توکن اهرم چیست

مهم‌ترین مزیت leveraged Token سودآوری بیشتر است. البته این سودآوری به شرطی محقق خواهد شد که معامله‌گر بتواند جریان بازار را پیش‌بینی کند. تریدرهای حرفه‌ای و افرادی که تسلط زیادی به تحلیل‌های آماری و بنیادین دارند، از این توکن‌ها برای سودآوری بیشتر استفاده می‌کنند.

توکن اهرم‌ دار یا لوریج دار چیست و چه کاربردی دارد؟

توکن اهرم دار یا لوریج توکن

توکن چیست؟

همانطور که در مقالات قبلی اشاره کردیم توکن درواقع یک ارز دیجیتال است که بلاک چین اختصاصی ندارد، به عنوان مثال بیت کوین که یک رمز ارز معروف است، بلاک چین اختصاصی خود را دارد و توکن‌هایی مانند چین لینک و Aave بر روی بلاک چین موجود کار می‌کند اما توکن اینگونه نیست. توکن‌ها روی بلاک چین ایجاد می‌شوند و براساس خصوصیاتی که برایشان تعریف می‌شود، دسته‌بندی‌ها و کاربرد‌های متفاوتی دارند.

در ادامه این مقاله به معرفی انواع توکن و توکن اهرم دار و یا لوریج توکن (Leverage) می‌پردازیم.

انواع توکن کدامند؟

• توکن ارزی: روشی برای پرداخت و ذخیره ارزش است.
• توکن دارایی: نمایش دهنده مقدار مشخص یک دارایی در یک پلتفرم است.
• توکن جایزه: همانطور که از نام آن پیداست می‌توان آن را به عنوان جایزه و یا امتیاز وفاداری دانست.
• توکن بهادار: علاوه بر خرید محصولات و یا خدمات می‌توان با نگه داری از آن به سود و منفعت هم رسید.
• توکن کاربردی: دادن دسترسی به یک محصول و یا سرویس خاص به دارندگان این توکن.
• توکن سودده: توکن سود ده نوعی قرارداد سرمایه گذاری با هدف سود دهی است.
• توکن سهمی: توکن سهمی، دادن مالکیت سهام منتشر کننده به دارندگان این توکن است.

توکن اهرم‌ دار یا لوریج توکن؟!

شاید از اسم اهرم دار بودن این توکن متوجه شده باشید که احتمالا قرار است به جای یک سود چندین برابر سود کنید. اگر بخواهیم کمی واضح‌تر توضیح دهیم باید بگوییم که در واقع معامله توکن لوریج‌دار در یک صرافی دقیقا مشابه سایر ارزهای دیجیتال است فقط تنها تفاوت آن این است که انجام معاملات از طریق توکن لوریج دار یا همان توکن اهرم دار باعث می‌شود سود و یا ضرر شما چندین برابر شود.

به عبارتی دیگر فرض کنید شما پیش بینی کردهاید که قیمت بیت کوین، دوج کوین و یا هر ارز دیجیتال دیگری قرار است 20 درصد رشد کند لذا اگر اقدام به تراکنش کنید و تحلیل درستی داشته باشید با روش تراکنش معمولی که به آن اسپات (spot) می‌گویند تنها همان 20 درصد سود را می‌برید.

اما اگر خرید خود را از طریق توکن لانگ (سبز) لوریج ‌دار یا توکن اهرم دار با اهرم 3 انجام دهید بنابراین میزان سود شما حدودا 60 درصد می‌شود (60=3*20). اما اگر پیش بینی شما درست نباشد بنابراین 60 درصد ضرر خواهید کرد زیرا معامله شما اسپات و یا معمولی نیست و با اهرم 3 محاسبه شده است.

چرا از توکن‌های بایننس اهرمی استفاده کنیم؟

معامله با توکن اهرمی ریسک بالاتری دارد زیرا اگر تحلیلگر خوبی نباشید ممکن است شاهد از دست دادن سرمایه های چندین برابری خود باشید. ما پیشنهاد می کنیم اگر تازه کار هستید به هیچ عنوان خرید با توکن اهرم دار یا توکن لوریج دار را امتحان نکنید و آن را به زمان بعد موکول کنید و یا حتما از یک تریدر باتجربه و تحلیلگر باسابقه مشورت بگیرید و سپس ریسک سود و یا ضرر چندین برابری آن را به دوش بکشید.

لذا در این مقاله قصد داریم راهکارهایی ارائه دهیم تا بدانید چگونه باید در معاملات خود استفاده ار توکن لوریج دار و یا اهرم دار را مدنظر قرار دهید تا از سود بیشتری بهره مند شوید.

مزایای توکن لوریج دار توکن اهرم دار چیست؟

در این قسمت به معرفی مزایای اصلی لوریج توکن می‌پردازیم.

• معامله آسان بدون پیچیدگی بازار آنی (فیوچرز)
• امکان سود چندبرابری
• بدون ریسک لیکوئید

معایب توکن لوریج دار یا توکن اهرم دار چیست؟

بهتر است معایب و ریسک موجود در توکن اهرم دار را در نظر داشته باشید.

• برای سرمایه گذاری بلند مدت هم مناسب نیست.
• احتمال ضرر چند برابری وجود دارد.

بنابراین باید گفت زمانی که بحث از خرید توکن اهرم دار می‌شود باید احتیاط کنید و تمام جوانب را در نظر داشته باشید تا به جای سود چندین برابری ضرر چندین برابری نصیبتان نشود. نکته مهمی که در این زمینه وجود دارد این است که وقتی شما اقدام به خرید توکن‌ لوریج‌دار اتریوم می‌کنید درواقع خود اتریوم را نمی‌خرید بلکه این توکن در صرافی شما فقط اعتبار دارد.

یعنی در یک جمله شما فقط به صرافی اعتماد کرده‌اید بنابراین باتوجه به تغییرات شدید ارزها، خرید توکن اهرم دار به هیچ وجه در سرمایه گذاری‌های بلند مدت پیشنهاد نمی‌گردد زیرا تغییر و نوسانان قیمت‌ها به طور لحظاهای و مدام در حال تغییر است.

نکته دیگر اینکه استفاده از توکن لوریج دار برای تمامی ارزها قابل دسترس نیست به خصوص برای ارزهای جدید محدودیت دارد و شما نمی‌توانید از توکن اهرم دار برای خرید و فروش ارزهای تازه وارد شده و تاحدودی ارزهای ناشناخته معامله کنید.

لوریج توکن

چند نوع لوریج توکن وجود دارد؟

در ترید دو نوع توکن اهرم دار وجود دارد مورد اول، توکن لوریج‌دار صعودی (لانگ long) که با رنگ سبز دیده می‌شود و مورد بعدی لوریج توکن نزولی (شورت short) که با رنگ قرمز دیده می‌شود.

از کجا بفهمیم توکن لوریج دار چند اهرمی است؟

در پاسخ به این سوال که توکن لوریج دار چند اهرمی است باید گفته که نحوه نمایش این توکن با عدد و علامت ضربدر مشخص شده است که مثلا توکن اتریوم چه اهرمی دارد و از چه نوعی می‌باشد. به عنوان مثال توکن لوریج ‌دار صعودی (لانگ) بیت کوین با اهرم ۳ در صرافی کوکوین به این صورت BTC3L نمایش داده می‌شود. یعنی این توکن بیت کوین از نوع لانگ (صعودی) و با اهرم 3 می‌باشد.

گاوی یا خرسی بودن توکن لوریج دار!

شاید با مفهوم گاوی یا خرسی بودن ارز دیجیتال قبلا آشنا شده باشید اما اکنون قصد داریم این مفهوم در توکن لوریج دار را شرح دهیم. در برخی از صرافی ها توکن صعودی را با (UP) به معنای رشد و افزایش و همچین (Bull) که همان گاوی بودن یا رشد بازار است نمایش می‌دهند. همچنین توکن نزولی را با (DOWN) به معنای نزول و کاهش و همچین (Bear) که همان خرسی بودن یا سقوط بازار است نمایش می‌دهند.

