی است که سبب شده شاهد خواب تقاضا در بورس تهران باشیم.

میوه سمی سودهای تصادفی

به جرات می‌توان گفت بخش اعظم سودهایی که در ابتدای سال گذشته به پرتفوی سهامداران اضافه می‌شد، سودهای تصادفی بود. سودهایی که در آن برش زمانی بدون در نظر گرفتن نوع چینش پرتفو، از آن تمامی سهامداران شد اما بسیاری این سودها را حاصل دانش و مهارت خود می‌پنداشتند. نسیم طالب در کتاب نقش شانس (Fooled By Randomness) که در سال ۲۰۰۱ نوشت به این نکته اشاره کرد که «مردم به عواملی که پشت پرده هر اتفاقی وجود دارد توجهی ندارند و گمان می‌کنند همه چیز بر اساس یک روند منطقی پیش می‌رود.»

از نظر طالب، مردم موفقیت‌ها و دستاوردهای خود را حاصل دانش و مهارت خود می‌پندارند، در صورتی که بسیاری از این رویدادها تصادفی است و پای احتمالات در میان است. از نظر او یک نمونه بارز این تفکر اشتباه در بازار سهام به‌ویژه در دوره‌های صعودی رخ می‌دهد. کسی که در روزهای سبز بورس، خود را یک سرمایه‌گذار قابل می‌داند، در واقع یک فرد خوش‌شانس است. همین شناسایی نادرست منشأ کسب سودهای تصادفی است که تبعات بعضا جبران‌ناپذیری به همراه دارد و موجب می‌شود افراد از اصول تحلیلی خود فاصله بگیرند چرا که در یک دوره هر چه خریدند، سود داشت.

به عبارتی با چرخش مسیر بازار همان عامل شانس و تصادف که در گذشته‌ای شیرین به نفع این افراد عمل کرده‌ بود، روزی به آنها پشت می‌کند و شکست‌های سنگینی را برای این گروه از سهامداران رقم می‌زند. سال گذشته و حتی پیش از آنکه شاخص کل بورس تهران ۷ رقمی شود، بسیاری از کارشناسان ارزشی و بنیادی‌کار هشدار دادند که سودهای تصادفی در مسیرهای دائما صعودی و سهام هر روز صف خرید، چگونه می‌تواند به انحراف تحلیلی افراد منجر شود، چراکه فرد به جای ترغیب شدن به کسب مهارت‌های تحلیلی و آموزش دیدن، با توهم تحلیلگر شدن مواجه شده و درست در زمانی که لازم است متوجه بزرگ شدن روزانه حباب بازار و فاصله گرفتن سهام از سطوح ارزندگی شوند و قبل از آنکه دیر شود، سهام خود را به فروش برسانند، پرتفوی خود را با پول‌های عمدتا قرضی بزرگ و بزرگ‌تر کردند.

بررسی آمارها نیز نشان می‌دهد بخش عمده پول‌های وارد شده به گردونه معاملات سهام در سال ۹۹، مربوط به روزهای پایانی این برش زمانی بود. اگر بخواهیم دقیق‌تر ببینیم از ۹۵‌هزار میلیارد تومان سرمایه حقیقی جذب شده به معاملات سهام بورسی (از ابتدای سال ۹۹ تا ۱۹ مرداد ۹۹)، بیش از ۵۶‌هزار میلیارد آن (حدود ۶۰‌درصد) مربوط به دادوستدهای تابستان بود که نشان می‌دهد رویای کسب سودهای آسان، باعث شده چشم سهامداران به تحلیل‌ها بسته شود و بدون توجه به تمامی آلارم‌ها به خرید ادامه دهند.

موضوعی که اثر آن را در دادوستدهای این روزهای بازار سهام مشاهده می‌کنیم. نفت به سمت کانال ۹۰ دلار در حرکت است، مس در مرز ۱۰‌هزار دلار معامله می‌شود. دلار نیما در کانال ۲۴‌هزار تومان قرار دارد و در مقابل دلار آزاد، نشان داده قرار نیست فعلا ریزش شدیدی را تجربه کند.

شنیده‌ها حاکی از آن است که دلار ۴۲۰۰ در محاسبات سال ۱۴۰۱ جایی نخواهد داشت. تورم و صعود قیمت‌های جهانی به افزایش محسوس رشد اسمی سود شرکت‌ها انجامیده و حالا احتمال احیای برجام، رسیدن به سودهای واقعی را نیز ممکن کرده است و از همه مهم‌تر آمارها نشان می‌دهد افت رقم خورده در ۱۷ ماه گذشته، قیمت سهام را به ارقامی بسیار پایین‌تر از سطوح ارزندگی رسانده و نسبت قیمت به درآمد پیشرو بازار نیز بر اساس گزارش اجماع تحلیلگران از محدوده ۲۲ واحدی مرداد ۹۹ اکنون به کمتر از ۶ مرتبه تعدیل شده است. با این حال خبری از خریدار نیست.

