شاخص VIX چیست؟

این بازار بورس، شاخص‌های رسانه‌های اجتماعی را نیز با امکانات متعدد اختیار معامله ارائه می‌دهد،‌ امکاناتی از قبیل Put Writing, ‌Butterfly, Spread, Collar

شاخص ترس و طمع چیست؟

شاخص ترس و طمع (Fear and Greed Index) توسط گروه CNNMoney به‌منظور اندازه‌گیری - روزانه، هفتگی، ماهانه و سالانه - دو عدد از مهم‌ترین احساساتی که بر سرمایه‌گذاران در معامله کردن سهام و یا خرید آن‌ها اثر می‌گذارند، طراحی شده است. در تئوری، می‌توان از این شاخص به‌منظور سنجیدن منصفانه بودن قیمت‌گذاری‌ها در بازار سهام استفاده کرد. این شاخص بر پایهٔ منطقی استوار است که می‌گوید ترسِ بیش از اندازه در بازار، منجر به فرو ریختن قیمت‌ها و طمعِ بیش از اندازه در بازار، منجر به رشد شدید قیمت‌ها می‌گردد.

نکات کلیدی:

• شاخص ترس و طمع توسط گروه CNNMoney به‌منظور اندازه‌گیری دو عدد از مهم‌ترین احساساتی که بر روی سرمایه‌گذاران به‌منظور خرید سهام در بازار تأثیر می‌گذارند، طراحی شده است.
  
• این شاخص بر این فرضیه استوار است که ترسِ بیش از اندازه در بازار، می‌تواند منجر به معامله شدن قیمت سهام زیر ارزش ذاتی آن‌ها شود، و همچنین طمعِ بیش از اندازه در بازار، می‌تواند باعث بالا رفتن قیمت‌ها و معامله شدن آن‌ها در سطحی بالاتر از ارزش ذاتی آن‌ها باشد.
  
• CNNMoney برای مطالعهٔ اینکه چه میزان ترس شاخص VIX چیست؟ و طمع در بازار وجود دارد هفت فاکتور متفاوت را بررسی می‌کند، و احساسات سرمایه‌گذاران را در یک بازهٔ صفر تا صد اندازه‌گیری و ثبت می‌کند.
  

شاخص ترس و طمع چگونه کار می‌کند؟

شاخص ترس و طمع با دیگر شاخص‌ها تفاوت دارد. این شاخص بر این فرض استوار است که ترسِ بیش از اندازه در بازار می‌تواند منجر به معامله شدنِ قیمت سهام در قیمتی زیرِ ارزشِ ذاتی‌شان و همچنین طمعِ مهارنشده در بازار می‌تواند منجر به ارزش یافتنِ قیمت سهام بیش از ارزشِ ذاتی آن‌ها شود. هفت فاکتور متفاوت را برای بررسی میزان ترس و طمع در بازار اندازه‌گیری می‌کنند. این فاکتورها عبارتند از:

• ممنتم قیمت سهام – Stock Price Momentum: که با مقایسه شاخص «Standard and Poor’s Index – S&P 500» در برابر میانگین متحرک صد و بیست و پنج روزهٔ آن سهم انجام می‌شود.
  
• قدرت قیمت سهام – Stock Price Strength: در این حالت، تعداد سهم‌هایی که به بالاترین حد قیمتی خود در پنجاه و دو هفته گذشته و تعداد سهام‌هایی که به پایین‌ترین حد قیمتی خود در پنجاه و دو هفته گذشته در بازار بورس نیویورک رسیده‌اند بررسی می‌شوند.
  
• وسعت قیمت سهام – Stock Price Breadth : در این حالت، حجم معاملات در سهام‌هایی که قیمتشان در حال افزایش است با سهام‌هایی که قیمتشان در حال کاهش است مقایسه می‌شود.
  
• قراردادهای اختیار معامله خرید و قراردادهای اختیار معامله فروش – Put and Call Options: در این حالت، میزان تأخیر قراردادهای اختیار معامله فروش نسبت به قراردادهای اختیار معامله خرید اندازه‌گیری می‌شود. این تأخیر نشان‌دهندهٔ طمع در بازار می‌باشد، اما اگر حالت عکس پیش بیاید و قراردادهای اختیار معامله خرید نسبت به قراردادهای اختیار معامله فروش تأخیر داشته باشند، این نشان‌دهندهٔ ترس در بازار است.
  