ودرآخر اینکه تا زمانی که تاحدودی مسلط به امور خرید و فروش ارز دیجیتال نشده‌اید از این توکن اهرم دارد استفاده نکنید و سعی کنید اگر شروع کار هستید حتما با افراد متخصص در زمینه انتخاب ارز مناسب و بلاکچین آن با آنان مشورت نمایید تا دچار ضرر و زیان نشوید و قدم بزرگی در مسیر سرمایه گذاری به روش نوین و بین المللی بردارید.

توکن‌ لوریج‌دار (Leveraged Token) چیست و چه کاربردی دارد؟

در دنیای ارزهای دیجیتال، توکن لوریج‌دار به شما موقعیت لوریج دار در معاملات را می‌دهد؛ به این معنی که درآمد و ضرر شما چند برابر می‌شود. طراحی اولیه توکن اهرم دار توسط صرافی FTX معرفی شد. این توکن‌ها موضوعی بسیار مورد بحث بوده‌اند، مخصوصاً به این دلیل که آن‌طور که انتظار دارید در درازمدت عمل نمی‌کنند. در این مقاله به معرفی توکن لوریج‌دار، نحوه محاسبه لوریج، مزایا و معایب آن می‌پردازیم.

توکن‌ لوریج‌دار چیست؟

توکن‌ لوریج‌دار که با نام توکن اهرم دار نیز شناخته می‌شود توکن های ERC-20 هستند که موقعیت اهرم داری را به دارندگان ارائه می‌دهند. با استفاده از این توکن ها، برخلاف روش های معاملاتی سنتی، به طور خودکار موقعیت اهرمی به دست می آورید. این توکن‌ها راحتی را ارائه می‌دهند؛ زیرا نیازی به مراقبت از مارجین‌ها یا درک ریسک لیکوئید ندارند. توکن های اهرم دار دارای لوریج ثابت و متغیر هستند. به طور معمول، این دارایی‌ها هر روز در ساعت ۰۰:۰۲:۰۰ یا زمانی که قیمت بازار نقدی ۱۰ درصد تغییر می‌کند، دوباره تعادل خود را حفظ می‌کنند. با این حال، برای همه صرافی های ارز دیجیتال یکسان نیست. برخی از صرافی ها مجموعه قوانین متفاوتی برای تعادل مجدد دارند.

نکته مهم: قبل از اینکه توکن های لوریج دار را به دلیل ماهیت پرخطرشان معامله کنید، مطمئن شوید که به درستی آنها را درک کرده اید.

لوریج چگونه محاسبه می‌شود؟

اهرم یا لوریج ابزاری است که معامله گران با استفاده از آن می‌توانند مقادیر بزرگتری از ارز را با مقادیر کمتری معامله کنند. برای درک بهتر یک مثال می‌زنیم: وقتی دارایی شما دارای لوریج ۱:۱۰۰ باشد شمت می‌توانید ۱۰۰ دلار را با پرداخت یک دلار معامله کنید. در واقع می‌توان گفت با ضریب ۱:۱۰۰ قدرت معامله‌ی شما ۱۰۰ برابر می‌شود.

صرافی یا بازار معاملاتی‌ها لوریج متفاوتی ارائه می‌دهند. فرض کنید شما می‌خواهید یک معامله ۱۰۰ دلاری انجام دهید در این وضعیت اگر لوریج ۱:۱۰۰۰ باشد برای انجام معامله ۱ دلار نیاز است. در واقع شما با توجه به موجودی حساب و مقدار ضریب اهرمی معاملات می‌توانید محاسبه کنید تا چه مقدار وارد معامله شوید.

لوریج یک استراتژی افزایش بازگشت سرمایه است. لوریج درصد نرخ بازگشت سرمایه را تغییرنمی‌دهد؛ یعنی اگر شما ۱۰۰ دلار معامله کنید و ۱۵ درصد سود کنید جمع سرمایه شما ۱۵ درصد است یا اگر ۱۰۰۰ دلار سرمایه گذاری کنید مجموع سرمایه شما با این ۱۵ درصد سود ۱۱۵۰ دلار می‌شود.

اهرم ارزش دلاری سود یا ضرر شما را افزایش می‌دهد. اگر لوریج ۵۰x را انتخاب کنید به این معناست که شما اول سرمایه خود توکن اهرم چیست را ۵ برابر کرده و سپس معامله می‌کنید. باانتخاب لوریج ۵۰x حداکثر مجاز برای انجام سفارش مشخص می‌شود. اگر قیمت بیت کوین ۱۰ هزار دلار باشد شما با لوریج ۵۰ می‌توانید ۱۰۰ قرارداد لانگ یا شورت بیت کوین ایجاد کنید. در صرافی بایننس (Binance) بیشترین حد مجاز برای لوریج ۱۲۵، ۵۰ هزار دلار است در این صورت اگر قیمت بیت کوین ۱۰ هزار دلار باشد شما می‌توانید ۵ پوزیشن کوتاه مدت و بلند مدت ایجاد کنید.

با توجه به این مثال در می‌یابیم که با افزایش لوریج حداکثر حد مجاز سفارش کاهش می‌یابد.

چرا از توکن های لوریج دار استفاده می‌شود؟

توکن اهرم دار به تنهایی ریسک را مدیریت می‌کند. آنها به طور خودکار سود را در دارایی پایه سرمایه گذاری می‌کنند و برخی از آنها را به صورت آنلاین به فروش می‌رسانند که قیمت کاهش یابد (برای جلوگیری از خطر لیکوئید شدن احتمالی).

شما می توانید بدون در نظر گرفتن مارجین، وثیقه، نقدینگی و ویژگی های این چنینی، موقعیت لوریج در بازار ارزهای دیجیتال به دست آورید. به عبارت ساده، می توانید ۱۹۲۶۹ دلار یا هر قیمت فعلی را خرج کنید و یک توکن ۳ برابری لانگ بیت کوین داشته باشید.

در اصل، توکن‌های لوریج دار توکن های ERC-20 هستند؛ به این معنی که هر زمان که بخواهید می‌توانید آنها را پس بگیرید. توکن‌های اهرم دار بر موقعیت‌های مارجین ترجیح داده می‌شوند؛ زیرا شما این اختیار را دارید که آنها را به هر کیف پول اتریوم ارسال کنید یا به هر پلتفرم دیگری که از آنها پشتیبانی می‌کند انتقال دهید.

چگونه توکن اهرم‌ دار را بخریم یا بفروشیم؟

راه‌های مختلفی برای خرید یا فروش توکن‌های لوریج دار وجود دارد. با این حال، سه مورد از رایج ترین راه ها عبارتند از:

بازارهای اسپات برای خرید یا فروش آنها توصیه می شود. برای معامله این توکن ها باید از بازار نقدی توکن لوریج‌دار در هر صرافی بازدید کنید.

راه دیگر این است که ارز دیجیتال خود را در کیف پول خود به توکن اهرم دار تبدیل کنید.

رایج ترین راه در بین این سه، ایجاد یا بازخرید توکن لوریج‌دار است؛ این روش تنها زمانی مناسب است که کاملاً از عملکرد آنها آگاه باشید و مستندات پلتفرم را بررسی کرده باشید.

توکن‌های لوریج دار استراتژی پرریسکی هستند و قبل از معامله باید مزایا و معایب آنها را در نظر بگیرید.

مزایا و معایب توکن‌های لوریج دار

مانند تمام دارایی‌ها، مزایا و معایبی وجود دارد. توکن لوریج‌دار نیز از این قاعده مستثنی نیست. در زیر، فهرستی از مهمترین مزایا و معایب توکن های اهرم دار را مشاهده خواهید کرد.

