پارامترهای سرمایه‌گذاری

انتقال ارزهای دیجیتال آسان است.

سرمایه‌گذاری سطح متوسط: تشکیل سبد سرمایه

این سوال ها همیشه در ذهن سرمایه گذاران وجود دارد و پاسخ دادن به آن ها نیازمند یک سیستم سرمایه گذاری با عملکرد اثبات شده است. در دوره سرمایه گذاری سطح متوسط می آموزید که با استفاده از روش تئوری پورتفوی مدرن، سبد سرمایه خود را تشکیل دهید و آن را برای حالت های مختلف بهینه کنید. پارامترهای موثری مثل بازده و ریسک و مقدار هر نوع دارایی را در سبد دارایی خود محاسبه می کنیم.

طول دوره: 12 ساعت

روش برگزاری: کانال تلگرام

پیش نیاز: دوره سرمایه گذاری مقدماتی، لپ تاپ برای انجام محاسبات

توضیحات

در این دوره می آموزیم که چطور با استفاده از روش تئوری پورتفوی مدرن، یک سبد سرمایه بهینه برای خود تشکیل دهیم. هدف از تشکیل این سبد، رسیدن به بیشترین بازده با پذیرفتن کمترین پارامترهای سرمایه‌گذاری ریسک است. بعد از گذراندن این دوره می توانید سرمایه خود را بین بازارهای مختلفی مثل طلا، سهام، مسکن، دلار و رمزارزها تقسیم کنید و سپس به صورت دوره ای سبد سرمایه خود را بازچینی نمایید.

• روش های تصمیم گیری برای سرمایه گذاری در کالاهای ریسکی
• بازده و انواع آن
• ریسک چیست؟
• چطور ریسک را اندازه گیری کنیم؟
• انحراف معیار، بتا و VaR
• گروه های دارایی
• بازار
• تئوری سبد دارایی مدرن
• محاسبه بازده و ریسک سبد دارایی
• استخراج سبد بهینه کارآ
• روش های پیاده سازی عملی
• در هر مرحله از بازار، در کدام صنایع سرمایه گذاری کنیم؟
• قواعد تنظیم مجدد سبد
• مالی رفتاری و سبدهای رفتاری

برای انجام محاسبات در این دوره از نرم افزار اکسل استفاده می کنیم. می توانید یک دوره رایگان آموزش اکسل را از اینجا دانلود کنید.

دیدگاهها

هیچ دیدگاهی برای این محصول نوشته نشده است.

اولین نفری باشید که دیدگاهی را ارسال می کنید برای “سرمایه‌گذاری سطح متوسط: تشکیل سبد سرمایه” لغو پاسخ

پارامترهای سرمایه‌گذاری

You are using an outdated browser. Please upgrade your browser or activate Google Chrome Frame to improve your experience.

در کدام مرکز منطقه ای سرمایه گذاری کنم؟

یکی از اصلی ترین و مهم ترین سوالاتی که برای متقاضیان ویزای سرمایه گذاری EB-5 وجود دارد این است که در کدام مرکز منطقه ای باید سرمایه گذاری کنم؟ پاسخ این سوال به عوامل و پارامترهای زیادی بستگی دارد. در حال حاضر بیش از 440 مرکز منطقه ای در آمریکا وجود دارد که همگی از اداره مهاجرت، مجوز فعالیت و پذیرش سرمایه برای شرکت در برنامه ویزای سرمایه گذاری EB-5 را دریافت کرده اند. انتخاب یک شرکت از میان این تعداد زیاد، کار مشکلی است. برای یک انتخاب صحیح، لازم است اطلاعات دقیق و مشخصی را از مراکز منطقه ای مورد نظر بدست آورده و ضمن مقایسه ، آنها را با شرایط سرمایه گذار تطبیق داد.

موضوع فعالیت

به طور مثال طی چند سال اخیر، یکی از مراکز منطقه ای که تاریخچه و عملکرد خوبی در اجرای موفقیت آمیز پروژه های EB-5 داشته است، پروژه ای را برای سرمایه گذاری در دست اجرا دارد که موضوع فعالیت آن تاکستان (مزرعه انگور) و کارخانه تولید شراب در کنار آن است. این پروژه به دلیل شرایط اقتصادی اش، از سوی بسیاری از سرمایه گذاران از کشورهای گوناگون، مناسب تشخیص داده شده ولی برای گروهی از هموطنان ایرانی ما بدلیل الزامات و ملاخظات شرعی، سرمایه گذاری در چنین صنعتی مورد اشکال و غیر قابل انجام است.

ایجاد شغل

اگر چه با سرمایه گذاری در هر مرکز منطقه ای دارای مجوز، سرمایه گذار و خانواده او گرین کارت دریافت می کنند، ولی این گرین کارت، موقت و دارای اعتبار 2 ساله است. تبدیل گرین کارت موقت به گرین کارت دائم (بعد از 2 سال) منوط به حفظ شرایط سرمایه گذاری از سوی متقاضی و ایجاد شغل های مورد نیاز توسط مرکز منطقه ای است. ممکن است یک مرکز منطقه ای پروژه ای داشته باشد که در ابتدا خوب دیده شود ولی طی 2 سال نتوانسته باشد به تعداد کافی شغل ایجاد کرده باشد و بدین ترتیب پرونده گرین کارت سرمایه گذاران در پروژه برای تبدیل به گرین کارت دائمی (مرحله I-829 ) با مشکل روبرو شود. پس دقت در وضعیت پروژه، مطالعات انجام شده، مدل ایجاد شغل و دیگر پارامترهای مهم می تواند ریسک مرتبط با دریافت گرین کارت دائمی را تا حد قابل توجهی کاهش دهد.

امنیت بازگشت سرمایه

یکی دیگر از موضوعات مهمی که در بررسی شرایط مراکز منطقه ای باید مورد ارزیابی قرار بگیرد، وضعیت بازگشت سرمایه است. اینکه مبلغ 500 هزار دلاری که قرار است برای مدت 5 یا 6 سال در مرکز منطقه ای سرمایه گذاری شود، تا چه میزان امن خواهد بود و احتمال بازگت اصل سرمایه به چه میزان است؟ همچنین آیا می توان دریافت سودی برای دوره سرمایه گذاری هم انتظار داشت ؟

نحوه خروج سرمایه

به طور معمول هر مرکز منطقه ای بر اساس سیاست های خود و شرایط پروژه، استراتژی مشخصی برای بازگرداندن سرمایه سرمایه گذاران دارد. لازم است این استراتژی به طور دقیق مورد بررسی قرار بگیرد. اینکه چگونه سرمایه گذار می تواند در پایان دوره سرمایه گذاری، پول خود را پس بگیرد و آیا از مجموعه سرمایه گذاران فعلی، کسی به مرحله بازپس گرفتن سرمایه خود رسیده است؟

انواع مراکز منطقه ای

مراکز منطقه ای از لحاظ ماهیت و ساختار فعالیت شان، به 2 نوع تقسیم می شوند:

1- سرمایه گذاری به صورت اعطای تسهیلات (Loan Based)

2- سرمایه گذاری به صورت خرید سهام (Equity Based)

هر یک از این 2 نوع، مزایا و محدودیت هایی دارند که قابل بحث است. نباید فراموش کرد که مراکز منطقه ای به دنبال جذب سرمایه بیشتر برای پروژه هایشان هستند و دائما برای این کار، با یکدیگر رقابت می کنند و به همین دلیل، برخی از آنان با تاکید بیشتر بر روی نکات مثبت، ذکر مزایا و چشم اندازهای زیبای پروژه، نکات منفی و محدودیت ها را به آن اندازه برای متقاضیان روشن نمی سازند.