• مقدار تقاضا برای اوراق قرضه با ریسک بالا – Junk Bond Demand: این خود یک سنجه برای بررسی تمایل معامله‌گران در استفاده از استراتژی‌هایی با ریسک‌های بالاتر می‌باشد و توسط میزان تفاوت بین سود حاصل شده از اوراق قرضه‌هایی با درجه استاندارد (که از آن‌ها تحت عنوان اوراق قرضه با درجه سرمایه‌گذاری – Investment grade bonds - نیز نام برده می‌شود) و همچنین سودهای تولید شده توسط اوراق قرضه با ریسک بالا اندازه‌گیری می‌شوند.
  
• نوسان بازار – Market Volatility: شاخصِ میزانِ نوسانِ هیأت قراردادهای اختیار معاملهٔ بورسِ شیکاگو (Chicago Board Options Exchange Volatility Index – VIX) را اندازه‌گیری می‌کند و آن را با میانگینِ متحرکِ پنجاه روزه‌اش می‌سنجد.
  
• میزان تقاضا برای سرمایه‌گذاری‌های مورد اطمینان – Safe Haven Demand: از تفاوت عایدی‌های سهام در برابر سهام خزانه بدست می‌آید.
  

هر یک از هفت اندیکاتور ذکر شده فوق در یک مقیاس بین صفر تا صد اندازه‌گیری می‌شود، و در نهایت یک شاخص از میانگین هموزنِ همهٔ آن‌ها محاسبه شده و بدست می‌آید. اگر عدد بدست آمده برابر پنجاه باشد نشان‌دهندهٔ تعادل در بازار می‌باشد، در حالی که هرگونه عدد بالاتر نشان‌دهندهٔ طمع و هر عدد پایین‌تر نشان‌دهندهٔ ترس در بازار است.

مزایای استفاده از شاخص ترس و طمع

طبق گفتهٔ محققان، طمع مانند عشق این قدرت را دارد تا بر مغز ما اثر بگذارد و بتواند منجر به از دست دادن خودکنترلی و عقل سلیم در انسان شود. با این که تاکنون هیچ تحقیق تأییدشده‌ای در مورد بیوشیمی ‌طمع در مغز انسان‌ها وجود نداشته است، اما هنگامی‌که بحث به انسان‌ها و پول می‌رسد؛ ترس و طمع می‌توانند محرک‌های قدرتمندی باشند.

بسیاری از معامله‌گران و سرمایه‌گذاران احساساتی و واکنش‌گرا رفتار می‌کنند، ترس و طمع در این حوزه می‌تواند بسیار مضر باشد. این دیدگاه‌ها، توسط اقتصاددانان رفتارگرا (Behavioral Economists) بررسی شده و دهه‌ها مدرک نیز گواهی بر این ادعا هستند که این خود باعث می‌شود تا بتوانیم بر شاخص ارائه‌شده توسط CNN حساب باز کنیم.

تاریخ به ما نشان داده است که شاخص ترس و طمع معمولاً می‌تواند به‌عنوان یک اندیکاتور قابل اتکا در بازارهای سرمایه مورد استفاده قرار گیرد. برای مثال، این شاخص به سطح 12 در تاریخ 17 سپتامبر 2008 رسید. زمانی که شاخص S&P 500 به پایین‌ترین سطح خود در سه سال اخیر رسید که این افت شدید خود حاصل ورشکستگی شرکت برادران لیمان (Lehman Brothers Banckruptcy) و همچنین مرگ قریب‌الوقوع شرکت بزرگ بیمه اِی آی جی (AIG Insurance) بود. همچنین در حالت عکس، این شاخص به سطحی بالای 90 در ماه سپتامبر سال 2012 رسید که خود نتیجهٔ ایجاد یک رالی قیمتی در بازارهای سرمایه جهانی بود. این رالی قیمتی خود شاخص VIX چیست؟ در نتیجه سومین دور از خرید سهام در بازارهای سرمایه توسط بانک مرکزی ایالات متحده آمریکا (Federal Reserve’s third round of quantitative easing – QE3) بود.

بسیاری از صاحب‌نظران اعتقاد دارند که شاخص ترس و طمع (مرجع) می‌تواند یک ابزار کارآمد باشد، اما استفاده از این شاخص نباید تنها و به‌شکل تکی صورت گیرد و نباید تنها به آن برای انجام تصمیمات سرمایه‌گذاری اتکا نمود. به سرمایه‌گذاران توصیه شده است که به دنبال پیدا کردن فرصت‌های خرید احتمالی برای انجام خرید سهامشان در نقاط کف (Buying on dips) باشند و همچنین به بازار در زمانی که شاخص به حد طمع رسیده، به‌عنوان بازاری که در آن سهام، بیش از اندازهٔ خود ارزش‌گذاری شده‌اند، نگاه کند.