توکن‌های لوریج‌ دار هر کسی را قادر می‌سازد تا در یک دارایی دیجیتال، موقعیت اهرمی را بدون نکات فنی معامله مارجین بگیرد.

از آنجایی که توکن های لوریج دار در بلاک چین اتریوم به عنوان توکن های ERC20 وجود دارند، می توانید آنها را به صورت شفاف ردیابی کرده و در کیف پول شخصی اتریوم نگه دارید.

معاملات توکن اهرم دار بسیار خطرناک است. اگر بازار به طور قابل توجهی حرکت کند، ارزش توکن های شما می تواند به میزان قابل توجهی کاهش یابد.

اینها مشتقات مالی تجربی و جدید هستند و ممکن است اشکالاتی رخ دهد. بنابراین، توصیه می شود که روی این محصولات سرمایه گذاری جدید ریسک زیادی نکنید.

از آنجایی که توکن‌ اهرم دار روزانه دوباره متعادل می‌شوند، برای نگهداری طولانی‌مدت در نظر گرفته نشده‌اند. اگر می‌خواهید یک موقعیت لوریجی میان‌مدت یا بلندمدت داشته باشید، بهتر است از مسیر سنتی خرید یک دارایی رمزنگاری با استفاده از مارجین استفاده کنید.

همه توکن‌های لوریج دار برابر نیستند. برخی از صرافی ها شفافیت بیشتری ارائه می دهند در حالی که برخی دیگر کمتر ارائه می‌دهند.

مقایسه لوریج با مارجین

مارجین نوع خاصی از لوریج است که شامل استفاده از موقعیت نقدی توکن اهرم چیست یا اوراق بهادار موجود به عنوان وثیقه برای افزایش قدرت خرید در بازارهای مالی است. مارجین به شما این امکان را می دهد که برای خرید اوراق بهادار، اختیار معامله یا معاملات فیوچرز (قراردادهای آتی) با پیش بینی دریافت بازده قابل توجهی از یک صرافی با نرخ بهره ثابت وام بگیرید.

بنابراین، می‌توانید از مارجین برای ایجاد اهرم استفاده کنید و قدرت خرید خود را با مقدار مارجین افزایش دهید – به عنوان مثال، اگر وثیقه توکن اهرم چیست مورد نیاز برای خرید اوراق بهادار به ارزش ۱۰۰۰۰ دلار ۱۰۰۰ دلار باشد، مارجین ۱:۱۰ (و لوریج ۱۰ برابری) خواهید داشت.

از لوریج در چه جاهایی استفاده می‌شود؟

از لوریج یا اهرم می‌توان برای خرید خانه با سرمایه گذاری در بازارهای مالی استفاده کرد همچنین می‌توان از آنها در کسب و کار، امورمالی شخصی و غیره استفاده کرد.

امورمالی شخصی

لوریج یا همان اهرم در زندگی روزمره نیز کاربرد دارد. برای درک بهتر این موضوع مثال می‌زنیم. فرض کنید شما برای خرید یک وسیله که به نوعی دارایی به شمار می‌آید پولی قرض بگیرید در این زمان لوریج به میان می‌آید. البته زمانی اهرم معنا پیدا می‌کند که وام گرفته شده برای افزایش سرمایه شما باشد. خرید خانه و وام تحصیلی از جمله لوریج‌های زندگی شخصی ما هستند.

سرمایه گذاری

خرید با مارجین نوعی لوریج به حساب می‌آید که اصلی ترین و کاربردی ترین استفاده از لوریج در بازارهای مالی است. در مارجین شما با مقادیر کم می‌توانید معاملات بزرگتری را انجام دهید. با این کار سرمایه و قدرت سرمایه گذاری شما چند برابر می‌شود و در صورتی که همه چیز خوب پیش نرود منجر به ضرر می‌شود.

کسب و کار

فرض کنید صاحب بک کسب و کار قصد دارد فعالیت و سود خود را افزایش دهد. برای تامین پول مورد نیاز یا از دارایی خود یا وام استفاده می‌کند. استفاده از دارایی خود مالک منابع محدودی را در دسترس قرار می‌دهد اما اگر با برنامه ریزی وام دریافت کند علاوه بر حفظ دارایی‌های خود سود نیز بدست می‌آورد، البته باید میزان سود بیشتر از میزان نرخ بهره وام باشد.

سوالات متداول درباره توکن لوریج‌دار

توکن اهرم دار چیست؟

توکن‌های لوریج دار دارایی‌های ERC20 هستند که به‌جای مدیریت موقعیت‌های آتی لوریج، مستقیماً لوریج را به بازارهای ارزهای دیجیتال می‌دهند.

چرا از توکن‌های لوریج دار استفاده کنیم؟

توکن‌های لوریج دار تجربه معاملاتی لوریج دار ساده تری را ایجاد می کنند. با بروز رسانی روزانه، توکن اهرم دار در مقایسه با معاملات سنتی با استفاده از معاملات فیوچرز ریسک لیکوئید نسبتاً کمتری دارند.

علاوه بر این، توکن های اهرمی، توکن های ERC20 هستند. آنها را می توان مانند هر توکن دیگری خارج کرد، کاری که نمی توان با یک موقعیت اهرمی انجام داد.

جمع بندی

توکن‌ لوریج‌دار در صورتی که بازارها افزایش زیادی داشته باشند و سپس بسیار بیشتر شوند، خوب عمل می‌کنند، و در صورتی که بازارها بسیار بالا بروند و سپس کاهش زیادی داشته باشند، ضعیف عمل می‌کنند، که هر دوی اینها نوسانات بالایی دارند. لوریج توکن‌ها در درجه اول به قیمت و در درجه دوم به حرکت آنها بستگی دارد.

توکن لوریج دار (leveraged Token) چیست؟

بازار ارزهای دیجیتال پر از فرصت‌های سرمایه‌گذاری و کسب درآمد است. توکن لوریج دار یکی از همین فرصت‌ها است که امکان کسب درآمدهای شگفت‌انگیزی را به شما می‌دهد. البته ممکن است باز کردن چنین معاملاتی منجر به خسارت‌های سنگین نیز بشود. اگر با مفهوم لوریج یا اهرم آشنا نیستید، حتماً تا انتهای این مقاله با ما همراه باشید. در ادامه ماهیت leveraged Token را بررسی می‌کنیم و مزایا و معایب معاملات اهرم‌دار را مرور خواهیم کرد.

لوریج (اهرم) چیست؟

لوریچ (Leverage) یا اهرم یک استراتژی معاملاتی محسوب می‌شود که در بازارهای مالی مختلف مثل فارکس و ارز دیجیتال به کار می‌رود. لوریچ را می‌توان «نسبت سرمایه مشتری به موجودی حساب» عنوان کرد که جهت باز کردن موقعیت معاملاتی استفاده می‌شود.

با استفاده از لوریج‌ها سرمایه‌گذاران می‌توانند با دارایی بیشتری نسبت به سرمایه لحظه‌ای خود در بازار فعالیت داشته باشند. صرافی‌های رمزارزی قوانین مختلفی برای استفاده از اهرم دارند. گاهی صرافی یا بروکر (کارگزار) در سود حاصل از معاملات لوریج‌دار شریک می‌شود و گاهی صرفاً کارمزد بیشتری دریافت می‌کند.

مقادیر حاصل از اهرم ثبت‌شده در معامله به حساب تریدر واریز نمی‌شود و تنها سود (مارجین) به کیف پول معامله‌گر منتقل خواهد شد. مقدار اهرم ممکن است یک به یک (1:1) یا یک به صد (1:100) باشد. شرکت‌های بسیاری از لوریج‌ها برای تأمین مالی دارایی‌های خود بهره می‌گیرند. کار کردن با اهرم‌ها کار آسانی نیست و نیاز به تخصص و تجربه بسیار زیادی دارد.

