لوریج یا (leverage) چیست؟

به بیان ساده توکن لوریج دار به کاربران امکان چند برابر کردن سود و زیان را می‌دهد. این حالت از تبادل، غالباً در معاملات مارجین مشاهده می‌شود.

لوریج یا اهرم در بازارهای مالی به چه معناست؟

یکی از جذاب‌ترین ویژگی‌های بازارهای مالی که به واسطه آن بسیاری از افراد را جذب خودش میکند، لوریج یا اهرم است. با توجه به اهمیت آن، بسیاری از افرادی که مشغول آموزش فارکس هستند، با این سوال مواجه هستند، لوریج (اهرم) در فارکس چیست و بهترین ضریب اهرم در فارکس چقدر است ؟ در مفاهیم اقتصادی منظور از لوریج Leverage یا به فارسی اهرم، بکارگیری سرمایه قرض گرفته شده، برای افزایش بازده سرمایه‌گذاری است ، چه جمله نامفهومی بود نه؟ با من باشید ، جایی نرید تا توضیح بدم.

لوریج (اهرم) در بازار فارکس چیست؟

در لغت لور (lever) به معنای اهرم است و لوریج (Leverage) به معنای اهرم نیرو است. اهرم نیرو در بازار‌های مالی، امکانی است که در اختیار تریدر‌ها قرار می‏گیرید، تا بیش از سرمایه اولیه‌ای که در اختیار دارند، معامله کنند. بنابراین منظور از اهرم نیرو (لوریج) امکان چند برابر شدن سرمایه است. معمولا معامله گران در بازار‌های مالی اهرم نیرو را با عنوان اهرم می‌خوانند.

در لوریج یا اهرم بازار‌های فارکس هم به همین شکل ، به مقدار سرمایه‌ای گفته می‌شود که بروکر فارکس جهت انجام معاملات بزرگتر در اختیار معامله گران قرار می‌دهد. در مورد کال مارجین هم بدانید.

ساده‌ترین تعریف برای گزینه لوریج این است که یک معامله‌گر بیش از سرمایه اولیه خود و با استفاده از منابع و سرمایه‌های قرضی (سرمایه قرضی دریافت از بروکر فارکس) اقدام به معامله می‌کند و نسبت به سرمایه‌ای که قرض کرده است، در معاملات سود یا ضرر می‌کند. لوریج می‌تواند سود افراد را چندین برابر کند.

به جهت وجود حجم‌های استاندارد و بزرگ برای معامله، بروکر‌ها مقدار معینی از سرمایه را به انتخاب معامله‌گر با عنوان لوریج در اختیار مشتریان خود قرار می‌دهند.

احتیاط در استفاده از لوریج

تریدر‌ها در بازار فارکس اغلب برای سوددهی از تغییرات قیمت نسبتا کوچک در جفت ارز ها، از لوریج استفاده می‌کنند. با این حال اهرم به عنوان شمشیری دو لبه هم می‌تواند سود و هم زیان را افزایش دهد.

لوریج با سطح بالاتری از ریسک مرتبط است. زمانی که یک تریدر از لوریج در معاملات خود استفاده می‌کند، چنانچه سرمایه‌گذاری بر علیه تریدر عمل کند، ضرر‌هایی که وی متحمل می‌شود بسیار بیشتر از زمانی خواهد بود که از لوریج استفاده نکرده است. از همین رو گفته می‌شود که اهرم در فارکس هم سود و هم زیان را افزایش می‌دهد.

اهرم با استفاده از نسبت نشان داده می‌شود. به عنوان مثال ۱:۵۰۰ یا ۱:۱۰۰ این رابطه بین اعداد نشان دهنده این است که به ازای هر یک دلاری که تریدر به حساب معاملاتی خود واریز می‌کند، می‌تواند معاملات ۱۰۰ یا ۵۰۰ دلاری را انجام دهد. بهترین لوریج در بازار‌های فارکس نسبت ۱:۱۰۰ تا است.

برخی از بروکر‌ها لوریج بسیار بالایی ارائه می‌دهند. برخی از آن‌ها لوریجی تا حد ۱:۱۰۰۰ نیز ارائه می‌کنند. با استفاده از این اهرم می‌توانید حسابی را با ۳۰۰ دلار افتتاح نموده و معاملاتی را تا ۳۰۰۰۰۰ دلار انجام دهید.

هرچند در استفاده از لوریج در بازار فارکس، امکان معامله چندین برابر سرمایه اولیه وجود دارد، اما به همان اندازه نیز ریسک افزایش می‌یابد. در صورت ضرر، تریدر نیز به همان اندازه ضرر خواهد کرد. برای جلوگیری از ضرر و زیان‌های بزرگ، حتما نیاز است تا پوزیشن‌های باز رصد شود.

دلیل نیاز معامله‎ گران به لوریج در معامله

بروکر لوریج را به عنوان یک وام در اختیار تریدر‌ها قرار می‌دهد، تا با استفاده از این وام به فعالیت در بازار فارکس بپردازند. زیرا همه معامله گران بازار فارکس، همگی دارای سرمایه هِنگُفت نیستند ولی معامله در فارکس نیازمند سرمایه نسبتا سنگین است. از همین رو بروکر‌ها برای جذب حداکثری سرمایه و نیز امکان انجام معاملات برای تمامی مشتری ها، وام‌هایی را در قالب لوریج به مشتریان خود ارائه می‌کنند.

همانطور که قبلا هم اشاره شد، معاملات در فارکس بر اساس حجم‌های استاندارد انجام می‌شود. جهت تعیین حجم معامله، نسبتی از لات را برای معامله در نظر می‏گیریم. بر این اساس، حجم معامله در بازار فارکس بر مبنای نسبت‌های معینی از لات مشخص می‌شود. هر لات در فارکس برابر با ۱۰۰۰۰۰ واحد ارز پایه‌ای است که برای ترید انتخاب شده است.