انتقادات از شاخص ترس و طمع

منتقدان ارزش شاخص ترس و طمع شاخص VIX چیست؟ را به‌عنوان یک ابزار تحقیق برای سرمایه‌گذاری پایین می‌آورند. آن‌ها به این شاخص به‌عنوان یک سنجه از میزانِ فعالیتِ عمدهٔ سرمایه‌گذارانِ در بازار، نگاه می‌کند.

آنان معتقدند که استراتژی خرید و نگهداری (Buy-and-hold strategy) بهترین روش برای سرمایه‌گذاری در دارایی‌ها می‌باشد و نگران این هستند که ابزارهایی مانند شاخص ترس و طمع، سرمایه‌گذاران را به انجام معاملات متناوب در بازار سهام تشویق کند. همچنین طبق تاریخچهٔ معاملات، آن‌ها می‌گویند که چنین روش معامله‌ای باعث ایجاد سود کمتری برای معامله‌گران خواهد شد.

معاملۀ CFD VIX در برابر USD - سرمایه گذاری در VIX در برابر USD

معامله در بازارهای فارکس و CFD را بدون به خطر انداختن پول تان شروع کنید.

معامله تان را انجام دهید

معاملۀ مجازی با سود بسته شد.

معاملۀ مجازی تان با ضرر بسته شد.

آنچه که برای شروع معاملۀ واقعی در بازار فارکس نیاز دارید

معامله در بازارهای فارکس و CFD را بدون به خطر انداختن پول تان شروع کنید.

شرایط معاملۀ CFD روی شاخص USVIX

شاخص VIX چیست؟

گزینه ها	Standard-Fixed & Floating	Beginner-Fixed & Floating	Demo-Fixed & Floating
اسپرد ثابت به پیپ	10	10	10
اسپرد شناور به پیپ	10	10	10
فاصلۀ دستور به پیپ	20	20	20
سواپ (خرید / فروش)	-6.99 / -46.10 USD per 1000 contract	-6.99 / -46.10 USD per 1000 contract	-6.99 / -46.10 USD per 1000 contract
رقم	0.01	0.01	0.01
حجم در دسترس	>=100.00 contract	1.00 – 1000.00 contract	>=1.00 contract
اندازه قرارداد	-/-	-/-	-/-
ارزش 1 پیپ در حجم 1 CONTRACT	0.01 USD	0.01 USD	0.01 USD

گزینه ها	Standard-Fixed	Micro-Fixed	Demo-Fixed	PAMM-Fixed
اسپرد ثابت به پیپ	10	10	10	10
فاصلۀ دستور به پیپ	20	20	20	20
سواپ (خرید / فروش)	-6.99 / -46.10 USD per 1 lot	-6.99 / -46.10 USD per 1 lot	-6.99 / -46.10 USD per 1 lot	-6.99 / -46.10 USD per 1 lot
رقم	0.01	0.01	0.01	0.01
حجم در دسترس	0.1 – 10000 lot	0.01 – 1 lot	0.01 – 10000 lot	0.01 – 10000 lot
لات	1000 contract	1000 contract	1000 contract	1000 contract
ارزش 1 پیپ در حجم 1 lot	10 USD	10 USD	10 USD	10 USD

شاخص VIX چیست؟

گزینه ها	Standard-Floating	Micro-Floating	Demo-Floating	PAMM-Floating
اسپرد شناور به پیپ	10	10	10	10
فاصلۀ دستور به پیپ	20	20	20	20
سواپ (خرید / فروش)	-6.99 / -46.10 USD per 1 lot	-6.99 / -46.10 USD per 1 lot	-6.99 / -46.10 USD per 1 lot	-6.99 / -46.10 USD per 1 lot
رقم	0.01	0.01	0.01	0.01
حجم در دسترس	0.1 – 10000 lot	0.01 – 1 lot	0.01 – 10000 lot	0.01 – 10000 lot
لات	1000 contract	1000 contract	1000 contract	1000 contract
ارزش 1 پیپ در حجم 1 lot	10 USD	10 USD	10 USD	10 USD

قراردادهای CFD شاخص را معامله کنید و با مزایای معاملۀ CFD نزد IFC Markets آشنا شوید

+650 ابزار معاملاتی - ارزها، سهام، کالاها، فلزات، شاخص ها، صندوق های ETF، قراردادهای آتی کریپتو