EB-5 Farsi با پرهیز وابستگی به مرکز منطقه ای خاص، استقلال خود را حفظ نموده و بر اساس حفظ منافع سرمایه گذار، رابطه همکاری با مراکز منطقه ای مورد نظر سرمایه گذار را تعریف می کند و سعی خواهد پارامترهای سرمایه‌گذاری کرد بعنوان مشاوری امین، با دریافت و بررسی اطلاعات مورد نیاز، سرمایه گذار را برای انتخاب هر چه بهتر، تجهیز کند.

اگر هنوز به جمع مشترکین و خانواده بزرگ EB-5 Farsi نپیوسته اید، کافی است فرم زیر را تکمیل کنید. ما در کمترین زمان ممکن با شما تماس خواهیم گرفت تا با کمال میل اطلاعات مورد نیاز را در اختیارتان قرار دهیم. خدمات مشاوره ما کاملا رایگان است .

در صورت وجود هرگونه سوال می توانید با دفتر ما در جنوب کالیفرنیا، تلفن (858) 945 0718 و یا پست الکترونیکی [email protected] تماس حاصل فرمائید.

سوالات مهم در ارتباط با انتخاب مرکز منطقه ای

متقاضیانی که قصد دارند از طریق سرمایه گذاری در مراکز منطقه ای اقامت دائمی آمریکا را بدست بیاورند، لازم است قبل از انتخاب مرکز منطقه ای برای سرمایه گذاری، با تمامی شرایط این برنامه آشنا شوند. در بسیاری از موارد می بینیم که سرمایه گذار دقیقا نمی داند که پرسیدن چه سوالاتی حق اوست. آنچه در پی می آید فهرستی از سوالاتی است که پاسخ آن ها می تواند در انتخاب بهتر مراکز منطقه ای به شما کمک کند .

مراکز منطقه ای تایید شده و دارای مجوز

هر مرکز منطقه ای برای فعالیت و جذب سرمایه متقاضیان، باید مراحل ارائه درخواست و اخذ تایید از سوی اداره مهاجرت را طی کند. پس از آن است که این مرکز عنوان تایید شده و دارای مجوز فعالیت را کسب می کند .

سوال – آیا تا به حال نامه تاییدیه I-526 برای پروژه فعلی پیشنهادی توسط مرکز منطقه ای از سوی اداره مهاجرت صادر شده است؟

سوال – آیا تا به حال نامه تاییدیه I-526 برای پروژه / پروژه های قبلی انجام شده توسط مرکز منطقه ای از سوی اداره مهاجرت صادر شده است؟

سوال – آیا تمام اسناد و مدارک قانونی لازم برای پروژه پیشنهادی موجود است؟

خارج کردن سرمایه از شرکت

سوال – چگونه می توانم سرمایه ام را از پروژه خارج کنم؟

سوال – آیا باید سهام بفروشم؟ اگر پاسخ مثبت است، به چه کسی؟

سوال – نحوه و شرایط بازخرید سهام من توسط شرکت چگونه است؟

نحوه ایجاد شغل

سوال – همراه با درخواست اولیه I-526 چه روشی برای اثبات ایجاد شغل به اداره مهاجرت ارائه می شود؟

سوال – آیا ایجاد شغل های پیش بینی شده مستقیم است یا غیر مستقیم و یا ترکیبی از این دو؟
سوال – چه مواردی برای اطمینان از ایجاد شغل های پیش بینی شده در درخواست اولیه I-526 وجود دارد که درخواست تمدید گرین کارت در مرحله I-829 را امکانپذیر سازد؟

سوال – اگر روش ایجاد شغل مستقیم در پروژه انتخاب شده است، چه ریسک هایی وجود دارد که شرکت نتواند در زمان مقرر این شغل ها را ایجاد نماید؟

سوال – آیا محدودیت یا تاثیر منفی برای سرمایه گذارانی که دیرتر از بقیه به پروژه ملحق می شوند وجود دارد؟

سوال – در بدترین حالت ممکن (ورشکستگی شرکت یا دیگر علل) چه اتفاقی برای سرمایه گذاری و ایجاد شغل روی خواهد دارد؟

امنیت و اطمینان

سوال- سرمایه گذاری در این پروژه به چه میزان امن است و چرا؟

سوال – آیا سرمایه گذار / سرمایه گذارانی غیر از متقاضیان EB-5 هم در پروژه وجود دارند؟ در صورت مثبت بودن، آیا این موضوع می تواند مشکلی ایجاد کند؟

سوال – اگر پروژه به منظور پشتوانه سرمایه گذاری ، چیزی به عنوان وثیقه در رهن خود نگهداری می کند، اولویت سرمایه گذاران EB-5 در بازپرداخت سرمایه چگونه است؟ چه کسی در اولویت اول مطالبات خود را دریافت می کند پارامترهای سرمایه‌گذاری و اولویت ها چگونه تعریف شده است؟

پروژه
سوال – چه کسانی پروژه را مدیریت می کنند و تخصص و تجربه آنان چیست؟

سوال – هزینه های مربوط به مدیریت پروژه و نسبت آن با وضعیت درآمدی پروژه چگونه است؟

سوال – هزینه کل اجرای پروژه به چه میزان است؟

سوال – چگونه منافع سرمایه گذاران در برابر اختصاص هزینه در انجام پروژه حفط می شود؟

سوال – پیش بینی سود آوری پروژه بر چه اساسی است؟

سوال – چه منابعی برای بازپرداخت سرمایه سهامدارانی که از پروژه خارج می شوند پیش بینی شده است؟

سوال – بسیاری از مراکز منطقه ای مدت پنج سال را برای دوره سرمایه گذاری تعیین می کنند. در صورتی که تمامی سرمایه گذاران بخواهند در مدت زمان کوتاهی سرمایه خود را از پروژه خارج کنند، چه گزینه ای برای بازخرید سهام آنان وجود خواهد داشت؟ با چه قیمتی؟ و این قیمت چگونه تعیین خواهد شد؟

شفافیت مالی و اقتصادی

سوال – آیا سرمایه گذار از صورتهای مالی شرکت در ارتباط با پروژه مطلع می شود؟

سوال – هزینه های عضویت در پروژه به چه میزان است؟

اگر در جستجوی یافتن مرکز منطقه ای هستید تا از طریق سرمایه گذاری (EB5) اقامت دائمی آمریکا را بدست بیاورید، می توانید از خدمات مشاوره ما استفاده کنید. ما ضمن دریافت اطلاعات دقیق از مراکز منطقه ای، پاسخ سوالات فوق الذکر و پاسخ دیگر سوالات احتمالی شما را در قالب گزارش های مقایسه ای تهیه می کنیم تا با در اختیار داشتن اطلاعات کافی و مستند بتوانید با تصمیم صحیح، ریسک سرمایه گذاری تان را تا حدامکان کاهش داده و شانس دریافت گرین کارت موقت و تبدیل آن به گرین کارت دائمی را افزایش دهید . ما بابت ارائه این خدمات هزینه ای از شما دریافت نمی کنیم.