در صورتی که معامله‎‌گری از دلار آمریکا به عنوان واحد پول استفاده کند. اگر با یک لات استاندارد موقعیتی را باز کند، ۱۰۰۰۰۰ واحد از دلار را خریداری کرده یا می‌فروشد.

مزایای استفاده از لوریج در فارکس

قبلا هم در مورد ریسک استفاده از لوریج ضررهای جبران ناپذیر آن صحبت شد. اما موضوع مهم این است که، معایب یا مزایایی برای استفاده از اهرم وجود ندارد. بلکه همه این‌ها به روش استفاده، تصمیمات معامله‌گر نسبت به شرایط و داشتن برنامه‌ها ، استراتژی‌های صحیح و دقیق، مهارت و دانش کافی در این زمینه بستگی دارد. در صورتی که همه اینها در جهت درستی هدایت شوند، می‌توان از لوریج به عنوان یک ویژگی مثبت در بازار فارکس جهت کسب سود بالا استفاده نمود 😎. در واقع کیفیت یک لوریج در برآیندکاری یک تریدر مورد بررسی قرار می‌گیرد.

نحوه استفاده از اهرم تعیین کننده کیفیت آن است و معمولا دو نتیجه را به همراه دارد:

سود و زیان بخشی از کار ترید است و هر دو محصول تصمیمات یک معامله‌گر است. به طور کلی مجموعه رفتارهای تریدر، نتیجه کار را نشان می‎دهد. مواردی که در برآیند کار تریدر و استفاده از لوریج تاثیر می‌گذارند عبارتند از:

• مدیریت سرمایه
• روانشناسی فردی
• روانشاسی بازار
• پلن‌های معاملاتی
• برنامه‌های بررسی ریسک
• و…

جلوگیری از زیان بیشتر

به هنگام معامله با لوریج (اهرم) تنظیم استاپ لاس (حد ضرر)، یکی از مهم‌ترین ابزارها برای به حداقل رساندن ضرر است. هرچند این گزینه در ظاهر مناسب به نظر می‌رسد، لوریج یا (leverage) چیست؟ اما استفاده نادرست از آن، موجب آسیب به روش دیگر می‌شود.

استاپ لاس یا حد ضرر یکی از روش‌هایی است که بروکر دستور می‌دهد تا زمانی که ضرر به حد خاصی رسید موقعیت بسته شود. با این کار از زیان بیش از پیش جلوگیری می‌شود. هرچند زمانی که موقعیت معاملاتی در زیان بسته می شود، بسیار ناخوشایند است. اما برای اینکه از ضررهای جبران ناپذیر جلوگیری شود، الزامی است.

فارکس چیست؟ بازار فارکس را بشناسید

بازار فارکس را می شناسید؟ مطمئنا تاکنون بارها نام فارکس Forex را شنیده اید، اما ممکن است دقیقا ندانید فارکس چیست و چگونه کار می کند. در این مقاله با زندتریدرز همراه شوید. ما هر آنچه لازم است در مورد فارکس بدانید را برای شما آورده ایم.

معرفی بازار فارکس

بازار فارکس بزرگ ترین بازار مالی کل دنیاست و به صورت 24 ساعته مشغول فعالیت است و دارای حداکثر میزان معاملات روزانه می باشد.

کلمه ی فارکس Forex از ترکیب دو کلمه ی Foreign Exchange تشکیل شده است و به معنای تبادلات ارزی می باشد. در این بازار شما می توانید انواع مختلف ارز را مبادله کنید و از این طریق به سود برسید. به علاوه این تبادل ارز می تواند از طریق خرید و فروش انواع کالا و یا انواع خدمات و … نیز باشد.

معاملات فارکس چگونه انجام می شود؟

معاملات فارکس مشابه خرید و فروش انواع دیگر اوراق بهادار ، مانند سهام است با این تفاوت که معاملات فارکس به صورت جفت ارز انجام می شود، یعنی یک ارز در برابر ارز دیگر، مانند EUR/USD (یورو/دلار آمریکا) یا JPY/GBP (ین ژاپن/پوند انگلیس).

هنگامی که شما یک معامله در فارکس انجام می دهید، در حقیقت یک ارز را می فروشید و ارز دیگری را می خرید و چنانچه ارز خریداری شده، در برابر ارز فروخته شده شما افزایش یابد ، شما سود می کنید.

در ادامه با ذکر یک مثال شما را با مفهوم اصلی معاملات فارکس آشنا کرده ایم.

فرض کنید نرخ مبادله بین یورو و دلار آمریکا 1.40 تا 1 است. اگر 1000 یورو خریداری کنید ، 1400 دلار آمریکا پرداخت خواهید کرد. اگر نرخ ارز بعداً به 1.50 تا 1 برسد ، می لوریج یا (leverage) چیست؟ توانید این یورو را به قیمت 1500 دلار بفروشید و 100 دلار سود ببرید.

در بازار فارکس نرخ چگونه تعیین می شود؟

پیش تر گفتیم در بازار فارکس ، معاملات بر اساس جفت ارزها انجام می شود که این جفت ارزها دارای نرخ مشخصی هستند و این نرخ بر اساس یکسری فاکتورها مشخص می شود.

به طور مثال نرخ جفت ارزها بستگی دارد به وضعیت سیاسی و وضعیت اقتصادی کشورها. به همین دلیل این نرخ ها تحت این شرایط همواره در تغییر است و فعالیت موفق در بازار فارکس نیز نیاز به استفاده از مهارت های تحلیل تکنیکال و تحلیل های بنیادی دارد.

عوامل تاثیرگذار بر تعیین نرخ در بازار فارکس

همانطور که گفته شد عوامل سیاسی و اقتصادی در تعیین نرخ تاثیرگذارند.