ابزارهای ترکیبی مختص به خودتان - با استفاده از روش GeWorko

پلتفرم های معاملاتی پیشرفته - NetTradex و Metatrader 4/5

اجرای سریع دستور و اسپردهای کم

برنامۀ مشارکت سودآور - حداکثر تا 15$ برای هر یک لات

پشتیبانی آنلاین کارشناسانه 24/7

زمان معاملاتی شاخص VIX

USVIX یک CFD در شاخص CBOE Volatility است

شاخص VIX عبارت است از یک محاسبه که به منظور تولید یک سنجش برای مقدار ثابتی از نوسان مورد انتظار 30 روزۀ بازار سهام ایالات متحده، برگرفته از زمان واقعی، قیمت های متوسط قراردادهای اختیار خرید (Call Option) و اختیار فروش (Put Option) شاخص S&P 500 طراحی شده است. این شاخص در یک مبنای جهانی یکی از معتبرترین معیارهای سنجش نوسان است که بطور گسترده ای توسط رسانه های مالی گزارش می شود و مجموعه ای از فعالان بازار آن را به عنوان یک نشانگر بازار روزانه دنبال می کنند.

شاخص VIX چیست؟

به گزارش شهر بورس، یک سرمایه گذاری مطمئن و برنامه ریزی شده در بازار ارز دیجیتال یا هر بازار دیگری در اثر احساس ترس یا طمع شرکت کنندگان بازار می تواند نابود شود.نقش احساسات در این گونه معاملات قابل بررسی می باشد.

بر اساس گزارش اقتصاد آنلاین، احساسات در بازار می‌تواند توسط محرک‌های مختلفی به عنوان مثال، “ترس از دست دادن” یا “FOMO”، ایجاد شود. زیرا موسسات و شرکت‌های دولتی و خصوصی توجه خود را به بیت کوین معطوف می‌کنند.

شاخص ترس و طمع را بیشتر بشناسید

ممکن است احساسات موجود در شرکت کنندگان بازار، باعث شود اکثر سرمایه گذاران ترس از افزایش قیمت به بالاتر از سطح شاخص VIX چیست؟ فعلی یک دارایی را داشته باشند و به همین دلیل بازار را با سفارشات خرید خود پر می‌کنند، سپس در نهایت منجر به افزایش قیمت آن دارایی می‌شوند. از طرفی دیگر، ترس از گیر افتادن در خرید در قیمت‌های بالا نیز باعث تغییر در احساسات سرمایه گذاران می‌شود، زمانی که گروهی از سرمایه گذاران شروع به وحشت کرده و دارایی‌های خود را به همراه اخبار منفی که در طول کاهش قیمت منتشر می‌شوند، می‌فروشند.

بنابراین لازم است که بدانیم، هنگامی‌ که احساسات مستقیماً بر رفتار قیمت یک دارایی تأثیر می‌گذارد، چگونه می‌توانیم احساسات سرمایه گذاران را اندازه گیری کنیم؟ در پاسخ می‌توان گفت، مانند بازار سهام، سرمایه‌گذاران نگران نگهداری دارایی‌ها در شرایط بحرانی هستند که باعث فشار فروش به بازارها می‌شود. در آن زمان است که تحلیلگران شاخصی را انتخاب می‌کنند تا به عنوان نماینده‌ای این احساسات را تحلیل کنند و سطح هراس سرمایه گذاران در بازار را ببینند.

آنچه در بالا توضیح دادیم، شاخص نوسان است که به عنوان شاخص VIX نیز شناخته می‌شود و در واقع حجم معاملات در بازار مشتقات را به عنوان ورودی دریافت می‌کند و از آن برای ایجاد یک شاخص استفاده می‌کند. این حرکت در VIX مطابق با احساسات بازار و استراتژی‌های سرمایه گذاری سرمایه گذاران نهادی و سرمایه گذاران با ارزش خالص زیاد خواهد بود.

در بازار کریپتو، شاخص مشابهی نیز وجود دارد که می‌تواند برای سنجش احساسات سرمایه گذاران مورد استفاده قرار گیرد.

شاخص ترس و طمع رمزنگاری شده (Crypto Fear and Greed Index)

در این قسمت به مفهومی از شاخص ترس و طمع رمز ارزها و اینکه چگونه می‌توان از آن در تجزیه و تحلیل سرمایه گذاری در بیت کوین استفاده کرد‌ُ‌ُ، می‌پردازیم. Crypto Fear and Greed Index، شاخصی است که برای اندازه گیری حرص و طمع و ترس سرمایه گذاران در بازار کریپتو ایجاد شده است و برای تجزیه و تحلیل رفتار سرمایه گذاران در بازار کریپتو استفاده می‌شود.