برای کسب اطلاعات بیشتر می توانید از طریق لینک زیر، فرم اشتراک رایگان را تکمیل نمائید. همچنین می توانید از طریق پست الکترونیکی [email protected] با ما تماس بگیرید .

پارامترهای سرمایه‌گذاری

حتما به کانال تلگرام و پیج اینستاگرام ما به آی دی زیر سر بزنید

همه ما عموماً به دنبال آن هستیم تا پول خود را در جایی سرمایه‌گذاری کنیم که سود بیشتری را نصیبمان کند و ارزش این سود پارامترهای سرمایه‌گذاری در طول زمان کاهش نیابد. در عین حال از قاعده مند بودن محلی که در آن سرمایه‌گذاری می‌کنیم مطمئن باشیم. از دیگر نکاتی که مورد نظر قرار می‌دهیم، شفافیت اطلاعات درخصوص سرمایه‌گذاری مورد نظر، سرعت و سهولت نقدشوندگی سرمایه است. بنابراین به طور خلاصه می‌توانیم بگوییم که در انتخاب روش سرمایه‌گذاری، موارد زیر برای ما مهم است:

کسب سود بیشتر نسبت به سایر روش های سرمایه گذاری
حصول اطمینان از قانونی بودن روش سرمایه گذاری
اطلاع از بازار موردنظر در هر زمان(وجود شفافیت در بازار)
قابلیت نقدشوندگی سریع و راحت
و از همه مهمتر درآمدی مبتنی بر ارز که از ثبات ارزش آن در طول زمان مطمئن باشیم.

با توجه به پتانسیل خوب بازارهای مالی برای کسب درآمد و فراهم شدن ابزارهای کسب درآمد از این بازارها، طوری که فرد سرمایه گذار تنها با در دست داشتن یک لپتاب و نیز حتی یک گوشی قادر خواهد بود ترید خود را انجام دهد، آکادمی مالی پژواک دانش با بهره مندی از دانش اساتید مطرح این حوزه درصدد برآمد تا دوره ای جامع برای آموزش بهترین بازارهای مالی طراحی کند تا همگان با هر سطح از دانش بتوانند برای رفع نیاز درآمدافزایی خود از این آموزش ها بهره مند شوند.

نظرسنجی کلاس های آنلاین موسسه

کسب رضایت 100 درصدی نظرسنجی دوره معامله گری اسفند سال 99

کسب رضایت 93 درصدی نظرسنجی دوره جامع مالی اسفند سال 99

مزایای سرمایه گذاری در ارزهای دیجیتال

تراکنش ها در ارزهای دیجیتال شفاف است.

انتقال ارزهای دیجیتال آسان است.

ارزهای دیجیتال به خاطر ماهیت غیرمتمرکز در تمام جهان در دسترس می باشند.

هیچ محدودیت ملی یا مکانی برای تراکنش های رمز ارزی وجود ندارد.

شبکه بلاکچین ارزهای دیجیتال، امنیت آنها را تضمین کرده است.

هزینه های معاملاتی دریافت، انتقال و پارامترهای سرمایه‌گذاری نگهداری کمی دارند.

تعاملاتی که با استفاده از رمزهای ارزی صورت می گیرد بسیار سریعتر از تعاملات بانکی است.

ارزهای دیجیتال تورم زا نیستند.

تنها شما در کنترل ارز رمزی خود می باشید و هیچ فرد ثالثی که ذی نفع باشد در میان نیست.

در این کارگاه چه می آموزید؟

.بررسی نظام پولی و مالی جهان و ارزهای دیجیتال
.بررسی دوران رکود و تورم در جهان و نقش آن ها در ارز دارایی ها
.بلاک چین و حذف واسطه ها
.معرفی فناوری های متمرکز و غیرمتمرکز
.حوزه های کاربرد فناوری بلاک چین
.معرفی کاربرد بلاک چین بیت کوین
.تحلیل سایت کوین مارکت
.معرفی انواع ارزهای دیجیتال و تفاوت توکن ها و کوین ها
.بررسی ارزهای مختلف و تحلیل آن ها از طریق سایت کوین مارکت کپ
.معرفی صرافی ها
.بررسی سایت github و تاثیر آن در پروژه های ارز دیجیتال
.بررسی Explorer ارزهای دیجیتال و نحوه پیگیری و ردیابی تراکنش های ارز دیجیتال از طریق آنها
.بررسی رابطه افزایش یا کاهش قیمت ارزهای دیجیتال و بیت کوین با هم و نحوه کسب سود از آن
.معرفی بهترین عملکرد در زمان افزایش یا کاهش قیمت ها
.معرفی المان های جدید سایت کوین مارکت کپ و نحوه استفاده از آنها در تحلیل ها
.بررسی IEOها و نکات لازم در رابطه با سرمایه گذاری در این ارزها
.بررسی صرافی غیرمتمرکز بایننس و نحوه کسب سود از آن
.بررسی انواع روش هایی کلاه بردای از طریق ارزهای دیجیتال
.ماین یا استخراج ارزهای دیجیتال
.بررسی ربات های تلگرام ماینر
.بررسی پروژه داج کوین
.بررسی پروژه PIVOT
.بیت کوین رایگان، حقیقت یا توهم؟
.بررسی کیف پول ارزهای دیجیتال و نقش آنها
.بررسی private key یا کلید خصوصی
.بررسی Hot Wallet و Cold Wallet ها
.بررسی کیف پول های دسکتاپ
.بررسی کیف پول های موبایل
.بررسی کیف پول های آنلاین
.بررسی کیف پول های کاغذی
.بررسی کیف پول های سخت افزاری
.نحوه پیدا کردن کیف پول های ارزهای دیجیتال
.معرفی بهترین کیف پول ها
.آشنایی با انواع صرافی ها و نحوه ورود به بازار ارزهای دیجیتال
.انوع روش ها و نحوه خرید و فروش ارزهای دیجیتال
.آموزش جامع کار و معامله با صرافی بایننس
.معرفی تحلیل تکنیکال
.آشنایی با تحلیل تکنیکال و تاثیر آن در بازار ارزهای دیجیتال و معرفی ابزار لازم برای استفاده راحت تر از آن
.معرفی تحلیل فاندامنتال
.معرفی روانشناسی بازار
.بررسی پارامترهای مختلف تحلیل فاندامنتال
.بررسی نقش اخبار در حوزه ارزهای دیجیتال
.بررسی بازی های حوزه ارز دیجیتال و دستکارهای قیمت
.معرفی پامپ و دامپ و نقش آن در قیمت ارزهای دیجیتال
.بررسی قیمت گذاری ارزهای دیجیتال و واقعیت قیمت های مطرح شده از طرف افراد مشهور
.بررسی فورک و نحوه انجام آن
.برسی سافت فورک
.بررسی هارد فورک و انواع آن (سازگار و ناسازگار)
.بررسی نحوه تاثیر فورک بر قیمت ارزهای دیجیتال
.نحوه به دست آوردن ارزهای مجانی از هاردفورک ها
.آشنایی با مفهوم ICO و IEO و Airdrop و تحلیل و بررسی آنها
.معرفی روش های جذب سرمایه در گذشته و تاریخچه آن
.بررسی روش جدید جذب سرمایه با عنوان ICO و نحوه استفاده از آن ها
.بررسی پارامترهای مختلف برای سرمایه گذاری در ICOها و نحوه کسب سود از آنها
.بررسی نحوه به دست آوردن ارزهای رایگان از Airdrop ها و پارامترهای لازم در تحلیل آنها
.معرفی سایت هایی جهت پیدا کردن ICO ها
.معرفی سایت هایی جهت دریافت Airdrop ها
.بررسی روش جدید جذب سرمایه با عنوان IEO و نحوه استفاده و کسب سود از آن
.نحوه محاسبه سود و زیان در بازار ارزهای دیجیتال و استفاده از فرصت سود مرکب
.آشنایی با سیگنال های ارزهای دیجیتال و نحوه استفاده از آنها و معرفی برترین کانال ها