به طور مثال نرخ تورم، آمار بیکاری، میزان تولیدات و اشتغال زایی، نرخ بهره بانکی، جنگ، تحریم های موجود علیه یک کشور و … می تواند در تعیین نرخ ارز آن کشور تاثیرگذار باشد.

بنابراین زمانی که شما بخواهید به تحلیل تکنیکال در مورد یک جفت ارز بپردازید، لازم است که حول مسائل سیاسی و اقتصادی تاثیرگذار بر جفت ارزی که قصد معامله آن را در بازار فارکس دارید، بپردازید.

حجم معاملات بازار فارکس چقدر است؟

طبق آمار به دست آمده، به طور متوسط روزانه 6.6 تریلیون دلار در بازار ارز فارکس معامله می شود. بازار فارکس از لحاظ حجم معاملاتی که در آن انجام می شود، میزان نقدینگی و ارزش، بزرگ ترین بازار مالی جهان به حساب می آید.

چه نوع افرادی در بازار فارکس معامله می کنند؟

بیشتر معامله گران بازار فارکس عبارتند از : موسسات مالی، مدیران سرمایه گذاری ، شرکت های چند ملیتی و همچنین بانک های تجاری و … . به علاوه معاملات فارکس در حوزه خرده فروشی، تنها 5.5 درصد از کل بازار فارکس را در سراسر جهان به خود اختصاص داده است.

فارکس سشن Forex Session در بازار معاملات فارکس چیست؟

با وجودی که گفتیم بازار فارکس به صورت 24 ساعته در حال فعالیت است، اما حجم معاملات در تمامی ساعات از 24 ساعت شبانه روز یکسان نیست و بسته به منطقه ی جغرافیایی که شما در آن قرار دارید، در ساعاتی از شبانه روز این بازار تعطیل است، در حالی که در جای دیگر دنیا افراد در حال انجام معامله در فارکس هستند. حتی در برخی از ساعات انجام معاملات فارکس با ریسک بالایی همراه است.

به منظور آگاهی از ساعات مناسب برای معامله در فارکس لازم است که مفهوم سشن معاملاتی را بدانید و با انواع سشن های معاملاتی در بازار فارکس آشنا شوید.

آشنایی با انواع سشن معاملاتی در بازار فارکس

به طور کلی بازار فارکس به سه بخش معاملاتی تقسیم می شود که عبارتند از :

• بازار آمریکا : ساعت 18 عصر در 6 ماهه اول سال و ساعت 17 در 6 ماهه دوم سال باز است.
• بازار اروپا : ساعت 11:30 صبح در 6 ماهه اول سال و ساعت 10:30 در 6 ماهه دوم سال باز است.
• بازار آسیا : ساعت 3:30 بامداد در 6 ماهه اول سال و ساعت 2:30 در 6 ماهه دوم سال باز است.

آنچه مسلم است، در مواقعی که این سه بخش معاملاتی ساعات فعالیتشان با یکدیگر همپوشانی دارد، حجم معاملات به حداکثر می رسد و اتفاقات اصلی در بازار در آن زمان ها رخ می دهد.

اهرم یا leverage در بازار فارکس به چه معناست؟

به طور کلی لوریج یا اهرم در بازار فارکس عبارتست از وام گرفتن مقدار مشخصی پول مورد نیاز برای سرمایه گذاری. در بازار فارکس معمولاً این پول از یک کارگزار وام گرفته می شود.

• اهرم یا leverage ، در واقع استفاده از وجوه قرض گرفته شده برای افزایش موقعیت معاملاتی خود، فراتر از موجودی نقدی فعلی، می باشد.
• حساب های بروکری، امکان استفاده از لوریج را از طریق معاملات حاشیه ای فراهم می کند ، جایی که کارگزار مبالغ قرض گرفته شده را تأمین می کند.
• معامله گران فارکس اغلب از اهرم یا leverage برای رسیدن به سود از تغییرات قیمت نسبتاً کوچک در جفت ارز استفاده می کنند.

اما به این نکته ی مهم توجه داشته باشید که اهرم یا لوریج، همان قدر که می تواند جذاب باشد، با ریسک بسیار بالایی نیز همراه است. در ادامه در مورد آن نکاتی را خواهیم گفت.

داشتن leverage لوریج تا چه حد می تواند ریسک سرمایه گذاری در فارکس را افزایش دهد؟

سرمایه گذاری در بازارهای مالی به هیچ عنوان در ابتدای امر با سود همراه نخواهد بود و هیچ تضمینی وجود ندارد که شما از همان ابتدا که شروع به سرمایه گذاری می کنید به سود برسید.

بنابراین استفاده از اهرم یا لوریج زمانی که حساب شما در سود باشد، بسیار عالی به نظر می رسد. اما شما باید این نکته را هم در نظر داشته باشید که ممکن است متضرر هم بشوید و در این صورت امکان دارد حساب شما به اصطلاح کال مارجین شود، یعنی توسط بروکر کل موجودی شما برای جبران ضرر، ضبط شود.

پس قبل از اقدام به انجام هر عمل که ریسک بالایی دارد، لازم است که بر ابزارهای لوریج یا (leverage) چیست؟ معاملاتی تسلط کامل داشته باشید.

در فارکس معاملات به صورت CFD انجام می شود. آیا تا کنون نام CFD را شنیده اید؟ در ادامه همچنان با ما همراه باشید تا شما را با معاملات CFD در فارکس آشنا کنیم.

معاملات CFD چیست؟

معاملات CFD یا contract for difference یک نوع قرارداد بین خریدار و فروشنده است که مقرر می دارد خریدار باید تفاوت بین ارزش فعلی دارایی و ارزش آن را در زمان قرارداد در آینده، به فروشنده پرداخت کند. CFD ها شرایطی برای معامله گران و سرمایه گذاران را فراهم می کند تا بدون سرمایه گذاری زیاد ، از تغییر قیمت ها سود ببرند.