رقابت ناجوانمردانه رقبا با بورس

آمارها به خوبی گویای آن است که بخش عمده سرمایه‌های گریزان از بورس، راهی بازارهای رقیب شده‌اند. مهم‌ترین رقیب تالار شیشه‌ای اما در این روزها، بازار ملک است. اما دلیل چیست؟ چرا سرمایه‌ها باید به سمت بازاری بروند که از میزان پایین نقدشوندگی رنج می‌برند؟ جذابیت عامل اصلی ورود سرمایه‌های فراری از بورس به سمت بازار ملک است.

بد نیست نگاهی به نظرسنجی یک ماه پیش ایسپا بیندازیم. مرکز افکارسنجی دانشجویان ایران، در یک نظرسنجی از مردم پرسیده بود «اگر مبلغی پول داشته باشید ترجیح می‌دهید در کجا سرمایه‌گذاری کنید؟» بیش‌از ۳۶درصد مردم، گزینه زمین و مسکن را انتخاب کرده بودند و در مقابل تنها ۲/ ۱ درصد به بورس رای داده بودند. آنچه به جذابیت معاملات ملکی افزوده، فرش قرمزی است که سیاستگذار برای سرمایه‌گذاران در این بازار گسترده‌ است. بازاری غیرمولد که به علت «خلأ اهرم ضدسفته‌بازی»، به مکنده سرمایه‌های بورسی تبدیل شده است. این فرش قرمز با معافیت ملاکان از مالیات اصلی ملکی یعنی «مالیات سالانه بر ملک» و سرگرم شدن سیاستگذار به مالیات فرعی همچون همچون «مالیات بر خانه‌های خالی» و «مالیات بر خانه‌های لوکس» پهن شده است.

دست مرئی نابازار

«دامنه نوسان»، «حجم مبنا»، «قیمت‌گذاری دستوری»، «اعمال سلیقه‌ای قوانین» و «دخالت‌های دولتی» تنها بخشی از مصیبت بورس‌بازان در سال‌های گذشته است که البته عمر کوتاهی نیز ندارد. بیراه نیست اگر بگوییم این روزها از هر سهامداری (چه از بدنه کارشناسی و چه نوسهامداران کم‌تجربه) در خصوص متهم اصلی وضعیت فعلی بازار سرمایه بپرسیم، بدون تامل از موارد فوق نام می‌برند. سهامدارانی که حالا ۵۳۲ روز است از روند فرسایشی بازار به تنگ آمده‌اند و هر پیش‌نیازهای ورود به بورس روز شاهد بر باد رفتن بخش دیگری از سرمایه خود هستند.

به این ترتیب مهم‌ترین ضربه بر پیکر تالار شیشه‌ای و سهامداران از جانب دست مرئی «نابازار» در بورس که همانا دولت و دخالت‌های دولتی است، زده شد؛ جایی که خطاهای سیاستگذاری مکررا تکرار می‌شود اما «نابازار» جای خود را به «بازار» نمی‌دهد و بورس را به شکنجه‌گاهی پرریسک تبدیل کرده که نه‌تنها غیرحرفه‌ای‌ها بلکه سهامداران ارزشی نیز به دلیل سیطره «نابازار» دیگر ماندن در آن را تاب نمی‌آورند.

فوبیای تخریب خلاق

غفلت بی‌پایان سیاستگذار ادامه دارد. یک روز مصر است تا با ۱۰ فرمان حمایتی بورس را احیا کند و روز دیگر از اختصاص بخشی از منابع صندوق توسعه ملی به این «نابازار» سخن می‌گوید، آن هم در شرایطی که به گفته کارشناسان مالی، نیاز اصلی یک بازار سهام کارآمد، نه پول‌پاشی از محل منابع عمومی، بلکه تطبیق ریزساختارهای بورس با پیش‌نیازهای شکل‌گیری بازارهای شفاف و کارآمد و بسترسازی برای بهبود فضاست. به این ترتیب سیاستگذاری‌ها به سمتی سوق یافته که به جای راهبرد «تخریب خلاق»، بورس هم مانند سایر بخش‌های اقتصاد به یک حوزه رانتی با چارچوب‌های ناکارآمدتر از گذشته تبدیل شده که با هر مشکلی دست نیاز به سوی دولت دراز می‌کند.