.نحوه تشخیص توکن ها در پلتفرم ها و بلاک چین های دیگر
.بررسی ارتباط هش ریت شبکه بیت کوین با قیمت آن
.جمع بندی نکات مربوط به تحلیل فاندامنتال ارزهای دیجیتال
.آموزش تحلیل فاندامنتال ارزهای دیجیتال با استفاده از سایت Coinmarketcap
.آموزش استفاده از شماره مجازی برای عضویت در شبکه های اجتماعی ارزهای دیجیتال
.ارائه لیستی از بهترین ارزهای دیجیتال جهت سرمایه گذاری و نکات مربوط به آنها

شرایط برگزاری کارگاه

-حضور اساتید حرفه ای دارای مدرک معامله گری و پشتیبانی نامحدود (بعد از این وبینار در گروه های تخصصی عضو میشوید که استاد تا تسلط کامل شما پاسخگوی سوالات شما خواهد بود)

-اعطای مدرک بین المللی معتبر از آکادمی MPT اتریش قابل رهگیری و استعلام از طریق سایت از تمامی نقاط دنیا

-ظرفیت کارگاه محدود می باشد

-این کارگاه بصورت "آنلاین" برگزار میشود.

-زمانبندی کارگاه: شروع دوره از 25 شهریور (این کارگاه در 10 جلسه 3 ساعته پنجشنبه و جمعه ها ساعت 10 الی 13 برگزار می گردد)

۱۰ شاخص برتر تحلیل بنیادی (فاندامنتال) برای سرمایه‌گذاران

اصل “دانش قدرت است” تقریباً در هر جنبه‌ای از زندگی روزمره از جمله سرمایه گذاری در بازارهای مالی صدق می‌کند. در دنیای سرمایه‌گذاری آنلاین و کامپیوتر محور امروزی، داشتن اطلاعات مناسب مانند راننده‌ ماشین سرمایه‌گذاری خود بودن است، در حالی که نداشتن آن را میتوان به نشستن در ماشین سرمایه گذاری دیگر به عنوان یک مسافر تشبیه کرد. در حالی که روش‌های مختلفی برای ارزیابی ارزش و پتانسیل رشد یک سهام یا کوین وجود دارد، تحلیل بنیادی (فاندامنتال) یکی از بهترین راه‌ها برای کمک به شما برای ایجاد معیاری جهت سنجش عملکردتان در بازار سهام می‌باشد. بررسی شرایط به کمک تحلیل‌ها منجر به تصمیمات آگاهانه سرمایه گذاری می‌شود. در ادامه مهم‌ترین شاخص‌های تحلیل بنیادی را معرفی می‌کنیم.

درک تحلیل بنیادی یا فاندامنتال

تحلیل بنیادی یا تحلیل فاندامنتال شامل بررسی انتقادی یک کسب و کار در ابتدایی‌ترین یا اساسی‌ترین سطح مالی آن است. هدف این تحلیل ارزیابی مدل کسب و کار، صورت‌های مالی، حاشیه سود و سایر شاخص‌های کلیدی برای تعیین وضعیت مالی یک کسب‌وکار و ارزش ذاتی سهام است. با رسیدن به پیش بینی تغییرات قیمت سهام در آینده، سرمایه گذاران آگاه می‌توانند بر این اساس از آنها سود ببرند. تحلیلگران بنیادی معتقدند که قیمت یک سهم یا کوین به تنهایی برای دستیابی دقیق به تمام اطلاعات موجود کافی نیست. به همین دلیل است که آنها معمولاً تحلیل‌های اقتصادی، صنعتی و شرکتی را مطالعه می‌کنند تا ارزش منصفانه فعلی را بدست آورند و ارزش آتی ارز دیجیتال و سهام مورد نظر خود را پیش‌بینی کنند.

اگر ارزش منصفانه و قیمت فعلی ارز دیجیتال یا سهام با هم برابر نباشد، انتظار می‌رود که قیمت بازار در نهایت به سمت ارزش منصفانه حرکت کند. آنها سپس از این اختلافات قیمتی استفاده کرده و از حرکات قیمت سود می‌برند. به عنوان مثال، اگر قیمت فعلی یک ارز دیجیتال در بازار بالاتر از ارزش منصفانه‌ی آن باشد، در این صورت ارزش گذاری آن بیش از حد در نظر گرفته می‌شود که منجر به توصیه فروش می‌شود. از طرف دیگر اگر قیمت فعلی یکی از ارزهای دیجیتال در بازار کمتر از ارزش منصفانه‌ی آن باشد، انتظار می‌رود قیمت در نهایت افزایش یابد و بنابراین خرید آن در حال حاضر ایده خوبی به شمار می‌رود.

برترین شاخص‌های تحلیل فاندامنتال

همان طور که می‌دانید مدل‌های مختلفی برای انواع تحلیل بازار وجود دارد، در این بین پارامترهای تحلیل بنیادی زیادی هستند که می‌توان از آنها برای اطمینان از سلامت مالی یک پروژه استفاده کرد. محبوب ترین آنها حول محور رشد آتی، درآمد و ارزش بازار طراحی شده‌اند. درک این شاخص‌های کلیدی می‌تواند به شما در تصمیم گیری آگاهانه برای خرید یا فروش کمک کند.

درآمد به ازای هر سهم (EPS)

این شاخص بخشی از سود یک پروژه است که به هر سهم از سهام آن اختصاص می‌یابد و اساساً درآمد خالص نهایی است که بر اساس هر سهم تعیین می‌شود. افزایش EPS نشانه خوبی برای سرمایه گذاران است زیرا به این معنی است که ارزش سهام آنها احتمالاً بیشتر از موقعیت فعلی است. شما می‌توانید سود هر سهم یک شرکت را با تقسیم سود کل آن بر تعداد سهام موجود محاسبه کنید. به عنوان مثال اگر شرکت سود ۳۵۰ میلیون دلاری را گزارش کند و ۱۰۰ میلیون سهم وجود داشته باشد، EPS آن ۳.۵ دلار گزارش می‌شود.

نسبت قیمت به درآمد (P/E)

نسبت قیمت به درآمد، رابطه بین قیمت سهام یک شرکت و سود هر سهم آن را اندازه گیری می‌کند. این به سرمایه گذاران کمک می‌کند تا تعیین کنند که آیا قیمت این سهام نسبت به سایر سهام در همان بخش کمتر یا بیشتر از ارزش واقعی آن سهم است. از آنجایی که نسبت P/E نشان می‌دهد که بازار حاضر است برای یک سهام بر اساس درآمدهای گذشته یا آینده آن وضعیتی را در نظر بگیرد، سرمایه‌گذاران به سادگی نسبت P/E یک سهام را با رقبای آن و استانداردهای صنعت مقایسه می‌کنند. نسبت P/E کمتر به این معنی است که قیمت فعلی سهام نسبت به درآمد پایین است که برای سرمایه گذاران مطلوب است.