نموداری احساسات سرمایه گذار در هنگام تجربه یک بحران در بازار

هنگامی که رویدادهای مهم در بازار رخ می‌دهد، اعم از مثبت یا منفی، سرمایه گذاران به سرعت اخبار را دریافت می‌کنند و می‌توانند بدون اینکه منتظر باز شدن بازار در ساعات کاری باشند، بلافاصله تصمیم بگیرند. حال تصور کنید که سرمایه گذاران در سراسر جهان اخبار را به طور همزمان دریافت کنند. این می‌تواند رفتاری را به شیوه “خرید FOMO” یا “فروش وحشتناک” آسان تر از سایر بازارهای سرمایه گذاری ایجاد کند. هنگامی که هجوم تقاضا برای خرید یا فروش در این بازار 24 ساعته وجود دارد، شاخص ترس و طمع کریپتو برای تجزیه و تحلیل رفتار سرمایه‌گذار برای کمک به بهبود فرآیند تصمیم‌گیری استفاده می‌شود. بنابراین، فرد تحت تأثیر حال و هوای بازار نیست و ممکن است سرمایه گذاران بهتر از برنامه‌های سرمایه گذاری خود پیروی کنند. یک مثال محبوب از شاخص مورد استفاده در اینجا از وب سایت alternative.me آورده شده است.

به طور کلی، خود شاخص ترس و طمع کریپتو از 0 تا 100 متغیر است، جایی که 0 نشان دهنده وضعیت ترس شدید در بین سرمایه گذاران است که ممکن است باعث فشار شدید فروش شود. مقدار 100 هم معنی مخالف دارد و یعنی سرمایه گذاران به شدت حریص می‌شوند. ممکن است شتاب خرید ناشی از FOMO وجود داشته باشد. این وب سایت بیان کرده است که از داده‌های 5 منبع برای فرموله کردن شاخص ترس و طمع کریپتو استفاده می‌کند.

فاکتور‌های مؤثر در محاسبه ترس و طمع کریپتو

در حال حاضر فقط بیت‌کوین در این شاخص گنجانده شده است. از آنجایی که بیت‌کوین ارز دیجیتالی است که در صورت تجربه نوسانات، بیشترین تأثیر را بر بازار خواهد داشت. این واقعیت همچنین به معیارهای دیگری برای نمایه سازی منجر شده است، از جمله این موارد عبارت‌اند از:

از نوسانات و حداکثر کاهش قیمت بیت‌کوین، در مقایسه با نوسانات متوسط ​​30 روزه و 90 روزه محاسبه می‌شود. هنگامی که نوسانات افزایش می‌یابد، نشان دهنده اشتیاق در بازار است.

با مقایسه میانگین‌های متحرک 30 روزه و 90 روزه در زمانی که حجم بالایی در سمت خرید وجود دارد، هنگام افزایش بازار، بر اساس مومنتوم و حجم معاملات مانند نوسانات محاسبه می‌شود و مفهوم وجود طمع در بازار، برای سرمایه گذاران ترجمه می‌شود.

استفاده از هشتگ (#) برای هر ارز دیجیتال برای تجزیه و تحلیل. محاسبه با نرخ و تعداد پاسخ‌ها انجام می‌شود.

نظرسنجی در مورد بازار که در یک وب سایت خاص برگزار می‌شود.

درصد ارزش بازار بیت‌کوین و آلت‌کوین، وقتی ترس‌ها در بازار به وجود می‌آیند، سرمایه‌گذاران به بیت‌کوین به‌عنوان بهشت نگاه می‌کنند و فقط برای اهداف گمانه‌زنی به آلت‌کوین‌ها نگاه می‌کنند. بنابراین نگاهی به سهم بازار بیت‌کوین، می‌تواند بینشی به احساسات سرمایه گذاران بدهد. البته این موضوع هنوز بحث برانگیز است، زیرا افزایش ارزش بازار آلت کوین‌ها می‌تواند به دلیل علاقه واقعی سرمایه گذاران باشد.

با استفاده از Google Trends که کلمات کلیدی مرتبط با بیت‌کوین را تجزیه و تحلیل می‌کند. اگر تعداد جستجو برای کلمات مرتبط با بیت کوین در حال افزایش باشد، این امر به عنوان افزایش علاقه سرمایه گذاران به بازار ارزهای دیجیتال منعکس می‌شود و برعکس.

نمودار شاخص ترس و طمع رمزنگاری شده از alternative.me

با در نظر گرفتن شاخص ترس و طمع کریپتو همراه با قیمت بیت‌کوین در گذشته، متوجه می‌شویم که وقتی شاخص ترس و طمع کریپتو با خط سبز نمودار بالا در محدوده مقدار 10 برخورد کرده است، قیمت بیت‌کوین از پایین ترین سطح خود، 5 بار با جزئیات به شرح زیر افزایش یافته است.