زمینی که سوخت؛ اعتمادی که بر باد رفت

یکی از نکاتی که در صحبت با سهامداران و کارشناسان بورسی برای توصیف حال و هوای ابری این روزهای تالار شیشه‌ای به آن می‌رسیم، «بی‌اعتمادی بورس به متولیان اقتصادی» است. سرمایه‌گذارانی که در فاز شیدایی سال ۹۹ با تبلیغات گسترده و پرهیاهوی دولت و متولیان بازار سرمایه و در اوج قیمت‌های حبابی به جمع بورسی‌ها پیوسته بودند و حالا با آب رفتن بعضا ۶۰ تا ۷۰‌درصدی سرمایه‌های خود، یا از بازار خارج شده‌اند و با افسوس به گذشته می‌نگردند یا به ناچار منتظر آینده نشسته‌اند.

به هر حال دیگر اعتمادی به سیاستگذاران اقتصادی ندارند. حتی از آن دعوت بی‌مناسبت نیز که بگذریم، متولیان بورس و اقتصاد کشور در ۱۷ ماه گذشته نشان داده‌اند که از قدرت یا جسارت کافی برای تغییر اوضاع و احیای بورس بی‌بهره‌اند یا شاید نمی‌خواهند رونق به تالار شیشه‌ای بازگردد. از این رو قریب به اتفاق فعالان بازار سهام معتقدند تا زمانی که این اعتماد از دست رفته، احیا نشود، بورس هم به روزهای رکودی و پرزیان خود ادامه می‌دهد و نمی‌توان انتظار داشت منابع به سمت بازار سهام تغییر مسیر دهند.

آن هم در دوره‌ای که بورس به «زمینی سوخته» تبدیل شده است. این پدیده را می‌توان با اصول مالی- رفتاری توضیح داد. وقتی یک کلاس دارایی (در اینجا سهام) برای مدت زمان طولانی، به فاز اصلاحی فرو برود، به بازاری غیرجذاب و حتی منفور تبدیل خواهد شد و به اصلاح مورد «قهر عمومی» قرار می‌گیرد. این پدیده درباره بازارهایی که با معضل تشکیل حباب قیمتی مواجه بودند، بیشتر مشاهده می‌شود، چراکه در آن دوره صعودی شاهد هجوم سرمایه‌گذاران غیرحرفه‌ای خواهد بود.

سرمایه‌گذارانی که به دلیل نداشتن تجربه معامله در دوره‌های نزولی بازار، پس از تغییر فاز، هراسان‌تر شده و رفتارهای پرهیجان‌تری نشان می‌دهند. در مجموع به‌نظر می‌رسد بورس به «سرزمین سوخته» ای تبدیل شده که شاید مدت‌ها امکان کشت مجدد و برداشت محصول پربازده از آن سخت و حتی غیرممکن باشد؛ آن هم در زمانی که اعتماد عمومی نسبت به آن و متولیان آن از بین رفته است.

سد عدم‌قطعیت‌ها در مسیر ورود

از همه موارد ذکر شده که بگذریم، این روزها فضای اقتصادی و سیاسی کشور در بالاترین سطح نااطمینانی‌ و عدم‌قطعیت‌ نسبت به متغیرهای بیرونی عجین شده است. فضایی که بخش عمده آن به شرایط مبهم مذاکرات هسته‌ای بازمی‌گردد. این رکود را می‌توان در دیگر بازارها نیز تاحدودی مشاهده کرد. جایی‌که هر روز خبری درباره مذاکرات هسته‌ای به بازار مخابره می‌شود.

برخی از این اخبار امید به احیای برجام را پررنگ می‌کنند و شاید تنها یک روز بعد خبری حول این ماجرا، همه امیدها را نقش‌برآب می‌کند. این مهم از آنجا برای بورس‌بازان حائز اهمیت است که می‌تواند انتظارات تورمی را دستخوش تغییر کند و بیشترین اثر آن بر نرخ دلار منعکس خواهد شد.

بورس تهران بازاری است که بیش از ۶۰‌درصد از ارزش کل آن در اختیار شرکت‌های کامودیتی‌محوری است که شاید تعداد زیادی نباشند اما به واسطه مقیاس بزرگ، نقش تعیین‌کننده‌ای در روند نماگرهای بورسی ایفا می‌کنند. درآمد این شرکت‌ها به‌صورت دلاری کسب شده و از این رو به واسطه نوسان نرخ دلار (البته نه در بازار آزاد) با نوسان درآمد و در نهایت سود مواجه خواهند شد. به این ترتیب عدم‌قطعیت تحولات غیراقتصادی و شنیده‌شدن اخبار متناقض در این‌خصوص سبب تردید و سردرگمی بورس‌بازان شده است.