توکن لوریج دار چیست؟

توکن لوریج دار (leveraged Token) که به توکن اهرمی هم معروف است، به شما موقعیت ثبت اهرم در معامله را می‌دهد. یک موقعیت اهرمی باعث می‌شود درآمد یا زیان شما چند برابر شود. معاملات لوریج دار کریپتو یک نسخه پیشرفته از قراردادهای اهرمی سنتی هستند.

به بیان ساده توکن لوریج دار به کاربران امکان چند برابر کردن سود و زیان را می‌دهد. این حالت از تبادل، غالباً در معاملات مارجین مشاهده می‌شود.

برای مثال ETHBULL یک توکن لوریج دار با ضریب ۳ برابر اتریوم است. بنابراین سود حاصل از نوسان اتریوم ۳ برابر خواهد شد و ضرر نیز سه برابر بیشتر می‌شود. واضح است که سرمایه‌گذاری روی توکن‌های لوریج دار ریسک بالایی دارد و باز کردن موقعیت چنین معاملاتی ممکن است خطرناک باشد.

توکن های اهرمی چگونه کار می کنند؟

شما می‌توانید توکن اهرمی را به صورت بلندمدت (Long leveraged Token) یا کوتاه‌مدت (Short leveraged Token) معامله کنید. بلندمدت‌ها برای مبادلات افزایش قیمت دارایی به کار می‌روند و از توکن‌های کوتاه‌مدت برای معاملات کاهش قیمت دارایی استفاده می‌شود.

توکن لوریج دار می‌تواند به صورت متغیر یا ثابت تنظیم شود. در نوع ثابت (fixed leveraged Token) ضریب چند برابر شدن دارایی تغییر نخواهد کرد. در نتیجه مقدار سود و زیان قابل پیش‌بینی است. در طرف مقابل توکن لوریج دار متغیر (variable leveraged Token) محدوده‌ای از ضرایب را مشخص می‌کند. برای مثال ضریب می‌تواند بین 4 و 0.25 باشد. این ضریب بدین معنا است که ممکن است سود و زیان شما بسیار بیشتر شود.

در بازار، مفهومی به نام تعادل مجدد (rebalancing) وجود دارد. تعادل توکن اهرم چیست توکن اهرم چیست مجدد زمان و نقطه‌ای است که ضریب معاملات به حالت تعادل می‌رسد و صرافی موقعیت‌های معاملاتی را برای جلوگیری از ایجاد خسارت‌های فراوان به حالت ابتدایی باز می‌گرداند. هر صرافی زمان مشخصی در طول روز را برای برقراری تعادل مجدد مشخص می‌کند. اگر نوسان بیش از ۱۰ درصد باشد، احتمال بالانس مجدد پیش از موعد نیز وجود دارد. پس از آنکه leveraged Token مجدداً متعادل شد، نوسان‌ها سود و زیان موقعیت‌های معاملاتی را افزایش یا کاهش می‌دهند.

از کجا می‌توان توکن‌های اهرمی خرید؟

صرافی‌های مشهوری مانند بایننس (Binance)، اف‌تی‌ایکس (FTX) و صرافی کوکوین (KuCoin) امکان خرید و فروش leveraged Token را فراهم کرده‌اند. علاوه بر این، تعداد زیادی صرافی غیرمتمرکز نیز وجود دارد که از توکن‌های اهرمی پشتیبانی می‌کنند. در زمان انتخاب صرافی باید به شرایط و دستورالعمل‌ها دقت کرد. دوره‌های بالانس مجدد یا محدوده‌های اهرم در هر صرافی متفاوت است.

مزایای توکن های اهرمی چیست؟

مهم‌ترین مزیت leveraged Token سودآوری بیشتر است. البته این سودآوری به شرطی محقق خواهد شد که معامله‌گر بتواند جریان بازار را پیش‌بینی کند. تریدرهای حرفه‌ای و افرادی که تسلط زیادی به تحلیل‌های آماری و بنیادین دارند، از این توکن‌ها برای سودآوری بیشتر استفاده می‌کنند.

از دیگر مزیت‌های توکن های اهرمی می‌توان به عدم نیاز به وثیقه اشاره کرد. بنابراین کافی است توکن مورد نظر را بخرید و موقعیت معاملاتی را ایجاد کنید. این مزیت به لطف فرآیند تعادل مجدد ایجاد شده است.

در واقع میزان ریسک به طور خودکار با روند حرکتی قیمت توکن لوریج دار هماهنگ می‌شود. در مقایسه با معاملات فیوچرز، ریسک از دست دادن دارایی در این نوع معاملات کمتر است. همین موضوع سبب شده کارمزدهای تراکنش توکن اهرم دار کمتر از معاملات فیوچرز باشد.

خطرات سرمایه‌گذاری در leveraged Token چیست؟

اولین و مهم‌ترین خطر، سقوط قیمت توکن است که منجر به ضرر چند برابری خواهد شد. سقوط قیمت توکن‌های اهرمی متغیر می‌تواند خسارت‌های زیادی را ایجاد کند. علاوه بر این، با وجود فرآیند بالانس مجدد، ریسک این معاملات همچنان زیاد است. بنابراین کاربران تازه‌وارد یا افرادی که آگاهی کاملی نسبت به شرایط این معاملات ندارند، نباید دارایی‌های خود را وارد موقعیت‌های اهرم‌دار کنند.

در بازارهای پرنوسان نیز سرمایه‌گذاری در leveraged Token خطرناک است. فرض کنید ۱۰۰ دلار اتریوم خریداری کرده‌اید و روز اول پس از ۲۰ درصد سودهی، سرمایه شما به ۱۲۰ دلار می‌رسد. اگر روز دوم قیمت توکن ۲۰ توکن اهرم چیست درصد قیمت افت کند، سرمایه شما ۹۶ دلار خواهد بود! حال اگر این موقعیت معاملاتی با توکن لوریج دار بسته شده باشد، ضرر شما چند برابر خواهد شد.

بازار ارزهای دیجیتال مملو از چنین توکن‌های پرنوسانی است. پس اگر قصد باز کردن موقعیت‌های اهرمی دارید حتماً به سراغ رمزارزهای معتبری بروید که حجم بازار بالایی دارند. در نهایت باید گفت که کارمزد تراکنش‌های توکن لوریج دار بیشتر از معاملات کلاسیک و ساده است.

برخی کشورها نیز در تلاش هستند تا از معامله‌گران توکن های اهرمی مالیات بیشتری دریافت کنند. در صورتی که این امر محقق شود، هزینه‌های جانبی این معاملات بسیار افزایش خواهد یافت؛ زیرا مالیات بر درآمد به صورت تصاعدی افزایش پیدا می‌کند. از طرفی ضررهای معاملات لوریج دار نسبت به تبادلات معمولی بیشتر است. بنابراین این شائبه ممکن است ایجاد شود که انجام چنین معاملاتی اصلاً توجیه اقتصادی ندارد.

خلاصه مطلب

توکن لوریج دار به توکنی گفته می‌شود که دارای اهرم معاملاتی است. اهرم‌ها باعث چند برابر شدن سود و زیان حاصل از نوسان قیمت می‌شوند. صرافی‌های مختلفی مثل بایننس امکان باز کردن معاملات leveraged Token را فراهم کرده‌اند. سرمایه‌گذاری روی توکن های اهرمی می‌تواند بسیار سودآور یا به شدت خطرناک باشد. از مزایای این توکن‌ها می‌توان به عدم نیاز به وثیقه و کارمزد کمتر نسبت به معاملات فیوچرز اشاره کرد. معایب این توکن‌ها نیز ریسک بالا برای رمزارزهای پرنوسان، کارمزدهای بیشتر نسبت به معاملات عادی و خطر از دست رفتن سرمایه است. معاملات توکن لوریج دار یکی از مهیج‌ترین و بهترین فرصت‌های کریپتوکارنسی است؛ به شرطی که برای ثروتمند شدن منطقی باشید و عجله نکنید.