نسبت قیمت به سود از تقسیم قیمت فعلی هر سهم بر سود شرکت به ازا هر سهم محاسبه می‌شود. به عنوان مثال اگر قیمت سهام شرکتی در حال حاضر به ازای هر سهم ۷۰ دلار با سود ۵ دلار به ازا هر سهم فروخته شود، نسبت P/E برابر با ۱۴ است (۷۰ دلار تقسیم بر ۵ دلار).

دو نوع اصلی نسبت PE وجود دارد. نسبت PE آینده نگر (یا پیشرو) و گذشته نگر (یا دنباله رو). تفاوت بین این دو مربوط به نوع درآمدی است که در محاسبه‌ی آنها استفاده می‌شود. اگر سود پیش‌بینی‌شده (آینده) یک ساله به عنوان مخرج در محاسبه استفاده شود، نتیجه یک نسبت PE آینده‌نگر است. در حالی که اگر از درآمدهای ۱۲ ماهه پایانی استفاده شود، در نتیجه نسبت PE گذشته نگر را محاسبه خواهید کرد.

رشد درآمد پیش بینی شده (PEG)

نسبت P/E یک شاخص تحلیل فاندامنتال یا بنیادی خوب است اما با در نظر گرفتن این واقعیت که شامل رشد درآمدهای آتی نمی‌شود، تا حدودی محدود است. PEG این را با پیش بینی نرخ رشد سود یک ساله سهام جبران می‌کند. تحلیلگران می‌توانند نرخ رشد آتی یک شرکت را با مشاهده نرخ رشد تاریخی آن تخمین بزنند. این روش تصویر کامل تری از ارزش گذاری سهام ارائه می‌دهد. برای محاسبه رشد سود پیش‌بینی شده، نسبت P/E را بر نرخ رشد ۱۲ ماهه شرکت تقسیم کنید. درصد در نرخ رشد در محاسبه حذف می‌شود.

به عنوان مثال، اگر نرخ رشد ۱۰٪ و نسبت PE ۱۵ باشد، فرمول PEG به شکل زیر است:

PEG = نسبت PE / رشد درآمد

PEG = 15 / 10 -> توجه کنید که چگونه ۱۰٪ به ۱۰ تبدیل می‌شود

PEG = 1.5

قاعده کلی این است که وقتی PEG سهام بالاتر از ۱ باشد، ارزش گذاری آن بیش از حد در نظر گرفته می‌شود. در حالی که اگر زیر ۱ باشد، ارزش آن کمتر از میزان واقعی تلقی می‌شود.

جریان نقدی آزاد (FCF)

به عبارت ساده تر، جریان نقدی آزاد، وجه نقدی است که پس از پرداخت هزینه‌های عملیاتی و مخارج سرمایه‌ای یک شرکت باقی می‌ماند. پول نقد برای گسترش و بهبود یک تجارت بسیار مهم است. شرکت‌هایی با جریان نقدی آزاد بالا می‌توانند ارزش سهامداران را بهبود بخشند، نوآوری‌ کنند و بهتر از همتایان خود با نقدینگی کمتر از رکود جان سالم به در پارامترهای سرمایه‌گذاری ببرند. بسیاری از سرمایه گذاران FCF را به عنوان یک شاخص اساسی می‌دانند زیرا نشان می‌دهد که آیا یک شرکت هنوز پول نقد کافی برای پاداش دادن به سهامداران خود از طریق سود سهام پس از عملیات تامین مالی و هزینه‌های سرمایه را دارد یا خیر.

FCF به عنوان جریان نقدی عملیاتی منهای مخارج سرمایه (CAPEX) همانطور که در صورت جریان نقدی ثبت می‌شود، به همان شکل محاسبه می‌شود. همچنین می‌توان از صورت سود و زیان به عنوان سود خالص عملیاتی پس از مالیات (NOPAT) به اضافه استهلاک، منهای سرمایه در گردش و مخارج سرمایه (CAPEX) استنباط کرد. عبارت و فرمول‌های زیر را بررسی کنید. ما FCF را برای شما محاسبه می‌کنیم:

NOPAT = EBIT مالیات –

NOPAT = 1105 – ۳۳۲ = ۷۷۴

FCF = NOPAT + استهلاک – ( CAPEX سرمایه در گردش و )

FCF = 774 + 50 – (۱۲۰ + ۳۰) = ۶۷۴

نسبت قیمت به ارزش دفتری (P/B)

این نسبت همچنین به عنوان نسبت قیمت به حقوق صاحبان سهام نیز شناخته می‌شود. نسبت قیمت به ارزش دفتری یک شاخص تحلیل بنیادی است که ارزش دفتری سهام را با ارزش بازار آن مقایسه می‌کند. P/B با نشان دادن تفاوت بین ارزش بازار سهام و ارزشی که شرکت در دفاتر مالی خود بیان کرده است، به سرمایه گذاران کمک می‌کند تا تعیین کنند که آیا ارزش سهام نسبت به ارزش دفتری آن کمتر است یا بیش از حد ارزش گذاری شده است که با تقسیم آخرین قیمت بسته شدن سهام بر ارزش دفتری هر سهم که در گزارش سالانه شرکت فهرست شده است، محاسبه می‌شود. ارزش دفتری به عنوان بهای تمام شده تمام دارایی‌ها منهای بدهی‌ها محاسبه می‌شود. اگر شرکت منحل شود، ارزش نظری آن شرکت بر اساس مفهوم ارزش دفتری محاسبه می‌شود.

با این حال، نسبت قیمت به ارزش دفتری یک شرکت خاص به تنهایی مفید نیست. یک سرمایه گذار باید نسبت P/B یک شرکت را با سایر شرکت‌ها در همان بخش یا صنعت مقایسه کند. تنها در این صورت است که در تعیین اینکه کدام شرکت ممکن است نسبت به سایرین کمتر یا بیش از ارزش‌گذاری شده باشد مفید خواهد بود.