افزایش اول 70%، افزایش دوم 45٪، افزایش سوم 310٪، افزایش چهارم 25٪ و افزایش پنجم 300٪.

برعکس اگر شاخص ترس و طمع کریپتو تقریباً 90 باشد (خط قرمز در نمودار بالا)، قیمت بیت‌کوین از بالاترین سطح خود، دو برابر و جزئیات به شرح شاخص VIX چیست؟ زیر، کاهش یافته است.

کاهش اول40٪ و کاهش دوم 45٪.

با نگاهی به نتایج بالا، به نظر می‌رسد که می‌توانیم از شاخص ترس و طمع رمز ارز به عنوان بخشی از تحلیل سرمایه‌گذاری رمزنگاری خود استفاده کنیم. با این حال، نباید فراموش کنیم که هدف واقعی از نمایه سازی، اندازه گیری احساسات سرمایه گذاران در بازار است. به عنوان سیگنال خرید و فروش استفاده نمی‌شود.

نمودار قیمت بیت‌کوین

کلام آخر

به طور خلاصه، اندازه گیری ترس و طمع سرمایه گذاران در بازار کریپتو را می‌توان با استفاده از شاخص ترس و طمع کریپتو انجام داد. با این حال، این فقط برای ردیابی احساسات سرمایه گذاران در بازار است، در حالی که استفاده از آن برای نشان دادن سیگنال‌های خرید و فروش باید با عوامل دیگری نیز انجام شود. اکنون که متوجه شدید شاخص ترس و طمع چیست، می‌توانید اطلاعات را بررسی کنید و خرید بعدی خود را با اطمینان بیشتری انجام دهید.

ثبت شده در سایت شهر بورس – آخرین اخبار اقتصادی طی شماره 54162 توسط atefeh yari و شاخص VIX چیست؟ در روز شنبه 28 خرداد 1401 ساعت ۱۷:۳۹:۰۶

هیئت بازرگانی معاملات قراردادهای اختیار معامله شیکاگو چیست؟

هیئت بازرگانی معاملات قراردادهای اختیار معامله شیکاگو چیست؟

هیئت بازرگانی معاملات قراردادهای اختیاری شیکاگو (Chicago Board Options Exchange – CBOE) در سال 1973 به‌عنوان بزرگ‌ترین بازار قراردادهای اختیار معامله با تمرکز بر دارایی‌ها، شاخص‌ها و نرخ‌های بهره افتتاح شد. در سال 2010، این شرکت به یک شرکت سهامی عام تبدیل شد و برند خود را به بازارهای جهانی CBOE (CBOE Global Markets) تغییر داد.

معامله‌گران این بازار را به اختصار CBOE‌ (با تلفظ “see-bo”) می‌نامند. هیئت بازرگانی معاملات قراردادهای اختیار معاملهٔ شیکاگو هم‌اکنون یک شرکت هولدینگی و یک بورس معاملات دارایی‌های اساسی می‌باشد. CBOE همچنین خاستگاه شاخص نوسان (Volatility Index – VIX) می‌باشد که امروزه کاربرد بسیار گسترده‌ای برای شناخت نوسانات بازار پیدا کرده است. (اگر به طور اتفاقی با دیجی کوینر آشنا شده اید و هیچ اطلاعاتی در مورد بورس ندارید پیشنهاد می‌کنیم قبل از مطالعه ادامه مطلب، مقاله «بورس چیست؟» را مطالعه نمایید.)

نکات مهم:

• به هیئت بازرگانی معاملات قراردادهای اختیار معاملهٔ شیکاگو (CBOE)، (the CBOE) و یا حتی برای ساده‌تر بودن «بورس قراردادهای اختیار معامله – Options Exchange» نیز اطلاق می‌گردد.
• در سال 2010 شرکت برند (هیئت بازرگانی معاملات قراردادهای اختیار معامله شیکاگو) خود را به بازارهای جهانی CBOE تغییر داد.
• CBOE هم‌اکنون یک کمپانی هولدینگی می‌باشد و بورس معاملات به‌عنوان یکی از دارایی‌هایش می‌باشد.
• CBOE خاستگاه شاخص نوسان بازار (Volatility Index – VIX) و بسیاری از دیگر ابزارهای اندازه‌گیری نوسان بازار می‌باشد.