آشنایی با توکن های اهرمی بایننس و نحوه خرید و فروش آنها

توکن های لوریج شده یا اهرمی بایننس (BLVT)، دارایی های قابل معامله ای در بازار نقدی (اسپات) صرافی بایننس هستند که به شما اجازه میدهند به صورت اهرمی به دارایی های اساسی دسترسی داشته باشید. برخلاف معاملات اهرمی، شما میتوانید بدون نیاز به مدیریت پوزیشن های لوریج شده، راحت تر و بدون نگرانی از ارائه وثیقه، حداقل وجه تضمین و مسائل مربط به نقدشوندگی دارایی، در معرض موقعیت های لوریج دار قرار بگیرید.

صرافی بایننس اولین جفت توکن های لوریج شده یا اهرمی خود، یعنی BTCDOWN و BTCUP را تیرماه سال جاری عرضه کرد. این توکن ها به شما این امکان را می دهند که با افزایش و کاهش قیمت بیت کوین، سود اهرمی کسب کنید. به علاوه اینکه توکن های اهرمی بایننس خطرات و هزینه های کمتری را در مقایسه با مشتقات و سایر توکن های اهرمی به همراه دارند. بایننس از تاریخ 16 جولای (26 تیرماه) توکن های اهرمی کاردانو و چین لینک را نیز به لیست دارایی های دیجیتالی تحت پشتیبانی خود افزود. این توکن ها عبارتند از ،LINKUP, LINKDOWN ، ADAUP و ADADOWN.

در حال حاضر توکن های اهرمی بایننس تنها در این صرافی لیست شده و قابل معامله هستند و امکان انتقال آنها به کیف پول های شخصی وجود ندارد.

چرا توکن های اهرمی بایننس؟

توکن های لوریج شده یا همان توکن های اهرمی به طور کلی با مشکلی تحت عنوان کشش نوسانات (volatility drag) دست و پنجه نرم میکنند. کشش نوسانات در حقیقت اثر مخربی است که نوسانات قیمت به مرور زمان بر سرمایه گذاری شما خواهند گذاشت. پس هرچه نوسان قیمت و بازه زمانی بیشتر باشد، اثری که کشش نوسان روی عملکرد توکن لوریج شده هم میگذارد، بزرگتر خواهد بود.

در شرایطی که یک ترند قوی و مومنتومی بالا بر بازار حاکم باشد، توکن های لوریج شده طبق انتظار عمل میکنند. اما در بازار سایدوی چنین اتفاقی نمی‌افتد. بایننس نیز برای رفع این مشکل، لوریج های متغیر در ارز BTCUP و BTCDOWN را معرفی کرده است. توکن های BLVT تنها زمانی که نوسان قیمت شدید است متعادل میشوند و اجباری به تعادل دوباره در طول زمان را ندارند. با اینکه این راه حل، مشکل موجود را به طور کامل حل نمیکند، اما اثرات بلند مدت کشش نوسان بر عملکرد توکن های BLVT را خنثی میکند.

سازوکار توکن های اهرمی بایننس به چه شکل است؟

ازجمله مهمترین تفاوت های توکن های اهرمی بایننس با سایر توکن های اهرمی این است که توکن های BLVT لوریج ثابتی ندارند. یعنی روی بازه مشخصی از لوریج های متغیر (در بازه 1.5× و 3×) در نوسان هستند. در واقع هدف از استفاده این توکن ها این است که با افزایش قیمت ارز دیجیتال، سودآوری به حداکثر و با کاهش قیمت آن، ریسک لیکوئید شدن به حداقل برسد. برای روشن تر شدن موضوع به این مثال توجه کنید:

ADAUP را در نظر بگیرید، این توکن از لوریج 3× برای قیمت ADA برخوردار است. اگر قیمت کاردانو 1% افزایش یابد، ADAUP 3% زیاد میشود. برعکس، اگر قیمت کاردانو 1% کاهش یابد، قیمت ADAUP ، 3% کم میشود. عکس این قضیه در مورد ADADOWN صادق است. به این ترتیب که اگر قیمت ADA یک درصد کاسته شود، ADADOWN شاهد افزایش 3% قیمت خواهد بود. از طرف دیگر، اگر قیمت کاردانو 1 درصد زیاد شود، قیمت ADADOWN تا 3% کم میشود.

پیش از وارد شدن در معاملات توکن های لوریج دار بایننس باید خطرات بالقوه مرتبط با این توکن ها را به خوبی شناخت و به درستی مشخص کرد که آیا لوریج بایننس با تحمل ریسک، اهداف سرمایه‌گذاری، تجربه سرمایه‌گذاری، شرایط مالی و سایر شرایط خاص شما سازگاری دارد یا خیر. در این رابطه موارد زیر را حتماً باید در نظر گرفت:

• توکن های لوریج دار بایننس یک سرمایه‌گذاری همراه با ریسک هستند

سرمایه گذاری یا معامله با توکن های اهرمی یک اقدام مخاطره انگیز است. اگرچه توکن های لوریج دار بایننس عموماً در مقایسه با مشتقات و توکن های اهرمی معمولی (خارج از بایننس) ریسک و هزینه کمتری دارند، اما به طور کلی این یک سرمایه گذاری عاری از ریسک نیست.

شما به عنوان یک تریدر، باید ریسک ‌های مربوط به لوریج بایننس را به خوبی شناخته و تنها مسئول فعالیت تجاری و غیر تجاری در حساب کاربری خود باشید. همچنین با استفاده از وجوهی که فراتر از توان مالی شماست، معامله و سرمایه گذاری نکنید.

• توکن های لوریج دار بایننس، سرمایه‌گذاری دراز مدت نیستند.

سرمایه گذاران یا تریدرها نباید توکن های خود را با دید سرمایه گذاری بلند مدت، در معرض خطر قرار دهند. این احتمال وجود دارد که ارزش توکن های اهرمی بایننس به صفر (0) برسد و به دلیل خطرات موجود در بازار، هزینه های زیاد، لغزش، الگوریتم توازن مجدد و سایر مخاطرات مربوطه، این توکن ها قابل بازیابی نیستند.

از این رو، توکن های لوریج دار بایننس فقط در حین تحرکات شدید بازار مجدداً متوازن می شوند. با هدف به حداکثر رساندن ارتباط بین توکن های لوریج بایننس و معامله مارجین اهرم بدون ضمانت سود با استفاده از الگوریتم های اختصاصی بایننس، توازن پوزیشن های توکن های لوریج دار بایننس مجدداً انجام می شود.

کارمزدها و مطالبات مرتبط با توکن های اهرمی بایننس

با توجه به اینکه توکن های BLVT نیز مانند سایر کوین های دیگر در بازار اسپات معامله میشوند، برای انجام معملات آن باید کارمزد تراکنش ها را پرداخت کرد. علاوه بر این، باید توجه داشته باشید که این توکن ها، نماینده پوزیشن های باز در بازار معاملات آتی به شمار می آیند، پس زمانی که یک توکن اهرمی را خریداری می کنید برای باز ماندن این پوزیشن باید 0.01 درصد کارمزد روزانه (3.5% سالیانه) پرداخت کنید.

از طرفی، اگر قصد بازخرید کردن توکن BLVT خود را داشته باشید، کارمزد بازخرید 0.1 درصدی از ارزش توکن شما قابل پرداخت خواهد بود. هزینه های توکن اهرم چیست تأمین اعتبار بر اساس نرخ بودجه در دارایی پایه واریز می شود (یا به آن پرداخت می شود) و مستقیماً در ارزش خالص دارایی توکن های اهرمی تاثیر می گذارد. بایننس هیچ هزینه ای برای انتقال هزینه بودجه نمی پردازد. این مستقیماً بین تریدرها انجام می شود.