بازده حقوق صاحبان سهام (ROE)

ROE یک نسبت سودآوری است که نشان دهنده نرخ بازدهی است که سهامدار برای بخشی از سرمایه گذاری خود در آن شرکت دریافت می‌کند. این نسبت اندازه گیری می‌کند که چگونه یک شرکت بازدهی مثبتی را برای سرمایه گذاری سهامداران خود ایجاد می‌کند. از آنجایی که سود محرک واقعی قیمت سهام است، تفکیک سود به دست آمده با حقوق صاحبان سهام در واقع یک شاخص بسیار خوب از سلامت مالی یک شرکت و ارزش منصفانه سهام آن است. شما می‌توانید بازده حقوق صاحبان سهام را با تقسیم سود خالص بر میانگین حقوق صاحبان سهام محاسبه کنید. تجزیه و تحلیل DuPont با اضافه کردن چندین متغیر برای کمک به سرمایه گذاران برای درک بهتر سودآوری شرکت، محاسبه را بیشتر گسترش می‌دهد. این تحلیل به این مؤلفه‌های اصلی می‌پردازد:

ROA = درآمد خالص / دارایی‌ها، که می‌توان آن‌ها را بیشتر به موارد زیر تقسیم کرد:

حاشیه سود = درآمد/درآمد خالص

نسبت گردش مالی = درآمد / دارایی

اهرم = دارایی / حقوق صاحبان سهام

فرمول گسترش یافته ROE هنگام انجام تجزیه و تحلیل DuPont به شکل زیر است:

ROE = حاشیه سود x نسبت گردش مالی x اهرم

ROE = درآمد خالص / درآمد x درآمد / دارایی x دارایی / حقوق صاحبان سهام

با استفاده از تجزیه و تحلیل DuPont، سرمایه گذار می‌تواند تعیین کند که چه چیزی باعث ROE می‌شود. به نظرشما آیا دلیل آن حاشیه سود بالا و یا نسبت گردش مالی بسیار سریع و یا اهرم بالاست؟

نسبت پرداخت سود سهام (DPR)

همانطور که می‌دانید شرکت‌ها بخشی از سود خود را به صورت سود سهام به سهامداران خود پرداخت می‌کنند. اما این نیز مهم است که بدانیم درآمد شرکت تا چه حد از پرداخت سود سهام حمایت می‌کند. این همان چیزی است که نسبت پرداخت سود سهام در مورد آن است. این فاکتور به شما می‌گوید که یک شرکت چه بخشی از درآمد خالص را به سهامداران خود باز می‌گرداند و همچنین چه مقدار را برای رشد، ذخیره نقدی و بازپرداخت بدهی کنار می‌گذارد. DPR با تقسیم کل مبلغ سود سهام بر درآمد خالص شرکت در همان دوره و معمولاً به صورت درصد سالانه محاسبه می‌شود.

نسبت قیمت به فروش (P/S)

نسبت قیمت به فروش یک شاخص تحلیل بنیادی است که می‌تواند با استفاده از ارزش بازار و درآمد شرکت به تعیین ارزش منصفانه سهام کمک کند. این نشان می‌دهد که بازار چقدر برای فروش شرکت ارزش قائل است که می‌تواند در ارزش‌گذاری سهام در حال رشدی که هنوز سودی به دست نیاورده‌اند یا به دلیل یک عقب‌گردی موقت، آن‌طور که انتظار می‌رود عمل نمی‌کنند، موثر باشد. فرمول P/S با تقسیم فروش هر سهم بر ارزش هر سهم محاسبه می‌شود. نسبت P/S پایین به عنوان نشانه خوبی از سوی سرمایه گذاران تلقی می‌شود. این معیار دیگری است که هنگام مقایسه شرکت‌ها در همان بخش یا صنعت نیز مفید است.

نسبت سود سهام

نسبت سود تقسیمی به میزان پرداختی یک شرکت در هر سال به عنوان سود سهام در نسبت با قیمت سهام آن می‌پردازد. این تخمینی از بازده سود سهام یک سرمایه گذاری است. با فرض اینکه هیچ تغییری در سود سهام وجود نداشته باشد، بازده دارای یک رابطه معکوس با قیمت سهام است. زمانی که قیمت سهام کاهش می یابد بازدهی افزایش می‌یابد و بالعکس. این برای سرمایه گذاران مهم است، زیرا به آنها می‌گوید که از هر دلاری که در سهام شرکت سرمایه گذاری کرده‌اند، چه میزان به آنها باز می‌گردد.

نسبت سود تقسیمی به درصد بیان می‌شود و از تقسیم سود سالانه هر سهم بر قیمت فعلی سهم محاسبه می‌شود. به عنوان مثال، ۲ شرکت (الف و ب) سالانه ۳ دلار سود به ازای هر سهم پرداخت می‌کنند. سهام شرکت الف به ازای هر سهم ۶۰ دلار معامله می‌شود، در حالی که سهام شرکت ب با ۳۰ دلار به ازای هر سهم معامله می‌شود. این بدان معنا است که بازده سود سهام شرکت الف ۵% (۶۰/۳ x 100) و بازده سود سهام شرکت ب ۱۰% (۳۰/۳ x 100) است. به‌عنوان یک سرمایه‌گذار، احتمالاً سهام شرکت ب را به سهام دیگر شرکت الف ترجیح می‌دهید، زیرا بازده سود بیشتری دارد.

نسبت بدهی به حقوق صاحبان سهام (D/E)

نسبت بدهی به حقوق صاحبان سهام آخرین شاخص تحلیل بنیادی در این فهرست است و رابطه بین سرمایه استقراضی شرکت و سرمایه ارائه شده توسط سهامداران آن را اندازه گیری می‌کند. سرمایه گذاران می‌توانند از آن برای تعیین نحوه تامین مالی دارایی‌های شرکت استفاده کنند. نسبت بدهی به حقوق صاحبان سهام (D/E) به سرمایه‌گذاران کمک می‌کند تا اهرم مالی یک شرکت را ارزیابی کنند و نشان می‌دهد که در صورت مواجهه کسب ‌و کار با مشکلات مالی، چقدر حقوق صاحبان سهام می‌تواند تعهدات را برآورده کند.

شما می توانید نسبت را با تقسیم کل بدهی‌ها بر کل حقوق صاحبان سهام محاسبه کنید. ترازنامه تلفیقی را در زیر بررسی کنید که نشان می‌دهد شرکت اپل در مجموع ۲۴۱ میلیارد دلار بدهی (که با رنگ قرمز مشخص شده است) و کل حقوق صاحبان سهام ۱۳۴ میلیارد دلار (با رنگ سبز مشخص شده) ثبت کرده است.

بر اساس این ارقام، نسبت بدهی به حقوق صاحبان سهام بصورت زیر محاسبه می‌شود:

$۲۴۱,۰۰۰,۰۰۰ ÷ $۱۳۴,۰۰۰,۰۰۰ = ۱.۸۰

نتیجه گیری

همه شاخص‌های تحلیل بنیادی که در بالا مورد بحث قرار گرفت، در نوع خود مهم هستند. در حالی که آنها می‌توانند به شما در تعیین ارزش و پتانسیل رشد یک سهام کمک کنند، مهم است که بدانید چندین عامل دیگر نیز بر قیمت سهام تأثیر می‌گذارند که اندازه گیری اکثر آنها چندان آسان نیست. به همین دلیل است که وقتی نوبت به ارزیابی سهام یک شرکت برای مقاصد سرمایه‌گذاری می‌شود، تحلیل فاندامنتال به بهترین وجه همراه با ابزارهای دیگر مانند تحلیل تکنیکال، اخبار اقتصاد کلان و داده‌های خاص صنعت استفاده می‌شود. این مسائل به شما کمک می‌کند تصویر واضح تری از آنچه که به عنوان یک سهام می‌خواهید در آن سرمایه گذاری کنید داشته باشید، در حالی که از شاخص‌ها به عنوان معیار برای اندازه گیری ارزش سرمایه گذاری‌های بالقوه استفاده می‌کنید.

استراتژی معاملاتی دکتر خوب

به طور خلاصه استراتژی معاملاتی دکتر خوب، به این موضوع می‌پردازد که همانگونه که رجوع به یک دکتر متخصص، متعهد و باتجربه برای حفظ سلامتی لازم و ضروری است در امر سرمایه‌گذاری نیز به همین منوال است.