درک کامل هیئت بازرگانی معاملات قراردادهای اختیار معاملهٔ شیکاگو (CBOE)

CBOE امکان معامله کردن در دسته‌های وسیعی از دارایی‌ها و حالات مختلف، مانند قراردادهای اختیار معامله، آتی، سهام ایالات متحده آمریکا اروپا، محصولات معامله‌شده در بورس (Exchange – Traded products, ETPs)، فارکس (Global Foreign شاخص VIX چیست؟ Exchange – FOREX – FX) و چندین دارایی تولیدی نوسان‌پذیر را فراهم کرده است.

CBOE امکان معامله کردن در دسته‌های وسیعی از دارایی‌ها و حالات مختلف، مانند قراردادهای اختیار معامله، آتی، سهام ایالات متحده آمریکا اروپا، محصولات معامله‌شده در بورس (Exchange – Traded products, ETPs)، فارکس (Global Foreign Exchange – FOREX – FX) و چندین دارایی تولیدی نوسان‌پذیر را فراهم کرده است. این بازار از لحاظ ارزش معاملات بزرگترین بازار بورس سهام اروپا و بزرگترین بازار معاملهٔ قراردادهای آتی در ایالات متحده آمریکا می‌باشد. همچنین این بازار در ردهٔ دوم بزرگ‌ترین گردانندهٔ بورسی ایالات متحده و بزرگترین بازار جهانی معاملات ETP قرار می‌گیرد.

این بورس دارای تاریخی غنی می‌باشد که شامل شکل‌گیری شرکت تهاتری CBOE که بعدها تبدیل به شرکت تهاتر قرارداد اختیار معامله (Options Clearing Corporation – OCC) شد، شرکتی که تمامی تهاترهای قراردادهای اختیار معامله را در آمریکا انجام می‌داد.

کسب‌وکار CBOE به‌سطحی فراتر از یک عامل معاملاتی گسترش یافت و در سال 1985 موفق به ایجاد بنیاد قراردادهای اختیار معامله شد که بازوی آموزشی CBOE می‌باشد و به‌عنوان مکانی برای آموزش سرمایه‌گذاران سراسر جهان در مورد بازارهای اختیار معامله افتتاح شد. به‌علاوه، این شرکت سمینارها، وبینارها (سمینار تحت وب) و کلاس‌های آنلاین را برگزار می‌کند که دوره‌هایی مانند «آموزش برای افراد حرفه‌ای» را ارائه می‌دهد.شاخص VIX چیست؟

برای کسب اطلاعات بیشتر در مورد فارکس (بازار مبادلات ارزهای خارجی) می‌توانید از مطلب آموزشی «بازار مبادلات ارزهای خارجی (فارکس) چیست؟» دیدن نمایید.

تولیدات CBOE

این بورس دسترسی به طیف وسیعی از محصولات را ارائه می‌دهد که البته شامل قراردادهای اختیار معاملهٔ خرید و فروش هزاران سهام عمومی مبادله شده می‌شود، البته در کنار این‌ها، اجازهٔ دسترسی به معاملهٔ صندوق‌های مبادله شده در بورس (Exchange – Traded Funds, ETFs) و اسناد مبادله‌شده در بورس (Exchange – Traded notes, ETNs) را می‌دهد.

سرمایه‌گذاران معمولاْ از این محصولات برای تولید درآمد از طریق فروش قراردادهای اختیار معامله خرید (Covered Calls: به فرایندی گفته می‌شود که طی آن صاحبان قراردادهای اختیار معامله خرید آن‌ها را فروخته و معادل دارایی پایه پول به‌دست می‌آورند.) یا قراردادهای اختیار معاملهٔ فروش محافظت‌شده با پول نقد (Cash–Secured Puts: قراردادهایی هستند که در حین امضا شدن، به‌همان اندازه پول برای خرید سهام در اختیار طرف مقابل قرار می‌دهند) استفاده می‌کنند.

همچنین قراردادهای آتی‌ای برای سهام و شاخص بخش‌های مختلف، شامل Standard and Poor’s 500، S&P 100، شاخص میانگین صنعتی داو جونز (Dow Jones Industrial Average – DJI)، شاخص‌های راسِل (Russell Indexes)، شاخص‌های منتخب FTSE (Financial Times Stock Exchange Group)، شاخص‌های نَزدَک (NASDAQ)، شاخص‌های MSCI (Morgan Stanley Capital International) و شاخص بخش‌های مختلف صنعتی شامل 10 بخش لحاظ شده در شاخص S&P 500 می‌شود.

امکانات بازار بورس تولیدات CBOE

این بازار بورس، شاخص‌های رسانه‌های اجتماعی را نیز با امکانات متعدد اختیار معامله ارائه می‌دهد،‌ امکاناتی از قبیل Put Writing, ‌Butterfly, Spread, Collar

این بازار بورس، شاخص‌های رسانه‌های اجتماعی را نیز با امکانات متعدد اختیار معامله ارائه می‌دهد،‌ امکاناتی از قبیل Put Writing (استراتژی است که در آن خریدار قبول می‌کند که در صورت افزایش قیمت، قرارداد اختیار معامله را با قیمت پایه خریداری نماید و از اختلاف بین قیمت فعلی شاخص VIX چیست؟ افزایش یافته و قیمت پایه ذکر شده در قرارداد کسب درآمد نماید.)،‌ Butterfly Spread (استراتژی‌ای که طی آن نرخ اسپِرِدهای روبه‌بالا و پایین ترکیب می‌شوند و شامل 4 اختیار خرید و 4 اختیار فروش می‌باشند.) و Collar (به‌عنوان «مانع پوشه‌ای» شناخته می‌شود و استراتژی‌ای از استراتژی‌های اختیار معامله (options) به‌شمار می‌رود که هدف از آن جلوگیری از ضررهای بزرگ می‌باشد. این استراتژی با جلوگیری از ضررهای بزرگ، هم‌زمان مانع کسب سودهای بزرگ نیز می‌شود.)

در نهایت، شاخص نوسانات (Volatility Index – VIX) که به‌عنوان فشارسنج اصلی نوسانات بازار ایفای نقش می‌کند. این شاخص براساس قیمت‌های لحظه‌ای «قراردادهای اختیار معامله Near the money» (Near the money؛ قراردادهایی که در آن‌ها قیمت ورودی قرارداد – Strike Price – نزدیک به قیمت کنونی بازار می‌باشد.) در شاخص S&P 500 – SPX اندازه‌گیری می‌شود و جهت ارائهٔ بازتابی از دید کلی مورد انتظار سرمایه‌گذاران از نوسانات 30 روز آینده بازار طراحی شده است.

معامله‌گران شاخص نوسانات (Volatility Index – VIX) را «درجه ترس» بازار می‌نامند زیرا زمانی که بازار بسیار نوسانی بوده و ثبات ندارد، این شاخص به سطوح بالای خود حرکت می‌نماید.

شاخص نوسانات (Volatility Index – VIX) همچنین به‌عنوان شاخص پرچم‌دار نوسانات فرنچایز بازارهای جهانی CBOE شناخته می‌شود. این شامل شاخص‌های نوسانی بر پایهٔ شاخص‌های سهامی، صندوق‌های قابل‌معامله (Exchange traded Funds – ETFs)، سهم‌های منفرد، کالاها و دیگر شاخص‌های اختصاصی می‌شود.

اگر در مورد مقاله هیئت بازرگانی معاملات قراردادهای اختیار معامله شیکاگو نقطه نظر یا سوالی دارید حتما در قسمت نظرات با ما در میان بگذارید.

تیم تحریریه دیجی کوینر

این مقاله به کوشش هیئت تحریریه دیجی کوینر تولید شده است. تک تک ما امیدواریم که با تلاش خود، تاثیری هر چند کوچک در آگاه سازی فعالان حوزه رمز ارزها و بازارهای مالی داشته باشیم.

شاخص VIX چیست؟

وال استریت چیست؟

وال استریت به معنای واقعی کلمه خیابانی است که در شهر نیویورک – به طور دقیق، در انتهای جنوبی منهتن واقع شده است. اما به

نوسانات چیست؟

نوسانات معیاری آماری از پراکندگی بازده برای یک شاخص اوراق بهادار یا بازار معین است. در بیشتر موارد، هر چه نوسانات بیشتر باشد، سهام ریسک

شاخص روند قیمت حجمی (VPT) چیست؟

شاخص روند قیمت حجمی (VPT) به تعیین جهت قیمت اوراق بهادار و قدرت تغییر قیمت کمک می کند. این اندیکاتور متشکل از یک خط حجم

VIX Option چیست؟

گزینه VIX یک گزینه شاخص غیرصادره است که از شاخص نوسانات Cboe به عنوان دارایی اساسی خود استفاده می کند. VIX Options با شاخص نوسانات

شاخص نوسانات Cboe ( VIX ) چیست؟

شاخص نوسانات Cboe ( VIX ) یک شاخص بلادرنگ است که انتظارات بازار را برای قدرت نسبی تغییرات کوتاه مدت قیمت شاخص S&P 500 (SPX)

شاخص دلار آمریکا (USDX) چیست؟

شاخص دلار آمریکا (USDX)، سنجش ارزش دلار آمریکا نسبت به ارزهای خارجی است. USDX توسط فدرال رزرو ایالات متحده در سال ۱۹۷۳ پس از انحلال