باید افزود که بایننس حق این را دارد که در هر زمان، هزینه‌های مذکور را به تنهایی تغییر یا ویرایش دهد. طبق این قوانین، شما با پذیرش موارد مذکور اجازه می دهید تا بایننس مبلغی را از حساب تان برای هرگونه هزینه كه در شرایط این چنین بدهكار می شود، کسر نماید.

نحوه خرید توکن های اهرمی بایننس به چه صورت است؟

توکن های BLVT در بازار اسپات بایننس لیست شده‌اند. با این وجود، آن ها را میتوانید در بخش دیگری پیدا کنید: این بخش در اینترفیس تریدینگ پیشرفته بایننس (https://www.binance.com/en/trade/BTC_USDT?layout=pro ) زیر تب ETF قرار دارد. این اقدام بایننس با هدف تفکیک این توکن ها از سایر دارایی های معمول صورت گرفته است.

برای خرید توکن های اهرمی در بایننس می توانید به شرح زیر عمل کنید:

• وارد حساب کاربری خود در بایننس (https://www.binance.com/en?utm_source=BinanceAcademy ) شوید.
• از تب “Derivatives” در نوار بالای صفحه، “Leveraged Tokens” را انتخاب کنید.
• جفت معاملاتی توکن BLVT مورد نظر خود را انتخاب کنید.
• این کار شما را وارد صفحه لندینگ توکن های BLVT میکند.
• روی “Buy” کلیک کرده و به رابط Advanced trading وارد شوید.
• پیش از شروع، Risk Disclaimer را بخوانید. اگر بالای 18 سال سن دارید، باکس را تیک زده و روی “Confirm” کلیک کنید.
• در این مرحله، میتوانید توکن های BLVT را همانند دیگر کوین ها و توکن ها، ترید کنید.

برای بازخرید توکن های خود نیز با کلیک روی گزینه “Redeem” اقدام کنید. در این صفحه همچنین میتوانید تاریخچه‌ی بازخرید خود را مشاهده نمایید.

نحوه بازخرید توکن های اهرمی بایننس به چه صورت است؟

بازخرید توکن های اهرمی بایننس در هر زمان در مقابل USDT امکان پذیر است. برای بازخرید، کافی است به صفحه https://www.binance.com/en/leveraged-tokens/tokens/allTokens/BCHDOWN بروید. روی نماد ” Redeem” کلیک کنید.

مقدار توکن های اهرمی که قصد دارید بازخرید نمائید را وارد کنید. سپس روی ” Confirm Redemption ” کلیک کنید.

توکن های اهرمی با USDT بازخرید می شوند. شما می توانید وضعیت حسابتان را توکن اهرم چیست در کیف پول Spot خود بررسی کنید.

در رابطه با بازخرید توکن های BLVT چند نکته مهم را باید مد نظر قرار دهید:

محدودیت روزانه بازخرید کل هر توکن اهرمی در 100000 توکن پوشانده شده است.

کاربران ممکن است هر توکن اهرمی را تا پوشش روزانه ۱۰۰۰ توکن به ازای هر اکانت جبران کنند.

بازخرید به طور کلی گران تر از فروش توکن های اهرمی در بازار Spot است و در زمان معاملات عادی توصیه نمی توکن اهرم چیست شود.

مدت زمان نگهداری توکن های اهرمی

لطفا توجه داشته باشید که ارزش خالص دارایی توکن های اهرمی بایننس تحت تاثر هزینه های روزانه نگهداری ازجمله کارمزد مدیریت روزانه و کارمزد سرمایه گذاری قرار دارند که در دراز مدت اثر فرسایشی روی ارزش خالص دارایی شما خواهند گذاشت. با درنظرگرفتن ریسک نگهداری توکن های اهرمی بایننس در دراز مدت، نسبت به مدیریت ریسک خود اقدام کنید.
توکن های اهرمی با هدف شرط بندی های کوتاه مدت روی حرکات بازار با اولویت مومنتوم، طراحی شده اند. هودل کردن بلند مدت این توکن ها مخاطره آمیز است، زیرا در نبود حرکات مومنتوم به نفع پوزیشن مربوطه، این توکن ها از نوعی تنزل داخلی برخوردار هستند‌ توجه داشته باشید که blvt جایگزینی برای محصول لوریج شده مارجین نیست و عملکردی مشابه با آن ندارد.

کلام آخر

توکن های BLVT این امکان را در اختیار شما قرار می دهند تا بتوانید بدون نگرانی درباره مدیریت پوزیشن های لوریج شده، از مزایای سودآوری اهرمی قیمت یک ارز دیجیتال بهره مند شوید.

به لطف لوریج های متغیر، توکن های BLVT در بلند مدت عملکردی ثابت دارند. هودل کردن ارز های لوریج شده بایننس نظیر BTCUP و BTCDOWN همانند یک پوزیشن لوریج شده نیست و توکن های BLVT میتوانند در جهت ارتقای تجربه ترید و بهینه سازی استراتژی های ترید شما مورد استفاده قرار بگیرند.

با توجه به مزیت هایی که برای این دسته از توکن ها برشمردیم باید درنظر داشته باشیم که توکن های لوریج بایننس عاری از خطرات و ریسک های احتمالی نیستند. با این حال، همانطور که قبلاً نیز توضیح دادیم، در صورت بروز هرگونه تغییرات و یا اصلاحات لازم، بایننس هیچگونه مسئولیتی نداشته و کسب آگاهی از شرایط حاکم تنها بر عهده تریدرها می باشد.

توکن اهرم دار (Leveraged Token) چیست و چه کاربردی دارد؟

هر چقدر که اطلاعات زیادی درباره بلاکچین کسب کنید، هنوز هم چیزهای زیادی برای یادگیری وجود دارد. توکن اهرم دار هم یکی از همین موارد است.

توکن‌های اهرمی نوعی توکن مشتق‌شده هستند که در بعضی از صرافی‌ها معامله می‌شوند. تعریف کلی این توکن‌ها در دنیای ارزهای فیات و ارزهای دیجیتال یکسان است.

اگر اهرم در امور مالی را بشناسید، می‌توانید کاربرد آن در دنیای کریپتوکارنسی‌ها را هم حدس بزنید. اگر چه این موضوع از جمله مفاهیم مشترک است، اما تفاوت‌‌ها و مزایایی هم وجود دارد که توجه به آن‌ها خالی از لطف نیست.

اگر می‌خواهید بازدهی قابل توجهی در فضای ارزهای دیجیتال کسب کنید، توکن لوریج از جمله مواردی است که پتانسیل این را دارد که شما را به هدفتان برساند!

خواندن این مطلب کمک می‌کند تا ارزهای اهرم دار و رسیدن به سود بیشتر و سریع‌تر را بیاموزید. تا پایان همراه ما باشید.

توکن اهرم دار یا لوریج توکن چیست؟

واژه لوریج (Leverage) به معنی اهرم است و توکن‌های لوریج دار (Leveraged Token) را هم به معنی توکن اهرم دار تعبیر می‌کنند.

توکن‌های اهرم دار به معامله‌گران و سرمایه‌گذاران کمک می‌کند تا طعم سود چند برابری را بچشند!

در یک تعریف ساده‌تر، وقتی بخشی از استراتژی معاملاتی شما مربوط به معاملات توکن لوریج دار باشد، در اصل همان ترید‌ کردن ساده‌ای که از ارزهای دیجیتال در ذهن دارید انجام می‌دهید، با این تفاوت که این بار، امکان دارد معامله انجام شده، شما را به سود چندین برابری برساند.

همچنین با استفاده از این روش معامله، تریدرها می‌توانند از کاهش قیمت هم سود ببرند. نشانه اختصاری که برای توکن اهرم دار در نظر گرفته شده، LVT است.