سرمایه‌گذاری مستقیم یا غیرمستقیم

سوالی که همیشه قبل از شروع سرمایه‌گذاری باید از خودمان بپرسیم، این است که با توجه به شرایط بازار که شاید استرس و هیجان زیادی به ما منتقل کند، آیا توانایی و تخصص مدیریت مستقیم دارایی داریم یا باید از مشاوران خوب استفاده کنیم و یا شاید از روش‌های غیرمستقیم برای سرمایه‌گذاری استفاده کنیم؟

در استراتژی معاملاتی دکتر خوب به دنبال پاسخ به این سوال هستیم. همچنین اینکه یک مشاور سرمایه‌گذاری خوب چه ویژگی‌هایی باید داشته باشد. برای تشریح مسئله، با یک مثال ساده پزشکی شروع می‌کنیم.

آیا ویزیت پزشک کار ضروری است؟

قطعا زمانی که بدن ما حالت طبیعی خود نداشته باشد، رجوع به یک دکتر متخصص بسیار لازم و ضروری است و خیلی از اوقات با چک‌آپ‌هایی که انجام می‌دهیم، از بروز مشکلات آتی پیشگیری می‌کنیم.

ویژگی یک دکتر خوب

به طور خلاصه می‌توان یک دکتر خوب را اینگونه تصور کرد که با حداقل دارو و با کمترین عوارض، حال بیمارش را خوب کند. گاهی ممکن است با یک تجویز بسیار ساده مثل قرص یا سرم حال بیمار بهبود پیدا کند.

اما ممکن است گاهی لازم به جراحی باشد. گاهی نیز ممکن است تغییر در رژیم غذایی یا دستور به ورزش را توصیه کند. گاهی داروی خاص و گاهی نخوردن یک دارو را تجویز کند. چیزی که مشخص است، روش‌ها و ابزارها متفاوت و متنوع است، اما هدف مشخص است. حال خوب با حداقل عوارض

استراتژی معاملاتی دکتر خوب نیز به همین نکته اشاره می‌کند. در سرمایه‌گذاری نیز ابزارها و روش‌های متنوعی برای سرمایه‌گذاری وجود دارد. گاهی باید پول خود را در بانک سپرده کرد، گاهی در بورس، زمانی نیز با توجه به شرایط در صندوق‌های طلا و یا ترکیبی از این موارد. البته که خیلی از اوقات می‌تواند ترکیبی از این موارد باشد.

حتی در بورس نیز گزینه‌ها متنوع است. در شرایطی به سراغ سهام رشدی می‌رویم، گاهی نیز سهام ارزشی و یا سهامی که پروژه‌های توسعه‌ای و بنیاد قوی دارند می‌رویم. اهداف سرمایه‌گذاری خود را کوتاه‌مدت یا بلندمدت در نظر بگیریم. یا ترکیبی از این موارد.

در واقع ترکیبی از راه‌حل‌های مختلف می‌تواند برای دردهای مختلف مناسب باشد. تا اینجا متوجه شدیم که دامنه دردها و راه‌حل‌ها زیاد هستند.

خود دکتر نیز قبل از نسخه دادن، باید پاسخ چندین آزمایش را ببیند، از چندین ابزار استفاده کند، به دستگاه‌های پیشرفته و ساده خود رجوع کند تا بتواند نسخه ویژه یک بیمار را تجویز کند.

طرح یک چالش

آیا با توجه به اینکه بیش از هزاران دارو در داروخانه وجود دارد، می‌توانیم بدون دانستن علم پزشکی و به صورت تصادفی یا به گفته فامیل و دوستان، یک دارو را برداریم و مصرف کنیم؟ قطعا خیر. می‌دانیم که انتخاب ما ممکن است عوارض زیادی حتی مرگ را به دنبال داشته باشد.

چرا ما دچار سردرگمی شدیم؟ به این خاطر که داروها و دردها زیاد هستند به همین خاطر، راه‌حل‌ها نیز به همان نسبت زیاد متنوع هستند. قطعا ما به فرد متخصصی نیاز داریم که از بین هزاران دارو، داروهای مفید و حتی ترکیبی از آنها را برای ما انتخاب کند.

با این حال، حتی ممکن است بیماری جدیدی نیز مثل کرونا ظاهر شود. در اینجا، خود دکترها نیز باید تحقیقات زیادی کنند، جلسات متعددی برگزار کنند، نتایج آزمایشات مختلف را مشاهده کنند تا به تولید یک واکسن یا یک دارو برسند.

آیا ممکن است ما زندگی روزمره خودمان را داشته باشیم و همزمان ویژگی تمام داروهای داروخانه را بشناسیم؟ تمام ورزش‌هایی که هر کدام برای ماهیچه یا مفصل خاصی در بدن مناسب است را بشناسیم؟ آیا به تخصص جراحی تسلط داریم؟ و صدها سوال دیگر.

200 سال پیش، امید به زندگی 30 سال بود. یعنی مردم به طور متوسط 30 سال عمر می‌کردند ولی امروز اینگونه نیست و این عدد به تقریبا 80 سال رسیده است. بخش قابل‌توجهی از آن مدیون بهداشت است. به عبارت دیگر، پزشکان توانستند به مردم ثابت کنند که مفید هستند و توانایی باکیفیت کردن عمر ما را دارند.

احتمالا، تا اینجا قبول داریم که دکتر رفتن لازم و ضروری است. حال به این پرسش می‌رسیم که کدام دکتر بهتر است؟

ویژگی‌های یک دکتر خوب

برای آنکه یک دکتر خوب و مناسب را پیدا کنیم شاید توجه به چند پارامتر اساسی بسیار راهگشا باشد. درست است که روش‌ها مختلف و متنوع است، اما هدف یکی است، حال بهتر با عوارض کمتر که مصداق آن در بورس و سرمایه‌گذاری سود بیشتر با ریسک کمتر می‌شود.

این یعنی اگر یک دکتر با تجویز مسکن‌ها، قرص‌های قند و فشار خون قوی به دنبال بهبود سریع حال ماست احتمالا دکتر مناسبی نباشد چرا که عوارض آنها را در نظر نگرفته است. ممکن است درد ما برای مدتی از بین برود ولی ممکن است عمر ما را کوتاه کند و عوارض بیشتری داشته باشد.

مشاوری که در سرمایه‌گذاری به دنبال سود زیاد با ریسک زیاد است نیز همین مصداق را دارد. شاید تک سهم شدن و تحمل ریسک بالا، به عمر سرمایه‌گذاری ما آسیب‌های غیرقابل‌جبرانی وارد کند.

تعداد ویزیت‌های دکتر

ممکن است پارامتری که برای ما درجه اهمیت بالایی داشته باشد تعداد ویزیت‌های دکتر باشد. اینکه چقدر مشتری دارد، از دو جنبه قابل بررسی است. اینکه مردم او را قبول دارند و به همین خاطر شهرت دارد و از طرف دیگر، مشتری پارامترهای سرمایه‌گذاری زیاد تجربه بالاتری به او داده است.

تاییدیه‌های رسمی

احتمالا اینکه دکتر مورد نظر رسمی باشد یا نه، مهر نظام پزشکی داشته باشد، تخصص لازم را دارد و یا از کجا تخصصش را گرفته، اهمیت زیادی داشته باشد.

آیا جامعه علمی او را تایید می‌کند؟

احتمالا با بررسی این سه پارامتر یعنی تعداد ویزیت، حجم مشتری و بررسی تاییدیه‌های رسمی گام‌های مهمی برای انتخاب یک دکتر خوب برداشته‌ایم.

استراتژی معاملاتی دکتر خوب در حوزه سرمایه گذاری

بار دیگر، مانند سوال دکتر، اینجا نیز می‌پرسیم که آیا اصلا ما به یک مشاور سرمایه‌گذاری نیاز داریم؟ و اگر بله، مشاور سرمایه‌گذاری خوب چه ویژگی‌هایی دارد؟

همانطور که گفته شد، هدف از سرمایه‌گذاری کسب سود بیشتر همراه با ریسک کمتر است همانطور که در پزشکی، حال خوب به همراه عوارض کم مطرح بود. جالب است که در سرمایه‌گذاری پارامتر مهم سود نیست بلکه ابتدا مبحث ریسک مطرح می‌شود. به پارامترهای سرمایه‌گذاپارامترهای سرمایه‌گذاری ری همین خاطر شاید مهمترین پارامتری که باید یک مشاور سرمایه‌گذاری خوب داشته باشد، در نظر گرفتن ریسک‌های معقول در انتخاب‌های سرمایه‌گذاری اوست.

بتا، معیاری برای اندازه‌گیری ریسک

ریسک یک پارامتر انتخابی است که می‌توان با معیاری به نام بتا آن را اندازه‌گیری کرد. احتمالا باید دنبال مشاوری باشیم که در شرایط عادی بازار، بتای کمتر از یک داشته باشد و در شرایط بازار منفی، بتای او خیلی کمتر از یک باشد.

به طور خلاصه، بتا نشان‌دهنده این مطلب است که ما چند برابر متوسط بازار، ریسک کرده‌ایم. زمانی که بتا 1 باشد، به این معناست که به اندازه بازار ریسک تحمل می‌کنیم. با رشد بازار، پرتفوی ما صعودی و با منفی شدن بازار، پرتفوی ما نیز منفی می‌شود.

وقتی بتا 0.8 در نظر گرفته شود، یعنی به اندازه 80 درصد بازار ریسک می‌کنیم و اگر بازار صعودی و مثبت شود، ما به اندازه 80 درصد بازار سود شناسایی می‌کنیم و برعکس. بنابراین، بتا یک پارامتر انتخابی است که متناسب با شرایط بازار و درجه ریسک‌پذیری مشتری تعیین می‌شود.

پس اولین پارامتر یک مشاور خوب این است که بتواند بتا را متناسب با وضعیت بازار و مشتری خود به درستی انتخاب کند، که این بتا را می‌توان در عملکرد معاملاتی او یافت.

بازدهی، معیاری برای عملکرد

دومین پارامتر، بازدهی یا سود است. طبیعتا اگر مشاوری بتواند به طور متوسط، ماهیانه 1 درصد بیشتر از بازار بازدهی داشته باشد، می‌توان نتیجه گرفت که این شناسایی سود، تصادفی نیست و بر اساس مهارت و دانش اوست. یا حتی می‌توان بازدهی دلاری یا تورمی نیز در نظر گرفت، به این معنی که از متوسط رشد دلار یا تورم، چقدر بیشتر سود شناسایی کرده است. گفته شد که بازدهی مطلوب در کنار ریسک معقول، بررسی می‌شود.

سابقه بیشترین پارامترهای سرمایه‌گذاری ضرر

اما پارامتر سوم، سابقه بیشترین ضرری است که مشاور شناسایی کرده است. برای مثال، مشتری در بهترین حالت بازار (19 مرداد 1399) پرتفوی خود را در اختیار مشاور قرار داده و در بدترین شرایط بازار (3 خرداد 1400) سرمایه خود را خارج کرده است. در این شرایط، عملکرد مشاور چگونه بوده است.

برای مثال دکتر می‌توان اینگونه گفت که تعداد مرگ و میر جراحی‌های او چقدر بوده و چه تعداد زیر تیغ این دکتر فوت می‌کنند.

عدد معقول شناسایی ضرر در بدترین شرایط بازار و در سطح ریسک متوسط، 35 درصد است. اگر مشاوری 60 درصد ضرر شناسایی کرده است، شک کنید چرا که این عدد بسیار بیشتر از حالت معمول است.

مجوزهای رسمی

همانطور که مهر نظام پزشکی برای دکتر مهم بود، اینجا نیز مجوز رسمی سبدگردانی از سازمان بورس شرط لازم است. داشتن مجوز اطمینان خاطری است که او تحت نظارت است، شماره مجوز دارد، حداقل دانش سرمایه‌گذاری دارد. اما قطعا شرط کافی نیست.

دارایی تحت مدیریت

همانطور که در مثال دکتر گفته شد، اینجا نیز تعداد و حجم مشتری می‌تواند نشان‌دهنده تجربه زیاد او باشد. یک مشاور خوب هم باید تعداد مشتری و هم حجم دارایی تحت مدیریت (aum) زیادی داشته باشد. می‌توان طبق یک قاعده سرانگشتی گفت که دارایی تحت مدیریت بیش از 200 میلیارد تومانی در یک سبد، تقریبا مناسب است.

اعداد بالای aum، احتمالا نشان‌دهنده اخلاق حرفه‌ای، پشتیبانی بهتر، مهارت حرفه‌ای مدیریت و نهایتا عملکرد بالای معاملاتی مشاور سرمایه‌گذاری باشد.

به عبارت دیگر، وقتی مشاور معامله می‌کند باید آلفا مثبت داشته باشد، توانایی این را داشته باشد که در نقاط ورود و خروج مناسب را شناسایی کند. احتمالا اگر پارامترهای گفته شده در کنار هم گذاشته شود، انتخاب یک مشاور سرمایه‌گذاری مناسب، راحت‌تر خواهد بود.

نقش یک دکتر خوب در افزایش عمر سرمایه‌گذاری ما

با توجه به مطالب گفته شده به این نتیجه‌ می‌رسیم که ما چرا این همه استرس و ریسک‌های عجیب و غریب تحمل می‌کنیم. قطعا برای پولی که به دست آورده‌اید، زحمات زیادی کشیده‌اید، پس توصیه می‌شود تا متخصص نشده‌اید، تمام سرمایه‌ خود را به صورت مستقیم، سرمایه‌گذاری نکنید و با یافتن یک مشاور سرمایه‌گذاری خوب، مسیر موفقیت را کوتاه‌تر کنید.

سخن پایانی

در استراتژی معاملاتی دکتر خوب، دنبال مشاوری می‌گردیم که ویژگی‌های یک متخصص دلسوز را داشته باشد. او باید علاوه‌ بر تلاش برای کسب سود بیشتر، در راستای تحمل ریسک کمتر نیز گام بردارد. سامانه مدیریت ثروت مانو، شرایطی را فراهم کرده است که همه افراد جامعه با هر سطح از دانش اقتصادی و بدون نیاز به رصد و تحلیل اخبار اقتصادی، بتوانند متناسب با درجه ریسک‌پذیری خود، به صورت غیرمستقیم در بهترین گزینه‌های سرمایه‌گذاری مشارکت کنند.