در واقع در معاملات CFD شما ارزش یک کالا را خریداری می کنید و به اصطلاح این ارزش را تا موعد مقرر از مالک آن قرض می گیرید و در زمان سررسید قرارداد، آن مبلغ را پس می دهید.

حال اگر ارزش آن کالا در تاریخ سررسید افزایش پیدا کرده باشد، شما هم بدهی خود را پس می دهید و هم مبلغی را سود می کنید.

معاملات فیوچر future نیز نوعی از معاملات CFD می باشد. در این نوع معاملات شما می توانید به صورت توافقی کالا یا ارزشی را با قیمت مشخص در تاریخ معینی در آینده، معامله کنید و در تاریخ سررسید قرارداد، آن مبلغ به نرخ لحظه ای پرداخت می شود.

تفاوت معاملات فیوچر با معاملات CFD در این است که در معاملات فیوچر شما باید مطابق با نرخ روز، آن ارزشی را که گرفته اید، پس بدهید.

نحوه ی عملکرد معاملات فیوچر Future یا آتی چگونه است؟

برای درک بیشتر معاملات فیوچر، این نوع معاملات را با ذکر یک مثال توضیح داده ایم.

فرض کنید شما در تاریخ مشخصی 8 عدد از یک نوع کالا را خریداری می کنید به قیمت هر عدد 2 میلیون تومان. در تاریخ سررسید قرار داد اگر قیمت آن کالا از 2 میلیون تومان به 4 میلیون تومان افزایش پیدا کرده باشد، شما لازم است که 8 عدد از آن کالا را به قیمت هر کدام 4 میلیون تومان پس بدهید و یا اینکه مبلغی که به قیمت آن کالا اضافه شده است را به عنوان ضرر و زیان بپردازید.

معاملات CFD چه مزایا و معایبی دارد؟

برای آشنایی با مزیت های معاملات CFD این بخش از مقاله را به دقت مطالعه نمایید.

مزیت های معاملات CFD

• در این معاملات می توان از اهرم یا لوریج استفاده کرد
• مالیاتی پرداخت نمی شود چون تنها ارزش ها خرید و فروش می شود
• بازار دو طرفه می باشد، هم خرید و هم فروش
• معاملات سررسید ندارد

معایب معاملات CFD

• به دلیل وجود اهرم، ریسک این معاملات بالاتر است
• هیچ گونه مالکیت فیزیکی در این نوع معاملات وجود ندارد
• در زمان باز بودن معاملات هیچ نیازی به پرداخت بهره بانکی وجود ندارد.

تا این بخش از مقاله شما را با برخی از مهم ترین و کاربردی ترین اصطلاحات و انواع معاملات در فارکس آشنا کردیم. در ادامه همچنان با ما همراه باشید تا با سایر اصطلاحات در این بازار بزرگ جهانی آشنا شوید.

معنای اسپرد Spread در بازار فارکس چیست؟

به طور کلی در بازار فارکس هنگام خرید و فروش ملاحظه می کنید که جفت ارزها با دو نرخ متفاوت نشان داده می شود. این دو عدد نشان دهنده ی قیمت خرید و قیمت فروش جفت ارز است که اندکی با یکدیگر اختلاف دارد. به اختلاف بین این دو نرخ، اسپرد Spread گفته می شود.

اسپرد Spread برای جفت ارزهای مختلف متفاوت است. به علاوه با توجه به نوع کارگزار یا بروکر در بازار فارکس، ممکن است مقدار اسپرد Spread ، متفاوت باشد. همچنین در ساعاتی که حجم معاملات کم است اسپرد Spread بیشتر می شود.

حال که تا حدودی با فارکس و انواع معاملات در این بازار آشنا شدید، ممکن است تمایل داشته باشید در این بازار سرمایه گذاری کنید، اما دقیقا ندانید که از کجا باید شروع کنید. در ادامه به اختصار به این موضوع پرداخته ایم. همچنان همراه ما باشید.

برای انجام معاملات در بازار فارکس از کجا شروع کنیم؟

اگر تمایل به سرمایه گذاری در بازار فارکس را دارید و به انجام معاملات در این بازار علاقه مند هستید، لازم است بدانید که برای شروع لازم است که یک بروکر یا کارگزار مناسب برای خود انتخاب کنید.

همانطور که می دانید بروکرها همان واسطه ها هستند که در ابتدا ممکن است انتخاب این واسطه کمی ساده به نظر برسد. اما آیا می دانید که نوع بروکر می تواند در عملکرد شما در بازار فارکس و میزان سود و زیان تان تاثیر گذار باشد؟

پس لازم است که قبل از هر چیز در مورد بروکرها اطلاعات کافی به دست آورید و به درستی در مورد انواع بروکرها تحقیق کنید و مورد مناسبی را بر گزینید.

البته از آنجا که بازار فارکس جهانی بوده و دارای حجم معاملات بسیار بالایی است، بروکرها با اتصال به بازار جهانی معاملات را انجام می دهند و از طریق نهادهای نظارت مالی دارای اعتبار خارجی (رگوله) کنترل می شوند؛ بنابراین این بازار یکی از امن ترین بازارهای موجود است.

پیش تر گفتیم که برای شروع کار لازم است بروکر داشته باشید. برای انتخاب بروکر به این نکات توجه کنید :

• با توجه به تحریم هایی که بر علیه کشور عزیز ما ایران انجام شده است، بروکری که انتخاب می کنید باید حتما در کشور های آفشور ثبت شده باشند تا بتوانند به کاربران ایرانی خدمت رسانی کنند.
• هر چه بروکر در کشورهای بیشتری شعبه داشته باشد، اعتبار بیشتری خواهد داشت.
• بهتر است که بروکر دارای پشتیبانی به زبان فارسی باشد تا با شما راحت تر ارتباط برقرار کند.
• بروکر باید رگوله باشد و معاملاتی آن باید به بازار جهانی متصل باشد.
• قبل از انتخاب بروکر ، لازم است که از اسپرد Spread جفت ارزها در آن بروکر اطلاعات کافی داشته باشید.
• لازم است که بروکر دارای حساب معاملاتی مختلف باشد. به این ترتیب می توانید با هر نوع استراتژی و مدیریت سرمایه در آن حساب جدید ایجاد نمائید.

به این ترتیب با در نظر گرفتن این نکات می توانید بروکر خود را بسیار هوشمندانه تر انتخاب کنید.

کلام پایانی در مورد بازار فارکس

اگر به دنبال سرمایه گذاری در بازاری هستید که دارای پتانسیل تجاری بالایی باشد، بازار فارکس با میانگین حجم بالای معاملاتی که دارد، می تواند گزینه ی مناسبی باشد، البته باید به این نکته توجه کنید که ورود به این بازار بدون آموزش های لازم با ریسک بسیار زیادی همراه است و می تواند شما را متوجه ضررهای جبران ناپذیری نماید.

بنابراین توصیه ما این است که حتما پیش از هر اقدامی سعی کنید در دوره های آموزشی مربوطه شرکت کنید و برای هر سوالی که در ذهن دارید پاسخی قانع کننده دریافت کنید و با آگاهی کامل از زیر و بم های کار، وارد این بازار بزرگ جهانی شوید.

در این مقاله سعی کردیم نکات مهمی را در ارتباط با بازار فارکس در اختیار شما عزیزان قرار دهیم. امید است آنچه گفته شده مورد توجه و رضایت شما گرامیان قرار گرفته باشد.

لوریج و مارجین

در مقاله امروز از مجموعه مقالات آموزش فارکس، قصد داریم دو اصطلاح لوریج و مارجین و تفاوت بین این دو را با هم مورد بررسی قرار دهیم.

اهرم یا لوریج چیست؟

بله، می‌دانیم که در دروس ابتدایی به این موضوع پرداخته‌ایم، اما از آنجاییکه این مبحث بسیار مهم است، احساس کردیم که باید یک بار دیگر درباره آن بحث کنیم و توضیحات آن را تکمیل کنیم.

تعریف کتاب درسی از “لوریج” عبارتست از: توانایی کنترل مقدار زیادی پول با استفاده از مقدار بسیار کمی (یا حتی هیچ) از پول خود و باقی از طریق قرض گرفتن.

به عنوان مثال، برای کنترل یک پوزیشن 100000 دلاری، کارگزار شما 1000 دلار از حساب شما کنار خواهد گذاشت. حال لوریج شما که به صورت نسبت بیان می شود 100:1 است.

اینک شما 100000 دلار را با 1000 دلار کنترل می کنید.

فرض کنید ارزش این سرمایه گذاری 100000 دلاری به 101000 دلار افزایش می یابد یا عبارتی 1000 دلار در سود می رود.

اگر قرار بود کل سرمایه 100000 دلاری را خودتان تهیه کنید، بازدهی شما 1٪ یا بعبارتی مقداری ناچیز می بود (1000 دلار سود / 100000 دلار سرمایه اولیه).

به چنین چیزی لوریج 1:1 نیز می گویند.

البته، من فکر می‌کنم اهرم 1:1 نامگذاری اشتباهیست، زیرا اگر قرار باشد کل مقداری را که می‌خواهید کنترل کنید را خودتان وسط بگذارید، لوریج آن چه شد؟

خوشبختانه، شما لوریج 1:1 ندارید، بلکه لوریج 100:1 دارید.

کافیست کارگزار شما 1000 دلار از پول شما را کنار بگذارد، در اینصورت بازدهی شما 100٪ است که خیلی هم عالیست (سود 1000 دلار / سرمایه اولیه 1000 دلار).

حالا از شما می خواهیم که یک حساب کتاب سریع انجام دهید. حساب کنید که اگر 1000 دلار ضرر کنید، بازدهی شما چقدر خواهد بود.

اگر به همان روشی که ما انجام دادیم شما هم آن را محاسبه کرده باشید، که به آن فرمول صحیح نیز می‌گویند، جواب شما 1درصد بازدهی منفی با استفاده از اهرم 1:1 و -100% بازدهی با استفاده از اهرم 100:1 است.

احتمالاً جمله های کلیشه ای همچون “لوریج شمشیر دو لب است” یا “لوریج جاده دو طرفه است” به گوشتان خورده است.

همانطور که می بینید، این جمله های کلیشه ای دروغ نیستند.

مارجین چیست؟

پس پرسش “مارجین” چیست، پرسش خوبیست.

بیایید به مثال قبلی بازگردیم:

در فارکس، برای کنترل یک پوزیشن 100000 دلاری، کارگزار 1000 دلار از لوریج یا (leverage) چیست؟ حساب شما کنار خواهد گذاشت. لوریج شما که بصورت نسبت بیان می شود اکنون 100:1 است. حال شما با 1000 دلار 100000 دلار را کنترل می کنید.

به سپرده 1000 دلاری “مارجین” گویند که باید برای استفاده از لوریج به کارگزار اهدا کنید.

مارجین به مقدار پولی گویند که به عنوان “سپرده حسن نیت” برای باز کردن یک پوزیشن نزد کارگزار لازم است.

مارجین معمولاً به صورت درصدی از مقدار پول کامل پوزیشن بیان می شود. به عنوان مثال، بیشتر کارگزاران مارجین 2، 1، 0.5 یا 0.25 درصدی را طلب می کنند.

بر اساس مارجینی که یک کارگزار طلب می کند، شما می توانید حداکثر لوریجی که می توانید در حساب معاملاتی خود مورد استفاده قرار دهید را محاسبه کنید.

اگر کارگزار شما مارجین 2 درصدی را طلب می کند، لوریج شما 50:1 است.

در زیر سایر لوریج های محبوبی که کارگزاران ارائه می دهند ارائه می گردد:

به غیر از “مارجین مورد نیاز”، احتمالاً سایر اصطلاحات مربوط “مارجین” نیز در پلت فرم معاملاتی به چشم تان خورده است.

بسیاری در مورد معنا و مفهوم این انواع مختلف «مارجین» گیج می شوند، بنابراین ما هم تمام تلاش خود را می‌کنیم تا بتوانیم هر اصطلاح را بصورت شفاف تعریف کنیم:

مارجین مورد نیاز: مورد اول آسان است زیرا همین الان در مورد آن صحبت کردیم. به مقدار پولی که کارگزار برای باز کردن یک پوزیشن از شما طلب می کند نیاز مارجین گویند. نیاز مارجین بصورت درصد بیان می شود.

موجودی حساب: این هم یک عبارت دیگر در حساب معاملاتی شما است. به مقدار کل پولی که در حساب معاملاتی خود دارید، موجودی حساب گویند.

مارجین استفاده شده: مقدار پولی که کارگزار شما برای باز نگه داشتن پوزیشن های فعلی شما نزد خود “قفل” کرده است، مارجین استفاده شده گویند.

گرچه این پول هنوز مال شما است، اما نمی‌توانید به آن دست بزنید تا زمانی که کارگزار آن را به شما پس دهد: چه زمانی که پوزیشن های فعلی خود را به صورت دستی می‌بندید و چه زمانی که یک پوزیشن به طور خودکار توسط کارگزار شما بسته می‌شود.

مارجین قابل استفاده: به مقدار پولی گویند که در حساب شما برای باز کردن پوزیشن های جدید موجود است.

مارجین کال: زمانی این پیام را دریافت می کنید که مقدار پول موجود در حساب شما نتواند ضرر احتمالی شما را پوشش دهد. این حالت زمانی اتفاق می افتد که مقدار اکوئیتی شما به زیر مقدار مارجین استفاده شده شما برود.

اگر مارجین کال رخ دهد، کارگزار از شما می‌خواهد که پول بیشتری به حسابتان واریز کنید. اگر این کار را نکنید، برخی یا همه پوزیشن های باز شما توسط کارگزار به قیمت بازار بسته می‌شوند.

غرق اصطلاحات مارجینی شده اید؟ درس های ما در مورد مارجین را مطالعه کنید که همه چیز را به خوبی و به آرامی برای شما توضیح می دهند.

لوریج یا (leverage) چیست؟

داشتن اطلاعات صحیح در مورد لوریج و نحوه استفاده صحیح از آن به حد خیلی زیادی اهمیت دارد و در این مقاله قصد دارم به صورت واضح و شفاف همه آنچه که شما برای تصمیم گیری صحیح نیاز دارید را در اختیارتان قرار دهم.

در این مقاله شما در ابتدا با مفهوم و تعریف صحیح لوریج آشنا می شوید و بعد از آن به سراغ مارجین، فری مارجین و کال مارجین می رویم تا در نهایت برسیم به تفاوت کال مارجین و استاپ اوت لول که می تواند خیلی از ابهامات شما را در این زمینه رفع کند.

با من همراه شوید تا در کمتر از چند دقیقه اطلاعاتی را دریافت کنید که بسیار مهم و حیاتی است که باعث سود و مانع ضرر شما خواهد شد.

لوریج چیست و میزان استاندارد آن چقدر است؟

لوریج وامی است که بروکر یا کارگزار به شما می دهد تا بتوانید با سرمایه کمتر، معاملاتی که به سرمایه بزرگتر نیاز دارد، را انجام دهید.

حتما می دانید که حجم استاندارد یا میزان سرمایه استاندارد در بازار جفت ارزها 100.000 دلار است؛ یعنی شما برای 1 لات معامله، 100.000 دلار موجودی در حساب معاملاتی خود نیاز دارید.

بروکر برای اینکه بتواند افرادی با هر میزان سرمایه ای را وارد بازار کند به مشتری خود وام بدون بهره و ضامن می دهد که به آن لوریج گفته می شود.

فرض کنید که بروکر در زمان افتتاح حساب به شما گفته است که لوریج حسابی که فعال کرده اید مثلا 1:200 است؛ یعنی تا 200 برای موجودی حساب معاملاتی خود می توانید معامله انجام دهید.

مثلا اگر موجودی حساب شما 1000 دلار باشد، اجازه معامله تا 200.000 دلار یعنی 2 لات را خواهید داشت. البته منظور این نیست که بروکر این مقدار حساب معاملاتی شما را شارژ می کند بلکه اجازه انتخاب حجم معامله به اندازه 200.000 دلار یا همان 2 لات را می دهد.

سوال خیلی مهم اینجاست که میزان سود و ضرر به چه شکلی محاسبه می شود؟

میزان سود و ضرر شما دقیقا برابر با زمانی است که شما همان میزان پولی که اهرم شده است را بدون اهرم بخواهید استفاده کنید.

یعنی مثلا اگر 1000 دلار پول داشته باشید و لوریج حسابتان هم 1:200 باشد و شما 2 لات معامله کنید، دقیقا مثل زمانی محاسبه می شود که شما 200.000 دلار موجودی حسابتان است.

اما یک تفاوت اصلی و بسیار مهم در اینجا وجود دارد و آن میزان اصل سرمایه شماست. زمانی که معامله وارد ضرر می شود، بروکر اجازه نمی دهد که شما به آن بدهکار شوید و معامله شما را بلافاصله بعد از اینکه موجودی حسابتان را از دست دادید، می بندد.

اگر میزان موجودی و لوریج شما همین مقداری باشد که گفته شد و پیپ ولیو جفت ارزی که معامله دارید روی آن هم برابر با 10 باشد، فقط کافیست برای از دست دادن کل موجودی تان یعنی 1000 دلار، 50 پیپ وارد ضرر شوید.

اگر میزان حجم معامله شما روی یک حساب 1000 دلاری که بدون اهرم باشد، فقط 0.01 لات است و این یعنی در صورتی که معامله شما 500 پیپ وارد سود شود، 50 دلار کسب می کنید.

متوجه شدید که مزایا و معایب لوریج دقیقا چیست و استفاده از آن چقدر می تواند خوب باشد؛ اما عدم مهارت کافی باعث ضرر شما خواهد شد.

میزان استاندارد انتخاب لوریج بستگی به میزان مهارت و تجربه هر معامله گر دارد. یعنی اگر معامله گر حرفه ای تر باشد می تواند از لوریج های بالاتر استفاده کند و برای افراد مبتدی پیشنهاد بهتر استفاده از لوریج پایین تا زمانی که به سود مستمر و پایدار برسند است.

مقدار لوریج به بروکری که انتخاب می کنید و کشوری که بروکر در آن قرار دارد، وابسته است ولی شما می توانید از لوریج 1:1 تا 1:1000 استفاده کنید.

توکن لوریج دار (leveraged Token) چیست؟

بازار ارزهای دیجیتال پر از فرصت‌های سرمایه‌گذاری و کسب درآمد است. توکن لوریج دار یکی از همین فرصت‌ها است که امکان کسب درآمدهای شگفت‌انگیزی را به شما می‌دهد. البته ممکن است باز کردن چنین معاملاتی منجر به خسارت‌های سنگین نیز بشود. اگر با مفهوم لوریج یا اهرم آشنا نیستید، حتماً تا انتهای این مقاله با ما همراه باشید. در ادامه ماهیت leveraged Token را بررسی می‌کنیم و مزایا و معایب معاملات اهرم‌دار را مرور خواهیم کرد.

لوریج (اهرم) چیست؟

لوریچ (Leverage) یا اهرم یک استراتژی معاملاتی محسوب می‌شود که در بازارهای مالی مختلف مثل فارکس و ارز دیجیتال به کار می‌رود. لوریچ را می‌توان «نسبت سرمایه مشتری به موجودی حساب» عنوان کرد که جهت باز کردن موقعیت معاملاتی استفاده می‌شود.

با استفاده از لوریج‌ها سرمایه‌گذاران می‌توانند با دارایی بیشتری نسبت به سرمایه لحظه‌ای خود در بازار فعالیت داشته باشند. صرافی‌های رمزارزی قوانین مختلفی برای استفاده از اهرم دارند. گاهی صرافی یا بروکر (کارگزار) در سود حاصل از معاملات لوریج‌دار شریک می‌شود و گاهی صرفاً کارمزد بیشتری دریافت می‌کند.

مقادیر حاصل از اهرم ثبت‌شده در معامله به حساب تریدر واریز نمی‌شود و تنها سود (مارجین) به کیف پول معامله‌گر منتقل خواهد شد. مقدار اهرم ممکن است یک به یک (1:1) یا یک به صد (1:100) باشد. شرکت‌های بسیاری از لوریج‌ها برای تأمین مالی دارایی‌های خود بهره می‌گیرند. کار کردن با اهرم‌ها کار آسانی نیست و نیاز به تخصص و تجربه بسیار زیادی دارد.

توکن لوریج دار چیست؟

توکن لوریج دار (leveraged Token) که به توکن اهرمی هم معروف است، به شما موقعیت ثبت اهرم در معامله را می‌دهد. یک موقعیت اهرمی باعث می‌شود درآمد یا زیان شما چند برابر شود. معاملات لوریج دار کریپتو یک نسخه پیشرفته از قراردادهای اهرمی سنتی هستند.

به بیان ساده توکن لوریج دار به کاربران امکان چند برابر کردن سود و زیان را می‌دهد. این حالت از تبادل، غالباً در معاملات مارجین مشاهده می‌شود.

برای مثال ETHBULL یک توکن لوریج دار با ضریب ۳ برابر اتریوم است. بنابراین سود حاصل از نوسان اتریوم ۳ برابر خواهد شد و ضرر نیز سه برابر بیشتر می‌شود. واضح است که سرمایه‌گذاری روی توکن‌های لوریج دار ریسک بالایی دارد و باز کردن موقعیت چنین معاملاتی ممکن است خطرناک باشد.

توکن های اهرمی چگونه کار می کنند؟

شما می‌توانید توکن اهرمی را به صورت بلندمدت (Long leveraged Token) یا کوتاه‌مدت (Short leveraged Token) معامله کنید. بلندمدت‌ها برای مبادلات افزایش قیمت دارایی به کار می‌روند و از توکن‌های کوتاه‌مدت برای معاملات کاهش قیمت دارایی استفاده می‌شود.

توکن لوریج دار می‌تواند به صورت متغیر یا ثابت تنظیم شود. در نوع ثابت (fixed leveraged Token) ضریب چند برابر شدن دارایی تغییر نخواهد کرد. در نتیجه مقدار سود و زیان قابل پیش‌بینی است. در طرف مقابل توکن لوریج دار متغیر (variable leveraged Token) محدوده‌ای از ضرایب را مشخص می‌کند. برای مثال ضریب می‌تواند بین 4 و 0.25 باشد. این ضریب بدین معنا است که ممکن است سود و زیان شما بسیار بیشتر شود.

در بازار، مفهومی به نام تعادل مجدد (rebalancing) وجود دارد. تعادل مجدد زمان و نقطه‌ای است که ضریب معاملات به حالت تعادل می‌رسد و صرافی موقعیت‌های معاملاتی را برای جلوگیری از ایجاد خسارت‌های فراوان به حالت ابتدایی باز می‌گرداند. هر صرافی زمان مشخصی در طول روز را برای برقراری تعادل مجدد مشخص می‌کند. اگر نوسان بیش از ۱۰ درصد باشد، احتمال بالانس مجدد پیش از موعد نیز وجود دارد. پس از آنکه leveraged Token مجدداً متعادل شد، نوسان‌ها سود و زیان موقعیت‌های معاملاتی را افزایش یا کاهش می‌دهند.

از کجا می‌توان توکن‌های اهرمی خرید؟

صرافی‌های مشهوری مانند بایننس (Binance)، اف‌تی‌ایکس (FTX) و صرافی کوکوین (KuCoin) امکان خرید و فروش leveraged Token را فراهم کرده‌اند. علاوه بر این، تعداد زیادی صرافی غیرمتمرکز نیز وجود دارد که از توکن‌های اهرمی پشتیبانی می‌کنند. در زمان انتخاب صرافی باید به شرایط و دستورالعمل‌ها دقت کرد. دوره‌های بالانس مجدد یا محدوده‌های اهرم در هر صرافی متفاوت است.

مزایای توکن های اهرمی چیست؟

مهم‌ترین مزیت leveraged Token سودآوری بیشتر است. البته این سودآوری به شرطی محقق خواهد شد که معامله‌گر بتواند جریان بازار را پیش‌بینی کند. تریدرهای حرفه‌ای و افرادی که تسلط زیادی به تحلیل‌های آماری و بنیادین دارند، از این توکن‌ها برای سودآوری بیشتر استفاده می‌کنند.

از دیگر مزیت‌های توکن های اهرمی می‌توان به عدم نیاز به وثیقه اشاره کرد. بنابراین کافی است توکن مورد نظر را بخرید و موقعیت معاملاتی را ایجاد کنید. این مزیت به لطف فرآیند تعادل مجدد ایجاد شده است.

در واقع میزان ریسک به طور خودکار با روند حرکتی قیمت توکن لوریج دار هماهنگ می‌شود. در مقایسه با معاملات فیوچرز، ریسک از دست دادن دارایی در این نوع معاملات کمتر است. همین موضوع سبب شده کارمزدهای تراکنش توکن اهرم دار کمتر از معاملات فیوچرز باشد.

خطرات سرمایه‌گذاری در leveraged Token چیست؟

اولین و مهم‌ترین خطر، سقوط قیمت توکن است که منجر به ضرر چند برابری خواهد شد. سقوط قیمت توکن‌های اهرمی متغیر می‌تواند خسارت‌های زیادی را ایجاد کند. علاوه بر این، با وجود فرآیند بالانس مجدد، ریسک این معاملات همچنان زیاد است. بنابراین کاربران تازه‌وارد یا افرادی که آگاهی کاملی نسبت به شرایط این معاملات ندارند، نباید دارایی‌های خود را وارد موقعیت‌های اهرم‌دار کنند.

در بازارهای پرنوسان نیز سرمایه‌گذاری در leveraged Token خطرناک است. فرض کنید ۱۰۰ دلار اتریوم خریداری کرده‌اید و روز اول پس از ۲۰ درصد سودهی، سرمایه شما به ۱۲۰ دلار می‌رسد. اگر روز دوم قیمت توکن ۲۰ درصد قیمت افت کند، سرمایه شما ۹۶ دلار خواهد بود! حال اگر این موقعیت معاملاتی با توکن لوریج دار بسته شده باشد، ضرر شما چند برابر خواهد شد.

بازار ارزهای دیجیتال مملو از چنین توکن‌های پرنوسانی است. پس اگر قصد باز کردن موقعیت‌های اهرمی دارید حتماً به سراغ رمزارزهای معتبری بروید که حجم بازار بالایی دارند. در نهایت باید گفت که کارمزد تراکنش‌های توکن لوریج دار بیشتر از معاملات کلاسیک و ساده است.

برخی کشورها نیز در تلاش هستند تا از معامله‌گران توکن های اهرمی مالیات بیشتری دریافت کنند. در صورتی که این امر محقق شود، هزینه‌های جانبی این معاملات بسیار افزایش خواهد یافت؛ زیرا مالیات بر درآمد به صورت تصاعدی افزایش پیدا می‌کند. از طرفی ضررهای معاملات لوریج دار نسبت به تبادلات معمولی بیشتر است. بنابراین این شائبه ممکن است ایجاد شود که انجام چنین معاملاتی اصلاً توجیه اقتصادی ندارد.

خلاصه مطلب

توکن لوریج دار به توکنی گفته می‌شود که دارای اهرم معاملاتی است. اهرم‌ها باعث چند برابر شدن سود و زیان حاصل از نوسان قیمت می‌شوند. صرافی‌های مختلفی مثل بایننس امکان باز کردن معاملات leveraged Token را فراهم کرده‌اند. سرمایه‌گذاری روی توکن های اهرمی می‌تواند بسیار سودآور یا به شدت خطرناک باشد. از مزایای این توکن‌ها می‌توان به عدم نیاز به وثیقه و کارمزد کمتر نسبت به معاملات فیوچرز اشاره کرد. معایب این توکن‌ها نیز ریسک بالا برای رمزارزهای پرنوسان، کارمزدهای بیشتر نسبت به معاملات عادی و خطر از دست رفتن سرمایه است. معاملات توکن لوریج دار یکی از مهیج‌ترین و بهترین فرصت‌های کریپتوکارنسی است؛ به شرطی که برای ثروتمند شدن منطقی باشید و عجله نکنید.