انواع معاملاتی که در بازار ارزهای دیجیتال انجام می‌شود در سه نوع اصلی زیر دسته‌بندی شده‌اند:

1. معامله اسپات:معامله اسپات همان خرید و فروش ساده ارزهای دیجیتال است.
2. معامله مارجین:معامله مارجین به این صورت است که برای بیشتر کردن سرمایه اولیه خود از صرافی وام می‌گیرید و با آن سرمایه، خرید و فروش خود را انجام می‌دهید. سرمایه اولیه شما نزد صرافی نگه داشته می‌شود و بعد از کسب سود و با ارائه بازپرداخت وام، می‌توانید سرمایه اولیه‌تان را هم برداشت کنید. این روش شباهت‌های زیادی به توکن اهرم دار دارد، اما در عین حال یک تفاوت مهم هم وجود دارد که مسیر این دو روش را از هم جدا می‌کند. در ادامه از تفاوت معامله مارجین و لوریج هم صحبت می‌‌کنیم.
3. معامله بازار مشتق (فیوچرز و آپشن): این بازار دو بخش فیوچرز و قراردادهای آپشن دارد که برای معامله‌گران حرفه‌ای بازار در نظر گرفته شده‌اند. در این بازار معامله‌گران اجازه دارند تا 125 برابر سرمایه خود هم وام بگیرند!

اگر هنوز به طور کامل با عملکرد توکن لوریج آشنا نشده‌اید، مطالعه مثال زیر درک کارکرد این توکن را آسان‌تر می‌کند.

فرض کنید قصد خرید یک پوزیشن 100 دلاری را دارید. وقتی خرید خود را با ارزهای دیجیتال و صرافی‌های معمول انجام دهید، فقط اجازه دارید درست به میزان همان 100 دلار در بازار خرید کنید.

این در حالی است که اگر همین خرید خود را از طریق صرافی‌های لوریج دار و ارزهای اهرم دار انجام دهید، امکان خرید یک پوزیشن 200 دلاری را خواهید داشت، زیرا که صرافی‌های لوریج دار به تریدرهای خود دو برابر موجودی حسابشان وام می‌دهند (به عنوان مثال).

در واقع صرافی‌های ارز دیجیتال، سرمایه اولیه شما را به‌ عنوان تضمین بازپرداخت وام نگه می‌دارند. پس هر چقدر سود دریافت کنید، دو برابر خواهد بود.

توکن‌های اهرم دار سود و ضرر معاملات ارزهای دیجیتال را چند برابر می‌کند.

مزایای استفاده از توکن اهرم دار

توکن اهرم دار ویژگی‌ها و خصوصیات مهمی دارد که باعث شده برای معامله‌گران بسیار جذاب باشد.

مهم‌ترین این ویژگی‌ها موارد زیر است:

لیکوئید نشدن توکن اهرمی

لیکوئید شدن توکن به معنی ازدست‌ رفتن تمام سرمایه یا صفر شدن ارزش آن است.

در بازارهایی مثل بازار فیوچرز، وقتی از اهرم‌های بالا استفاده می‌کنید و بازار نوسان‌های نزولی زیادی دارد، صرافی ریسک این کاهش ارزش را نمی‌پذیرد و در نهایت مقدار وامی که به شما داده است را از روی سرمایه اولیه‌تان برمی‌دارد.

در اصل معامله در بازار فیوچرز به این معنی است که علاوه بر ریسک سرمایه گذاری، باید ریسک از دست‌ رفتن سرمایه اولیه‌تان را هم بپذیرید.

برای مثال ممکن است توکنی در بازار توکن اهرم چیست ارزهای دیجیتال 33 درصد نوسان نزولی را تجربه کند. وقتی که معامله‌گر با استفاده از بازارهای فیوچرز وارد توکنی شده باشد و 3 برابر سرمایه اولیه خود وام گرفته باشد، به این معنی است که ضرر هم 3 برابر می‌شود. در نتیجه کاهش ارزش 33 درصدی برابر با 99 درصد کاهش است و سرمایه اولیه را هم از بین می‌برد.

توکن لوریج دار با استفاده از ساز و کاری به اسم تنظیم مجدد (Rebalancing) از این توکن اهرم چیست اتفاق جلوگیری می‌کند و اهرم‌ها را ثابت نگه می‌دارد تا در زمان نوسان‌های شدید، صرافی مجبور نباشد برای جبران این اتفاق، سرمایه اولیه معامله‌گر را بردارد.

به‌ این‌ ترتیب هم جلوی ضرر 100 درصدی گرفته می‌شود و هم سرمایه اولیه لیکوئید نمی‌شود. چیزی که باعث می‌شود توازن توکن‌های لوریج حفظ شود تعدیل روزانه آن‌هاست. این تعادل در نهایت امکان لیکوئید شدن سرمایه را به صفر می‌رساند.

تعدیل توکن اهرم دار

اگر اهرم‌های تعیین شده برای توکن‌ها در بازه‌های مشخصی که از قبل تعیین شده‌اند فعال شوند و ارزش توکن را تعدیل کنند، شرایطی برای معامله‌گران فراهم می‌شود که می‌توانند از این روش سود اضافی کسب کنند.

در نتیجه مهم‌ترین هدف توکن‌های اهرم دار از استفاده از مکانیزم تعدیل ارزش، جلوگیری از سوءاستفاده است. زیرا اهرم‌ها ثابت نیستند و بازه تعیین‌شده‌ای ندارند، فقط زمانی اهرم‌های تعدیل فعالی می‌شوند که ارزش توکن در خطر قرار بگیرد و مرز تحمل حد ضرر را رد کند.

در واقع با استفاده از توکن اهرم‌دار دیگر نگران از بین رفتن سرمایه‌تان نیستید و فقط روی میزان سود یا ضرر آن ریسک می‌کنید.

همچنین مزایای دیگری مثل ترید آسان، حذف نگرانی برای مدیریت فاندینگ ریت، وام، وثیقه و مواردی از این قبیل درباره توکن لوریج دار بسیار مهم است.

معامله و سود چند‌برابری

وقتی که ریسک از دست‌دادن سرمایه اولیه با استفاده از توکن اهرمی را از بین ببرید، می‌توانید با خیال راحت وارد معاملات شده و با استفاده از وام‌هایی که دریافت می‌کنید، سودتان را به چند برابر برسانید (البته در حالت مثبت!).

از طرفی فضای معاملاتی توکن‌های لوریج دار اصلا سخت نیست و یک موقعیت بسیار خوب برای معامله‌گران بازار است. فضایی کاملا مشابه روش اصلی معامله ارزهای دیجیتال دارد و از طریق همان مراحل معاملات معمولی انجام می‌شود.

ارزهای اهرم دار در صرافی‌های زیادی وجود دارند که همین دسترسی به توکن اهرم دار را آسان می‌کند.

نحوه معامله توکن‌های لوریج‌دار کاملا مشابه روش توکن‌های معمولی است.

خطرات و معایب لوریج توکن

هر چند که این روش یکی از استراتژی‌های مناسب جهت معامله و کسب سود در بازار است اما خطرات، محدودیت‌ها و معایبی هم دارد.

یکی از مهم‌ترین معایبی که درباره آن وجود دارد این است که معامله‌گرانی که هیچ تجربه‌ای در این بازار ندارند نمی‌توانند کار خود را با استفاده از این توکن‌ها آغاز کنند.

این کار ریسک ضرر را چندین برابر می‌کند و می‌تواند تجربه تلخی از بازار ارزهای دیجیتال را برای فرد به جا بگذارد. به همین دلیل توصیه می‌شود اگر سطح اطلاعات فرد از بازار در سطح متوسط قرار دارد و می‌تواند مدیریت ریسک و هیجان داشته باشد، از این روش برای کسب سود از بازار استفاده کنند.

در کنار این موضوع، معایب دیگری هم می‌توان نام برد:

ضرر چند برابری

همانطور که سود این بازار می‌تواند چندین برابر باشد، ضرر از آن هم چندین برابر خواهد بود. پس پیش از خرید ارزهای اهرم دار به این فکر کنید که آیا توانایی و شرایط پذیرش این ضرر احتمالی را دارید یا خیر؟

نامناسب برای سرمایه‌گذاری بلند‌مدت

اصلی‌ترین چیزی که درباره توکن اهرم دار باید به آن توجه کنید، این است که شما خود ارز دیجیتال را معامله نمی‌کنید!

همچنین به‌ خاطر ماهیت اهرم دار بودن و وام گرفتن از صرافی، هیچ معامله‌گری نمی‌تواند توکن‌های خودش را برای امنیت بیشتر به کیف پول شخصی منتقل کند.

برای مثال وقتی توکن لوریج دار بیت کوین را می‌خرید، خود بیت کوین اصلی را نخریده‌اید و چیزی که شما صاحب آن هستید فقط در صرافی شما اعتبار دارد. از آنجایی‌ که صرافی‌‌ها امکان برداشت و انتقال توکن‌های لوریج دار به کیف پول شخصی را نمی‌دهند باید به‌ خاطر نگهداری از توکن‌های خود به صرافی کارمزد بدهید.

البته صرافی FTX امکان انتقال به کیف پول شخصی را فراهم کرده است، اما همچنان توکن‌‌ها فقط در همین صرافی معتبر هستند.

کارمزد نگهداری این توکن‌ها در هر صرافی متفاوت است. توکن اهرم دار کوکوین در صرافی کوکوین برای هر معامله 0.1% و برای هر روز نگهداری 0.045% کارمزد را لحاظ می‌کند.

کارمزد بالا و اعتبار نداشتن توکن اهرم دار در دیگر صرافی‌ها، مهم‌ترین دلایلی است که باعث می‌شود این روش برای سرمایه‌گذاری بلند‌مدت توصیه نشود.

مقایسه معاملات مارجین با توکن اهرم دار

در بخش‌های ابتدایی مقاله از معامله مارجین و شباهت آن با توکن اهرم دار گفتیم، اما مهم‌ترین تفاوت معاملات مارجین، خطر کال مارجین در آن‌هاست!

خطر کال مارجین به این معنی است که اگر میزان ضرر شما با اعمال اهرم، بیشتر از میزان وثیقه شما شود، صرافی معامله را به طور خودکار می‌بندد و وثیقه را هم به‌ عنوان ضرر و زیان برمی‌دارد.

در واقع معاملات مارجین در این مورد هم درست مشابه بازار فیوچرز‌ها عمل می‌کنند.

معامله‌گران برای استفاده از توکن اهرم دار و انجام معاملات مارجین، ابتدا لوریج مورد نظر خود را انتخاب و به صرافی خود اعلام می‌کنند.

سپس صرافی، مارجین اولیه مورد نیاز را مشخص می‌کند. همچنین ضریب اهرم ماکزیمم برای اندازه سفارش را تعیین خواهد کرد. برای مثال وقتی لوریج ×6 انتخاب می‌شود یعنی معامله‌گر می‌خواهد سرمایه اولیه خود را 6 برابر کند.

در توکن اهرم‌دار شما به ظاهر ضرر می‌کنید اما در باطن محبور به تحمل ضرر 100٪ نیستید.

مارجین، حداقل مقدار سرمایه‌ای است که صرافی مشخص می‌کند و در واقع برابر با همان قیمت لیکوئید شدن در معاملات فیوچرز است. اگر زیان حاصل از معامله، از مقدار حداقل مارجین کمتر شود، کال مارجین یا لیکوئید شدن پول فعال می‌شود و سرمایه اولیه هم از بین می‌رود.

مهم‌ترین تفاوت توکن لوریج دار با معاملات مارجین اینجا مشخص می‌شود. در توکن اهرم دار، شما به‌ظاهر ضرر می‌کنید، اما در باطن کال مارجین برای شما اتفاق نمی‌افتد و مجبور به تحمل ضرر 100 درصد نخواهید بود.

در اصل ریسک را روی سود سرمایه‌‌تان می‌کنید نه روی خود سرمایه‌تان. این یک حاشیه امن برای سرمایه‌گذارانی ایجاد می‌‌کند که می‌خواهند در نقطه امنی از بازار قرار بگیرند.

معامله توکن‌های لوریج دار در کوکوین

یکی از پلتفرم‌های معامله ارز دیجیتال که بسیاری از کاربران ایرانی در آن فعالیت کرده و توکن‌های لوریج دار معامله می‌کنند، صرافی کوکوین است.

جهت معامله توکن‌های اهرم دار ابتدا باید وارد صرافی شده و به بخش Derivatives بروید و آیتم توکن لوریج (Leveraged tokens) را انتخاب کنید.

توکن‌هایی که در این لیست نمایش داده می‌شوند به‌صورت خودکار اهرم دار هستند و با کلیک روی هر کدام از آن‌ها می‌توانید اطلاعات تکمیلی مربوط به حداکثر و حداقل لوریج توکن و میزان ارز پرداختی را کسب کنید.

چه ارزهایی اهرم دار هستند؟

در نظر داشته باشید که تعداد ارز‌های اهرم دار در حال حاضر محدود است و لوریج کردن توکن‌ها را برای همه ارزهای دیجیتال موجود در بازار نمی‌توانید انجام دهید.

برای مثال در حال حاضر صرافی کوکوین نزدیک به 10 ارز دیجیتال لوریج شده را پشتیبانی می‌کند.

جلوی هر لوریج توکن با عدد و علامت مقدار اهرم آن مشخص شده است. دو نوع توکن اهرم دار برای ترید کردن در بازار وجود دارد:

• توکن سبز لوریج دار صعودی (Long)
• توکن قرمز لوریج دار نزولی (Short)

در نتیجه یک توکن لوریج دار مانند ارزهای دیگر یا صعود می‌کند یا کاهش ارزش خواهد داشت. اگر طبق پیش‌بینی‌ها و بررسی‌هایی که روی تحرکات بازار انجام داده‌اید، صعود توکن را پیش‌بینی می‌کنید باید توکن لوریج دار صعودی (لانگ) را بخرید و اگر به نتیجه کاهش ارزش رسیده‌اید، باید توکن‌های لوریج دار نزولی (شورت) را بخرید.

اصطلاحات بازار خرسی و بازار گاوی هم به معنی کاهش و افزایش بازار است. وقتی بازار رو به‌ کاهش است آن را با نماد بازار خرس مشخص می‌کنند و بازار گاوی را هم برای بازار‌های روبه‌افزایش در نظر گرفته‌اند.

جمع‌بندی

درباره توکن اهرم دار، ویژگی‌ها و شرایط خرید و معامله آن حرف زدیم. توکن‌های اهرمی بهتر است به‌صورت روزانه معامله شوند و برای سرمایه‌گذاری‌های بلند‌مدت گزینه مناسبی نیستند.

همچنین کار با توکن لوریج دار سخت نیست اما ریسک‌هایی مانند فرسایش به‌خاطر نوسانات ناگهانی دارد. در واقع بسیار مهم است که با هیجان وارد معاملات نشوید و تلاش کنید یک استراتژی درست و مناسب برای معاملات لوریج داشته باشید. زیرا همانقدر که این معاملات می‌تواند سوددهی قابل‌‌توجهی داشته باشد، میزان ضرردهی آن هم غیرقابل‌چشم‌پوشی نیست.

شما تا به‌ حال تجربه معامله توکن‌های اهرم دار را داشته‌اید؟ اگر پیش از این تجربه‌ای از این بازار داشتید، اطلاعات و تجربیات خود را برای کامل کردن این مطلب و راهنمایی دیگر معامله‌گران مبتدی با ما در میان بگذارید.

قصد خرید یا فروش ارز دیجیتال در ایران را دارید؟ در این سایت می‌توانید با اطمینان و با چند کلیک خرید کنید: